ความคาดหวังที่ผ่อนคลายทั่วโลกต่อตลาดสมอแม้จะมีความวุ่นวายในภาคเทคโนโลยี

ตลาดเปิดสัปดาห์ด้วยการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในความเชื่อมั่นความเสี่ยงเนื่องจากความสูงที่ทำลายสถิติเมื่อสัปดาห์ที่แล้วในหุ้นของสหรัฐฯทำให้เกิดการลดลงอย่างรวดเร็วโดยได้รับแรงหนุนจากการพ่ายแพ้ของภาคเทคโนโลยี ความกังวลเกี่ยวกับการครอบงำของสหรัฐฯในปัญญาประดิษฐ์ที่โผล่ขึ้นมาหลังจากการเริ่มต้นของจีน Deepseek ได้เปิดเผยผู้ช่วย AI ที่แข่งขันกันซึ่งนำไปสู่ความกลัวการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น Nvidia เห็นหุ้นของมันลดลง -12%ลาก Nasdaq ลงมากกว่า -3% ควรเน้นว่าผลกระทบระยะยาวของการพัฒนานี้ยังไม่ชัดเจน กระนั้นนักลงทุนบางคนก็ถือว่าเป็นโอกาสที่จะได้รับผลกำไรในภาคเทคโนโลยีที่ร้อนจัดและรอการแก้ไขขนาดใหญ่หากมีเพื่อเข้าสู่ตลาดอีกครั้ง

แม้จะมีการขายเทคโนโลยี แต่ก็ยังเร็วเกินไปที่จะแนะนำว่าตลาดทุนได้แหลม ฉากหลังทางเศรษฐกิจมหภาคที่กว้างขึ้นยังคงสนับสนุนสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงด้วยความคาดหวังสำหรับการผ่อนคลายทางการเงินอย่างต่อเนื่องจากธนาคารกลางระดับโลกที่สำคัญยังคงไม่บุบสลาย ในสหรัฐอเมริกาประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์ขาดการทำภาษีโดยเฉพาะอย่างยิ่งต่อพันธมิตรได้ช่วยมีความเสี่ยงเงินเฟ้อ ปัจจัยเหล่านี้ควรช่วยให้ความเชื่อมั่นในตลาดลดลงแม้ในขณะที่หุ้นเทคโนโลยีประสบกับความปั่นป่วน

ในทางเทคนิคการล่าถอยของ Dow ในวันนี้ค่อนข้างตื้น ตราบใดที่ 55 ชั่วโมง EMA (ตอนนี้ที่ 43907) ถือการชุมนุมของ Dow จาก 41884.98 ควรดำเนินการอยู่ การทดสอบที่ร้ายแรง 45703.63 คีย์ใกล้เคียงกับการต้านทานระยะใกล้ควรเห็นได้ก่อนที่จะมีการพิจารณาการแก้ไขที่ยั่งยืนมากขึ้น

การแก้ไขผลผลิต 10 ปี 4.809 กลับมาเร็วกว่าที่คาดไว้โดยการอิงผ่านระดับต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้วที่ 4.552 แต่นั่นก็ไม่ได้แปลกใจมากนักและสอดคล้องกับมุมมองที่กล่าวถึงในรายงานประจำสัปดาห์ของเรา การแก้ไขที่ลึกกว่านั้นดูมีแนวโน้มมากกว่าตอนนี้ แต่ข้อเสียก็ควรจะอยู่กับการย้อนกลับ 38.2% ที่ 3.603 ถึง 4.809 ที่ 4.348 สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกาจะยังคงเหนียวเหนอะหนะซึ่งทำให้เฟดผ่อนคลายลงกว่าเพื่อนทั่วโลก

โดยรวมในตลาดสกุลเงิน Yen และ Swiss Franc เป็นตลาดที่แข็งแกร่งที่สุดในปัจจุบันได้รับการสนับสนุนทั้งจากการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดหุ้นและลดลงในอัตราผลตอบแทนมาตรฐานของสหรัฐอเมริกาและยุโรป สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ล้วนเป็นสีแดงโดยออสซี่เป็นสิ่งที่เลวร้ายที่สุดตามด้วยกีวีและจากนั้น Loonie ยูโรและสเตอร์ลิงมีการซื้อขายผสมกันตรงกลางกับดอลลาร์ การรับเงินคืนนั้นเสียเปรียบกับผลผลิตที่ลดลงอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นในสหรัฐฯ

IFO เยอรมันเพิ่มขึ้นเป็น 85.1 การปรับปรุงเล็กน้อย แต่ยังคงมองโลกในแง่ร้าย

ภูมิอากาศทางธุรกิจ IFO ของเยอรมันเริ่มขึ้นจาก 84.7 เป็น 85.1 ในเดือนมกราคม ดัชนีสถานการณ์ปัจจุบันยังเพิ่มขึ้น 85.1 ถึง 86.1 แต่ดัชนีความคาดหวังลดลงจาก 84.4 เป็น 84.2

โดยภาคการผลิตลดลงจาก -24.9 เป็น -25.3 บริการเพิ่มขึ้นจาก -5.6 เป็น -2.2 การค้าไม่เปลี่ยนแปลงที่ -29.5 การก่อสร้างลดลงอย่างโดดเด่นจาก -26.2 ถึง -28.2

IFO กล่าวว่าแม้จะมีการปรับปรุงเล็กน้อย“ บริษัท ยังคงมองโลกในแง่ร้าย”

การผลิต PMI ของจีนลดลงเหลือ 49.1 เริ่มต้นที่อ่อนแอถึงปี 2025

กิจกรรมการผลิตของจีนลดลงในการหดตัวในเดือนมกราคมโดย NBS Manufacturing PMI ลดลงจาก 50.1 เป็น 49.1 ความคาดหวังที่ขาดหายไป 50.1 นี่เป็นเครื่องหมายการหดตัวครั้งแรกตั้งแต่เดือนตุลาคมและการอ่านที่ต่ำที่สุดตั้งแต่เดือนสิงหาคม

การลดลงนั้นเกิดจากวันหยุดปีใหม่ทางจันทรคติขณะที่คนงานออกไปก่อนกำหนด นักวิเคราะห์ยังระบุถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากความต้องการการส่งออกที่ชะลอตัวหลังจากการโหลดด้านหน้าก่อนหน้านี้เชื่อมโยงกับข้อกังวลทางการค้า

ภาคบริการแสดงความอ่อนแอที่คล้ายกันโดย PMI ที่ไม่ใช่การผลิตลดลงจาก 52.2 เป็น 50.2 ต่ำกว่า 52.0 ที่คาดไว้ คอมโพสิต PMI การรวมการผลิตและบริการลดลงเหลือ 50.1 จาก 52.2 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการชะลอตัวในวงกว้าง

ในขณะที่บางสิ่งนี้น่าจะเป็นไปตามฤดูกาล แต่ขนาดของการชะลอตัวทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับแรงผลักดันทางเศรษฐกิจโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับแรงกดดันจากภายนอกเช่นความตึงเครียดทางการค้าที่ยังคงเล่นอยู่

USD/JPY ช่วงกลางวัน

เดือยรายวัน: (S1) 155.03; (p) 155.81; (R1) 156.77; มากกว่า…

อคติระหว่างวันใน USD/JPY อยู่ในข้อเสียของจุดนี้ ฤดูใบไม้ร่วงจาก 154.77 กำลังดำเนินการสำหรับ 38.2% retracement ที่ 139.57 เป็น 158.86 ที่ 151.49 การหยุดพักอย่างต่อเนื่องจะแนะนำว่าการชุมนุมทั้งหมดจาก 138.57 เสร็จสิ้นแล้ว สำหรับตอนนี้ความเสี่ยงจะอยู่ในข้อเสียตราบใดที่ความต้านทาน 156.74 ครั้งในกรณีที่ฟื้นตัว

ในภาพที่ใหญ่ขึ้นการกระทำราคาจาก 161.94 ถูกมองว่าเป็นรูปแบบการแก้ไขที่เพิ่มขึ้นจาก 102.58 (ต่ำสุด 2021) ช่วงของการรวมระยะกลางควรตั้งค่าระหว่าง 38.2% การย้อนกลับของ 102.58 ถึง 161.94 ที่ 139.26 และ 161.94 อย่างไรก็ตามการหยุดพักระหว่าง 139.26 อย่างต่อเนื่องจะเปิดการลดลงของระยะกลางในระดับกลางที่ลดลงถึง 61.8% retracement ที่ 125.25