ในเดือนมิถุนายน 2015 Gene Munster นักวิเคราะห์วิจัยอาวุโสของ Piper Jaffray แย้งว่า Facebook Inc. (ปัจจุบันคือ Meta) มีศักยภาพด้านบวก 45% จากนั้นบริษัทเทคโนโลยีก็ซื้อขายกันที่ระดับเหนือ 90 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่า Munster คิดว่าหุ้นจะขึ้นไปสูงถึง 130 ดอลลาร์ เขาพูดถูก—ในที่สุด FB ทะยานสู่ 130 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม 2017 และไต่อันดับขึ้นเรื่อยๆ โดยพุ่งขึ้นถึง 200 ดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม 2018 และหยุดชะงักทันทีหลังจากนั้นเมื่อบริษัทเปิดเผยผลประกอบการซึ่งรวมถึงแนวโน้มที่น่าผิดหวังสำหรับการเติบโตในอนาคต
ที่จะต้องเกิดขึ้นไม่ช้าก็เร็ว ในปี 2018 Facebook มีผู้ใช้ประมาณ 2.3 พันล้านคนทั่วโลก นั่นคือเกือบหนึ่งในสามของประชากรโลก และมากกว่าครึ่งหนึ่งของผู้ที่มีอินเทอร์เน็ต เป็นตัวเลขที่น่าประทับใจ แต่มีจุดอิ่มตัว ในที่สุด Facebook จะหยุดเพิ่มผู้ใช้และผู้ใช้จะหยุดเพิ่มเวลาที่ใช้ในเว็บไซต์ของตน
ยังมีความท้าทายอื่นๆ ที่ไม่อาจคาดการณ์ได้ในปี 2558 ที่ใหญ่ที่สุดในหมู่พวกเขาในปี 2561 คือพายุไฟที่เกิดจากการเปิดเผยอย่างต่อเนื่องว่า Facebook และเว็บไซต์โซเชียลมีเดียอื่น ๆ เป็นแพลตฟอร์มหลักที่ผู้ประกอบการทางการเมืองต่างประเทศใช้เพื่อเผยแพร่ข้อมูลเท็จด้วยความหวัง ที่บิดเบือนความคิดเห็นและคะแนนเสียงของคนอเมริกันหลายล้านคน
มาตรวจสอบความเสี่ยงที่มีอยู่สำหรับนักลงทุนที่สนใจ Meta และ Facebook ซึ่งเป็นการดำเนินการที่รู้จักกันดีที่สุด
46
จำนวนนาทีต่อวันซึ่งในปี 2015 Mark Zuckerberg ซีอีโอของ Facebook (ปัจจุบันคือ Meta) อ้างว่าผู้คนใช้ Facebook, Messenger และ Instagram โดยเฉลี่ย (ซึ่ง FB ได้มาในปี 2012) มันนานถึง 68 นาทีในปี 2018 ตาม Statista.com
ขึ้นอยู่กับรายได้จากโฆษณา
ตามงบการเงินของบริษัทในปี 2558 Facebook (ปัจจุบันคือ Meta) ได้รับรายได้ประมาณ 90% จากการโฆษณา ตัวเลขดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็น 98% ภายในปี 2560 จากข้อมูลของ Statista.com ในมุมมองนี้ Apple, Inc. ได้พยายามอย่างยิ่งที่จะแนะนำแหล่งรายได้นอก iPhone และ Facebook พึ่งพาการโฆษณามากกว่า Apple บน iPhone
เนื่องจาก Facebook พึ่งพารายได้จากโฆษณามาก พื้นฐานของ Facebook จึงไม่แตกต่างจากบริษัทเคเบิลหรือดาวเทียมมากนัก ใช้เมตริกโทรคมนาคมสองสามตัวและรูปแบบตลกก็ปรากฏขึ้น รายได้เฉลี่ยของบริษัทต่อผู้ใช้ (ARPU) ในไตรมาสที่ 2 ปี 2015 เพิ่มขึ้นเกือบหนึ่งในสี่ที่ 23% แม้ว่าการซื้อโฆษณาทั้งหมดจะลดลงมากกว่าครึ่งหนึ่งที่ 55% เป็นไปได้เพียงเพราะค่าโฆษณาบน Facebook เพิ่มขึ้น 219% เห็นได้ชัดว่านี่หมายความว่าผู้ใช้โฆษณาบางรายได้รับผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยมบน Facebook แต่ส่วนใหญ่ไม่ได้รับ และนี่เป็นเพียงการเน้นย้ำถึงการขาดการกระจายรายได้ของบริษัท ณ ไตรมาสที่ 2 ของปี 2565 ARPU มีมูลค่าประมาณ 10 ดอลลาร์ต่อผู้ใช้ทั่วโลก
การโฆษณาเป็นสิ่งที่ดีมากสำหรับ FB จนถึงตอนนี้ แต่บริษัทที่พึ่งพาแหล่งรายได้เพียงแหล่งเดียวก็ไม่ต่างจากนักลงทุนที่อาศัยการรักษาความปลอดภัยที่แข็งแกร่งจริงๆ จะดีกว่าหรืออย่างน้อยก็เสี่ยงน้อยกว่าหากบริษัทมีกระแสเงินที่หลากหลายในกรณีที่เงินโฆษณาตกต่ำ
ความเป็นจริงเสมือนยังไม่เกิดขึ้นจริง
ดูเหมือนว่ายักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีทุกรายทุ่มเงินอย่างจริงจังกับความเป็นจริงเสมือน
การซื้อ Oculus ของ Meta ซึ่งมีมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์อาจกลายเป็นผู้ชนะ หรือไม่. Oculus อยู่ในอันดับต้น ๆ ของรายการความคิดริเริ่มเสมือนจริงที่มีแนวโน้มมากที่สุดในปี 2560 ตาม Datamation สองรายการต่อไปนี้คือ Google และ Microsoft ในช่วงปลายปี 2018 ทุกคนกำลังคืบหน้าในการพัฒนาเกมและแอปพลิเคชั่นที่ใช้งานได้จริงโดยใช้ Virtual Reality แต่ไม่สามารถประกาศผู้ชนะที่ชัดเจนได้
การแข่งขันโซเชียลมีเดีย
Meta มีแนวโน้มที่จะเลียนแบบหรือซื้อคู่แข่ง ในปี 2555 บริษัทใช้เงิน 1 พันล้านดอลลาร์ใน Instagram ทำการซื้อที่มีกำไรน้อยกว่ามากในปี 2014 โดยซื้อ WhatsApp ที่ไม่ค่อยมีคนรู้จักในราคา 19 พันล้านดอลลาร์ การซื้อเหล่านั้นมีเหตุผลเชิงกลยุทธ์ แอพเหล่านั้นสามารถดึงผู้ใช้ออกจาก Facebook
อย่างไรก็ตาม ในภาคเทคโนโลยี แอพของคู่แข่งมีความหนาและรวดเร็ว Meta ไม่สามารถซื้อได้ทั้งหมด และหนึ่งในนั้นอาจลุกเป็นไฟ สิ่งนี้แสดงให้เห็นโดย Snapchat บริษัท Meta ที่พยายามและล้มเหลวในการซื้อ 3 พันล้านดอลลาร์ ในปี 2018 Snapchat มีผู้ใช้ 188 ล้านคน แต่ลดลงเล็กน้อยจากจุดสูงสุดที่ 191 ล้านคนและสต็อกของ Snapchat ได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงจากการสูญเสีย
เป็นเรื่องยากที่จะจินตนาการว่า Facebook กำลังก้าวเข้าสู่ MySpace ซึ่งเป็นเว็บไซต์โซเชียลที่เคยครอบครองซึ่งปัจจุบันกลายเป็นเชิงอรรถในประวัติศาสตร์อินเทอร์เน็ต ฐานผู้ใช้ 1.97 พันล้านคนของ Facebook ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2022 ทำให้ MySpace มีจำนวนไม่มากที่ 75 ล้านคน และ Facebook มีกระแสเงินสดที่ดีขึ้นมาก โดยสร้างกระแสเงินสดอิสระได้ 4.45 พันล้านดอลลาร์
แต่ MySpace แสดงให้เห็นว่ารสนิยมของผู้บริโภคเปลี่ยนแปลงไปอย่างรวดเร็วเพียงใด Facebook กำลังเข้าสู่ยุคที่สองของผู้ใช้ และคนอเมริกันที่อายุน้อยกว่าก็ใช้ Snapchat และ Twitter บ่อยเท่าที่ใช้ Facebook Google และ Apple ซึ่งเป็นผู้เล่นสองคนที่มีประวัติยาวนานกว่า กำลังท้าทาย Facebook ในตลาดการติดตั้งแอพเช่นกัน
ความเสี่ยงด้านตลาด
แน่นอน ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดสำหรับหุ้นใด ๆ อาจเป็นอย่างเป็นระบบ ไม่ใช่เฉพาะเจาะจง มีบริษัทไม่มากที่สามารถทำได้ในช่วงที่ตลาดหุ้นตกในปี 2550-2551 โดยเฉพาะอย่างยิ่งบริษัทที่เชื่อมโยงกับที่อยู่อาศัยหรือการเงิน Nasdaq สูญเสียมูลค่ามากกว่า 75% ในช่วงวิกฤตดอทคอม และเป็นการยากที่จะคาดการณ์ว่าการล่มสลายอย่างอิสระจะเกิดขึ้นอีกหรือไม่หรือเมื่อใด
ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ
นอกจากนี้ยังมีโอกาสเสี่ยงด้านกฎระเบียบ Facebook ใช้เทคโนโลยีที่ค่อนข้างใหม่ และโซเชียลมีเดียเป็นตลาดที่ไม่มีการควบคุม เนื่องจากอุตสาหกรรมของอเมริกามีแนวโน้มที่จะถูกควบคุมมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ดูเหมือนว่าลุงแซมจะมีลายนิ้วมือของเขามากขึ้นในบริษัทโซเชียลมีเดีย สำรวจนักลงทุนรายใดและถามว่ากฎระเบียบนั้นดีหรือไม่ดี และคำตอบที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดคือ “ไม่ดี”
และนั่นคือจุดที่ไฟทางการเมืองเกี่ยวกับการใช้ Facebook ในทางที่ผิดโดยผู้ดำเนินการทางการเมืองเข้าสู่ภาพ Facebook ไม่ว่าจะโดยบังเอิญหรือโดยตั้งใจ อนุญาตให้บริษัทข้อมูลการเมือง Cambridge Analytica รวบรวมข้อมูลของผู้ใช้หลายล้านคน และข้อมูลดังกล่าวก็เข้าสู่มือของผู้ดำเนินการทางการเมืองต่างประเทศในระหว่างการเลือกตั้งในสหรัฐอเมริกาปี 2016 ไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง ผู้ดำเนินการทางการเมืองใช้ Facebook และแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียอื่นๆ เพื่อเผยแพร่ข้อมูลเท็จตลอดฤดูกาลเลือกตั้ง Meta กำลังแก้ไขปัญหาเหล่านี้ แต่รัฐบาลอาจตัดสินใจว่าต้องการเช่นกัน
บรรทัดล่าง
หากเศรษฐกิจตกต่ำหรือหากเงินทุนไม่เพียงพอสำหรับเทคโนโลยีเริ่มต้นใหม่ เพดานของ FB เกือบจะได้รับผลกระทบอย่างแน่นอน Meta ได้เลียนแบบรูปแบบการบูรณาการเชิงรุกของ Google แต่กลยุทธ์นั้นขึ้นอยู่กับภาคเทคโนโลยีที่ใช้งานอยู่ด้วยวิธีการใหม่ในการเข้าถึงหรือเพิ่มมูลค่าให้กับผู้บริโภค
Meta มีพื้นฐานที่มั่นคงและตำแหน่งที่น่าอิจฉาในภาคย่อยของโซเชียลมีเดีย อย่างไรก็ตาม ไม่มีเส้นทางที่ชัดเจนสำหรับบริษัทในการเพิ่มมูลค่าหรือเข้าถึงกลุ่มเป้าหมายใหม่จำนวนมาก หากเศรษฐกิจเทคโนโลยีไม่เป็นไปตามที่ Meta หวัง นักลงทุนอาจถือหุ้นที่ซบเซา
Investopedia ไม่ได้ให้บริการและคำแนะนำด้านภาษี การลงทุน หรือการเงิน ข้อมูลจะถูกนำเสนอโดยไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์ในการลงทุน ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ หรือสถานการณ์ทางการเงินของนักลงทุนรายใดรายหนึ่ง และอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย การลงทุนมีความเสี่ยง รวมทั้งอาจสูญเสียเงินต้น นักลงทุนควรพิจารณาว่าจ้างผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินและ/หรือภาษีที่มีคุณสมบัติเหมาะสม เพื่อกำหนดกลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสม
