ความกดดันต่อค่าเงินเยนของญี่ปุ่นเมื่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง

กลับมาได้รับความนิยมอีกครั้งในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงลอยตัวอยู่

หลังจากการเคลื่อนไหวที่ผันผวนในภูมิภาค 103 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ขณะที่นักลงทุนคาดการณ์ว่าการตัดสินใจของ Fed จะเกิดขึ้น แต่ดอลลาร์ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องพร้อมกับราคาของบรรดาผู้ที่รักษาความคาดหวังไว้ว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้สูงขึ้นไปอีกนาน

เป็นผลให้ DXY ซึ่งปิดสัปดาห์ในภูมิภาค 104 ขณะนี้อยู่เหนือแนวต้านวิกฤตในทางเทคนิคแล้ว

เมื่อพิจารณาถึงการแกว่งตัวในปี 2024 ระดับ 104.3 ยังคงเป็นแนวต้านวิกฤตตามการวัด Fibonacci หลังจากยืนยันว่าแนวโน้มขาลงระยะสั้นได้ทะลุผ่านแล้ว หลังจากระดับนี้ ระดับ 104.9 ยังคงเป็นระดับแนวต้านที่ 2 ถัดไป ในขณะที่โมเมนตัมปัจจุบันมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปจนถึง 105.4 ซึ่งสอดคล้องกับ Fib 0.618

แม้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งจะถูกมองว่าเป็นปัจจัยที่ใหญ่ที่สุดที่สนับสนุนเงินดอลลาร์ แต่คำแถลงที่ชัดเจนของเฟดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยสำหรับปีนี้จะยังคงเป็นปัจจัยที่ใหญ่ที่สุดในการกดดันเงินดอลลาร์

ประเด็นสำคัญอยู่ที่ว่าพาวเวลล์จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยให้ต่ำกว่าประมาณการการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ 3 หรือไม่ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจตลอดทั้งปี

ล่าสุดกล่าวว่าคาดว่าธนาคารจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้เพียงครั้งเดียว เพียงหนึ่งในสี่ของเปอร์เซ็นต์ แม้ว่าการคาดการณ์นี้อยู่ห่างไกลจากการคาดการณ์ของตลาด แต่หากมุมมองของ Bostic ได้รับความโปรดปรานหรือหากข้อมูลในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้ายังคงแข็งแกร่ง ดอลลาร์ก็มีแนวโน้มที่จะยังคงครอบงำเหนือสกุลเงินหลักอื่น ๆ ต่อไป

อย่างไรก็ตาม ในสถานการณ์ปกติ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดย Fed ในไตรมาสที่สองของปีอาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงได้ สิ่งนี้อาจทำให้ดัชนีซึ่งอาจขึ้นไปถึงบริเวณ 105 เข้าสู่แนวโน้มขาลงอีกครั้ง เป็นผลให้ดัชนีดอลลาร์คาดว่าจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ ขึ้นอยู่กับการคาดการณ์การฟื้นตัวในระยะสั้นและจากนั้นโมเมนตัมขาลง

ดอลลาร์ยังอยู่ภายใต้แรงกดดันจากการเก็งกำไรจากตะวันออกไกล

แม้ว่าญี่ปุ่นจะแสดงสัญญาณของการออกจากนโยบายการเงินแบบขยายตัวโดยยกเลิกอัตราดอกเบี้ยติดลบหลังจากผ่านไปหลายปี แต่กลับเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจนแตะระดับสูงสุดที่ 151

ราคาคู่นี้ได้แตะระดับราคาของเดือนตุลาคม 2022 อีกครั้ง เมื่อญี่ปุ่นแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยน

ระดับปัจจุบันได้รับการทดสอบเช่นกันในเดือนพฤศจิกายน 2023 และในขณะนั้น มีการหารือถึงการถอยกลับเนื่องจากการเก็งกำไรเพิ่มขึ้นว่าทางการญี่ปุ่นอาจแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนได้ แม้ว่าจะไม่เห็นการแทรกแซงในเวลานั้น แต่วาทกรรมของ BOJ ก็ได้ผล

ปัจจุบัน เงินเยนของญี่ปุ่นอยู่ในระดับที่อ่อนที่สุดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ในขณะที่รัฐบาลญี่ปุ่นยังคงเตือนว่าการอ่อนค่าของเงินเยนไม่ได้สะท้อนถึงพื้นฐานของเศรษฐกิจ แต่การเก็งกำไรในตลาดว่าอาจมีการแทรกแซงค่าเงินเยนก็เริ่มกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง

แม้ว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะยกเลิกอัตราดอกเบี้ยออกจากแดนลบเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แต่การดำเนินการนี้ไม่เพียงพอที่จะสนับสนุนเงินเยน นักลงทุนคาดว่าอัตราดอกเบี้ยในญี่ปุ่นจะยังคงอยู่ในระดับต่ำต่อไปสักระยะหนึ่ง และส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยกับสหรัฐฯ จะสนับสนุนการอ่อนค่าของเงินเยน

ขณะนี้ ด้วย USD/JPY ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ผู้เข้าร่วมตลาดจึงตื่นตัวในระดับสูง โดยกลัวการแทรกแซงได้ตลอดเวลา ทำให้มีโอกาสน้อยที่ทั้งคู่จะทะลุแนวต้านแข็งที่ 151

ในการทะลุกรอบที่เป็นไปได้ ทั้งคู่มีแนวโน้มที่จะกระโดดไปที่ระดับ 154 – 158 แต่แม้แต่คำพูดของรัฐบาลญี่ปุ่นก็เพียงพอที่จะทำให้ทั้งคู่อยู่ที่จุดนี้ ในกรณีของการแทรกแซง USD/JPY อาจร่วงลงสู่ภูมิภาค 140 อย่างรวดเร็ว

อย่าลืมลองดู InvestingPro เพื่อให้สอดคล้องกับแนวโน้มของตลาดและความหมายต่อการซื้อขายของคุณ เช่นเดียวกับการลงทุนอื่นๆ การวิจัยอย่างครอบคลุมก่อนตัดสินใจใดๆ ถือเป็นสิ่งสำคัญ

InvestingPro ช่วยให้นักลงทุนมีข้อมูลในการตัดสินใจโดยการวิเคราะห์หุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่าอย่างครอบคลุมและมีศักยภาพในการเพิ่มมูลค่าอย่างมีนัยสำคัญในตลาด

สมัครสมาชิกที่นี่ในราคาต่ำกว่า $9/เดือน และไม่พลาดตลาดกระทิงอีกต่อไป!

ข้อสงวนสิทธิ์: บทความนี้เขียนขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นการชักชวน ข้อเสนอ คำแนะนำ หรือคำแนะนำในการลงทุน เนื่องจากไม่มีเจตนาที่จะจูงใจในการซื้อสินทรัพย์แต่อย่างใด ฉันขอเตือนคุณว่าสินทรัพย์ประเภทใดก็ตามได้รับการประเมินจากหลายมุมมองและมีความเสี่ยงสูง ดังนั้นการตัดสินใจลงทุนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องยังคงเป็นเรื่องของนักลงทุน