ความผันผวนเป็นองค์ประกอบที่สำคัญแต่เป็นอันตรายในการลงทุน ในด้านหนึ่ง ความสามารถของราคาหลักทรัพย์ที่จะแกว่งไปมารอบๆ ค่าเฉลี่ยทำให้นักลงทุนมีโอกาสทำกำไรโดยใช้การซื้อหรือขายหลักทรัพย์เชิงกลยุทธ์ เมื่อพิจารณาให้แตกต่างออกไปเล็กน้อย สินทรัพย์ที่นักลงทุนโดยกว้างพิจารณาว่ามี “ความผันผวน” มักจะดึงดูดนักลงทุนที่เต็มใจรับความเสี่ยงมากกว่า ในแง่นี้ ความผันผวนเป็นวิธีสำคัญสำหรับนักลงทุนในการประเมินความเหมาะสมของสินทรัพย์นั้นๆ โดยคำนึงถึงความเสี่ยงที่ยอมรับได้
อย่างไรก็ตาม ความผันผวนยังมีความซับซ้อนและยากต่อการประเมินอีกด้วย นักลงทุนที่สามารถเข้าใจผลกระทบของความผันผวนได้อย่างสม่ำเสมอและแม่นยำอาจมีข้อได้เปรียบอย่างมากเมื่อเทียบกับคู่แข่ง แต่แน่นอนว่านี่ดีเกินจริง ดังนั้นความผันผวนจะเกิดขึ้นได้อย่างไรสำหรับนักลงทุนรายย่อยในลักษณะที่ช่วยลดความเสี่ยงให้เหลือน้อยที่สุด?
นักลงทุนมักจะหันไปหา Chicago Board Options Exchange (VIX) เพื่อวัดความผันผวน โดย VIX จะใช้ราคาของออปชั่นเพื่อประเมินความผันผวนโดยนัยของ S&P 500 ในช่วง 30 วันข้างหน้า เนื่องจากราคาออปชั่นมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่อนักลงทุนมีความกังวลเกี่ยวกับบางสิ่งบางอย่างใน ตลาด VIX มักจะเพิ่มขึ้นเมื่อ S&P 500—และในกรณีส่วนใหญ่ ตลาดที่กว้างขึ้น—ร่วงลง และในทางกลับกัน เนื่องจากแนวโน้มนี้ นักลงทุนจึงมักเรียก VIX ว่าเป็นดัชนีความกลัว
การลงทุนใน VIX โดยใช้กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) เป็นวิธีที่ได้รับความนิยมในการใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของความกลัวและความกังวลเกี่ยวกับตลาดของนักลงทุนในวงกว้าง เมื่อมุ่งหน้าสู่ปี 2025 มีเหตุผลหลายประการที่นักลงทุนอาจมีความกังวลเกี่ยวกับสวัสดิการของตลาด ตั้งแต่ประเด็นทางการเมืองในประเทศและระหว่างประเทศ ไปจนถึงความขัดแย้งระดับโลกที่กำลังดำเนินอยู่ และอื่นๆ อีกมากมาย ด้านล่างนี้คือผลิตภัณฑ์การซื้อขายแลกเปลี่ยนที่มีความผันผวนสามรายการซึ่งใช้ VIX ซึ่งนักลงทุนที่ซับซ้อนซึ่งมีความเข้าใจอย่างมั่นคงเกี่ยวกับความผันผวนอาจต้องการพิจารณาในขณะนี้
iPath Series B S&P 500 VIX สัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะสั้น ETN
หนึ่งในวิธีการหลักที่นักลงทุนมีในการเข้าถึง VIX คือ iPath Series B S&P 500 VIX สัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะสั้น (NYSE:)ซึ่งเป็นบันทึกการซื้อขายแลกเปลี่ยนสำหรับ VIX Futures เดือนแรกและเดือนที่สอง VXX มีสถานะ Rolling Long รายวัน ซึ่งหมายความว่าไม่เหมาะสำหรับการซื้อขายแบบซื้อและถือ การมุ่งเน้นไปที่ฟิวเจอร์ส VIX ระยะสั้นมีความสัมพันธ์กับดัชนี แต่ก็ยังมีแนวโน้มที่จะเบี่ยงเบนไปจากการลงทุนใน VIX โดยตรง (แม้ว่าอย่างหลังจะเป็นไปไม่ได้สำหรับนักลงทุน แต่เป็นเพียงสมมุติฐานเท่านั้น)
สิ่งนี้มีความหมายสำหรับนักลงทุนก็คือ VXX สามารถเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการใช้ประโยชน์จากความเครียดที่เกิดขึ้นในระยะสั้นในหมู่นักลงทุน เมื่อความวิตกกังวลเพิ่มขึ้นและหุ้นลดลง VIX (และ VXX โดยการขยายเวลา) ควรเพิ่มขึ้น
ลดความซับซ้อนของความผันผวน Premium ETF
ในขณะที่ VXX เข้ารับตำแหน่ง Long ทุกวันบน VIX แต่ ลดความซับซ้อนของความผันผวน Premium ETF (NYSE:) ใช้ตำแหน่งขาย ซึ่งหมายความว่ามันจะขึ้นพร้อมกับตลาดเมื่อ VIX ตกลง SVOL ถือเป็นวิธีการสร้างรายได้ในสภาพแวดล้อมที่ให้ผลตอบแทนต่ำ และมีเป้าหมายเพื่อให้ได้รับความเสี่ยงจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะสั้นของ VIX ที่ -0.2x ถึง -0.3x
นอกจากนี้ SVOL ยังเหมาะที่สุดสำหรับการเล่นระยะสั้นและอาจเป็นวิธีที่ดีสำหรับนักลงทุนในการใช้ประโยชน์จากการลดความวิตกกังวลของนักลงทุนในช่วงเวลาที่ตลาดขาขึ้นในท้องถิ่น อัตราส่วนเลเวอเรจผกผันขนาดเล็กมีจุดมุ่งหมายเพื่อลดความผันผวนที่รุนแรงใน VIX แม้ว่า SVOL ยังคงเป็นการลงทุนที่ซับซ้อนสำหรับนักลงทุนที่เน้นความผันผวน แต่มาตรการเหล่านี้ช่วยลดความเสี่ยงให้เหลือน้อยที่สุด
ProShares Ultra VIX สัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะสั้น ETF
อีกด้านหนึ่งของสเปกตรัมจาก SVOL คือ ProShares Ultra VIX สัญญาซื้อขายล่วงหน้าระยะสั้น ETF (NYSE 🙂 เนื่องจากมีการใช้ประโยชน์จากสัญญาซื้อขายล่วงหน้า VIX ระยะสั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง VIX ETF ที่มีเลเวอเรจเช่นนี้นำเสนอการขยายการแกว่งของตลาดในวงกว้างอีกชั้นหนึ่ง ซึ่งเป็นเรื่องปกติที่ VIX จะเคลื่อนไหวไปไกลกว่า S&P 500 เมื่อมีการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงหลัง
นั่นคือทั้งหมดที่กล่าวได้ว่า เช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์ทั้งสองข้างต้น UVXY ไม่มีความพร้อมเป็นพิเศษสำหรับการซื้อขายแบบซื้อและถือ มันเป็นเครื่องมือทางยุทธวิธีที่ทรงพลังที่จะได้รับประโยชน์อย่างมากจากความวิตกกังวลของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วซึ่งเกิดขึ้นหรือบางครั้งก่อนหน้านั้นที่ร่วงลงใน S&P 500
ด้วยศักยภาพทั้งหมดในการเปลี่ยนแปลงตลาดในปี 2568 นักลงทุนจึงควรพิจารณาว่าจะรับมือกับการเปลี่ยนแปลงความวิตกกังวลของนักลงทุนอย่างปลอดภัยและมีประสิทธิภาพได้อย่างไร กองทุนที่มีความผันผวนและผลิตภัณฑ์ประเภทนี้สามารถให้ผลตอบแทนที่ยอดเยี่ยมแก่นักลงทุนที่ระมัดระวังและมีความรู้
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
