ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงยังคงดำเนินต่อไป ดอลลาร์ค่อนข้างฟื้นตัวแม้คาดการณ์ว่าจะปรับขึ้นในเดือนมิ.ย

ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวขึ้นอย่างน่าประทับใจในสัปดาห์ที่แล้ว ด้วยการแก้ไขเพดานหนี้ของสหรัฐฯ และข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ส่งผลให้เกิดโมเมนตัมที่ดี ความคาดหวังที่ลดลงของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนมิถุนายนยังให้การสนับสนุนเพิ่มเติม ดอลลาร์แคนาดาและออสเตรเลียกลายเป็นนักแสดงชั้นนำของสัปดาห์ ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นของตลาดเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นโดย BoC และ RBA แม้ว่าการเคลื่อนไหวเหล่านี้จะยังไม่เกิดขึ้นก็ตาม เงินปอนด์ของอังกฤษยังแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งที่สำคัญ โดยได้เปรียบเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ ของยุโรป

แม้จะปิดตลาดโดยอ่อนค่าเป็นอันดับสาม แต่เงินดอลลาร์สหรัฐก็มีการแข็งค่าอย่างโดดเด่นในช่วงปลายสัปดาห์เมื่อเทียบกับสกุลเงินยูโร เยน และสกุลเงินหลักในยุโรป การเพิ่มขึ้นนี้สะท้อนให้เห็นในตลาดหุ้นและดูเหมือนว่าจะบ่งชี้ถึงการแยกตัวออกจากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง แนวโน้มนี้คาดว่าจะคงอยู่ไปอีกระยะหนึ่ง ในอีกด้านหนึ่งของสเปกตรัม ยูโรและฟรังก์สวิสพบว่าตัวเองอยู่ที่ด้านล่างสุดของกราฟประสิทธิภาพ การอ่านค่าพาดหัวของยูโรโซนและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ต่ำกว่าที่คาดไว้ทำให้เกิดแรงกดดันอย่างมากต่อสกุลเงินเหล่านี้

หุ้นสหรัฐฯ พุ่งขึ้นทำสถิติสูงสุดอีกครั้งในครึ่งหลัง

สัปดาห์ที่แล้วหุ้นสหรัฐฯ แกว่งตัวขึ้นอย่างมาก โดยสาเหตุหลักมาจากการแก้ปัญหาเพดานหนี้ที่เป็นที่ถกเถียงกันและข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ความเชื่อมั่นของตลาดได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่น่าประทับใจในวันศุกร์ เมื่อรวมกับคำพูดล่าสุดของเจ้าหน้าที่เฟดที่บอกใบ้ถึงความเป็นไปได้ในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวในเดือนมิถุนายน ผู้เล่นในตลาดต่างคาดหวังว่าจะ “ข้าม” มากขึ้นในการประชุมเฟดที่กำลังจะมีขึ้น

ฟิวเจอร์สของกองทุนเฟดบ่งชี้ว่ามีโอกาสเกือบ 75% ที่จะระงับในวันที่ 14 มิถุนายน พวกเขายังคาดการณ์ความน่าจะเป็น 67.9% ที่จะขึ้นอีก 25bp สู่ช่วง 5.25-5.50% ในวันที่ 26 กรกฎาคมโดยมีโอกาส 61.5% ที่อัตราจะไม่เปลี่ยนแปลง หลังการประชุมวันที่ 20 กันยายน ขณะนี้ความคาดหวังอยู่ที่ 63.4% สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยที่จะเริ่มในเดือนพฤศจิกายน

NASDAQ เป็นผู้นำในการชุมนุมเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยปิดที่ระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี โดยได้แรงหนุนจากบริษัทขนาดใหญ่ที่มีอิทธิพล ซึ่งรวมถึงผู้ผลิตชิป Nvidia และ AMD และ AI ผู้บุกเบิก Alphabet และ Microsoft

ในทางเทคนิค การปิดเหนือระดับแนวต้านที่ 13181.08 ดูเหมือนจะเป็นการยืนยันว่าการปรับฐานของ NASDAQ จากระดับสูงสุดในปี 2021 ที่ 16212.22 สิ้นสุดที่ 10088.82 ผลลัพธ์ดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากได้รับการสนับสนุนจาก 55 M EMA และ 38.2% retracement ที่ 1265.52 ถึง 16212.22 ที่ 10502.58

แนวโน้มระยะสั้นจะยังคงเป็นขาขึ้นตราบเท่าที่มีการสนับสนุน 12756.22 เป้าหมายต่อไปคือการคาดการณ์ 161.8% ของ 10088.82 ถึง 12269.55 จาก 10982.80 ที่ 14511.22

S&P 500 ยังดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยปิดที่ 4282.37 และตอนนี้เล็งไปที่แนวต้านเชิงโครงสร้างที่ 4325.28 การแตกหักอย่างเด็ดขาดเหนือแนวต้านนี้จะส่งสัญญาณการสิ้นสุดของการปรับฐานจากระดับสูงสุดในปี 2021 ที่ 4818.62 ตามการสนับสนุนจาก 55 M EMA

ไม่ว่าในกรณีใด แนวโน้มระยะสั้นใน SPX จะยังคงอยู่ในภาวะกระทิงตราบเท่าที่มีการสนับสนุน 4166.16 เป้าหมายต่อไปคือการคาดการณ์ 100% ของ 3491.58 ถึง 4100.51 จาก 3808.86 ที่ 4417.79

ควรสังเกตว่าในขณะที่ยังห่างไกลออกไปเล็กน้อย การทดสอบซ้ำของจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ทั้งใน NASDAQ และ S&P 500 ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้กำลังเป็นไปได้

ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทน 10 ปีของสหรัฐก็ลดลงอย่างมากในสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากความคาดหวังที่ลดลงของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม TNX สามารถดึงการสนับสนุนจาก 55 Day EMA ในขณะนี้ที่ 5.879) เพื่อฟื้นตัวและปิดที่ 3.691 ดังนั้นจึงรักษาระดับของภาวะกระทิงในระยะสั้นไว้ได้ แนวโน้มยังคงไม่เปลี่ยนแปลงเนื่องจากการปรับฐานจาก 4.333 ดูเหมือนจะเสร็จสิ้นในสามระลอกเป็น 3.253 โดยมีการคาดการณ์ว่าจะมีแนวต้านโครงสร้างเพิ่มขึ้นอีกครั้งที่ 4.091

ดอลล่าร์อ่อนค่าลง แต่ยังคาดว่าจะฟื้นตัวขึ้นอีกในระยะเวลาอันใกล้นี้

ความสัมพันธ์ของดอลลาร์กับความเสี่ยงโดยรวมดูเหมือนจะยังไม่ชัดเจนในสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนีดอลลาร์อ่อนตัวหลังจากขยับขึ้นสู่ระดับ 104.69 แต่ DXY ฟื้นตัวอย่างโดดเด่นในวันศุกร์

คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีกใน Dollar Index ตราบเท่าที่ 55 D EMA (ตอนนี้อยู่ที่ 102.95) การเพิ่มขึ้นจาก 100.78 ถูกมองว่าเป็นขาที่สามของรูปแบบจาก 100.82 และควรกำหนดเป้าหมายที่ 105.88 แนวต้านที่แข็งแกร่งสามารถเห็นได้จากการย้อนกลับ 38.2% ที่ 114.77 ถึง 100.82 ที่ 106.14 เพื่อจำกัดการกลับหัวกลับหาง อย่างน้อยก็ในความพยายามครั้งแรก

EUR/CAD ยืดเวลาการปรับฐานลง GBP/AUD มีความเสี่ยงที่จะแซงหน้า

ยูโรจบลงด้วยการเป็นหนึ่งในนักแสดงที่แย่ที่สุด แม้ว่าเจ้าหน้าที่ ECB จะแสดงความคิดเห็นแบบประชดประชันก็ตาม การอ่านค่าทั่วไปและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ต่ำกว่าคาดในเดือนพ.ค.เป็นปัจจัยที่ผลักดันให้เกิดความอ่อนแอ นอกจากนี้ ตลาดได้เพิ่มความคาดหวังเกี่ยวกับการเข้มงวดมากขึ้นโดยธนาคารกลางหลักอื่นๆ รวมถึง BoC และ RBA

EUR/CAD กลับมาปรับฐานจาก 1.5111 ในสัปดาห์ที่แล้วมาปิดที่ 1.4374 แนวโน้มระยะสั้นจะยังคงเป็นขาลงตราบเท่าที่แนวต้าน 1.4647 ยังคงอยู่ เป้าหมายต่อไปคือการสนับสนุนคลัสเตอร์ 1.4256 (การย้อนกลับ 38.2% ของ 1.2867 ถึง 1.5111 ที่ 1.4254) แนวรับที่แข็งแกร่งสามารถเห็นได้ที่นั่นเพื่อนำมาซึ่งการดีดตัวขึ้น อย่างน้อยก็ในความพยายามครั้งแรก อย่างไรก็ตาม การซื้อขายอย่างต่อเนื่องที่ต่ำกว่า 1.4254/56 จะทำให้การสนับสนุนคลัสเตอร์ถัดไปลดลงลึกยิ่งขึ้นที่ 1.3694 (การกลับตัว 61.8% ที่ 1.3724)

ในขณะที่ GBP/AUD ขยายแนวโน้มขึ้นไปสูงถึง 1.9180 ความเสี่ยงของการถอยกลับที่ลึกขึ้นและการปรับฐานที่ขยายออกไปก็เพิ่มขึ้น เมื่อพิจารณาจากสภาวะตลาดหมีใน D MACD การทะลุแนวรับที่ 1.8658 จะบ่งชี้ถึงการเพิ่มระยะกลาง เพียงส่วนหัวของแนวต้านหลักที่ 1.9218 ในกรณีนี้ อาจเห็นการลดลงลึกลงไปที่แนวรับแนวต้าน 1.8272 และอาจต่ำกว่า เพื่อแก้ไขแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดจาก 1.5925 อย่างไรก็ตาม การทะลุระดับบริษัทที่ 1.9218 จะขยายแนวโน้มขาขึ้นเป็น 100% ประมาณการที่ 1.5925 เป็น 1.8272 จาก 1.7218 ที่ 1.9565 ก่อนปิดยอด

แนวโน้มรายสัปดาห์ USD/CHF

USD/CHF ดีดตัวขึ้นเป็น 0.9146 ในสัปดาห์ที่แล้ว แต่ก็ถอยกลับตั้งแต่นั้นมา อคติเริ่มต้นยังคงเป็นกลางในสัปดาห์นี้สำหรับการรวมบัญชี แต่คาดว่าจะมีการชุมนุมต่อไปตราบเท่าที่มีการสนับสนุนเล็กน้อย 0.9013 เพิ่มขึ้นจาก 0.8818 จุดต่ำสุดในระยะสั้นถูกมองว่าเป็นแนวโน้มลดลงทั้งหมดจาก 1.0146 ที่สูงกว่า 0.9146 จะกำหนดเป้าหมายการย้อนกลับ 38.2% ที่ 1.0146 ถึง 0.8818 ที่ 0.9325 อย่างไรก็ตาม ในข้อเสีย การทะลุ 0.9013 จะเปลี่ยนอคติกลับไปเป็นข้อเสียสำหรับการทดสอบซ้ำที่ 0.8818 ต่ำแทน

ในภาพรวม การลดลงจาก 1.1046 (สูงปี 2022) ถูกมองว่าเป็นขาในรูปแบบระยะยาวจาก 1.0342 (สูงปี 2016) ซึ่งอาจไปสิ้นสุดที่ 0.8818 แล้ว นำหน้าแนวรับระยะยาว 0.8756 การซื้อขายที่ยั่งยืนเหนือแนวรับ 0.9058 กลายเป็นแนวต้านควรยืนยันจุดต่ำสุดระยะกลาง การทะลุแนวต้าน 0.9439 เพิ่มเติมจะเป็นการยืนยันการกลับตัวของแนวโน้มขาขึ้น

ในภาพระยะยาว รูปแบบด้านข้างในระยะยาวจาก 1.0342 (สูงในปี 2559) คาดว่าจะดำเนินต่อไประหว่าง 0.8756/1.0342 อย่างไรก็ตาม การทะลุอย่างต่อเนื่องที่ 0.8756 จะเปิดขึ้นลึกลงไปที่ 0.7065 (ต่ำสุดในปี 2011)