ซื้อและถือ? 5 วิธีในการเสียเงินจำนวนมากในตลาดหุ้น

ภาพนี้บอกเล่าเรื่องราวง่ายๆ ให้เราฟัง: จังหวะเวลาของตลาดเป็นเกมที่แพ้-แพ้สำหรับนักลงทุนทั่วไป

จากนั้น มาดูช่วงเวลาระหว่างปี 1990 ถึง 2019 อย่างใกล้ชิดสำหรับ ที่ซึ่งเรามี:

• ฟองสบู่ดอทคอม
• ตึกแฝด
• วิกฤตซับไพรม์
• วิกฤตหนี้ยุโรป

เรายังผ่านสิ่งที่เรียกว่า ‘ทศวรรษที่หายไป’ ในทางเทคนิค ซึ่งเป็นช่วงเวลาตั้งแต่ปี 2543 ถึง 2552 เมื่อตลาดหุ้นสหรัฐให้ผลตอบแทนติดลบ ซึ่งค่อนข้างหายาก

แม้จะมีสิ่งนี้ ผลลัพธ์ที่ได้คือผลตอบแทนทบต้น 7.7% ต่อปี

ทั้งหมดดี? ไม่เชิง.

เนื่องจากการจะเพิ่มเงินของคุณ (เกือบ) สี่เท่า คุณจะต้องผ่านช่วงเวลาที่ยากลำบากต่อไปนี้:

ฟองสบู่ดอทคอม

• การเบิกถอนสูงสุด: -50.5%
• ระยะเวลาตกต่ำ: ประมาณสองปีหกเดือน

ฟองสบู่ซับไพรม์

• การเบิกถอนสูงสุด: -57.5%
• ระยะเวลาลดลง: ประมาณ 1.5 ปี

ในระหว่างเหตุการณ์ดังกล่าว นักลงทุนจะต้องทำบางสิ่งที่ตรงไปตรงมา: ตัดการเชื่อมต่อทุกอย่าง หยุดติดตามตลาด ไม่ติดตามสิ่งใดเลย และแยกตัวออกจากกันโดยสิ้นเชิง

ความท้าทายคืออารมณ์และสังคม เนื่องจากเป็นเรื่องยากที่จะเห็นการลดลงดังกล่าวและต่อต้านการกระตุ้นให้คล้อยตามผู้อื่น

ทำไมนักลงทุนถึงสูญเสียเงิน?

พิจารณาระยะเวลา 29 ปี จะมองว่ายาวหรือสั้นขึ้นอยู่กับมุมมองของแต่ละคน

ด้วยอายุขัยเฉลี่ยของมนุษย์ในขณะนี้เกิน 85 ปี การลงทุนเป็นเวลา 29 ปีคิดเป็นประมาณ 30-33% (หรือน้อยกว่านั้น) ของอายุขัยทั้งหมดของบุคคล

สิ่งนี้สามารถมองได้ว่าเป็นส่วนที่สำคัญหรือค่อนข้างเล็กในชีวิตของคนๆ หนึ่ง ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับมุมมองของแต่ละคน

การลงทุนเพื่อส่วนสำคัญในชีวิตของเราสามารถก่อให้เกิดประโยชน์มากมาย แม้ว่ามันอาจจะดูยาวนานในโลกที่วิดีโอบน TikTok ถูกมองข้ามหากมีความยาวมากกว่า 30 วินาที

บางทีช่วงเวลานั้นอาจมากเกินไป แต่นั่นคือวิธีการทำงานของตลาด

คุณเคยสังเกตไหมว่าเมื่อคุณเปิดบัญชีใหม่กับโบรกเกอร์ จะมีข้อความปฏิเสธเสมอว่า “ผู้ใช้ 70-80% เสียเงิน”

และจากนั้นคำถามแห่งศตวรรษในความคิดของฉันคือ:

แม้จะทราบข้อเท็จจริงเหล่านี้แล้ว แต่เหตุใดนักลงทุนส่วนใหญ่จึงพยายามค้นหาหุ้นชั้นนำ พยายามหาจังหวะตลาด และสุดท้ายก็สูญเสียเงินหรือพลาดโอกาสที่จะได้กำไร

จากการสังเกตพฤติกรรมของมนุษย์ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ฉันได้ระบุแรงจูงใจที่เป็นไปได้ห้าประการ:

1. อัตตา

นักลงทุนส่วนใหญ่คิดว่าพวกเขาสามารถทำได้ดีกว่าตลาด เลือกหุ้นที่จะทำผลงานได้ดีที่สุด และพิจารณาว่าเมื่อใดคือเวลาที่ดีที่สุดในการซื้อและเมื่อใดควรขาย คิด! แต่เสียเงินหรืออย่างน้อยก็ทำเงินได้น้อยกว่าการซื้อ ETF ใน S&P 500

2. ความเบื่อหน่าย

การซื้อและถือ ETF เป็นเวลา 29 ปีและเพิกเฉยต่อทุกสิ่งนั้นไม่ใช่เรื่องสนุก การซื้อและขายสนุกกว่า เข้าและออก และรู้สึกถึงความตื่นเต้นอยู่เสมอ ซึ่งเป็นการเดิมพันมากกว่าการลงทุน

3. หลักฐานทางสังคม

นักลงทุนต้องการคำยืนยันจากมนุษย์คนอื่นๆ เราเป็นสัตว์สังคม ถ้าเราทำการ Buy and Hold ทุกคนจะวิจารณ์เราเพราะเราทำในสิ่งที่คน 99% ไม่ทำ ดังนั้นเราจึงไม่สบายใจ เรา ‘ตรงกันข้าม’ กับมวลชน ความไม่สะดวกสบายนี้ทำให้เรา (หากเราไม่สามารถจัดการได้) ปรับตัวให้เข้ากับผู้อื่นและทำให้สูญเสียเงิน

4. อวิชชา

มาเผชิญหน้ากัน หากมีเพียงไม่กี่คนที่ทำเงินได้ดีในตลาด อาจกล่าวได้เช่นเดียวกันเกี่ยวกับผู้ที่รู้ว่าตลาดทำงานอย่างไร ทุกคนคิดว่าตัวเองรู้ แต่มีไม่กี่คนที่รู้จริงๆ นักลงทุนหลายคนเพียงแค่ลงทุนแบบสุ่มหรือตั้งอยู่บนสมมติฐานในหัวที่ไม่มีพื้นฐาน และผลที่ตามมาคือพวกเขาสูญเสียเงินในระยะยาว สิ่งนี้เรียกว่าเอฟเฟกต์ ‘Dunning-Kruger’ ซึ่งเป็นการบิดเบือนความรู้ความเข้าใจซึ่งบุคคลซึ่งไม่มีประสบการณ์และไม่มีทักษะในด้านใดด้านหนึ่งมักจะประเมินค่าการเตรียมการของตนสูงเกินไปโดยตัดสินอย่างผิดๆ ว่าการเตรียมการนั้นสูงกว่าค่าเฉลี่ย

5. ความกลัว/ความไม่เกรงกลัว

สมองของมนุษย์ตอบสนองทางอารมณ์ต่อความสุดโต่งของตลาด สมองของสัตว์เลื้อยคลานในยุคก่อนประวัติศาสตร์ของเรา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสถานการณ์ตื่นตระหนก มักจะทำสิ่งที่พวกเขาคุ้นเคยมานานหลายศตวรรษ นั่นคือการวิ่งหนี นั่นเป็นเหตุผลที่ผู้คนขาย (แทนที่จะซื้อในราคาที่ดีกว่า) เมื่อตลาดพัง คนดั้งเดิมในนั้นมีอำนาจเหนือกว่า พวกเขาจึงวิ่งหนี (ยกเว้นพลาดการตีกลับครั้งใหญ่ที่มักจะเกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุดไม่นาน)

ดังนั้น เบื่อ เบื่อ แล้ว 10, 20, 30 ปีเหล่านั้นก็จะผ่านไปอย่างรวดเร็ว!

หากคุณมีปัจจัยหรือเหตุผลอื่นใดที่คุณเชื่อว่าส่งผลต่อประสิทธิภาพของนักลงทุน โปรดแจ้งให้เราทราบในส่วนความคิดเห็นด้านล่าง