ความเสี่ยงด้านการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐมีน้ำหนักเมื่อฤดูกาลรับรายได้ไตรมาส 1 เริ่มต้นขึ้น

• Discover Financial Services และ Tesla นำเสนอการยืนยันวันที่รับรายได้ก่อนกำหนดล่วงหน้าก่อนที่จะเป็นช่วงการรายงานไตรมาสแรกที่ท้าทาย

• ด้วยประมาณการผลประกอบการของ S&P 500 ที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง เบาะแสเฉพาะบริษัทสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจโดยรวม

• ในวงกว้าง การติดตามเหตุการณ์รายรับที่ผิดปกติสามารถช่วยผู้จัดการการเงินในการจัดการความเสี่ยงในช่วงที่ผลกำไรถดถอยได้

การหยุดชั่วคราวของเฟดอยู่บนโต๊ะ นั่นเป็นสถานการณ์ในฝันสำหรับตลาดกระทิงจำนวนมาก แต่ด้วยข้อมูลการผลิตที่น่าผิดหวังเมื่อเร็วๆ นี้และต้นทุนสินเชื่อผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้น เป็นที่ชัดเจนว่า GDP ที่แท้จริงของประเทศกำลังชะลอตัวอยู่ในเหตุการณ์ใกล้เข้ามาแล้ว

ในต่างประเทศ แนวโน้มการเติบโตน่าจะมาจากฐานที่ดีขึ้น ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นหลังจากการลดการผลิตที่น่าประหลาดใจโดย OPEC+ รังแต่จะยิ่งส่งผลเสียต่อผู้ผลิตรายใหญ่และผู้บริโภคชาวอเมริกัน

ความเป็นจริงถดถอย?

ไม่ต้องสงสัยเลยว่ารายงานผลกำไรในไตรมาสที่ 1 จากบริษัทใหญ่ ๆ จะได้รับการพิจารณาอย่างถี่ถ้วน แต่มุมมองที่ได้รับจากผู้บริหารเกี่ยวกับสถานะของผู้บริโภคที่มุ่งหน้าเข้าสู่ช่วงเวลาที่ยากลำบากของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและสิ่งที่น่าจะเพิ่มขึ้นก็เป็นกุญแจสำคัญเช่นกัน พิจารณาว่าแนวโน้มของเฟดเรียกร้องให้มีการหดตัวทางเศรษฐกิจเป็นเวลานานในขณะที่การคาดการณ์ฉันทามติของวอลล์สตรีทชี้ให้เห็นว่าภาวะถดถอยทางเทคนิคอาจถูกมองข้าม โดยจีดีพีจริงในไตรมาสที่ 3 ลดลงเพียงเล็กน้อย

เวลาตัดสินใจ

แต่การตัดสินใจจ้างงานและการลงทุนจะมองภูมิทัศน์อย่างไร ด้วยวิกฤตการณ์ธนาคารขนาดย่อมที่ปรากฏขึ้นในกระจกมองหลัง การดำเนินการเชิงรุกเพื่อคาดการณ์กิจกรรมภาคการผลิตและบริการที่แข็งแกร่งอาจเกิดขึ้นได้ยาก เนื่องจากการรายงานไตรมาสแรกกำลังดำเนินการในสัปดาห์นี้ การตรวจสอบเหตุการณ์สำคัญทั้งหมดขององค์กรเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับผู้จัดการความเสี่ยงและผู้ค้า

ผู้บริโภคสามารถอยู่ที่นั่นได้หรือไม่?

ก่อนอื่นในการทบทวนสิ่งที่ทำให้เรดาร์ความเสี่ยงของเราสว่างขึ้นคือ Discover Financial Services (NYSE:) เราทุกคนรู้จักผู้ออกบัตรเครดิตรายนี้ซึ่งมีส่วนสำคัญในด้านอื่น ๆ ของอุตสาหกรรมการธนาคาร เช่นเดียวกับหุ้นจำนวนมากในภาคการเงิน หุ้นต้องทนกับแรงเทขายที่สูงลิ่วเมื่อเดือนที่แล้ว หลังจากการล่มสลายของ Silicon Valley Bank และ Credit Suisse

DFS ยังไม่ได้หักกลับก่อนวันที่รายงานวันที่ 19 เมษายน สิ่งที่ทำให้ DFS โดดเด่นสำหรับเราคือการยืนยันวันที่รับรายได้ก่อนกำหนด ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีตามการวิจัยของเราเกี่ยวกับช่วงเวลาการยืนยันวันที่รับรายได้¹ วันที่ยืนยัน Z-score คือ –2.28 นั่นเป็นช่วงแรกสุดที่เรากำลังติดตามสำหรับรอบระยะเวลาการรายงานที่จะมาถึง แต่แม้ว่าจะเร็วกว่าแนวโน้มการยืนยันล่าสุดเล็กน้อย แต่ก็ยังอยู่ในช่วงปกติ

Discover ให้บริการแก่ผู้ถือบัตรคะแนนเครดิตระดับกลาง ซึ่งสูงกว่าของ Capital One (NYSE:) แต่ต่ำกว่าคุณภาพเครดิตระดับสูงของลูกค้า American Express (NYSE:) บางทีการชาร์จปิดและการสะสมสำรองอาจไม่รุนแรงเท่ากับความกลัว เก็บวันพฤหัสบดีที่ 11 พฤษภาคมไว้ในปฏิทินของคุณด้วย เนื่องจากเป็นวันที่บริษัทในรัฐอิลลินอยส์จัดการประชุมผู้ถือหุ้นประจำปี

ค้นพบ: ประวัติราคาหุ้น 4 ปี: การลดลงอย่างมากในเดือนมีนาคม

ที่มา: StockCharts.com

Elon Musk: อยู่ในสปอตไลท์เสมอ

ผลลัพธ์และแนวโน้มไตรมาสที่ 1 ของ Discover จะถูกบดบังโดย Tesla (NASDAQ:) ในวันที่ 19 อย่างไม่ต้องสงสัย หุ้นของผู้ผลิตรถยนต์/เทคโนโลยีเร่งตัวขึ้นจากบรรทัดเริ่มต้นปี 2023 โดยมีการขยับขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ใกล้ $100 เป็นมากกว่า $210 เมื่อต้นปีนี้ แต่เครื่องยนต์ของบริษัทได้หยุดทำงานเมื่อไม่นานมานี้ TSLA ลดลงมากกว่า 10% จากจุดสูงสุดในเดือนกุมภาพันธ์ ก่อนผลประกอบการรายไตรมาสในคืนวันพุธหน้า

เราจะดูว่า Elon Musk จะเข้าร่วมการประชุมทางโทรศัพท์เวลา 17.30 น. ET หรือไม่ แดชบอร์ด TSLA แสดงการอ่านที่หลากหลายในขณะนี้ – ยอดขายที่เพิ่มขึ้น 4% ในไตรมาสที่ 1 นั้นเบาบางกว่าที่เห็นในปีที่แล้ว แต่มีการเติบโตอย่างเพียงพอในจีนและแม้แต่ในบางส่วนของยุโรป ซึ่งเป็นตัวเร่งการเติบโตทั่วโลกที่มองไปข้างหน้า

เราเห็นอะไรในแนวโน้มการรายงาน เช่นเดียวกับ DFS เทสลาเป็นตัวยืนยันวันที่รับรายได้เร็วด้วย –1.68 Z-score ซึ่งบ่งชี้ถึงช่วงเวลาเริ่มต้นที่สำคัญ อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าบริษัทได้ย้ายไปสู่วันที่ยืนยันก่อนหน้านี้ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากพวกเขาได้ย้ายไปสู่วันที่ได้รับรายได้ก่อนหน้านี้

รายงานที่มั่นคงสามารถช่วยเพิ่มการเติบโตในระยะยาวได้มากขึ้น และที่รักของ Musk ก็แข็งแกร่งเมื่อพูดถึงผลกำไร – บริษัทมีความคาดหวังต่อกำไรต่อหุ้นของนักวิเคราะห์ในแต่ละช่วงแปดไตรมาสที่ผ่านมา ข้อมูลจาก Option Research & Technology Services (ORATS) แสดงราคาคร่อมราคาหุ้นด้วยการแกว่งตัวของราคาหุ้น 8% หลังผลประกอบการ

เทสลา: ประวัติราคาหุ้น 4 ปี: หุ้นพุ่งขึ้นถึงต้นปี 2566 รวมรายได้ก่อน

ที่มา: StockCharts.com

บรรทัดล่าง

คาดว่ากำไรจะลดลงเป็นครั้งที่สองติดต่อกันเมื่อเทียบเป็นรายปี ตาม S&P 500 EPS จากล่างขึ้นบนจริงและประมาณการจาก FactSet² หากเรามีรายได้จริง ภาวะถดถอยความประหลาดใจต่อกำไรต่อหุ้นเชิงลบอาจพบได้บ่อยกว่า และมีเงื่อนงำให้สังเกตเมื่อวิเคราะห์แนวโน้มในเหตุการณ์ยืนยันวันที่รายงาน แต่บริษัทที่สามารถต้านทานแนวโน้มขาลงได้ให้ความหวังกับตลาดกระทิง ไม่ว่าจะด้วยวิธีใด ความผันผวนน่าจะกลับเข้ามาในภาพอีกครั้งเมื่อฤดูกาลประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 1 เริ่มขึ้น

***

ค้นหาข้อมูลทั้งหมดที่คุณต้องการใน InvestingPro