ความเชื่อมั่นของดอลลาร์และความเสี่ยงเปลี่ยนกลับเป็นความสัมพันธ์แบบผกผันเมื่อสิ้นสุดสัปดาห์

ขณะที่เราสิ้นสุดสัปดาห์ ดูเหมือนว่าเงินดอลลาร์จะกลับมามีความสัมพันธ์ผกผันกับความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงอีกครั้ง ดัชนีหุ้นหลักในยุโรปมีแนวโน้มสูงขึ้น โดย DAX ของเยอรมนีทำสถิติสูงสุดใหม่ ในขณะเดียวกัน เงินยูโรและสกุลเงินอื่นๆ ของยุโรปกำลังปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับเงินเยนและเงินดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม สกุลเงินหลักในยุโรปเหล่านี้ตามหลังสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ โดยดอลลาร์นิวซีแลนด์ยังคงยืนหยัดเป็นสกุลเงินที่แข็งแกร่งที่สุดในสัปดาห์นี้

ก่อนหน้านี้ การฟื้นตัวในระยะสั้นและอ่อนแอของเงินเยนได้หยุดชะงักลงอย่างกะทันหัน และแรงขายก็กลับมาระงับอีกครั้ง หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงในนาทีสุดท้าย สกุลเงินญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะสิ้นสุดสัปดาห์ในฐานะสกุลเงินที่มีประสิทธิภาพต่ำที่สุด

ในทางเทคนิค การทะลุแนวต้าน 172.30 ของ GBP/JPY ในวันนี้บ่งชี้ว่าเทรนด์ขาขึ้นล่าสุดพร้อมที่จะกลับมาทำงานอีกครั้งสำหรับการคาดการณ์ 100% ที่ 148.93 ถึง 172.11 จาก 155.33 ที่ 178.51 CHF/JPY ยังดูพร้อมที่จะทะลุผ่าน 153.93 ไปยังประมาณการ 161.8% ที่ 137.40 ถึง 147.58 จาก 140.21 ที่ 156.68 คำถามคือเมื่อใดที่ EUR/JPY จะตามมาและทะลุแนวต้าน 151.60 ได้เช่นกัน

ในยุโรป ในขณะที่เขียน FTSE เพิ่มขึ้น 0.42% DAX เพิ่มขึ้น 0.74% CAC เพิ่มขึ้น 0.76% อัตราผลตอบแทน 10 ปีของเยอรมนีเพิ่มขึ้น 0.0397 ที่ 2.488 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei เพิ่มขึ้น 0.77% HSI ฮ่องกงลดลง -1.40% China Shanghai SSE ลดลง -0.42% สิงคโปร์สเตรทไทม์เพิ่มขึ้น 0.63% อัตราผลตอบแทน JGB อายุ 10 ปีของญี่ปุ่นปิดเพิ่มขึ้น 0.0222 ที่ 0.407

ยอดค้าปลีกของแคนาดาลดลง -1.4% mom ในเดือนมีนาคม

ยอดค้าปลีกของแคนาดาลดลง -1.4% mom เป็น 65.3B ในเดือนมีนาคม แย่กว่าที่คาดไว้เล็กน้อยที่ -1.3% mom ยอดขายลดลงใน 5 ใน 9 ส่วนย่อย ซึ่งคิดเป็น 55.5% ของการค้าปลีก นำโดยยานยนต์และตัวแทนจำหน่ายชิ้นส่วนที่ลดลง (-4.4%) และสถานีบริการน้ำมันและผู้จำหน่ายน้ำมันเชื้อเพลิง (-3.9%) ยอดค้าปลีกหลัก ซึ่งไม่รวมสถานีบริการน้ำมันและผู้จำหน่ายน้ำมันเชื้อเพลิง และยานยนต์และตัวแทนจำหน่ายชิ้นส่วน เพิ่มขึ้น 0.3% จากแม่ ในแง่ของปริมาณ ยอดค้าปลีกลดลง -1.0% mom

ประมาณการล่วงหน้าแสดงให้เห็นว่ายอดขายเพิ่มขึ้น 0.2% แม่ในเดือนเมษายน

BoJ Ueda: จำเป็นต้องดำเนินมาตรการผ่อนคลายทางการเงินต่อไป

Kazuo Ueda ผู้ว่าการ BoJ กล่าวในคำปราศรัยในวันนี้ว่า “ในปัจจุบัน จำเป็นต้องดำเนินมาตรการผ่อนคลายทางการเงินต่อไป” เนื่องจากเศรษฐกิจของญี่ปุ่นเผชิญกับความเสี่ยงจากการชะลอตัวของการเติบโตทั่วโลกและความไม่แน่นอนว่าการขึ้นค่าจ้างจะยั่งยืนหรือไม่

“ต้นทุนของการเปลี่ยนนโยบายก่อนเวลาอันควร และการกัดกินดอกตูมเพื่อให้ได้อัตราเงินเฟ้อ 2% นั้นสูงมาก” อุเอดะกล่าว “เป็นการเหมาะสมที่จะใช้เวลาตัดสิน (เมื่อใด) เพื่อปรับแต่งนโยบายที่ง่ายเป็นพิเศษไปสู่ทางออกในอนาคต”

ก่อนหน้านี้ Ueda บอกกับรัฐสภาว่าการผิดนัดชำระหนี้ของสหรัฐฯ อาจก่อให้เกิดความวุ่นวายในตลาด และน่าจะส่งผลกระทบอย่างมากต่อเศรษฐกิจโลก “มีโอกาสที่จะทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาดต่างๆ … และส่งผลกระทบต่อธุรกรรมทางการเงินต่างๆ มากมาย”

“ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะพยายามรักษาเสถียรภาพของตลาดตามคำมั่นสัญญาที่จะตอบสนองอย่างยืดหยุ่นโดยจับตาดูการพัฒนาทางเศรษฐกิจ ราคา และการเงิน” เขากล่าว

ดัชนี CPI ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นกลับมาเป็น 3.5% ในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นระดับแกนกลางสูงสุดในรอบ 42 ปี

เดือนเมษายน ราคาผู้บริโภคของญี่ปุ่นเร่งตัวขึ้น โดย CPI เร่งขึ้นจาก 3.2% yoy เป็น 3.5% yoy นั่นทำให้อัตราเงินเฟ้อทั่วไปหยุดชะงักลงจาก 4.3% ในเดือนมกราคม

ที่สำคัญยิ่งกว่านั้น CPI หลัก (ซึ่งไม่รวมอาหารสด) เพิ่มขึ้นจาก 3.1% yoy เป็น 3.4% ตัวชี้วัดนี้สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ BoJ เป็นเวลาต่อเนื่อง 13 เดือน ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง

ในส่วนของ CPI แบบ core-core ซึ่งไม่รวมทั้งอาหารสดและพลังงาน การเพิ่มขึ้นนั้นรุนแรงกว่า โดยเพิ่มขึ้นจาก 3.8% yoy เป็น 4.1% ตัวเลขนี้สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2524 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในรอบเกือบ 42 ปี

ดูรายละเอียดบางส่วน อัตราเงินเฟ้อภาคบริการเพิ่มขึ้นจาก 1.5% yoy เป็น 1.7% สูงสุดในรอบ 28 ปีนับตั้งแต่ปี 2538 (ไม่รวมผลกระทบจากการปรับขึ้นภาษีการขาย) ราคาสินค้าคงทนพุ่งขึ้น 9.8% yoy และราคาอาหารเร่งตัวจาก 8.2% yoy เป็น 9.0% แตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 47 ปีนับตั้งแต่ปี 2519 อย่างไรก็ตาม ราคาพลังงานกลับสวนทางกับแนวโน้มโดยลดลง -4.4% yoy

แม้จะมีแรงกดดันด้านเงินเฟ้อเหล่านี้ แต่ก็ไม่มีข้อบ่งชี้ที่ชัดเจนว่า BoJ กำลังเตรียมที่จะออกจากนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษ ธนาคารคาดการณ์ว่า CPI จะอยู่ที่ 1.8% โดยเฉลี่ย และ CPI หลักที่ 2.5% สำหรับปีงบประมาณปัจจุบัน แต่จากข้อมูลปัจจุบัน มีแนวโน้มว่าการคาดการณ์เหล่านี้จะปรับสูงขึ้นในรุ่นถัดไป

การส่งออกของนิวซีแลนด์เพิ่มขึ้น 10% yoy โดยมีจีนเป็นผู้นำ ส่วนสหภาพยุโรปเติบโตสูงสุด 12% การนำเข้า

ดุลการค้าของนิวซีแลนด์ในเดือนเมษายนรายงานเกินดุล 427 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ ท้าทายการขาดดุลที่คาดการณ์ไว้ที่ 1,310 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ ทั้งการนำเข้าและส่งออกเติบโตอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบเป็นรายปี โดยการส่งออกเพิ่มขึ้น 10% yoy (NZD 641m) เป็น NZD 6.8B และการนำเข้าเพิ่มขึ้น 12% yoy (NZD 683m) เป็น NZD 6.4B

ในภาคการส่งออก การเติบโตที่โดดเด่นสังเกตได้จากการจัดส่งไปยังจีน ออสเตรเลีย และสหรัฐอเมริกา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การส่งออกทั้งหมดไปยังจีนเพิ่มขึ้น NZD 259 ล้าน (16% yoy) ไปยังออสเตรเลีย 67 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ (10% yoy) และไปยังสหรัฐอเมริกา 109 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ (17% yoy) อย่างไรก็ตาม การส่งออกประสบภาวะถดถอยเล็กน้อยไปยังสหภาพยุโรป โดยลดลง NZD -2.2 ล้าน (-0.4% yoy) และลดลงอย่างมากไปยังญี่ปุ่น โดยลดลง NZD -53 ล้าน (-12% yoy)

ในด้านการนำเข้า สหภาพยุโรปเป็นผู้นำในการเพิ่มขึ้นด้วยการนำเข้าทั้งหมดเพิ่มขึ้น 108 ล้านดอลลาร์นิวซีแลนด์ (13% yoy) การนำเข้าจากสหรัฐอเมริกาก็เติบโตเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น 46 ล้านเหรียญนิวซีแลนด์ (7.6% yoy) ในทางกลับกัน การนำเข้าจากจีน ออสเตรเลีย และเกาหลีใต้ล้วนลดลง โดยลดลง NZD -29m (-2.4% yoy), NZD -37m (-5.1% yoy) และ NZD -28m (-8.3% yoy) ตามลำดับ

แนวโน้มช่วงกลางวันของ EUR/USD

Pivots รายวัน: (S1) 1.0739; (พ) 1.0794; (R1) 1.0824; มากกว่า…

อคติระหว่างวันใน EUR/USD เปลี่ยนเป็นกลางก่อนด้วยการฟื้นตัวของวันนี้ แต่การลดลงต่อไปจะยังคงเป็นที่ชื่นชอบตราบเท่าที่แนวต้าน 1.0903 ยังคงอยู่ การลดลงจาก 1.1094 ถูกมองว่าเป็นการปรับฐานของแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดจาก 0.9534 ที่ต่ำกว่า 1.0759 จะกลับมาลดลงอีกครั้งเป็นการสนับสนุนคลัสเตอร์ 1.0515, 38.2% retracement ของ 0.9534 เป็น 1.1094 ที่ 1.0498 ในทางกลับกัน การทะลุระดับ 1.0903 ที่แข็งแกร่งจะทำให้ดีดกลับที่แข็งแกร่งขึ้นเพื่อทดสอบระดับสูงสุด 1.1094 ใหม่แทน

ในภาพรวม ตราบใดที่แนวรับ 1.0515 ยังคงอยู่ การเพิ่มขึ้นจาก 0.9534 (ระดับต่ำสุดในปี 2022) จะยังคงขยายสูงขึ้น การพักตัวอย่างต่อเนื่องของการย้อนกลับ 61.8% ที่ 1.2348 (สูงสุดในปี 2021) ถึง 0.9534 ที่ 1.1273 จะทำให้กรณีของการกลับตัวของแนวโน้มเป็นขาขึ้นและกำหนดเป้าหมายแนวต้าน 1.2348 ถัดไป (สูงสุดในปี 2021)

อัพเดทเครื่องชี้เศรษฐกิจ