- การทดสอบ Marshmallow ได้รับการออกแบบมาเพื่อประเมินการควบคุมตนเองและความสามารถของเด็กในการชะลอความพึงพอใจ
- แต่นั่นเป็นบททดสอบที่นักลงทุนในปัจจุบันล้มเหลวอย่างน่าสังเวช โดยได้รับผลตอบแทนระยะสั้นมากกว่าระยะยาว
- ตลาดการเงินก็เหมือนกับการทดสอบมาร์ชแมลโลว์: หากคุณชะลอความพึงพอใจ การลงทุนของคุณจะรุ่งเรือง
คุณเคยได้ยินเรื่องการทดสอบ Marshmallow หรือไม่?
การทดสอบนี้ออกแบบมาเพื่อผู้ฟังที่เป็นเด็กและเยาวชน เปิดตัวครั้งแรกที่มหาวิทยาลัยสแตนฟอร์ดในช่วงทศวรรษปี 1980 โดยมีวัตถุประสงค์พื้นฐาน คือ การวัดความสามารถของเด็กในการควบคุมตนเอง โดยการชะลอความพึงพอใจในทันทีเพื่อรับรางวัลที่สำคัญมากขึ้นในอนาคต
กลไกของการทดสอบตรงไปตรงมา โดยให้เด็ก ๆ เลือกว่าจะกินมาร์ชแมลโลว์หนึ่งชิ้นทันทีหรือรอเป็นเวลา 15 นาทีจึงจะได้รับสองชิ้น ผู้ที่เลือกที่จะบริโภคทันทีสามารถกดกริ่งก่อนเวลา 15 นาที ซึ่งจะทำให้เสียมาร์ชแมลโลว์ชิ้นที่ 2
น่าสังเกตที่ผลลัพธ์เมื่อเวลาผ่านไปเผยให้เห็นว่าเด็กๆ ที่แสดงความอดทนและละทิ้งผลประโยชน์ระยะสั้นเพื่อแลกกับรางวัลที่ล่าช้า มีแนวโน้มที่จะบรรลุผลการเรียนในวิทยาลัยที่ดีขึ้น และพัฒนาความภาคภูมิใจในตนเองที่สูงขึ้น
การทดสอบนี้เกี่ยวข้องกับนักลงทุนในปัจจุบันอย่างไร?
เมื่อใช้การทดสอบ Marshmallow กับตลาดการเงิน มีสิ่งหนึ่งที่น่าสงสัย: นักลงทุนจะเป็นอย่างไรในสถานการณ์ที่คล้ายคลึงกัน น่าเสียดายที่นักลงทุนจำนวนมากมีลักษณะคล้ายกับเด็กที่เลือกบริโภคทันทีโดยเสียสละผลประโยชน์ระยะยาวที่อาจเกิดขึ้น การเปรียบเทียบนี้สะท้อนให้เห็นว่าบ่อยครั้งที่นักลงทุนซึ่งถูกล่อลวงโดยกำไรระยะสั้น ยอมประนีประนอมกับผลตอบแทนจำนวนมากที่ตลาดหุ้นเสนอให้
พิจารณากรณีที่นักลงทุนซื้อหุ้นเพียงเพื่อขายภายใน 3-6 เดือน โดยละเลยข้อดีของระยะเวลาการลงทุน 8-10 ปี พฤติกรรมดังกล่าวบ่อนทำลายประสิทธิภาพการทำงานของแต่ละบุคคลที่เกี่ยวข้องกับตลาด และขัดขวางการคว้าโอกาสทั้งหมดที่นำเสนอโดยสินทรัพย์ประเภทต่างๆ
ภาพประกอบต่อมาแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างสิ้นเชิงระหว่างข้อเสนอของตลาด (แสดงในคอลัมน์สีแดง) และผลตอบแทนของนักลงทุนโดยเฉลี่ยในช่วงระยะเวลา 20 ปี (แสดงด้วยสีเทา)
ความเร่งรีบของโลกทุกวันนี้ได้กระตุ้นให้เราปรารถนาที่จะได้ความพึงพอใจในทันที สะท้อนภาพเด็ก ๆ ที่ไม่สามารถต้านทานการกินมาร์ชแมลโลว์ในทันที และละทิ้งคำสัญญาของทั้งสองในภายหลัง ขณะที่รถไฟเหาะตีลังกาของตลาดเริ่มคลี่คลาย นักลงทุนซึ่งได้รับแรงหนุนจากขอบเขตระยะเวลา 6 เดือน ต่างตกตะลึง โดยได้รับอิทธิพลจากการลดลงและกระแสที่เกิดขึ้นในปี 2022 และ 2023
คำถามสำคัญสำหรับนักลงทุน: พวกเขาสามารถต้านทานการดึงดูดกำไร (หรือขาดทุน) ในระยะสั้นเพื่อรับรางวัลจำนวนมากในระยะยาวได้หรือไม่
ไม่มีคะแนนการศึกษาที่นี่ แต่ความแตกต่างจะชัดเจนในอีกทศวรรษหรือสองทศวรรษ ผู้ป่วยและมีวินัยในตนเอง เหมือนกับกลุ่มทดสอบมาร์ชแมลโลว์กลุ่มที่สอง จะเฝ้าดูการลงทุนของพวกเขาเจริญรุ่งเรือง ในขณะที่กลุ่มแรกยังคงหิวโหยอย่างหุนหันพลันแล่น
***
ค้นหาข้อมูลทั้งหมดที่คุณต้องการบน InvestingPro!
ข้อสงวนสิทธิ์: บทความนี้เขียนขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นการชักชวน ข้อเสนอ คำแนะนำ ที่ปรึกษา หรือคำแนะนำในการลงทุน เนื่องจากไม่มีเจตนาที่จะจูงใจในการซื้อสินทรัพย์ในทางใดทางหนึ่ง ฉันขอเตือนคุณว่าสินทรัพย์ประเภทใดก็ตามได้รับการประเมินจากหลายมุมมองและมีความเสี่ยงสูง ดังนั้นการตัดสินใจลงทุนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องยังคงเป็นเรื่องของนักลงทุน
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
