ในช่วงสองสามปีที่ผ่านมาเราได้เห็นแนวโน้มที่เงียบสงบในการลงทุน – และวันนี้เราจะไปด้วยเงินทุนสองแห่งที่ให้ผลตอบแทนเกือบ 10%
ถูกต้อง: เพียงพอที่จะจ่ายคืนคุณเพียงแค่อาย 10% ของการซื้อครั้งแรกของคุณต่อปีในการจ่ายเงินปันผลเพียงอย่างเดียว
ยิ่งไปกว่านั้นการเล่นรายได้ทั้งสองนี้-กองทุนที่ปิดท้าย (CEFs) มีความแม่นยำ-มีมาเกือบศตวรรษแล้วโดยมีการเดทกับหนึ่งในปี 1927 และอีกคนหนึ่งเปิดตัวในปี 1929 แน่นอนว่าวันสุดท้ายนั้นเป็นที่รู้จักกันดี
ตอนนี้ฉันนำ CEF สองตัวนี้ขึ้นมาเพราะความทรงจำของสถาบันที่ยาวนานของพวกเขาทำให้พวกเขามีระดับความน่าเชื่อถือที่กองทุนอื่น ๆ ไม่กี่แห่งสามารถจับคู่ได้ และมีอย่างอื่นที่โปรดปรานทั้งคู่ตอนนี้เช่นกัน – การเปลี่ยนแปลงที่เงียบสงบที่ฉันพูดถึงก่อนหน้านี้ ฉันกำลังพูดถึงการย้ายจากหุ้นที่เติบโตไปสู่มูลค่าหุ้นที่เริ่มรับแรงผลักดันในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา
เราสามารถดูคำใบ้ว่าเมื่อเราดูประสิทธิภาพของหมวกขนาดใหญ่ในช่วงเทียบกับหมวกขนาดเล็กดังที่แสดงด้านล่างโดยกองทุนดัชนีมาตรฐานของพวกเขา: SPDR DOW JONES INDUANTRY เฉลี่ย ETF Trust (NYSE 🙂ในสีส้มด้านล่างและเน้นขนาดเล็ก ISHARES RUSSELL 2000 ETF (NYSE 🙂เป็นสีม่วง:
มีการแยกขนาดใหญ่จากการเติบโตขนาดเล็ก
นั่นทำให้ตารางสำหรับกองทุนสองร้อยปีของเรา
“ Centenarian” CEF Pick หมายเลข 1: บริษัท นักลงทุนทั่วไปของอเมริกา (GAM)
บริษัท นักลงทุนอเมริกันทั่วไป (NYSE 🙂 เป็น CEFs ที่เก่าแก่ที่สุดของเรา แต่ไม่มากนัก มีมาตั้งแต่ปี 1927 และถือวัวเงินสดที่เชื่อถือได้เช่น Republic Services (NYSE 🙂– Apple (NASDAQ :), ตัวอักษร (NASDAQ :), Microsoft (NASDAQ 🙂 และ Berkshire Hathaway (NYSE 🙂–
กองทุนส่งผลตอบแทนรายปี 8.9% ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาจากการเขียนนี้ มันดึงดูดความสนใจของเราตอนนี้เพราะที่ฉัน CEF Insider บริการสิ่งหนึ่งที่เรามองหาคือกองทุนที่ฉันชอบเรียกว่า “โมเมนตัมลดราคา”
นั่นคือที่ส่วนลดของ CEF เป็นมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV หรือมูลค่าของพอร์ตการลงทุนพื้นฐานของกองทุน) ยังคงกว้าง แต่ค่อยๆเคลื่อนไปสู่ PAR และนั่นคือการตั้งค่าที่เรามีกับ GAM ตอนนี้ ลองดู
“โมเมนตัมส่วนลด” ของ GAM เร่งความเร็วให้เราใน
ปัจจุบันการซื้อขาย GAM มีส่วนลดมาก 13.3% อย่างที่คุณเห็นข้างต้นและส่วนลดนั้นลดลงในช่วงปีที่ผ่านมาเนื่องจากความผันผวนของตลาดทำให้นักลงทุนเพิ่มมูลค่ามากกว่าการเติบโต
ในปีที่ผ่านมา GAM ได้จ่ายเงินปันผล 9.3% ซึ่งเป็นรายได้จำนวนมหาศาลสำหรับกองทุนหนึ่งกองทุน ตอนนี้มันเป็นความจริงที่รายได้ส่วนใหญ่ของกองทุนจะจ่ายออกมาในเงินปันผลพิเศษรายปีครั้งใหญ่ดังนั้นคุณจะต้องยึดมั่นในกองทุนตลอดทั้งปีเพื่อรับประกันการจ่ายเงินเต็มจำนวน แต่นั่นเป็นสิ่งที่ดี: ที่ CEF Insiderเราเห็นว่าเงินทุนเป็นสิ่งที่จะจัดขึ้นในระยะยาว
“ Centenarian” CEF Pick No. 2: Adams Diversified Equity Fund (ADX)
กองทุนที่สองของเรา Adams Diversified Equity Fund (NYSE 🙂 (ADX) เปิดตัวเพียงสองสามปีหลังจาก GAM ในปี 1929 แน่นอนว่าส่งมันเข้าสู่ตลาดที่ใหญ่ที่สุดของพวกเขาทั้งหมดและ Great Depression แต่ประสบการณ์นั้นเป็นจุดเริ่มต้นของการสะสมของหน่วยความจำสถาบันที่ยังคงช่วยเป็นแนวทางในการตัดสินใจในวันนี้
นั่นเป็นส่วนสำคัญของเหตุผลที่เราซื้อ ADX ในประเด็นแรกของเรา CEF Insiderย้อนกลับไปในเดือนกรกฎาคม 2017 ตั้งแต่นั้นมามันได้ส่งคืนผลตอบแทนรวม 193% สำหรับเราเช่นเดียวกับการเขียนนี้แสดงความกล้าหาญในระยะยาว
ADX และ GAM ใช้วิธีการที่คล้ายกันโดยมี Microsoft, ตัวอักษรและ Apple เป็นตำแหน่งสูงสุดทั่วไป แต่ ADX ยังมีการถือครองขนาดใหญ่ NVIDIA (NASDAQ 🙂ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลว่าทำไมกองทุนจึงโพสต์“ NAV Return” ที่ใหญ่กว่า (หรือประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอพื้นฐานรวมถึงเงินปันผลที่รวบรวม) ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา (ผลตอบแทน NAV ทั้งหมดของ ADX อยู่ในสีส้มด้านล่าง)
ADX เล่นเกม
อย่างไรก็ตามกลยุทธ์ของ ADX นั้นไม่เสี่ยงเกินไปเนื่องจากเน้นการลงทุนใน บริษัท ที่มีคุณภาพสูงและมีขนาดใหญ่ทำให้มั่นใจได้ว่ามีศักยภาพในการเติบโตและความน่าเชื่อถือของเงินปันผล นอกจากนี้ผลตอบแทนจากเงินปันผลทั้งหมด 10.9% สำหรับปี 2567 รวมกับค่าธรรมเนียมการจัดการที่ค่อนข้างต่ำ (สำหรับ CEF) เพียง 0.61% ทำให้ ADX เป็นหนึ่งใน CEF ที่ถูกกว่าในด้านหน้าค่าธรรมเนียม โดยเฉลี่ยแล้วกองทุนเหล่านี้มีค่าธรรมเนียมโดยเฉลี่ยประมาณ 2%
สิ่งที่ผิดปกติเกี่ยวกับ ADX ก็คือมันมีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาดในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาและในช่วงสองสามปีที่ผ่านมาช่องว่างระหว่างผลกำไรกับผลงานของ – การแสดงโดยการแสดงของ (สอดแนม)ในสีส้มด้านล่างมีการเติบโตกว้างขึ้น:
ADX กำจัดความคิดที่ว่ากองทุนที่ใช้งานไม่สามารถเอาชนะตลาดได้
ADX ควรซื้อขายที่พรีเมี่ยมเพื่อส่งมอบกำไรเหล่านี้ แต่มันก็เป็นกีฬาที่มีส่วนลด 11.4% เมื่อฉันเขียนสิ่งนี้ นั่นหมายความว่ามีส่วนต่างของสัตว์ประหลาดที่“ เป็นความลับ” นี้กลายเป็นที่รู้จักอย่างกว้างขวางมากขึ้น การย้ายจากการเติบโตไปสู่คุณค่าซึ่งเราได้พูดคุยกับ GAM ด้านบนควรช่วย ADX ไปยังเรดาร์ของผู้คนมากขึ้น
กลยุทธ์ในการใช้ ADX หรือ GAM เพื่อสร้างความมั่งคั่งในระยะยาว
ณ จุดนี้คุณอาจสงสัยว่ากองทุนใดที่เหมาะอย่างยิ่ง: เกมที่ถูกกว่าหรือ ADX ที่มีประสิทธิภาพสูงกว่า?
ในที่สุดสิ่งที่สำคัญกับ CEFs คือเรารวมเงินทุนที่ดีที่สุดในสินทรัพย์ประเภทต่าง ๆ – และเงินทุนกับกลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกัน – ในขณะที่ยังคงมีคุณภาพระดับสูงในการเลือกของเรา
ด้วยวิธีนี้เมื่อคนหนึ่งล้มลงเนื่องจากการขายคุณสามารถปรับสมดุลได้ ไปทาง โอกาสในการซื้อการซื้อที่ดีกว่า CEF อื่นดีกว่า CEFs มีประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับการปรับสมดุลประเภทนี้เนื่องจากเงินปันผลสูง (ให้ผลเฉลี่ยประมาณ 8% เมื่อฉันเขียนสิ่งนี้) คุณจะไม่เพียง แต่รวมผลตอบแทนของคุณโดยทำตามวิธีการนี้ – คุณจะสร้างกระแสรายได้ที่ดีต่อสุขภาพเมื่อเวลาผ่านไปเช่นกัน
การเปิดเผย: Brett Owens และ Michael Foster เป็นนักลงทุนรายได้ที่ตรงกันข้ามซึ่งมองหาหุ้น/เงินที่ไม่ได้รับการประเมินราคาทั่วตลาดสหรัฐ คลิกที่นี่เพื่อเรียนรู้วิธีการทำกำไรจากกลยุทธ์ในรายงานล่าสุด “7 หุ้น Great Dividend Growth เพื่อการเกษียณอายุที่ปลอดภัย–
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
