- Western Digital มีกลยุทธ์การเติบโตเชิงรุกมากขึ้นสำหรับธุรกิจโซลิดสเตทไดรฟ์ (SSD) และคลาวด์ เช่นเดียวกับ Google ก็ยังประสบปัญหาการชะลอตัวของรายรับจากระบบคลาวด์เมื่อเทียบเป็นไตรมาสต่อไตรมาส (QoQ)
- David Goeckeler ซีอีโอของ Western Digital กล่าวว่าเขาคาดว่าตลาดปลายทางระบบคลาวด์จะ “เติบโตไปข้างหน้า” เพื่อให้ทันกับการเติบโตของรายได้ของลูกค้าและผู้บริโภคที่ 11% และ 14% ตามลำดับ
- Seagate ยังคงรักษาความเป็นผู้นำในด้าน HDD ระดับองค์กร โดยพัฒนาเทคโนโลยี HAMR ที่สามารถเพิ่มความจุในการจัดเก็บข้อมูล HDD ได้ 10 เท่า ทำให้เหนือกว่า SSD ในด้านต้นทุนและความจุในการจัดเก็บข้อมูล
ข้อมูลถูกสร้างขึ้นทุกวินาทีตลอดเวลา มหาสมุทรและมหาสมุทรแห่งข้อมูลอยู่รอบตัวเรา ข้อมูลนั้นจะต้องถูกเก็บไว้ที่ไหนสักแห่งเพื่อวิเคราะห์และใช้เพื่อวัตถุประสงค์ใดก็ตาม การนำแอปพลิเคชันปัญญาประดิษฐ์ (AI) มาใช้อย่างแพร่หลายได้เร่งความต้องการพื้นที่จัดเก็บข้อมูล นั่นคือจุดที่หุ้นทั้งสองตัวนี้เข้ามามีบทบาท
พวกเขาเป็นผู้ผลิตอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลผู้บริโภครายใหญ่ที่สุดสองราย โดยควบคุมส่วนแบ่งการตลาด 80% ของตลาดฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์ (HDD) แบบเดิม การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นการปรับโซลิดสเตทไดรฟ์ (SSD) เพื่อใช้ชิ้นส่วนที่ไม่เคลื่อนไหวและหน่วยความจำแฟลช
SSD เหนือกว่า HDD
SSD นั้นเร็วกว่า ประหยัดพลังงานมากกว่า และเชื่อถือได้มากกว่า HDD แต่มีราคาที่สูงกว่า อย่างไรก็ตาม ราคาของ SSD กำลังลดลง ซึ่งสร้างแรงกดดันต่อยอดขาย HDD มากขึ้น อย่างหนึ่งคือการผลักดันเทคโนโลยี SSD อย่างแข็งขัน และอีกอย่างหนึ่งมีแนวทางอนุรักษ์นิยม โดยมองหาการครองเทคโนโลยีแบบเดิมแต่ได้รับส่วนแบ่งการตลาดมากขึ้น ทั้งสองบริษัทกำลังพยายามฟื้นตัวจากภาวะปกติและสูญเสียเงิน นี่คือบทวิเคราะห์การลงทุนที่ดีกว่าในระยะยาว
บริษัท เวสเทิร์น ดิจิตอล จำกัด
ผู้ผลิต HDD รุ่นเก่ารายนี้มองเห็นอนาคตของหน่วยความจำแฟลช กระตุ้นให้บริษัทเข้าซื้อบริษัท SanDisk ผู้ผลิตอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลแฟลชชั้นนำในเดือนตุลาคม 2558 ด้วยมูลค่า 19 พันล้านดอลลาร์ Western Digital Corporation (NASDAQ:) มีกลยุทธ์ที่หลากหลายมากขึ้นในการไล่ตามการเติบโตของการจัดเก็บข้อมูลแบบแฟลชอย่างจริงจังด้วยผลิตภัณฑ์ใหม่ในกลุ่ม SSD และโซลูชันการจัดเก็บข้อมูลบนคลาวด์ Western Digital มีกลยุทธ์การเติบโตเชิงรุกมากขึ้น โดยมี SSD ที่สร้างความร่วมมือและการร่วมทุน
แฟลช เวนเจอร์
Flash Ventures เป็นบริษัทร่วมทุนที่ Western Digital ถือหุ้น 49.9% และ Kioxia 50.1% Kioxia เป็นผู้ผลิตหน่วยความจำคอมพิวเตอร์ข้ามชาติของญี่ปุ่นซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในกรุงโตเกียว ประเทศญี่ปุ่น แยกตัวจาก Toshiba (OTC:) ในเดือนมิถุนายน 2018 ในชื่อ Toshiba Memory Corporation Flash Ventures เป็นเจ้าของและเช่าอุปกรณ์สำหรับการผลิตแฟลชเวเฟอร์ Kioxia อยู่ในการเจรจาควบรวมกิจการกับ Western Digital แต่พวกเขาถูกทิ้งหลังจากผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดอย่าง SK Hynix และ Bain Capital ล้มล้างแนวคิดนี้ ความพยายามในการควบรวมกิจการได้รับการพูดคุยกันตั้งแต่ต้นปี 2021 แต่ก็หยุดชะงัก
บริษัทซื้อเวเฟอร์จาก Kioxia ด้วยต้นทุนภายใต้ข้อตกลงโรงหล่อ โดยขายให้กับ Western Digital และ Kioxia ในราคาต้นทุนโดยมีส่วนเพิ่มเล็กน้อยในขณะที่เรียกเก็บค่าใช้จ่ายจากทั้งสองบริษัท ทั้ง Western Digital และ Kioxia ให้บริการด้านการวิจัยและพัฒนาและการผลิตโดยจ่ายค่าใช้จ่าย Flash Ventures ในการซื้อเวเฟอร์และให้เงินทุนสำหรับการซื้ออุปกรณ์ Flash Ventures Flash Ventures ชำระคืนเงินกู้ยืมเพื่อซื้ออุปกรณ์จากกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
คลาวด์ที่อ่อนแอแต่ทำให้รายได้ของลูกค้าและผู้บริโภคแข็งแกร่งขึ้น
เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม 2023 Western Digital รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 2024 สำหรับไตรมาสสิ้นสุดเดือนกันยายน 2023 บริษัทรายงานการสูญเสียกำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP ที่ 1.76 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่เป็นเอกฉันท์ว่าจะขาดทุน 1.91 ดอลลาร์ 15 เซนต์ ซึ่งรวมถึงค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการใช้งานน้อยเกินไปจำนวน 225 ล้านดอลลาร์ใน Flash และ HDD จำนวน 225 ล้านดอลลาร์ ค่าธรรมเนียมนี้มักเป็นผลมาจากอุปสงค์ที่อ่อนตัว ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ และการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น รายได้จาก HDD ลดลงเนื่องจากการจัดส่งในระดับเอกซาไบต์ที่ลดลง และการฟื้นตัวของจีนที่อ่อนแอลง
รายรับลดลง 26.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี เหลือ 2.75 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์ที่ 2.66 พันล้านดอลลาร์ รายได้จากระบบคลาวด์ลดลง 12% QoQ ซึ่งใกล้เคียงกับความนุ่มนวลของ Alphabet (NASDAQ:) Inc (NASDAQ:) ที่รายงานเรื่องรายได้ Google Cloud QoQ ที่ลดลงจาก 28% เป็น 21% รายได้ลูกค้าเพิ่มขึ้น 11% QoQ รายได้จากผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 14% QoQ อย่างไรก็ตาม บริษัทมองว่าเป็นจุดเปลี่ยนสำหรับคลาวด์ รายได้ของ Flash เพิ่มขึ้นตามลำดับ ซึ่งนำโดยการจัดส่งในระดับเอกซาไบต์เป็นประวัติการณ์ และการเติบโตของเนื้อหาอย่างต่อเนื่องในตลาดปลายทางของลูกค้าและผู้บริโภค รวมถึงผลิตภัณฑ์ขายปลีกและผลิตภัณฑ์ที่สำคัญต่อธุรกิจ (BC)
Cloud ลดลงถึงจุดต่ำสุดแล้วหรือยัง? ซีอีโอคิดเช่นนั้น
David Goeckeler ซีอีโอของ Western Digital กล่าวถึง Cloud เมื่อเขาแสดงความคิดเห็น:
“ตลาดผู้บริโภคและลูกค้าปลายทางของเรายังคงทำงานได้ดี และตอนนี้เราคาดว่าตลาดปลายทางระบบคลาวด์ของเราจะเติบโตต่อไป โครงสร้างต้นทุนที่ได้รับการปรับปรุงของเราทำให้เวสเทิร์น ดิจิตอล สามารถใช้ประโยชน์จากอำนาจการสร้างรายได้ที่เพิ่มขึ้นในขณะที่สภาวะตลาดดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง”
แยกธุรกิจแฟลชและ HDD
เวสเทิร์น ดิจิตอล จะแยกธุรกิจ HDD และ Flash ออกเป็นบริษัทมหาชนที่แยกจากกันและเป็นอิสระ การแยกทางกันทำให้แต่ละบริษัทสามารถติดตามเทคโนโลยีที่เป็นนวัตกรรมและการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้น โดยดำเนินงานได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นด้วยโครงสร้างเงินทุนที่แตกต่างกัน คาดว่าจะเป็นธุรกรรมปลอดภาษีที่ตั้งเป้าไว้ในช่วงครึ่งหลังของปีปฏิทิน พ.ศ. 2567 นี่เป็นชัยชนะอีกครั้งสำหรับบริษัทการลงทุนเชิงกิจกรรม Elliott Management ซึ่งเสนอการแยกกิจการครั้งแรกในเดือนพฤษภาคม พ.ศ. 2565 เมื่อเข้าถือหุ้นใน Western Digital
CEO Goeckeler ยังให้ความเห็นว่า:
“ธุรกิจ HDD และ Flash ของเราอยู่ในสถานะที่ดีในการใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่สำคัญของอุตสาหกรรมจัดเก็บข้อมูล และในฐานะบริษัทที่แยกจากกัน แต่ละธุรกิจจะมีจุดมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์และทรัพยากรเพื่อแสวงหาโอกาสในตลาดของตน ที่สำคัญ การแยกแฟรนไชส์เหล่านี้จะปลดล็อกความสำคัญที่สำคัญ มูลค่าสำหรับผู้ถือหุ้นของเวสเทิร์น ดิจิตอล ช่วยให้พวกเขาสามารถมีส่วนร่วมในผู้นำอุตสาหกรรมสองคนที่มีการเติบโตและโปรไฟล์การลงทุนที่โดดเด่น”
การประกาศครั้งนี้เป็นสิ่งที่น่าจะทำให้ส่วนแบ่งเพิ่มขึ้น
ความคาดหวังในแง่ดีสำหรับไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2024
Western Digital คาดว่ากำไรต่อหุ้นในไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2024 จะขาดทุนในประมาณการของนักวิเคราะห์ที่เป็นเอกฉันท์ที่ 1.35 ถึง 1.05 ดอลลาร์ เทียบกับ 1.39 ดอลลาร์ รายได้คาดว่าจะอยู่ระหว่าง 2.85 พันล้านดอลลาร์ถึง 3.05 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับประมาณการของนักวิเคราะห์ที่ 2.93 พันล้านดอลลาร์ ความต้องการตามฤดูกาลของ HDD คาดว่าจะดีขึ้นในตลาดผู้บริโภคเพื่อขับเคลื่อนการเติบโตตามลำดับ ความพยายามในการกำหนดราคาตามมูลค่าที่ลดลงและค่าธรรมเนียมการใช้งานต่ำกว่าความเป็นจริงจะนำไปสู่รายได้ตามลำดับและการปรับปรุงอัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาสและตลอดปีงบประมาณ 2024
การดำเนินการของนักวิเคราะห์
เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม 2023 Summit Insights ได้อัปเกรดหุ้นของ Western Digital เป็นการซื้อจากการถือไว้ เมื่อวันที่ 31 ตุลาคม 2023 Fox Advisors ได้อัปเกรดหุ้นของ Western Digital เป็น Overweight จาก Equal Weight โดยมีราคาเป้าหมายอยู่ที่ 52 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 1 พฤศจิกายน 2023 Western Digital ได้เพิ่มขนาดธนบัตรไม่ด้อยสิทธิแปลงสภาพที่จะครบกำหนดในปี 2028 โดยเสนอขาย 1.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 1.3 พันล้านดอลลาร์ที่ประกาศในวันก่อนหน้า
การให้คะแนนของนักวิเคราะห์ของ Western Digital และราคาเป้าหมายอยู่ที่ MarketBeat คุณสามารถค้นหาหุ้นของบริษัทคู่แข่งและหุ้นของ Western Digital ได้ด้วยเครื่องมือคัดกรองหุ้นของ MarketBeat
สามเหลี่ยมสมมาตรรายสัปดาห์
แผนภูมิแท่งเทียนรายสัปดาห์บน WDC แสดงให้เห็นรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตร เส้นแนวโน้มขาลงเริ่มต้นในเดือนสิงหาคม 2022 หลังจากจุดสูงสุดที่ 50.95 ดอลลาร์ เนื่องจากหุ้นร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดที่ 29.79 ดอลลาร์ภายในเดือนธันวาคม 2022 เส้นแนวโน้มขาขึ้นเกิดขึ้นจากจุดต่ำสุดที่ 29.79 ดอลลาร์ โดยขยับขึ้นสู่จุดเอเพ็กซ์
โครงสร้างตลาดรายสัปดาห์ต่ำ (MSL) เกิดขึ้นที่การฝ่าวงล้อมที่ $43.76 WDC หลุดออกจากสามเหลี่ยมมุ่งหน้าสู่รายได้ แต่กลับกระโดดกลับเข้าสู่สามเหลี่ยมอย่างรวดเร็วหลังจากข่าวการประกาศแยกออกเป็นสองบริษัทสำหรับ HDD และ Flash ในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 ดัชนีความสัมพันธ์สัมพัทธ์รายสัปดาห์ (RSI) ดีดตัวกลับมาที่ระดับ 50 -วงดนตรี. ระดับแนวรับแบบดึงกลับอยู่ที่
บมจ. ซีเกท เทคโนโลยี โฮลดิ้งส์
Seagate Technology PLC (NASDAQ:) ซึ่งมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่ประเทศเนเธอร์แลนด์ ผลิตทั้ง HDD และ SDD บริษัทได้มุ่งเน้นไปที่ SSD มากขึ้น แต่ยังคงมุ่งมั่นที่จะเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดในส่วน HDD Seagate เคยสร้างรายได้ 70% จากการขาย HDD แต่ค่อยๆ เพิ่มขึ้นเป็น 62% ในไตรมาสล่าสุด และ 38% จาก SSD กลยุทธ์การเติบโตมีความเข้มงวดน้อยกว่า Western Digital ตรงที่พยายามรักษาความเป็นผู้นำในกลุ่ม HDD ระดับองค์กร
HDD กับ SSD
แม้ว่า HDD จะไม่เร็วและมีประสิทธิภาพเท่ากับ SSD แต่ก็ยังมีข้อดีบางประการ HDD ราคาถูกกว่าและมีความจุสูงกว่า SSD และยังคงรักษาความได้เปรียบในด้านความน่าเชื่อถือ อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก SSD ใช้ชิปหน่วยความจำแฟลช จึงไม่มีชิ้นส่วนที่เคลื่อนไหวได้เช่น HDD ซึ่งหมายถึงเวลาแฝงที่ลดลงและประสิทธิภาพที่เร็วขึ้น แต่ในราคาที่สูงขึ้นพร้อมความจุในการจัดเก็บข้อมูลที่น้อยลงในตอนนี้ สิ่งนี้ทำให้ได้เปรียบมากกว่าสำหรับ HDD ในด้านพื้นที่จัดเก็บและต้นทุนเมื่อเทียบกับ SSD เทคโนโลยี HAMR ยังคงได้รับการพัฒนา
ถึงเวลาฮัมเมอร์แล้ว
HDD ใช้แผ่นแม่เหล็กเพื่ออ่านและเขียนข้อมูล สิ่งเหล่านี้มีความจุสูงกว่าชิปหน่วยความจำแฟลชปัจจุบันมาก ราคาที่ถูกกว่าและความจุที่เพิ่มขึ้นคือข้อได้เปรียบหลักของ HDD เมื่อเทียบกับ SSD เทคโนโลยีใหม่ที่เรียกว่า Heat Assisted Magnetic Recording (HAMR) คือ HDD ระดับองค์กรรุ่นใหม่ HAMR ใช้เทคโนโลยีเลเซอร์เพื่อให้ความร้อนจุดเล็กๆ บนจานดิสก์ก่อนที่จะเขียนข้อมูล กระบวนการให้ความร้อนช่วยให้พลิกขั้วแม่เหล็กของเมล็ดพืชบนจานได้ง่ายขึ้น ซึ่งช่วยให้จัดเก็บได้มากขึ้นในพื้นที่ขนาดเล็ก HAMR สามารถเพิ่มพื้นที่เก็บข้อมูลได้ 10 เท่าในปริมาณพื้นที่เท่ากัน
การปรับปรุงแนวโน้มอุปสงค์
เมื่อวันที่ 26 ตุลาคม 2023 Seagate รายงานการสูญเสียกำไรต่อหุ้นในไตรมาสที่ 1 ปี 2023 ที่ 22 เซนต์ เทียบกับที่นักวิเคราะห์ที่เป็นเอกฉันท์คาดการณ์ว่าจะขาดทุน 24 เซนต์ ซึ่งสูงกว่าที่ 2 เปอร์เซ็นต์ รายรับลดลง 28.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี เหลือ 1.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์ที่ 1.51 พันล้านดอลลาร์
ประกาศจ่ายเงินปันผล
ซีเกทประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด 70 เปอร์เซ็นต์ต่อหุ้น ทำให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลรายปีอยู่ที่ 3.87 เปอร์เซ็นต์ Western Digital ไม่มีการจ่ายเงินปันผล
คำแนะนำในบรรทัด
Seagate มองว่ากำไรต่อหุ้นในไตรมาสที่ 2 ปีงบประมาณ 2024 มีตั้งแต่ขาดทุน 30 เซนต์ไปจนถึงกำไร 10 เซนต์ เทียบกับขาดทุน 1 เซนต์ นักวิเคราะห์ที่เป็นเอกฉันท์ประมาณการ รายได้คาดว่าจะอยู่ระหว่าง 1.4 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.7 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับประมาณการของนักวิเคราะห์ที่ 1.61 พันล้านดอลลาร์
David Mosely ซีอีโอของ Seagate ให้ความเห็นว่า:
“ในช่วงวงจรขาลงที่ยาวนานกว่าปกติ เราได้ให้ความสำคัญกับวินัยทางการเงิน การสร้างกระแสเงินสดอิสระเชิงบวก และการดำเนินการตามแผนงานผลิตภัณฑ์ HAMR ของเรา ซึ่งจะขยายความเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมของเราในด้านความหนาแน่นของพื้นที่ และปรับปรุงต้นทุนรวมในการเป็นเจ้าของสำหรับลูกค้าของเรา” เขากล่าวต่อว่า “ด้วยข้อบ่งชี้ว่าปัจจัยพื้นฐานความต้องการในตลาดบางแห่งเริ่มดีขึ้น รวมถึงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในระบบคลาวด์ของสหรัฐฯ ซีเกทจึงอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการเพิ่มความสามารถในการทำกำไรและคว้าโอกาสระยะยาวที่น่าดึงดูดใจสำหรับการจัดเก็บข้อมูลความจุสูง”
การดำเนินการของนักวิเคราะห์
ผลลัพธ์ของซีเกทกระตุ้นให้เกิดการดำเนินการของนักวิเคราะห์หลายคน เมื่อวันที่ 26 ตุลาคม 2023 Summit Insights ได้เพิ่มอันดับเครดิตเป็น “ระงับ” จากการขาย เมื่อวันที่ 27 ตุลาคม 2023 Morgan Stanley ย้ำอันดับ Equal-Weight โดยเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 67 ดอลลาร์จาก 60 ดอลลาร์ UBS ย้ำอันดับความน่าเชื่อถือ Neutral แต่เพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 70 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 60 ดอลลาร์ต่อหุ้น Rosenblatt ย้ำคำแนะนำซื้อและเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 78 ดอลลาร์จาก 68 ดอลลาร์ Mizuho ย้ำคำแนะนำซื้อและเพิ่มเป้าหมายราคาเป็น 70 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 66 ดอลลาร์ต่อหุ้น
การให้คะแนนของนักวิเคราะห์เทคโนโลยี Seagate และราคาเป้าหมาย อยู่ที่ MarketBeat
รูปแบบสามเหลี่ยมจากน้อยไปหามากรายสัปดาห์
แผนภูมิแท่งเทียนรายสัปดาห์บน STX แสดงให้เห็นรูปแบบสามเหลี่ยมขาขึ้น แนวต้านเส้นแนวโน้มด้านบนเรียบอยู่ที่ $73.72 เส้นแนวโน้มขาขึ้นเริ่มขึ้นในเดือนตุลาคม 2022 หลังจากสร้างจุดต่ำสุดที่ 45.30 ดอลลาร์ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายสัปดาห์ 200 ช่วงเพิ่มขึ้นที่ 64.84 ดอลลาร์ ทริกเกอร์ MSL รายสัปดาห์อยู่ที่ $63.40 RSI รายสัปดาห์เพิ่มขึ้นผ่านแถบ 60 ระดับแนวรับแบบดึงกลับอยู่ที่ $67.95, $63.40 ทริกเกอร์ MSL รายสัปดาห์, $58.49 และ $53.30
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
