ความวุ่นวายในตลาดที่ปลดปล่อยออกมาเป็น Battlelines อัตราภาษีทั่วโลก

ตลาดการเงินทั่วโลกถูกเขย่าเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเนื่องจากแผนการภาษีซึ่งกันและกันของประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์ประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์มาถึงด้วยความยาว ขนาดของอัตราภาษีจำนวนประเทศที่ได้รับผลกระทบและความซับซ้อนที่แท้จริงของการดำเนินงานทำให้นักลงทุนตกใจ สิ่งที่อาจเป็นความพ่ายแพ้ชั่วคราวอย่างรวดเร็วกลายเป็นเหตุการณ์ความเสี่ยงที่กว้างขึ้นเติมเชื้อเพลิงให้กับการขายที่คมชัดและอาจจุดประกายตลาดหมีเต็มเปี่ยม

เรื่องแย่ลงหลังจากที่จีนตอบโต้อย่างรวดเร็วด้วยมาตรการตอบโต้ของตัวเอง วาทศาสตร์ทั้งสองด้านกำลังร้อนขึ้น ทรัมป์เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในท่าทางที่ยากลำบากของเขาประกาศในโซเชียลมีเดียว่า“ นโยบายของเขาจะไม่เปลี่ยนแปลง” และกล่าวหาว่าจีนตื่นตระหนก ในขณะเดียวกันเจ้าหน้าที่ของจีนได้ยกเลิกมาตรการของสหรัฐฯโดยอ้างว่า“ ตลาดได้พูดไปแล้ว”

ด้วยวอชิงตันและปักกิ่งถูกล็อคในการเผชิญหน้าตอนนี้โฟกัสระดับโลกตอนนี้หันไปใช้วิธีการที่เหลือของโลกที่จะตอบสนอง สัญญาณแรกที่ชัดเจนของการเจรจาต่อรองมาจากเวียดนามซึ่งเลขาธิการทั่วไปของ LAM โทรหาทรัมป์และเสนอที่จะเจรจาข้อตกลงเพื่อลดอัตราภาษีสำหรับการส่งออกของสหรัฐเป็นศูนย์เพื่อแลกกับการรักษาที่เท่าเทียมกัน หากสิ่งนี้เป็นแบบอย่างมันอาจให้ข้อมูลเชิงลึกว่าวิสัยทัศน์ระยะยาวของทรัมป์เป็นเว็บทวิภาคีของอุปสรรคทางการค้าที่ลดลงอย่างแท้จริงหรือไม่ หรือเขามีอย่างอื่นในใจของเขา

ถึงกระนั้นการทดสอบสารสีน้ำเงินที่แท้จริงนั้นอยู่ข้างหน้าพร้อมกับการเจรจาการค้าของสหรัฐอเมริกา-สหภาพยุโรป ประธานคณะกรรมาธิการยุโรป Ursula von der Leyen ไม่ได้แสดงอาการสำรองคำเตือนว่าสหภาพยุโรป“ ถือไพ่จำนวนมาก” และ“ เครื่องมือทั้งหมดอยู่บนโต๊ะ” ตลาดและความเป็นผู้นำขนาดใหญ่ของยุโรปในด้านเทคโนโลยีให้ประโยชน์แก่มันและควรพูดถึงการพังทลายลงภัยคุกคามของ บริษัท และการประสานงานการประสานงานมีขนาดใหญ่ รูปร่างและน้ำเสียงของการอภิปรายของสหรัฐอเมริกา-สหภาพยุโรปจะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการพิจารณาว่าสงครามการค้าโลกที่เต็มไปด้วยพยากรณ์นั้นเป็นรูปธรรมหรือไม่

ในตลาดสกุลเงินสวิสฟรังก์กลายเป็นผู้ชนะที่ดีที่สุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วทำให้ตำแหน่งเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยอันดับต้น ๆ ในขณะที่เยนติดตามอย่างใกล้ชิด ยูโรโดยเฉพาะอย่างยิ่งดูเหมือนว่าจะเปลี่ยนดอลลาร์เป็นตัวเลือกที่ปลอดภัย ที่

ที่ด้านล่างของบันไดสกุลเงินคือออสซี่ซึ่งถูกทุบโดยการตอบโต้ของจีนเนื่องจากการพึ่งพาความต้องการของจีน กีวีตามมาขณะที่สเตอร์ลิงปัดออกมาสามด้านล่าง Loonie และ Dollar เห็นผลลัพธ์ที่หลากหลาย-ได้รับการต่อต้านจากสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์

การตีกลับมากเกินไปเป็นไปได้ แต่การเพิ่มสงครามการค้ายังคงมีความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

หลังจากการลดลงของตลาดหุ้นที่โหดร้ายเมื่อสัปดาห์ที่แล้วมีขอบเขตทางเทคนิคสำหรับการฟื้นตัวระยะสั้น ตลาดมีการขายเกินขนาดและการล่าสัตว์ต่อรองหรือผู้ปกปิดระยะสั้นอาจยกระดับหุ้นจากระดับต่ำสุดล่าสุดของพวกเขาในอีกไม่กี่วันข้างหน้า อย่างไรก็ตามการฟื้นตัวของความเชื่อมั่นความเสี่ยงจะถูกปกคลุมด้วยเมฆที่ยังคงมีความไม่แน่นอนที่อยู่รอบ ๆ สงครามภาษีทั่วโลก

แม้จะมีความหวังของตลาด แต่ก็ไม่สมจริงที่จะคาดหวังการเจรจาการค้า – โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่เกี่ยวข้องกับการกวาดภาษีซึ่งกันและกันและเศรษฐกิจที่สำคัญหลายแห่ง – เพื่อสรุปอย่างรวดเร็ว การคุกคามของความขัดแย้งเป็นเวลานานหรือแม้แต่การพังทลายอย่างสมบูรณ์ในการเจรจายังคงสูง ในกรณีเช่นนี้สงครามการค้าโลกที่เต็มไปด้วยความสามารถอาจอยู่บนโต๊ะพร้อมกับผลกระทบที่หลากหลายสำหรับการลงทุนการบริโภคและการเติบโตทั่วโลก

สิ่งที่น่ากังวลเป็นพิเศษคือตำแหน่งของยุโรปในการค้าขาย ทั้งสหภาพยุโรปและ ECB ได้ตั้งค่าสถานะความกังวลก่อนหน้านี้ว่าจีนสามารถเปลี่ยนเส้นทางการจัดหาส่วนเกินไปยังสหภาพยุโรปหากมีการปิดกั้นภาษีของสหรัฐฯ การทุ่มตลาดดังกล่าวจะสร้างแรงกดดันต่อการเติบโตและอัตราเงินเฟ้อที่อ่อนแอในภูมิภาค เพื่อหลีกเลี่ยงสิ่งนี้ยุโรปอาจถูกบังคับให้สร้างอุปสรรคทางการค้าของตนเองต่อจีนเสี่ยงต่อการตอบโต้และการกระจายตัวของกระแสการค้าโลกต่อไป

ในสภาพแวดล้อมที่เปราะบางมากขึ้นนี้ความเสี่ยงสำหรับการชะลอตัวของโลกที่มีการซิงโครไนซ์นั้นมีขนาดใหญ่มาก อย่างไรก็ตามแตกต่างจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ในปี 2551-2552 ไม่น่าเป็นไปได้ที่ประเทศจะทำหน้าที่เป็นบัฟเฟอร์ในครั้งนี้ ขณะนี้ประเทศจีนเป็นเป้าหมายหลักในความขัดแย้งทางการค้าและแบบจำลองที่ขับเคลื่อนด้วยการส่งออกอาจเผชิญกับแรงกดดันอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนจากหลาย ๆ ด้าน นั่นทำให้โลกอ่อนแอต่อการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่ยาวนานและแพร่หลายมากขึ้นหากความตึงเครียดทางการค้าเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ

สำหรับผู้ค้าและนักลงทุนข้อความนั้นชัดเจน การชุมนุมระยะสั้นใด ๆ ควรได้รับการปฏิบัติด้วยความระมัดระวัง การรีบาวน์อาจมีความคมชัด แต่ตราบใดที่ระดับความต้านทานทางเทคนิคที่สำคัญในดัชนีที่สำคัญเช่น Dow, Nikkei หรือ DAX ยังคงไม่บุบสลาย แต่ก็ยังเรียกว่าการกลับมาเป็นปกติ ก่อนหน้านั้นกรณีฐานยังคงเป็นตลาดที่เปราะบางซึ่งถูกครอบงำด้วยความเสี่ยงทางการเมืองโดยมีการชุมนุมบรรเทาทุกข์ใด ๆ ที่เสี่ยงต่อการกลับรายการอย่างฉับพลัน

ในทางเทคนิคสำหรับ Dow ตอนนี้อยู่ที่โซนสนับสนุนที่สำคัญของแนวแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นระยะยาวและ 38.2% retracement ที่ 28660.94 ถึง 45071.29 ที่ 38802.54 การรีบาวด์จากระดับปัจจุบันจะสมเหตุสมผล แต่ความเสี่ยงจะอยู่ในข้อเสียอย่างหนักตราบใดที่ 55 W EMA (ตอนนี้ที่ 41260.37) อย่างไรก็ตามการหยุดพักที่ยั่งยืนของ 38802.54 จะเพิ่มการเปลี่ยนแปลงของการแก้ไขที่ลึกยิ่งขึ้นไปสู่การสนับสนุนคีย์ถัดไปที่ 55 M EMA (ตอนนี้ที่ 35554.06)

มุมมองของ Nasdaq นั้นแย่ลงเมื่อหยุดพัก 38.2% ที่ 10088.82 ถึง 20204.68 ที่ 16340.36 ความเสี่ยงจะอยู่ในข้อเสียตราบเท่าที่ 55 W EMA (ตอนนี้อยู่ที่ 17770.58) ฤดูใบไม้ร่วงจาก 20204.58 น่าจะอยู่ที่ 55 M EMA (ตอนนี้ที่ 14387.21) ในฤดูใบไม้ร่วงปีหน้า

การตกที่สูงชันของ Nikkei ยืนยันว่ารูปแบบการแก้ไขจาก 42426.77 (สูง 2024) ได้เริ่มต้นขาที่สามแล้ว การตีกลับที่แข็งแกร่งจากระดับปัจจุบันจะทำให้ Nikkei อยู่ในช่องทางที่เพิ่มขึ้นระยะยาว แต่ความเสี่ยงจะอยู่ในข้อเสียตราบเท่าที่ 55 W EMA (ตอนนี้อยู่ที่ 37604.93) การซื้อขายที่ยั่งยืนด้านล่างการสนับสนุนช่องจะนำไปสู่การลดลงอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นถึง 55 M EMA (ตอนนี้ที่ 31405.39) หรือยิ่งกว่า 38.2% การกลับมาที่ 6994.89 (ต่ำต่ำ) ถึง 42426.77 ที่ 28891.80

Outlook in Dax ดีขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากการชุมนุมที่แข็งแกร่งในเดือนมีนาคม แต่ถึงกระนั้นความเสี่ยงระยะใกล้จะอยู่ในข้อเสียตราบใดที่ 55 D EMA (ตอนนี้อยู่ที่ 22102.60) ฤดูใบไม้ร่วงจาก 23476.01 ถูกมองว่าเป็นการแก้ไขแนวโน้ม UP จาก 11862.84 (ต่ำสุดเท่านั้น) มีเพียงไม่กี่ระดับข้างหน้าที่สามารถช่วยแก้ไขการแก้ไขรวมถึง 55 W EMA (ตอนนี้ที่ 19768.44) การสนับสนุนสายแนวโน้มที่ประมาณปี 19200 และ 38.2% retracement จาก 11862.84 ถึง 23476.01 ที่ 19039.78

100 จะเป็นผู้ช่วยให้รอดสำหรับดัชนีการเลื่อนดอลลาร์หรือไม่?

ดัชนีดอลล่าร์จัดแสดงการฟื้นตัวในช่วงปลายสัปดาห์ที่โดดเด่นปิดที่ 103.02 ในวันศุกร์ซึ่งอยู่ในระดับต่ำสุดของสัปดาห์ที่ 101.26 การเคลื่อนไหวช่วยลดแรงกดดันจากข้อเสียทันที ระดับจิตวิทยา 100 ระดับพร้อมกับ 55 M EMA (ตอนนี้ที่ 101.01) สามารถให้พื้นในระยะเวลาอันใกล้และเปลี่ยนดัชนีให้เข้าร่วม ถึงกระนั้นก็จำเป็นต้องมีการแบ่งความต้านทาน 104.68 เพื่อยืนยันจุดต่ำสุดระยะสั้นก่อน หรือความเสี่ยงจะยังคงอยู่ในข้อเสีย

จากมุมมองที่กว้างขึ้นการล่มสลายจาก 110.17 ถูกมองว่าเป็นขาที่สามของการแก้ไขที่ใหญ่กว่าที่เกิดขึ้นจาก 114.77 (สูง 2022) การหยุดพักอย่างเด็ดขาดด้านล่างคีย์ 99.57/100.15 โซนการสนับสนุนจะเปิดประตูสำหรับการสนับสนุนช่องทางที่เพิ่มขึ้นระยะกลางถึงทศวรรษที่ผ่านมา (ตอนนี้อยู่ที่ 95.80) หรือยิ่งกว่าการฉาย 100% จาก 114.77 ถึง 99.57 จาก 110.17 ที่ 94.97

ตัวแปรที่สำคัญในเส้นทางของ Dollar คือการพัฒนาอัตราผลตอบแทนคลังสหรัฐ การลดลงอย่างรวดเร็วของผลผลิต 10 ปีเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเป็นการตอกย้ำมุมมองที่ว่ารูปแบบการแก้ไขที่กว้างขึ้นจาก 4.997 (สูง 2023) อยู่ในสภาพที่ลดลงอีก

ความเสี่ยงจะอยู่ในข้อเสียตราบเท่าที่ 55 W EMA (ตอนนี้อยู่ที่ 4.255) การลดลงต่อไปมีแนวโน้มที่จะสนับสนุน 3.603

ถึงกระนั้นการสนับสนุนด้านเทคนิคที่มั่นคงควรเกิดขึ้นจากการย้อนกลับ 38.2% ที่ 0.398 เป็น 4.997 ที่ 3.240 เพื่อให้มีข้อเสีย นั่นควรให้การสนับสนุนการลดลงของ Dollar Floor ในระยะกลาง

Swiss Franc ครองตำแหน่งในยุโรปมันจะปิด EUR/GBP ล่วงหน้าหรือไม่?

ฟรังก์สวิสสิ้นสุดลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้วในฐานะสกุลเงินยุโรปที่แข็งแกร่งที่สุดโดยมีประสิทธิภาพสูงกว่าทั้งยูโรและสเตอร์ลิงที่มีความเสี่ยงต่อความเสี่ยงหนึ่งไมล์

การหยุดพักการสนับสนุน 1.1086 ของ GBP/CHF แสดงให้เห็นว่าการชุมนุมทั้งหมดจาก 1.0741 เสร็จสมบูรณ์ที่ 1.1501 การล่มสลายที่ลึกควรมองเห็นกลับไปที่ 1.0741 รองรับก่อน การหยุดพักของ บริษัท จะยืนยันว่าแนวโน้มการลงไปในระยะยาวพร้อมที่จะกลับมาทำงานต่อผ่าน 1.0183 (ต่ำต่ำ 2022) ในขณะเดียวกันความต้านทานเล็กน้อยที่สูงกว่า 1.1193 จะเปลี่ยนอคติเป็นกลางและนำการรวมเข้าด้วยกันก่อนก่อนที่จะถึงการล่มสลายอีกครั้ง

สำหรับ EUR/CHF โฟกัสกลับมาที่การสนับสนุน 0.9331 หลังจากการล่มสลายที่คมชัด การหยุดพักของ บริษัท ควรยืนยันว่าแบบฟอร์มรีบาวด์ 0.9204 เสร็จสมบูรณ์ที่ 0.9660 ที่สำคัญกว่านั้นคือการยืนยันการปฏิเสธโดยการต่อต้านช่องระยะยาว แนวโน้มการลดลงที่ใหญ่กว่านั้นอาจพร้อมที่จะกลับมาทำงานผ่าน 0.9204

EUR/GBP กลับมาเพิ่มขึ้นจาก 0.8239 และสูงถึง 0.8522 เพียงอายประมาณ 100% ที่ 0.8239 ถึง 0.8448 จาก 0.8314 ที่ 0.8523 การหยุดพักของความต้านทานช่องทางที่ตกลงมาระยะกลางเป็นสัญญาณรั้น นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ว่าแนวโน้มลดลงจาก 0.9267 (สูง 2022) เสร็จสิ้นที่ 0.8221 ก่อนการสนับสนุนคีย์ 0.8201 (ต่ำสุด 2022) การหยุดพักของ บริษัท 0.8523 จะยืนยันกรณีนี้และเป้าหมายความต้านทานต่อคลัสเตอร์ 0.8624 (38.2% ย้อนกลับ 0.9267 ถึง 0.8221 ที่ 0.8621) เพื่อยืนยันการกลับรายการ

อย่างไรก็ตามสำหรับ EUR/GBP ที่จะขยายการทำงานของวัวอย่างเด็ดขาดจำเป็นต้องมีการสนับสนุนจากการรีบาวด์ใน EUR/CHF หาก EUR/CHF ลดลงต่ำกว่า 0.9331 และลากในยูโรในวงกว้างมากขึ้น EUR/GBP จะพยายามดิ้นรนเพื่อรับแรงฉุดหรือแม้กระทั่งตกอยู่ภายใต้แรงกดดัน

AUD/CAD และ AUD/NZD ในฤดูใบไม้ร่วงฟรี

สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งหมดปฏิเสธอย่างกว้างขวางในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง แต่ออสซี่เป็นสิ่งที่เลวร้ายที่สุดโดยเฉพาะอย่างยิ่งการตีอย่างหนักหลังจากการประกาศภาษีการตอบโต้ของจีนต่อสหรัฐอเมริกา

การหยุดพักของ AUD/CAD ที่ 0.8562 (2023 ต่ำ) แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มทั้งหมดจาก 0.9991 (2021 สูง) กำลังกลับมาทำงานต่อ Outlook จะยังคงหมีตราบเท่าที่การสนับสนุน 0.8853 หันมาใช้ความต้านทานแม้ในกรณีที่ฟื้นตัว เป้าหมายถัดไปคือการฉายภาพ 161.8% ที่ 0.9375 ถึง 0.9128 จาก 0.8853 ที่ 0.8283

การหยุดพักการสนับสนุน 1.0789 ของ AUD/NZD แสดงให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้นจาก 1.0567 เสร็จสิ้นแล้วที่ 1.1177 แล้ว ที่สำคัญกว่านั้นการรีบาวด์ทั้งหมดจาก 1.0469 (ต่ำสุด 2022) อาจเสร็จสิ้นการแก้ไขสามคลื่นด้วยเช่นกัน แนวโน้มระยะสั้นจะยังคงเป็นหมีตราบเท่าที่ 1.0904 การสนับสนุนหันความต้านทาน การล่มสลายที่ลึกกว่าจะกลับไปที่ 1.0567 การสนับสนุนถัดไป การหยุดพักของ บริษัท จะเพิ่มโอกาสที่แนวโน้มทั้งหมดจาก 1.1489 (สูง 2022) พร้อมที่จะกลับมาทำงานผ่าน 1.0469

USD/JPY รายสัปดาห์ Outlook

การล่มสลายของ USD/JPY จาก 158.86 กลับมาทำงานต่อเมื่อสัปดาห์ที่แล้วและเข้าสู่ระดับต่ำสุดที่ 144.54 แต่ควรเกิดขึ้นต่ำชั่วคราวด้วยการกู้คืนที่ตามมา อคติเริ่มต้นจะเปลี่ยนเป็นกลางในสัปดาห์นี้สำหรับการรวมกันก่อน Outlook จะยังคงเป็นหมีตราบใดที่ความต้านทาน 151.20 ต่ำกว่า 144.54 จะกำหนดเป้าหมาย 61.8% การคาดการณ์ที่ 158.86 ถึง 146.52 จาก 151.20 ที่ 143.57 การแบ่งจะมีเป้าหมายต่ำ 139.57 ต่ำ

ในภาพที่ใหญ่ขึ้นการกระทำราคาจาก 161.94 ถูกมองว่าเป็นรูปแบบการแก้ไขที่เพิ่มขึ้นจาก 102.58 (ต่ำต่ำ 2021) โดยลดลงจาก 158.86 เป็นขาที่สาม ควรเห็นการสนับสนุนที่แข็งแกร่งจาก 38.2% retracement ที่ 102.58 ถึง 161.94 ที่ 139.26 เพื่อนำการฟื้นตัว อย่างไรก็ตามการหยุดพักที่ยั่งยืนของ 139.26 จะเปิดการลดลงของระยะกลางในระดับกลางที่ลดลงถึง 61.8% retracement ที่ 125.25

ในภาพระยะยาวมันยังเร็วกว่าที่จะสรุปว่าแนวโน้มขึ้นจาก 75.56 (ต่ำ 2011) เสร็จสิ้นแล้ว ขั้นตอนการแก้ไขระยะกลางควรเริ่มขึ้นโดยมีความเสี่ยงที่จะแก้ไขอย่างลึกซึ้งต่อ 55 M EMA (ตอนนี้ที่ 137.30) และต่ำกว่า