คำแนะนำของวอร์เรนบัฟเฟตต์เกี่ยวกับสิ่งที่ต้องทำเมื่อตลาดหุ้นล่ม

ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2508 หุ้นของกลุ่ม บริษัท วอร์เรนบัฟเฟตต์เบิร์กเชียร์ฮาธาเวย์ (BRK.B) ได้ส่งคืนผลตอบแทนต่อปีที่ 19.9%ซึ่งเป็นสองเท่าของ S&P 500 ในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งแตกต่างจากผู้จัดการเงินที่มีชื่อเสียงของวอลล์สตรีทหลายคนบัฟเฟตต์ได้เติบโตขึ้นในช่วงที่มีการชนของตลาดโดยทำตามแนวทางที่ตรงไปตรงมาที่นักลงทุนสามารถติดตามได้: การซื้อธุรกิจที่มีคุณภาพในราคาที่ลดลงเมื่อคนอื่น ๆ ขายด้วยความตื่นตระหนก

ด้านล่างเราแยกหลักการที่ทำให้บัฟเฟตประสบความสำเร็จผ่านการล่มของตลาดหลายครั้ง

หลักการที่ 1: สงบสติอารมณ์และหลีกเลี่ยงการขายตื่นตระหนก

บัฟเฟตต์มักจะเน้นว่า“ ตลาดหุ้นถูกออกแบบมาเพื่อโอนเงินจาก
ใช้งานกับผู้ป่วย” เขาเตือนถึงการตัดสินใจทางอารมณ์ในระหว่างการชะลอตัวของตลาดโดยสังเกตว่าการขายด้วยความกลัวมักจะนำไปสู่การสูญเสียที่สำคัญ

การดูผลการดำเนินงานระยะยาวของดัชนี S&P 500 พิสูจน์จุดของเขา-แม้จะมีการขายไม่ถ้วนนับไม่ถ้วนการถดถอยและวิกฤตการณ์ทางการเมืองการลงทุน $ 100 ในปี 1928 จะมีมูลค่ามากกว่า $ 982K ในวันนี้

หลักการ 2:

ในบรรดาคำพูดที่รู้จักกันดีที่สุดและเป็นที่รู้จักมากที่สุดของบัฟเฟตต์คือ “จงกลัวเมื่อคนอื่นโลภและโลภเฉพาะเมื่อคนอื่นกลัว” นี่ไม่ใช่แค่การเล่นคำที่ฉลาด-มันเป็นกระดูกสันหลังของกลยุทธ์การสร้างความมั่งคั่งของเขา

ในขณะที่นักลงทุนส่วนใหญ่วิ่งไปหาทางออกในระหว่างการล่มของตลาดบัฟเฟตต์ถึงสมุดเช็คของเขา ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2551 เมื่อหุ้นธนาคารตกฟรีและหลายคนคาดการณ์ว่าการล่มสลายของระบบการเงินบัฟเฟตต์ลงทุน 5 พันล้านดอลลาร์ใน Goldman Sachs Group, Inc. (GS) ข้อตกลงดังกล่าวรวมถึงหุ้นบุริมสิทธิที่มีผลตอบแทนเงินปันผล 10% และใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญในที่สุดตาข่าย Berkshire Hathaway มากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ในกำไร

หลักการที่ 3: มุ่งเน้นไปที่พื้นฐานทางธุรกิจ

บัฟเฟตต์มีการทดสอบอย่างง่าย ๆ สำหรับการตกต่ำของตลาด: การลดลงของราคาหุ้น 30% จะเปลี่ยนไปกี่คนที่คนจะดื่มในปีหน้าหรือไม่? มันส่งผลกระทบต่อจำนวนคนที่จะใช้บัตรอเมริกันด่วนของพวกเขาหรือไม่? หากคำตอบคือไม่ค่าที่แท้จริงจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงแม้จะมีความเห็นชั่วคราวของตลาด

การลงทุนของ Berkshire Hathaway ใน โพสต์วอชิงตัน แสดงวิธีการนี้ ในปี 1973 ในช่วงที่ตลาดลดลงอย่างรุนแรงบัฟเฟตต์ซื้อหุ้นเพียง 25% ของสิ่งที่เขาคำนวณเป็นมูลค่าที่แท้จริงของพวกเขา ราคาลดลงหลังจากนั้น แต่บัฟเฟตต์ก็ไม่ได้ขัดขวาง – เขาเข้าใจถึงความแข็งแกร่งพื้นฐานของธุรกิจไม่ได้สะท้อนให้เห็นในราคาหุ้น ความอดทนของเขาจ่ายออกไป: การลงทุนของ Berkshire $ 10.6 ล้านบอลลูนได้เพิ่มขึ้นกว่า 200 ล้านดอลลาร์ในปี 1985 ผลตอบแทนเกือบ 1,900% นี่ไม่ใช่แม่มดการลงทุน – มันเป็นบัฟเฟตต์ตระหนักดีว่าตลาดที่น่ากลัวมักจะมีราคาไม่เหมาะสม

หลักการที่ 4: อย่าใช้เวลาในตลาด

บัฟเฟตต์ท้อแท้พยายามทำนายการเคลื่อนไหวของตลาดเรียกมันว่าเกมของคนโง่และแทนที่จะเป็นในระยะยาว (มาก) ใส่เงินอีกครั้งในปากของเขาบัฟเฟตต์ได้ถือหุ้นของ
Coca-Cola เป็นเวลา 36 ปีและถือหุ้น American Express มาตั้งแต่ปี 1960

หลักการที่ 5: เก็บเงินสำรองสำหรับโอกาส

ในขณะที่ที่ปรึกษาทางการเงินส่วนใหญ่แนะนำให้ลงทุนอย่างเต็มที่บัฟเฟตต์มองเงินสดแตกต่างกัน – ไม่ใช่สิ่งที่ไม่ได้รับดอกเบี้ยหรือเงินปันผลที่อยู่ในบัญชีธนาคาร แต่เป็น “กระสุนทางการเงิน” สำหรับเมื่อมีโอกาสเกิดขึ้นที่หายาก

ตำแหน่งเงินสดจำนวนมหาศาลของ Berkshire – มักถูกวิพากษ์วิจารณ์ระหว่างตลาดกระทิง – เปลี่ยนจากความรับผิดในอาวุธลับของบัฟเฟตต์ในระหว่างการล่ม ในปี 2010 หลังจากปรับใช้พันล้านในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินบัฟเฟตต์ได้จัดทำกลยุทธ์นี้อย่างเป็นทางการในจดหมายผู้ถือหุ้นของเขาให้คำมั่นว่าจะรักษาเงินสดสำรองอย่างน้อย 10 พันล้านดอลลาร์ นี่ไม่ใช่ข้อควรระวังที่มากเกินไป แต่การเตรียมกลยุทธ์สำหรับตลาดที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ครั้งต่อไป

ในช่วงกลางทศวรรษที่ 2020 กับตลาดที่อยู่บนขอบบัฟเฟตต์ถือคลังเก็บเงินสดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง

บรรทัดล่าง

ปรัชญาของบัฟเฟตต์เน้นย้ำถึงความสำคัญของการมีเหตุผลโดยมุ่งเน้นไปที่พื้นฐานและเห็นว่าตลาดลดลงเป็นโอกาสมากกว่าความพ่ายแพ้