ความอ่อนแอของดอลลาร์ยังคงมีอยู่เนื่องจาก Fed และนักลงทุนต่างคาดหวัง Goldilocks NFP

ดอลลาร์ยังคงซบเซาในฐานะหนึ่งในผลงานที่อ่อนแอที่สุดของสัปดาห์ โดยมีผลงานที่ต่ำกว่าร่วมกับเยนและฟรังก์สวิส การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นจากการที่ตลาดหุ้นทั่วโลกพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง และการหดตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอย่างเด่นชัด ขณะนี้นักลงทุนและผู้กำหนดนโยบายต่างเตรียมพร้อมที่จะเปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคการเกษตรของสหรัฐฯ โดยหวังว่าจะได้ผลลัพธ์แบบ “goldilocks” ซึ่งเป็นข้อมูลที่ไม่ร้อนหรือเย็นจนเกินไป ซึ่งสามารถสร้างความมั่นใจให้ Fed ขณะเดียวกันก็รักษาการมองโลกในแง่ดีของนักลงทุนไว้ได้ แต่ความสมดุลนั้นละเอียดอ่อนจริงๆ

ในทางตรงกันข้าม สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงแข็งแกร่ง ดูเหมือนไม่สะทกสะท้านกับข้อมูลที่น่าเบื่อล่าสุดจากจีน โดยเฉพาะอย่างยิ่งดอลลาร์ออสเตรเลีย พบว่าตัวเองได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ของตลาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งจาก RBA ในสัปดาห์หน้า ในขณะเดียวกัน เงินดอลลาร์แคนาดากำลังรอแรงผลักดันจากตัวเลขการจ้างงานในประเทศที่จะครบกำหนดในช่วงท้ายของวัน ทั้งยูโรและปอนด์อังกฤษมีผลงานที่หลากหลาย แม้ว่าพวกเขาจะยังคงก้าวหน้าต่อฟรังก์สวิสก็ตาม

จากมุมมองทางเทคนิค ยอดสูงสุดระยะสั้นควรอยู่ในสกุลเงิน USD/CAD ที่ 1.3897 โดยมีเงื่อนไขความแตกต่างที่เป็นหมีใน 4H MACD ในกรณีที่มีการดึงกลับลึกขึ้น แนวรับที่แข็งแกร่งควรอยู่ที่ 38.2% retracement ที่ 1.3091 ถึง 1.3897 ที่ 1.3589 เพื่อให้เกิดการรีบาวด์ ในขณะเดียวกันการทะลุแนวต้านเล็กน้อยที่ 1.3804 จะทำให้มีการทดสอบซ้ำที่ 1.3897 การตอบสนองของคู่สกุลเงินต่อการประกาศจ้างงานแบบคู่จากสหรัฐอเมริกาและแคนาดาในวันนี้จะบอกถึงวิถีในระยะสั้น

ในเอเชีย ในขณะที่เขียน Nikkei เพิ่มขึ้น 1.10% HSI ฮ่องกง เพิ่มขึ้น 2.32% SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ เพิ่มขึ้น 0.77% สิงคโปร์สเตรทไทม์ เพิ่มขึ้น 1.98% อัตราผลตอบแทน JGB ของญี่ปุ่นอายุ 10 ปีลดลง -0.044 อยู่ที่ 0.916 เมื่อคืน DOW เพิ่มขึ้น 1.70% เอสแอนด์พี 500 เพิ่มขึ้น 1.89% NASDAQ เพิ่มขึ้น 1.78% อัตราผลตอบแทน 10 ปีลดลง -0.120 เหลือ 4.669

Schnabel ของ ECB: เราไม่สามารถปิดประตูเพื่อขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปได้

อิซาเบล ชนาเบล สมาชิกคณะกรรมการบริหารของ ECB เตือนในคำปราศรัยว่า “ระยะสุดท้าย” ในกระบวนการสลายเงินเฟ้อนั้นยากที่สุด ไม่แน่นอนมากขึ้น ช้ากว่า และเป็นอุปสรรคมากกว่า การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อนั้นเปราะบาง และ ECB ไม่สามารถปิดประตูเพื่อเพิ่มอัตราดอกเบี้ยได้อีก

หากเปรียบเทียบอย่างตรงไปตรงมา Schnabel ได้เปรียบเทียบกระบวนการสลายเงินเฟ้อกับการวิ่งมาราธอน ซึ่งบ่งบอกถึงความพยายามอันหนักหน่วงและยาวนานที่จำเป็นในการทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่ระดับเป้าหมาย

“ภาวะเงินเฟ้อดูเหมือนเป็นการแข่งขันระยะไกลจริงๆ” ชนาเบลกล่าว “เมื่อนักวิ่งเข้าสู่ไมล์สุดท้าย งานที่ยากที่สุดก็เริ่มต้นขึ้น” ซึ่งต้องใช้ “ความอุตสาหะและความระมัดระวัง” เธอกล่าวเสริมว่า “เช่นเดียวกันกับการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อของเรา”

คำพูดของชนาเบลวาดภาพของการมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง ผสมกับคำเตือนที่เข้มงวดต่อการผ่อนปรนก่อนกำหนดในนโยบายการเงิน “ด้วยจุดยืนนโยบายการเงินของเราในปัจจุบัน เราคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับมาสู่เป้าหมายของเราภายในปี 2568” เธอยืนยัน

อย่างไรก็ตาม เธอสามารถรับมือกับการมองโลกในแง่ดีได้อย่างรวดเร็วโดยคำนึงถึงความเป็นจริงเกี่ยวกับเส้นทางข้างหน้า “กระบวนการสลายเงินเฟ้อในช่วงไมล์สุดท้ายจะมีความไม่แน่นอนมากขึ้น ช้าลง และขรุขระมากขึ้น”

“ดังนั้นจึงจำเป็นต้องมีการเฝ้าระวังอย่างต่อเนื่อง” ชนาเบลเตือน “หลังจากอัตราเงินเฟ้อสูงเป็นเวลานาน การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อมีความเปราะบาง และการเปลี่ยนแปลงด้านอุปทานที่เกิดขึ้นใหม่อาจทำให้การคาดการณ์ไม่มั่นคง และคุกคามเสถียรภาพของราคาในระยะกลาง”

“นี่ก็หมายความว่าเราไม่สามารถปิดประตูเพื่อเพิ่มอัตราได้” เธอกล่าวเสริม

บริการ PMI ของ China Caixin ติ๊กที่ 50.4 ส่วนคอมโพสิตลดลงเหลือ 50

ภาคบริการของจีนแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในเดือนตุลาคม โดย Caixin PMI Services เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 50.2 เป็น 50.4 ซึ่งเป็นไปตามความคาดหวัง อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นเล็กน้อยนี้ไม่สามารถพยุง PMI Composite โดยรวม ซึ่งอยู่ที่ระดับกลางที่ 50.0 ซึ่งลดลงจาก 50.9 ในเดือนก่อนหน้า

การเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในภาคบริการถูกบดบังด้วยการลดลงของภาคการผลิต (ซึ่งลดลงจาก 50.6 เป็น 49.5) รายละเอียดเผยให้เห็นสถานการณ์ที่หลากหลาย: ประกอบธุรกิจใหม่ขยายตัวในอัตราที่อ่อนแอที่สุดในรอบสิบเดือน ผู้ให้บริการและผู้ผลิตสินค้าต่างเห็นการเติบโตของยอดขายที่ชะลอตัวลง

แนวโน้มการจ้างงานยังแสดงให้เห็นภาพแห่งความระมัดระวัง ตำแหน่งงานโดยรวมลดลงเล็กน้อย โดยภาคการผลิตได้รับผลกระทบหนักจากการตกงานที่ชัดเจนยิ่งขึ้น ในขณะที่การจ้างงานในภาคบริการถึงจุดสูงสุด

ในด้านราคา แรงกดดันด้านเงินเฟ้อยังค่อนข้างจำกัด ต้นทุนวัตถุดิบในภาคส่วนรวมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยคงรูปแบบการเพิ่มต้นทุนไว้อย่างเงียบๆ อย่างไรก็ตาม บริษัทต่างๆ ดันราคาขายสูงขึ้น โดยยังคงมีแนวโน้มที่อาจบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นในการส่งต่อต้นทุน แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือนในเดือนกันยายนเพียงเล็กน้อยก็ตาม

NFP เพื่อทดสอบการมองโลกในแง่ดีของตลาดหุ้น

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมีขึ้นเพื่อดึงดูดความสนใจของตลาดอย่างเต็มที่ในวันนี้ โดยนักลงทุนมองหาสัญญาณที่อาจยืนยันว่าอัตราดอกเบี้ยของเฟดได้พุ่งถึงจุดสูงสุดแล้ว จากความเห็นของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ในสัปดาห์นี้ โดยเน้นย้ำถึงความจำเป็น “การเติบโตที่ช้าลงและการอ่อนตัวลงในตลาดแรงงาน” เพื่อรักษาเสถียรภาพราคา รายละเอียดของข้อมูลการจ้างงาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการเติบโตของค่าจ้าง จะต้องอยู่ภายใต้การพิจารณาอย่างเข้มงวด

ฉันทามติของตลาดตอกย้ำการเติบโตของการจ้างงานทั่วไปที่ 1.72 แสนคนในเดือนตุลาคม ซึ่งลดลงอย่างมากจากตัวเลข 336,000 ที่แข็งแกร่งในเดือนกันยายน อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 3.8% โดยคาดว่ารายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงจะเพิ่มขึ้น 0.3% mom

ตัวชี้วัดก่อนหน้านี้นำเสนอภาพที่หลากหลาย: การจ้างงานของ ISM Manufacturing ลดลงอย่างเห็นได้ชัดที่ 51.2 ถึง 46.8, ADP รายงานการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 113,000 ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ และการเรียกร้องการว่างงานเบื้องต้นอยู่ที่ประมาณ 210,000 ในค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ บ่งบอกถึงความมั่นคง

การเติบโตของค่าจ้างถือเป็นปัจจัยที่คาดเดาไม่ได้ในสมการ และอาจส่งผลต่อทิศทางนโยบายการเงินของเฟด จุดข้อมูลนี้ได้รับการตรวจสอบโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับสัญญาณเงินเฟ้อและความเป็นไปได้ที่จะกระตุ้นให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

ตลาดตราสารทุนสะท้อนความรู้สึกในแง่ดีในสัปดาห์นี้ โดยมีการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งใน DOW และดัชนีสำคัญอื่นๆ การปรับฐานของ DOW จากระดับสูงสุดเดือนสิงหาคมที่ 35679.13 อาจสรุปได้ที่ 32327.20 แล้ว เพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับกรณีนี้ DOW จะต้องทะลุแนวต้าน 34147.63 อย่างเด็ดขาด อย่างไรก็ตาม การปฏิเสธภายใน 34147.63 จะยังคงภาวะหมีในระยะสั้นสำหรับการลดลงอีกครั้งจนถึง 32327.20

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่กำลังจะเกิดขึ้นอาจเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดทิศทางของตลาดในช่วงเดือนสุดท้ายของปี

ที่โดดเด่นอีกด้วย

ดุลการค้าของเยอรมนี การผลิตภาคอุตสาหกรรมของฝรั่งเศส บริการ PMI ของสหราชอาณาจักรขั้นสุดท้าย อัตราการว่างงานในยูโรโซนจะถูกเปิดเผยในเซสชั่นยุโรป สหรัฐฯ จะเผยแพร่บริการ ISM หลังจาก NFP ในขณะที่ข้อมูลการจ้างงานของแคนาดาก็จะถูกเผยแพร่ด้วย

รายงานรายวัน AUD/USD

ไพวอทรายวัน: (S1) 0.6398; (ป) 0.6427; (R1) 0.6463; มากกว่า…

อคติระหว่างวันใน AUD/USD ยังคงอยู่ในขาขึ้น ณ จุดนี้ การฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในระยะสั้น 0.6269 เป้าหมายคือแนวต้านคลัสเตอร์ 0.6510 (การฟื้นตัว 38.2% ที่ 0.6894 ถึง 0.6269 ที่ 0.6508) การปฏิเสธจากระดับนี้จะคงภาวะหมีในระยะสั้นหรือร่วงลงไปอีกที่ 0.6269 ในระยะต่อมา แนวรับรองที่ต่ำกว่า 0.6382 จะทำให้อคติระหว่างวันเป็นกลางก่อน อย่างไรก็ตาม การทะลุจุดแข็งที่ 0.6510 จะยืนยันว่าการลดลงทั้งหมดจาก 0.7156 อาจจะเสร็จสิ้นโดยสามคลื่นลงไปที่ 0.6269 การชุมนุมที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นจึงควรปรากฏให้เห็น

ในภาพรวม แนวโน้มขาลงจาก 0.8006 (สูงสุดปี 2021) อาจยังอยู่ในระหว่างดำเนินการ การทะลุจุดแตกหักที่ 0.6169 จะกำหนดเป้าหมายการคาดการณ์ 61.8% ที่ 0.8006 ถึง 0.6169 ถึง 0.7156 ที่ 0.6021 ตอนนี้จะยังคงเป็นกรณีที่ต้องการตราบใดที่ 0.6894 ในกรณีที่มีการรีบาวด์อย่างแข็งแกร่ง

อัพเดตดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจ