ความผันผวนตามฤดูกาลกำลังรออยู่? การประชุมสำคัญและรายงานเศรษฐกิจที่ต้องจับตามองในฤดูใบไม้ร่วงนี้

ความผันผวนเข้ามาแทรกแซงในช่วงสั้นๆ แต่แล้วก็กลับพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วอีกครั้ง ในช่วงสุดสัปดาห์แรกของเดือนสิงหาคม รู้สึกเหมือนเป็นความทรงจำที่หุ้นฟื้นตัวกลับมาได้มากจากที่ขาดทุนไปก่อนหน้านี้

อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีความชัดเจนมากนัก เนื่องจากช่วงเดือนสิงหาคมถึงตุลาคมเป็นช่วงที่เต็มไปด้วยความกลัวและการเคลื่อนตัวของราคาที่ลดลง

การวิเคราะห์ข้อมูลและการฟังเบาะแส

ในขณะนี้ นักลงทุนต่างวิตกกังวลกับข้อมูลแต่ละจุดที่ผ่านไป ซึ่งโดยปกติแล้วตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่ไม่ก่อให้เกิดอันตราย เช่น การสำรวจบริการด้านบริการของ ISM และการยื่นคำร้องขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ กลับกลายเป็นรายงานที่สร้างหรือทำลายล้างได้ในทันใด

หัวข้อนั้นอาจจะถูกมองข้ามไปในไม่ช้านี้ เมื่อมีเหตุการณ์สำคัญๆ เกิดขึ้น เช่น คำปราศรัยของประธานเฟด พาวเวลล์ ในงานสัมมนาเศรษฐกิจแจ็คสันโฮลของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่เมืองแคนซัสซิตี้

อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงในอนาคต…

ย้อนกลับไปเมื่อสองปีก่อน เจย์ได้ทำให้ตลาดเกิดความปั่นป่วนในทางลบ โดยแนะนำว่าครัวเรือนอาจต้องทนทุกข์ทรมานกับ “ความเจ็บปวด” อย่างมากในช่วงไตรมาสต่อๆ ไป เพื่อที่อัตราเงินเฟ้อที่สูงลิ่วจะลดลง

ตั้งแต่นั้นมา อัตรา CPI ก็ลดลงต่ำกว่า 3% เมื่อดูจากปีต่อปี ดังนั้นจึงถือว่าบรรลุภารกิจแล้ว จากนั้นในเดือนสิงหาคม 2023 พาวเวลล์ก็ใช้โทนที่มองโลกในแง่ดีขึ้นแต่ยังคงระมัดระวัง

เฟด “เดินเรือไปตามดวงดาวภายใต้ท้องฟ้าที่มืดครึ้ม” คือคำขวัญของเขาเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ทั้งผู้เชี่ยวชาญและซีอีโอต่างก็อดทนกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก

…และความมั่นใจของ CEO ไม่ใช่เรื่องแย่

การรอคอยใกล้จะสิ้นสุดลงแล้ว การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบ 4 เดือนใกล้จะมาถึงแล้ว และอาจจะถึงขั้นปรับลดครั้งใหญ่ถึง 50 จุดพื้นฐาน ขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลมหภาคจะออกมาเป็นอย่างไรระหว่างนี้จนถึงวันที่ 18 กันยายน

ในขณะเดียวกัน ซีอีโอเริ่มรู้สึกดีขึ้นบ้างเกี่ยวกับสถานการณ์ทางธุรกิจ ผลสำรวจความเชื่อมั่นซีอีโอของ The Conference Board ในไตรมาสที่ 3 ลดลงตามลำดับ แต่ยังคงอยู่เหนือระดับ 50 ซึ่งบ่งชี้ถึงท่าทีที่ “มองโลกในแง่ดีในระดับปานกลาง”

ผลกำไรองค์กรที่มั่นคง

และอย่างน้อยพวกเขาก็มีเหตุผลบางอย่างที่จะรู้สึกดีขึ้น รายได้ไตรมาสที่สองนั้นพิสูจน์แล้วว่าสูงกว่าที่คาดไว้ และแนวทางก็ถือว่าไม่เลวทีเดียว แม้ว่า (และ NVIDIA ยังไม่ได้ประกาศตัวเลขรายไตรมาส) บริษัทประมาณ 79% มีรายได้ต่อหุ้นสูงกว่าที่คาดไว้

ดูเหมือนว่าอัตราการเติบโตของรายได้ในไตรมาสที่ 2 อาจเพิ่มขึ้นถึง 10% เช่นกัน นอกจากนี้ ข้อมูลฉันทามติของ FactSet ยังชี้ให้เห็นตัวเลขการเติบโตของกำไรไตรมาสที่ 4 ที่ดีขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปี

ผู้บริโภครับ

ผู้บริโภคไม่ค่อยร่าเริงเท่าไหร่ The Conference Board ยังรายงานด้วยว่าครัวเรือนรู้สึกดีขึ้นเล็กน้อยเกี่ยวกับสถานะในอนาคตของเศรษฐกิจ แต่มุมมองโดยรวมของพวกเขาเกี่ยวกับสภาพปัจจุบันกลับแย่ลงในเดือนกรกฎาคม

แม้ว่าค่าจ้างจริงจะเพิ่มขึ้นและตลาดงานมีการเติบโต แต่ครอบครัวต่างๆ ก็ยังคงกังวลใจอยู่ ความไม่แน่นอนของการเลือกตั้งยังมาพร้อมกับความหงุดหงิดใจอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับค่าครองชีพ และอารมณ์ที่หดหู่ใจบนถนนเมนสตรีทเป็นสิ่งที่บริษัทต่างๆ อาจต้องปรับตัวสักพัก

เน้นที่ฤดูกาลประชุมฤดูใบไม้ร่วง

ในปัจจุบัน ผู้บริหารและนักลงทุนต้องเผชิญกับกระแสขัดแย้งมากมาย ฤดูกาลประชุมที่จะถึงนี้จะช่วยให้เข้าใจแผนการจ้างงานขององค์กร การตัดสินใจจัดสรรเงินทุน และประเด็นสำคัญ เช่น AI และการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่อาจเกิดขึ้นใน Capitol Hill

รัดเข็มขัดนิรภัยให้แน่นเพื่อรับมือกับเหตุการณ์ที่จะเกิดขึ้นในอนาคต นี่คือเหตุการณ์สำคัญที่คุณควรจดไว้ในปฏิทิน:

บริการด้านเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร
21 สิงหาคม: การประชุมประจำปีครั้งที่ 5 ของ Needham Semiconductor และ SemiCap 1X1 (เสมือนจริง)
26 สิงหาคม: การประชุมสุดยอดผู้บริหาร Stifel Tech
27 สิงหาคม: การประชุมด้านเซมิคอนดักเตอร์ ISI ของ Evercore ฮาร์ดแวร์ไอทีและเครือข่าย
27 สิงหาคม: การประชุมสุดยอดเทคโนโลยีเซมิคอนดักเตอร์ ฮาร์ดแวร์ไอที และเทคโนโลยีการสื่อสารของ Jefferies
28 สิงหาคม: การประชุมเทคโนโลยีของธนาคารดอยช์แบงก์
3 กันยายน : ฟอรั่มสื่อและโทรคมนาคมของบาร์เคลย์ส
4 กันยายน : การประชุม TMT ด้านเทคโนโลยี สื่อ และโทรคมนาคมระดับโลกของ Citi
5 กันยายน : การประชุมสื่อ การสื่อสาร และความบันเทิงของธนาคารแห่งอเมริกา
วันที่ 9 กันยายน : การประชุมเทคโนโลยี Goldman Sachs Communacopia
วันที่ 10 กันยายน : การประชุม Wolfe Research TMT

บริการด้านเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร
21 สิงหาคม: การประชุมประจำปีครั้งที่ 5 ของ Needham Semiconductor และ SemiCap 1X1 (เสมือนจริง)
26 สิงหาคม: การประชุมสุดยอดผู้บริหาร Stifel Tech
27 สิงหาคม: การประชุมด้านเซมิคอนดักเตอร์ ฮาร์ดแวร์ไอที และเครือข่ายของ Evercore ISI
27 สิงหาคม: การประชุมสุดยอดเทคโนโลยีเซมิคอนดักเตอร์ ฮาร์ดแวร์ไอที และเทคโนโลยีการสื่อสารของ Jefferies
28 สิงหาคม: การประชุมเทคโนโลยีของธนาคารดอยช์แบงก์
3 กันยายน : ฟอรั่มสื่อและโทรคมนาคมของบาร์เคลย์ส
4 กันยายน : การประชุม TMT ด้านเทคโนโลยี สื่อ และโทรคมนาคมระดับโลกของ Citi
5 กันยายน : การประชุมสื่อ การสื่อสาร และความบันเทิงของธนาคารแห่งอเมริกา
วันที่ 9 กันยายน : การประชุมเทคโนโลยี Goldman Sachs Communacopia
วันที่ 10 กันยายน : การประชุม Wolfe Research TMT

การดูแลสุขภาพ
22 สิงหาคม: วันดูแลสุขภาพของ JP Morgan
27 สิงหาคม: ซีรีส์การดูแลสุขภาพช่วง Back-to-School ของ Stifel
4 กันยายน : การประชุมด้านสุขภาพของเวลส์ฟาร์โก
4 กันยายน : การประชุมด้านการดูแลสุขภาพระดับโลกประจำปีครั้งที่ 22 ของ Morgan Stanley
วันที่ 10 กันยายน : การประชุมระดับโลกด้านการดูแลสุขภาพของ Baird
วันที่ 17 กันยายน : การประชุมระดับโลกด้านการดูแลสุขภาพของ Cantor Fitzgerald
วันที่ 18 กันยายน : การประชุมระดับโลกด้านการดูแลสุขภาพของธนาคารแห่งอเมริกา

สินค้าอุปโภคบริโภคที่จำเป็นและสินค้าอุปโภคบริโภคทั่วไป
3 กันยายน : การประชุมระดับโลกด้านสินค้าอุปโภคบริโภคของ Barclays
4 กันยายน : การประชุมการค้าปลีกระดับโลกประจำปีครั้งที่ 31 ของโกลด์แมนแซคส์
5 กันยายน : การประชุมเกี่ยวกับการเล่นเกมและที่พักของธนาคาร Bank of America
วันที่ 18 กันยายน : การประชุมผู้บริโภคประจำปีครั้งที่ 7 ของ Wells Fargo

การเงินและอสังหาริมทรัพย์
4 กันยายน : การประชุมสุดยอดการเงิน Scotiabank ประจำปีครั้งที่ 25
4 กันยายน : การประชุมธนาคาร Raymond James US
5 กันยายน : Raymond James Banking ในงานสัมมนาเทคโนโลยี
วันที่ 9 กันยายน : งานประชุมบริการทางการเงินระดับโลกครั้งที่ 22 ของ Barclays
วันที่ 10 กันยายน : การประชุมอสังหาริมทรัพย์ระดับโลกของธนาคารแห่งอเมริกา
วันที่ 12 กันยายน : การประชุมเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์ส่วนตัวของ Wolfe Research
วันที่ 23 กันยายน : การประชุมทางการเงินแบบเลเวอเรจประจำปีครั้งที่ 32 ของธนาคารดอยช์แบงก์
วันที่ 24 กันยายน : การประชุม CEO ทางการเงินประจำปีครั้งที่ 29 ของ Bank of America Securities
วันที่ 26 กันยายน : การประชุมเรื่องหุ้นและหนี้ด้านอสังหาริมทรัพย์ของ Goldman Sachs ในยุโรป

อุตสาหกรรม
3 กันยายน : การประชุมด้านบริการธุรกิจ การพักผ่อนหย่อนใจ และการขนส่งของ UBS
4 กันยายน : การประชุมอุตสาหกรรม Jefferies
4 กันยายน : ซีอีโอของ Morgan Stanley Industrial Unplugged
5 กันยายน : Gabelli Funds จัดงานสัมมนาอวกาศและการป้องกันประเทศประจำปีครั้งที่ 30
วันที่ 24 กันยายน : การประชุมอุตสาหกรรมระดับโลกของ RBC Capital Markets

พลังงานและสาธารณูปโภค
วันที่ 2 กันยายน : การประชุม CEO ด้านพลังงานและพลังงานประจำปีครั้งที่ 38 ของ Barclays
วันที่ 9 กันยายน : งานสัมมนาพลังงานแสงอาทิตย์และระบบกักเก็บประจำปีครั้งที่ 11 ของ ROTH
วันที่ 10 กันยายน : NYSE Energy & Utilities Investor Access Day (เสมือนจริง)
วันที่ 10 กันยายน : การประชุมสุดยอดด้านสาธารณูปโภคและพลังงานยุโรปของ Morgan Stanley
30 กันยายน : การประชุม Wolfe Research Utilities, Midstream และพลังงานสะอาด

วัสดุ
4 กันยายน : การประชุมวัสดุระดับโลกของ UBS
วันที่ 15 กันยายน : โกลด์ฟอรั่มอเมริกา
วันที่ 20 กันยายน : การประชุมเสมือนจริงด้านโลหะและวัสดุเชิงกลยุทธ์ของ Raymond James (เสมือนจริง)

ภูมิภาค
วันที่ 20 สิงหาคม: การประชุมนักลงทุนเสมือนจริงของ Morgan Stanley Nasdaq ในเอเชีย (เสมือนจริง)
21 สิงหาคม: การประชุมนักลงทุนเชิงวิชาการ Citi ASEAN
วันที่ 2 กันยายน : การประชุม UBS ประเทศจีน
วันที่ 2 กันยายน : การประชุมธนาคารแห่งอเมริกาในญี่ปุ่น
3 กันยายน : การประชุมสินเชื่อและการเงินแบบเลเวอเรจของ Goldman Sachs EMEA
4 กันยายน : Deutsche Bank เข้าถึงการประชุม TMT ของยุโรป
วันที่ 9 กันยายน : การประชุมประจำปีครั้งที่ 27 ของ Morgan Stanley ในละตินอเมริกา
วันที่ 11 กันยายน : การประชุมโกลด์แมนแซคส์ประเทศจีน
วันที่ 25 กันยายน : Citi China Industrial, SMID, การประชุมด้านการขนส่ง

นักลงทุนเฉพาะกลุ่มและหลายภาคส่วน
วันที่ 20 สิงหาคม: Investor Summit Group – ฟอรัม MicroCap
21 สิงหาคม: Nordea วันหุ้นขนาดเล็กและกลาง
27 สิงหาคม: การประชุมเสมือนจริงของธนาคารแห่งอเมริกา (เสมือนจริง)
วันที่ 28 สิงหาคม:การประชุมทางโทรศัพท์ของ CEO ของ JP Morgan
3 กันยายน : สัมมนา Carnegie Small & Mid Cap
5 กันยายน : การประชุมใหญ่ประจำปีครั้งที่ 10 ของ Piper Sandler
5 กันยายน : การประชุมข้ามภาค Stifel
วันที่ 16 กันยายน : การประชุมนักลงทุน Big Five ประจำปีครั้งที่ 15 ของ RMB Morgan Stanley