จากสงครามการค้าจนถึงการช็อตพันธบัตร: ตลาดโลกต้องเผชิญกับวิกฤตหลายหน้า

แรงกดดันในการขายอย่างไม่หยุดยั้งในตลาดโลกไม่ได้แสดงให้เห็นถึงการลดลงของหุ้นในยุโรปและฟิวเจอร์สของสหรัฐอเมริกาอีกครั้งในวันนี้ การตอบโต้ล่าสุดของจีนเพื่อไต่เขาภาษีในสินค้าของสหรัฐจาก 34% เป็น 84% ทำให้นักลงทุนกลัวเช่นเดียวกับที่สหรัฐฯดำเนินการเพิ่มขึ้นของตัวเองเป็น 104% สำหรับการนำเข้าของจีน การเพิ่มสงครามการค้าอย่างต่อเนื่องระหว่างสองประเทศที่ใหญ่ที่สุดในโลกกำลังเคลื่อนที่อย่างรวดเร็วจากความตึงเครียดทางการค้าไปสู่ความตกใจทางการเงินทั่วโลก

จีนกำลังส่งสัญญาณอย่างชัดเจนว่าไม่มีความตั้งใจที่จะสำรองข้อมูล นอกเหนือจากอัตราภาษีที่สูงขึ้นแล้วกระทรวงพาณิชย์ของปักกิ่งได้เพิ่มหน่วยงานของสหรัฐอเมริกาหลายแห่งลงในรายการควบคุมการส่งออกและระบุว่าอีกหลายรายการว่า“ ไม่น่าเชื่อถือ” นอกจากนี้ยังยื่นเรื่องร้องเรียนชี้ไปที่องค์การการค้าโลกโดยกล่าวหาว่า“ การเคลื่อนไหวที่ประมาท” ของวอชิงตันของการค้าโลกที่ไม่มั่นคง

องค์ประกอบที่ผิดปกติของการล่มสลายของตลาดนี้คือการล่มสลายที่หายากพร้อมกันของสินทรัพย์ที่สำคัญทั้งหมดของสหรัฐอเมริกา: หุ้นดอลลาร์และคลัง โดยเฉพาะอย่างยิ่งอัตราผลตอบแทนของโน้ต 10 ปีได้เพิ่มขึ้นสูงกว่า 4.4% เพิ่มขึ้นจาก 3.9% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การเคลื่อนไหวที่คมชัดนี้ได้จุดประกายความกลัวของการชำระบัญชีที่ถูกบังคับมาร์จิ้นเรียกร้องให้อยู่ในตำแหน่งที่มีเลเวอเรจซึ่งอาจทำให้สภาพคล่องแน่นขึ้นอย่างมากในตลาด

นักดูตลาดมีทฤษฎีหลายทฤษฎีเป็นคำอธิบายสำหรับการกระโดดอย่างฉับพลัน บางคนเห็นว่าเป็นผลที่คาดการณ์ได้จากการผลักดันของสหรัฐฯเพื่อลดความไม่สมดุลทางการค้าในระดับทวิภาคีซึ่งอาจลดลงหรือแม้กระทั่งความต้องการในต่างประเทศสำหรับหนี้อเมริกัน นอกจากนี้คลังอาจกลายเป็นเครื่องมือตอบโต้ในความขัดแย้งทางการเมือง ในขณะที่แต่ละทฤษฎีแตกต่างกันในรายละเอียดทั้งหมดชี้ให้เห็นถึงการพังทลายของสภาพคล่องและความมั่นใจในตลาดเมื่อพิจารณาถึงข้อเท็จจริงของการเงินระดับโลก

ในทางเทคนิคการหยุดพักของผลผลิต 10 ปีที่สูงกว่าความต้านทาน 4.387 นั้นน่าตกใจ มันแสดงให้เห็นว่าการลดลงจาก 4.809 เสร็จสิ้นเป็นการย้ายการแก้ไขสามคลื่นที่ 3.886 ตอนนี้ความเสี่ยงจะอยู่อย่างหนักบนกลับหางตราบเท่าที่ 55 D EMA (ตอนนี้อยู่ที่ 4.321) การชุมนุมเพิ่มเติมสามารถมองเห็นได้กลับไปที่การต่อต้าน 4.809 การหยุดพักอย่างมั่นคงที่นั่นอาจปูทางกลับไปสูงถึง 4.997

ในตลาดสกุลเงินดอลลาร์เป็นนักแสดงที่เลวร้ายที่สุดของวันอีกครั้ง Sterling และ Kiwi Trail ใกล้ชิดหลังกดดันต่อไปโดยการลดอัตราของ RBNZ และคำแนะนำไปข้างหน้า Yen และ Swiss Franc เป็นสวรรค์ที่ปลอดภัยที่ต้องการอีกครั้งโดยชาวออสซี่แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่น่าประหลาดใจ ยูโรและโลนนี่นั่งอยู่ตรงกลาง

ในช่วงเวลาของการเขียน FTSE ลดลง -3.57% DAX ลดลง -4.03% CAC ลดลง -4.07% อัตราผลตอบแทน 10 ปีของสหราชอาณาจักรเพิ่มขึ้น 0.199 ที่ 4.818 อัตราผลตอบแทน 10 ปีของเยอรมนีลดลง -0.005 ที่ 2.622 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei ลดลง -3.93% ฮ่องกง HSI เพิ่มขึ้น 0.68% China Shanghai SSE เพิ่มขึ้น 1.31% Singapore Strait Times ลดลง -2.18% ญี่ปุ่นผลผลิต JGB 10 ปีเพิ่มขึ้น 0.003 เป็น 1.282

Villeroy ของ ECB: ความไม่แน่นอนทางการค้าคุกคามความมั่นคงทางการเงินเพิ่มความแข็งแกร่งให้กับการลดอัตราการลดอัตรา

สมาชิกสภา ECB ของฝรั่งเศส Francois Villeroy de Galhau เตือนในวันนี้ว่าการเพิ่มความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจจากการเพิ่มความตึงเครียดทางการค้ากำลังก่อให้เกิดความเสี่ยงต่อความมั่นคงทางการเงินโดยเฉพาะการเพิ่มความเสี่ยงด้านเครดิตสำหรับสถาบันการเงินบางแห่ง

ในขณะที่เขาเน้นความยืดหยุ่นของธนาคารฝรั่งเศสเขาตั้งข้อสังเกตว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ได้รับการยกระดับอาจเกิดขึ้นภายใต้แรงกดดันด้านสภาพคล่องอย่างมีนัยสำคัญ

การเขียนในจดหมายประจำปีของเขาถึงประธานาธิบดี Macron, Villeroy มั่นใจว่าทั้ง Bank of France และ ECB ได้รับการ“ ระดมพลอย่างเต็มที่” เพื่อปกป้องความมั่นคงทางการเงินและให้ความมั่นใจว่าสภาพคล่องเพียงพอ

เมื่อพูดกับนักข่าว Villeroy กล่าวว่าการประกาศเมื่อเร็ว ๆ นี้ของการกวาดภาษี“ ซึ่งกันและกัน” เพิ่มขึ้นเพียงแค่กรณีเพื่อการผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติม “ เรายังคงมีที่ว่างที่จะลดอัตรา” เขากล่าว

ปมของ ECB: สงครามการค้าที่น่าตกใจอย่างมากผลกระทบเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

Dutch ECB สมาชิกสภา Klaas Knot เตือนในวันนี้ว่าสงครามการค้าที่เพิ่มขึ้นนั้นถือเป็น“ การช็อกอุปทานเชิงลบ” และควรได้รับการพิจารณาว่าเป็น“ Stagflationary” ในธรรมชาติ

Knot ยังเตือนว่าเมื่อเวลาผ่านไปผลกระทบทางเศรษฐกิจมีแนวโน้มที่จะ“ เงินเฟ้อมากกว่ามากกว่าภาวะเงินฝืด”

เขากล่าวว่าลำดับความสำคัญของ ECB คือการตรวจสอบว่าภาษีเหล่านี้เริ่มส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจและการตัดสินใจขององค์กรอย่างไร อย่างไรก็ตามการประชุมนโยบายในสัปดาห์หน้าจะเร็วเกินไปที่จะแก้ไขการคาดการณ์

Knot ยังตั้งข้อสังเกตว่าแม้จะมีความเครียดจากตลาดที่เพิ่มขึ้น แต่การทำงานของตลาดการเงินก็ยัง“ เก็บรักษาไว้” เขาให้เครดิตการลดลงของภาคกองทุนป้องกันความเสี่ยงสำหรับความยืดหยุ่นนี้โดยกล่าวว่าพวกเขาได้รับการเตรียมพร้อมอย่างดีสำหรับความปั่นป่วนและความสามารถในการนัดพบมาร์จิ้น-ไม่เหมือนในตลาดที่ผ่านมา

Ueda ของ Boj: การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ยังคงอยู่บนโต๊ะ แต่การซื้อขายคลาวด์ความไม่แน่นอน

ผู้ว่าการ BOJ Kazuo Ueda ยืนยันอีกครั้งในวันนี้ว่าธนาคารกลางยังคงเปิดให้มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปหากการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นยังคงดำเนินต่อไปตามที่คาดการณ์ไว้ เขาเสริมว่าแนวโน้มในปัจจุบันทั้งในเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อนั้น“ อยู่ในแนวเดียวกัน” กับการคาดการณ์ของ BOJ

เขาเสริมว่าคณะกรรมการนโยบายจะทำการตัดสินใจด้วยความคิดที่“ ไม่มีความคิดล่วงหน้า” และประเมินว่าแนวโน้มที่เป็นจริงตามที่คาดไว้หรือไม่

อย่างไรก็ตาม Ueda ตั้งค่าสถานะความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการพัฒนาทางการค้าทั่วโลกเตือนว่า“ การเพิ่มความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการพัฒนาในนโยบายการค้าของแต่ละประเทศ”

“ เราต้องให้ความสนใจกับความเสี่ยง” เขาเตือน

RBNZ ลด 25bps อุปสรรคทางการค้าเป็นความเสี่ยงที่เป็นข้อเสียต่อการเติบโตและอัตราเงินเฟ้อ

RBNZ ส่งมอบ 25bps ที่คาดว่าจะลดลงในอัตราเงินสดอย่างเป็นทางการทำให้เป็น 3.50% คำแถลงนโยบายดังกล่าวเน้นว่าอุปสรรคการค้าทั่วโลกที่ประกาศเมื่อเร็ว ๆ นี้สร้าง“ ความเสี่ยงที่เป็นข้อเสียต่อแนวโน้มของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อ” ในนิวซีแลนด์

ธนาคารกลางตั้งข้อสังเกตว่าด้วยอัตราเงินเฟ้อใกล้กับจุดกึ่งกลางของช่วงเป้าหมายมันอยู่ใน “ตำแหน่งที่ดีที่สุด” เพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ RBNZ เพิ่มมันมี“ มีขอบเขตที่จะลด OCR ให้มากขึ้นตามความเหมาะสม” ขึ้นอยู่กับผลกระทบของภาษีวิวัฒนาการ

สิ่งนี้ทำให้ประตูเปิดกว้างเพื่อการผ่อนคลายต่อไปโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากลมแรงทางเศรษฐกิจทั่วโลกทวีความรุนแรงมากขึ้นหรือข้อมูลภายในประเทศผิดหวัง

USD/JPY ช่วงกลางวัน

เดือยรายวัน: (S1) 145.46; (p) 146.79; (R1) 147.61; มากกว่า…

อคติระหว่างวันใน USD/JPY กลับมาข้อเสียเมื่อพักการสนับสนุน 144.54 ฤดูใบไม้ร่วงจาก 158.86 จะกลับมาเป็น 158.86 ถึง 146.52 จาก 151.20 ที่ 143.57 การแบ่งจะมีเป้าหมายต่ำ 139.57 ต่ำ จำเป็นต้องมีความต้านทานการแบ่ง 148.13 เพื่อระบุจุดต่ำสุดในระยะสั้น มิฉะนั้นความเสี่ยงจะอยู่ในข้อเสียในกรณีที่ฟื้นตัว

ในภาพที่ใหญ่ขึ้นการกระทำราคาจาก 161.94 ถูกมองว่าเป็นรูปแบบการแก้ไขที่เพิ่มขึ้นจาก 102.58 (ต่ำต่ำ 2021) โดยลดลงจาก 158.86 เป็นขาที่สาม ควรเห็นการสนับสนุนที่แข็งแกร่งจาก 38.2% retracement ที่ 102.58 ถึง 161.94 ที่ 139.26 เพื่อนำการฟื้นตัว อย่างไรก็ตามการหยุดพักที่ยั่งยืนของ 139.26 จะเปิดการลดลงของระยะกลางในระดับกลางที่ลดลงถึง 61.8% retracement ที่ 125.25