ความเสี่ยงความเชื่อมั่นลดลงในยุโรป แต่ยูโรยังคงมั่นคง

ความเสี่ยงความเสี่ยงหันมาลดลงอย่างไม่ลดละในตลาดยุโรปในวันนี้โดย Dax ดึงกลับมาจากผลกำไรที่แข็งแกร่งของสัปดาห์ที่แล้ว นักลงทุนกำลังเฝ้าดูการพัฒนาในเวทีการเมืองของเยอรมนีซึ่งกรีนได้เปล่งเสียงคัดค้านข้อเสนอโดย Friedrich Merz ของ CDU สำหรับการยกเครื่องกฎหนี้รวมถึงการกู้ยืมของรัฐที่เพิ่มขึ้นอย่างมากและกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน 500B ยูโร

ในขณะที่การเคลื่อนไหวครั้งนี้ดูเหมือนจะทำให้ความเชื่อมั่นของตลาดลดลงชั่วคราวปฏิกิริยาที่กว้างขึ้นยังคงวัดได้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนกำลังรอความชัดเจนมากขึ้นในการเจรจาทางการเมืองที่ตามมา

แม้จะมีการปฏิเสธแผนการของ Merz ในขั้นต้นกรีนได้ระบุว่าพวกเขาจะนำเสนอความคิดของตัวเองและดำเนินการเจรจาต่อไปกับทั้ง CDU/CSU และ SPD ที่อนุรักษ์นิยม นี่อาจเป็นกลยุทธ์การเจรจาต่อรองเชิงกลยุทธ์ที่มีวัตถุประสงค์เพื่อสกัดสัมปทานเพิ่มเติมสำหรับมาตรการคุ้มครองสภาพภูมิอากาศหรือวาระทางการเมืองอื่น ๆ

ในขณะเดียวกันยูโรส่วนใหญ่ไม่สะทกสะท้านถืออย่างมั่นคงในช่วงที่แน่นกับดอลลาร์ การสนับสนุนความยืดหยุ่นของยูโรข้อมูลความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่แข็งแกร่งทั้งในยูโรโซนและเยอรมนียืนอยู่ในทางตรงกันข้ามอย่างสิ้นเชิงเพื่อลดความเชื่อมั่นในสหรัฐอเมริกา

ที่อื่นเงินดอลลาร์แคนาดายังคงเป็นนักแสดงที่เลวร้ายที่สุดในวันนั้นค้นหาการสนับสนุนเพียงเล็กน้อยแม้หลังจากอดีตผู้ว่าการ BOC และผู้ว่าการ BOE Mark Carney กลายเป็นนายกรัฐมนตรีคนต่อไปของแคนาดาแทนที่ Justin Trudeau อย่างไรก็ตามความไม่แน่นอนปรากฏในอนาคตทางการเมืองและเศรษฐกิจของแคนาดา พรรคเสรีนิยมของเขาเพิ่งได้รับแรงบันดาลใจจากความรู้สึกของความสามัคคีในระดับชาติต่อภาษีของสหรัฐฯ กระนั้นพรรคยังคงเผชิญกับความท้าทายที่ยากลำบากจากพรรคอนุรักษ์นิยมฝ่ายค้านซึ่งเป็นผู้นำในการเลือกตั้งอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหลายเดือน – มักจะเป็นตัวเลขสองหลัก

Carney คาดว่าจะเรียกการเลือกตั้งในไม่ช้าในความพยายามที่จะใช้ประโยชน์จากแรงผลักดันและเสริมสร้างตำแหน่งของพรรคเสรีนิยม อย่างไรก็ตามมันเป็นการต่อสู้ที่ยากลำบากอย่างชัดเจนเนื่องจากพรรคอนุรักษ์นิยมยังคงอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะท้าทายอำนาจ ในขณะที่บันทึกการติดตามของ Carney ใน Central Banking ทำให้เขาได้รับความเคารพทั่วโลก แต่การแปลความเชี่ยวชาญในการเลือกตั้งโมเมนตัมสามารถพิสูจน์ได้ว่าท้าทาย

โดยรวมในตลาด Forex เยนกำลังทำแผนภูมิประสิทธิภาพในวันนี้ตามด้วยกีวีและฟรังก์สวิสซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการเอียงเล็กน้อยต่อสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า ที่ปลายอีกด้านของสเปกตรัม Loonie เป็นคนที่อ่อนแอที่สุดด้วยเงินดอลลาร์และสเตอร์ลิงก็ล้าหลังเช่นกัน ยูโรและออสซี่พบว่าตัวเองอยู่ตรงกลางของแพ็ค

ในทางเทคนิคตอนนี้ EUR/CAD กำลังมองหาการฉาย 161.8% ที่ 1.4483 ถึง 1.5058 จาก 1.4740 ที่ 1.5670 หลังจากการชุมนุมที่แข็งแกร่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ การหยุดพักของ บริษัท ที่ 1.5670 จะผลักดันข้ามไปสู่การฉาย 200% ที่ 1.5890 ซึ่งสามารถพบความต้านทานที่แข็งแกร่งสำหรับท็อปปิ้งระยะสั้น หรือการแบ่งการสนับสนุน 1.5401 จะยืนยันว่าขั้นตอนการรวมได้เริ่มขึ้นแล้ว

ในยุโรปในช่วงเวลาของการเขียน FTSE ลดลง -0.92% DAX ลดลง -1.25% CAC ลดลง -0.42% อัตราผลตอบแทน 10 ปีของสหราชอาณาจักรลดลง -0.007 ที่ 4.596 อัตราผลตอบแทน 10 ปีของเยอรมนีลดลง -0.029 ที่ 2.815 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei เพิ่มขึ้น 0.57% ฮ่องกง HSI ลดลง -1.57% China Shanghai SSE ลดลง -0.38% Singapore Strait Times ลดลง -0.21% ญี่ปุ่นผลผลิต JGB 10 ปีเพิ่มขึ้น 0.063 เป็น 1.587

Kazimir ของ ECB: ไม่มีการตัดสินใจโดยอัตโนมัติหรือเร่งด่วน

Slovak ECB สมาชิกสภา Peter Kazimir เน้นย้ำถึงความต้องการความยืดหยุ่นในนโยบายการเงินเตือนการตัดสินใจก่อนกำหนดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ย

ในโพสต์บล็อกเขาเน้นว่าความเสี่ยงเงินเฟ้อยังคง“ เอียงไปสู่การกลับหัว” เขาเสริมว่าแบบอย่างทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าภาษีมีแนวโน้มที่จะชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจในขณะเดียวกันก็ผลักดันราคาที่สูงขึ้นพร้อมกัน – สถานการณ์ ECB พยายามหลีกเลี่ยง

ด้วยความไม่แน่นอนเหล่านี้คาซิเมียร์เสริมความสำคัญของการรักษา“ ตัวเลือกทั้งหมด” แนะนำว่า ECB สามารถดำเนินการต่อด้วยการลดอัตราเพิ่มเติมหรือหยุดชั่วคราว

เขาทำให้ชัดเจนว่าเขายังคงแสวงหา“ การยืนยันที่ปฏิเสธไม่ได้” ว่าแนวโน้มการดิสฟิเนชันในปัจจุบันจะยังคงอยู่ก่อนที่จะรับรองมาตรการผ่อนคลายใด ๆ

ด้วยการเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้อที่ซับซ้อนเขาเน้นว่า“ ตอนนี้ไม่ใช่เวลาสำหรับการตัดสินใจอัตโนมัติหรือเร่งรีบ”

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนในยูโรโซน SENTIX เพิ่มขึ้นเป็น -2.9 ประเทศเยอรมนีรู้สึกร่าเริงอย่างจริงจัง

ดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุนในยูโรโซนเพิ่มขึ้นจาก -12.7 เป็น -2.9 ซึ่งเกินความคาดหวังของตลาด -10 และถึงระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2567 ดัชนีสถานการณ์ปัจจุบันดีขึ้นค่อนข้างน้อยจาก -25.5 เป็น -21.8 ดัชนีความคาดหวังเพิ่มสูงขึ้นจาก 1.0 เป็น 18.0 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นครั้งที่สามและการอ่านสูงสุดตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2564 การเพิ่มขึ้นของเดือนนี้แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของเดือนที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2555 ส่งสัญญาณการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในหมู่นักลงทุน

เยอรมนีเห็นการพลิกกลับที่น่าประทับใจยิ่งขึ้น ดัชนีความเชื่อมั่นการลงทุนเพิ่มขึ้นจาก -29.7 เป็น -12.5 ระดับที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2566 ดัชนีสถานการณ์ปัจจุบันเพิ่มขึ้นจาก -50.8 เป็น -40.5 สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2567 ในขณะที่ความคาดหวังเพิ่มขึ้นจาก -5.8 เป็น 20.5

จากข้อมูลของ Setix การมองโลกในแง่ดีนี้มีรากฐานมาจากความคาดหวังสำหรับการลงทุนที่เพิ่มขึ้นในภาคอาวุธของสหภาพยุโรปและโครงสร้างพื้นฐานของเยอรมนีซึ่งทำให้นักลงทุนรู้สึก“ ร่าเริงอย่างจริงจัง” เกี่ยวกับโอกาสในอนาคต

ในทางตรงกันข้ามความเชื่อมั่นของนักลงทุนในสหรัฐอเมริกาเสื่อมโทรมอย่างมีนัยสำคัญ ดัชนีความเชื่อมั่นของนักลงทุน SENTIX ลดลงจาก 21.2 เป็น -2.7 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2566 ดัชนีสถานการณ์ปัจจุบันลดลงจาก 35.3 เป็น 13.5 การอ่านที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2567 ในขณะที่ดัชนีความคาดหวังลดลงจาก 8.0 เป็น -7.8

Sentix อธิบายว่าการชะลอตัวนี้เป็น “จุดเปลี่ยนประวัติศาสตร์” โดยมีการลดลงอย่างรวดเร็วในปัจจุบันและค่าที่คาดหวังเพียงครั้งเดียวก่อนหน้านี้ – ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008

ค่าจ้างเล็กน้อยของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 2.8% YOY ในเดือนมกราคมค่าแรงที่แท้จริงลดลง -1.8% YOY

รายได้เงินสดแรงงานของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 2.8% YOY ในเดือนมกราคมลดลงจากความคาดหวังของตลาดที่ 3.2% YOY การเติบโตของค่าจ้างเล็กน้อยยังคงเป็นบวกสำหรับเดือนที่ 37

ค่าแรงที่แท้จริงปรับสำหรับอัตราเงินเฟ้อลดลง -1.8% YOY กลับไปสองเดือนของการได้รับเล็กน้อย การลดลงส่วนใหญ่ได้รับแรงผลักดันจากอัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก

อัตราเงินเฟ้อที่ใช้โดยกระทรวงสาธารณสุขแรงงานและสวัสดิการในการคำนวณค่าแรงที่แท้จริงซึ่งรวมถึงราคาอาหารสด แต่ไม่รวมค่าเช่า – เร่งไปที่ 4.7% YOY ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2566

การจ่ายเงินปกติหรือเงินเดือนฐานเพิ่มขึ้น 3.1% YoY ซึ่งเป็นกำไรที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 1992 สิ่งนี้ถูกบดบังด้วยการลดลงของการชำระเงินพิเศษ -3.7% ในการชำระเงินพิเศษซึ่งประกอบด้วยโบนัสครั้งเดียว

อัตราเงินเฟ้อของจีนเปลี่ยนไปในเชิงลบ แต่ปัจจัยตามฤดูกาลเบ้รูปภาพ

เมื่อวันหยุดสุดสัปดาห์อัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคของจีนลดลงในดินแดนลบเป็นครั้งแรกในรอบหนึ่งปีโดย CPI ของเดือนกุมภาพันธ์มาที่ -0.7% Yoy อ่อนแอกว่าที่คาดไว้ -0.5% YoY และการกลับรายการที่คมชัดจากการได้รับ YoY 0.5% ของเดือนมกราคม

Core CPI ซึ่งลดราคาอาหารและพลังงานลดลงโดย -0.1% YoY ซึ่งเป็นครั้งแรกที่ลดลงนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2564 ซึ่งเป็นความต้องการพื้นฐานที่อ่อนแอ

ในแต่ละเดือนราคาผู้บริโภคลดลง -0.2%มากกว่าที่คาดไว้ -0.1%ซึ่งกลับมาเพิ่มขึ้น 0.7%ในเดือนมกราคม

ในขณะที่การลดลงอาจทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันจากภาวะเงินฝืด NBS แสดงให้เห็นถึงการบิดเบือนตามฤดูกาลที่เชื่อมโยงกับช่วงเวลาของปีใหม่ทางจันทรคติ NBS คาดการณ์ว่า CPI จะเพิ่มขึ้น 0.1% YOY

เมื่อพิจารณาจากการบิดเบือนเหล่านี้ภาพที่ชัดเจนของวิถีเงินเฟ้อของจีนจะเกิดขึ้นในเดือนมีนาคมเมื่อเอฟเฟกต์ตามฤดูกาลจางหายไป

ในขณะเดียวกันราคาผู้ผลิตยังคงหดตัวเป็นเดือนที่ 29 ติดต่อกันโดย PPU ลดลง -2.2% YOY ดีกว่า -2.3% ของเดือนมกราคมเล็กน้อย แต่ยังต่ำกว่าความคาดหวังที่ -2.1% YOY

EUR/USD ช่วงกลางวัน

เดือยรายวัน: (S1) 1.0780; (p) 1.0834; (R1) 1.0888; มากกว่า…

ในขณะที่การเพิ่มขึ้นต่อไปสามารถเห็นได้ใน EUR/USD การสูญเสียโมเมนตัมตามที่เห็นใน 4H MACD สามารถ จำกัด upside เพื่อนำการล่าถอย ในข้อเสียการแบ่งการสนับสนุนเล็กน้อย 1.0764 จะมีอคติที่เป็นกลางสำหรับการรวมกันก่อนก่อนที่จะจัดเตรียมการชุมนุมอีกครั้ง อย่างไรก็ตามการหยุดพักของ บริษัท 1.0932 จะปูทางกลับไปที่ 1.1274 คีย์ต้านทานถัดไป+

ในภาพที่ใหญ่ขึ้นการหยุดพักที่แข็งแกร่งของ 55 W EMA (ตอนนี้อยู่ที่ 1.0675) แสดงให้เห็นว่าลดลงจาก 1.1274 (สูง 2024) เสร็จสมบูรณ์เมื่อการแก้ไขคลื่นสามครั้งเป็น 1.0176 การเพิ่มขึ้นจาก 0.9534 ยังคงไม่บุบสลายและอาจพร้อมที่จะกลับมาทำงาน การหยุดพักอย่างเด็ดขาด 1.1274 จะกำหนดเป้าหมายการฉาย 100% ที่ 0.9534 ถึง 1.1274 จาก 1.0176 ที่ 1.1916 นอกจากนี้จะส่ง EUR/USD ผ่านการต้านทานช่องหลายทศวรรษจะมีความหมายที่ยิ่งใหญ่กว่า ตอนนี้จะเป็นกรณีที่ได้รับการสนับสนุนตราบใดที่ความต้านทาน 1.0531 เปิดการรองรับ