ข้าวสาลี: รัสเซียผลักมันขึ้น ตอนนี้รัสเซียผลักมันลง

• สัญญาข้าวสาลีร่วงติดต่อกันเป็นเดือนที่ 7 ในเดือนเมษายน ร่วงกว่า 30% นับตั้งแต่เดือนก.ย
• เดือนหน้าของราคา CBOT ปิดต่ำกว่า $6.30/บุชเชล เทียบกับ ก.ย. ปิดเหนือ $9.20
• ข้าวสาลีอ่อนแอลงจากการเก็บเกี่ยวครั้งใหญ่ของรัสเซียและออสเตรเลีย
• การถือครองข้อตกลงธัญพืชทะเลดำของมอสโกจำกัดขาลงหลังจากระดับต่ำสุดในรอบ 21 เดือน

เมื่อปีที่แล้ว การชุมนุมไม่สามารถหยุดยั้งได้ พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์เนื่องจากการรุกรานยูเครนของรัสเซีย สร้างความหวั่นวิตกว่าจะขาดแคลนธัญพืชอย่างมาก ตอนนี้ราคาข้าวสาลีไม่สามารถหยุดร่วงได้ — ขอบคุณรัสเซียอีกครั้งที่ช่วยเหลือโดยออสเตรเลีย

ดังที่ Jack Scoville หัวหน้านักวิเคราะห์พืชผลที่ Price Futures Group นายหน้าซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ในชิคาโก ระบุในหมายเหตุเกี่ยวกับข้าวสาลีที่ออกเมื่อวันพฤหัสบดี:

“แนวคิดที่ว่าข้อเสนอของรัสเซียขนาดใหญ่และราคาที่ถูกกว่าของรัสเซียจะเป็นคุณลักษณะในตลาดโลกมาสักระยะหนึ่งซึ่งเป็นแรงผลักดันสำหรับราคาที่อ่อนแอลง แนวคิดคือทั้งออสเตรเลียและรัสเซียกำลังเก็บเกี่ยวสถิติ [or] ใกล้บันทึกการเพาะปลูกข้าวสาลีในปีนี้ ทั้งสองประเทศจะมีข้าวสาลีจำนวนมากเพื่อส่งออก”

เมื่อตลาดเข้าสู่ช่วงสุดท้ายของเดือนเมษายนในวันศุกร์ ข้าวสาลีจึงลดลงมากกว่า 9% ในเดือนนี้ เป็นการตกลงอย่างอิสระที่บังคับใช้ตั้งแต่เดือนตุลาคม โดยขาดทุนติดต่อกัน 7 เดือน ซึ่งทำลายยอดข้าวสาลี 32% หรือเกือบ 3 ดอลลาร์จากข้าวสาลีหนึ่งบุชเชล

แผนภูมิโดย SKCharting.com พร้อมข้อมูลที่ขับเคลื่อนโดย Investing.com

จากข้อตกลงที่สูงกว่า $9.20 ต่อบุชเชล ณ สิ้นเดือนกันยายน สัญญาซื้อขายข้าวสาลีเดือนหน้าของคณะกรรมการการค้าชิคาโก (Chicago Board of Trade) คาดว่าจะปิดต่ำกว่า $6.30 ในช่วงเวลานี้ของปีที่แล้ว ข้าวสาลีซื้อขายกันที่ระดับสูงกว่า $10 ต่อบุชเชล หลังจากที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์เหนือ $13.62 ต่อบุชเชลในเดือนมีนาคม ไม่นานหลังจากการรุกรานของยูเครน

แน่นอนว่าคำถามสำหรับนักลงทุนคือแนวสีแดงในช่วงเจ็ดเดือนที่ผ่านมาจะดำเนินต่อไปหรือไม่หรือว่าข้าวสาลีจะเข้าสู่แดนบวกหรือไม่

นอกเหนือจากด้านเทคนิคแล้ว ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปทานและเรื่องราวทางการเมืองในข้าวสาลีก็น่าจะให้คำตอบด้วยเช่นกัน

บริบทพื้นฐานและการเมือง

เรื่องราวที่กว้างขึ้นในข้าวสาลีคืออนาคตของข้อตกลงธัญพืชในทะเลดำ ซึ่งกำลังจะหมดอายุในไม่ช้า โดยไม่มีผลลัพธ์ที่ชัดเจน เนื่องจากรัสเซียยังคงยึดมั่นในข้อตกลงดังกล่าว แม้ว่ายูเครนจะเรียกร้องว่ามหาอำนาจโลกจะกดดันมอสโกให้หาทางออกที่เป็นมิตร

ข้อตกลงธัญญพืชในทะเลดำที่สหประชาชาติและตุรกีทำขึ้นระหว่างรัสเซียและยูเครนในเดือนกรกฎาคม มีจุดมุ่งหมายเพื่อป้องกันวิกฤตอาหารโลกโดยอนุญาตให้ธัญพืชของยูเครนที่ติดกับดักจากการรุกรานของรัสเซียส่งออกอย่างปลอดภัยจากท่าเรือสามแห่ง

อันโตนิโอ กูเตร์เรส หัวหน้าสหประชาชาติ ในจดหมายถึงประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิเมียร์ ปูติน ได้เสนอ “หนทางข้างหน้าที่มุ่งเป้าไปที่การปรับปรุง การขยาย และการขยายตัว” ของข้อตกลง ซึ่งจะหมดอายุในวันที่ 18 พฤษภาคม กูเตร์เรสได้ขอให้รัฐมนตรีต่างประเทศรัสเซีย เซอร์เกย์ ลาฟรอฟ ส่งมอบ จดหมายถึงปูตินหลังจากการประชุมที่สำนักงานใหญ่ของสหประชาชาติในวันจันทร์ ลาฟรอฟกล่าวว่ามอสโกจะศึกษาจดหมายฉบับนี้

Mikhail Podolyak ที่ปรึกษาประธานาธิบดียูเครนสนับสนุนจดหมายของ Guterres โดยกล่าวว่าความคิดริเริ่มของ Guterres จะประสบความสำเร็จก็ต่อเมื่อ “ประชาคมระหว่างประเทศร่วมกันกดดันรัสเซีย”

“ในทางกลับกัน ยูเครนจะยังคงปฏิบัติตามข้อตกลงกับตุรกีและสหประชาชาติ และจะส่งสินค้าธัญพืชไปยังปลายทางต่อไป เพื่อแก้ปัญหาการจัดหาอาหารทั่วโลก” เขากล่าวเสริม

เมื่อวันอังคาร เครมลินกล่าวว่าการขาดแคลนเสบียงอาหารทั่วโลกไม่ได้เกิดจากรัสเซียและยูเครนทั้งหมด และย้ำว่าข้อตกลงดังกล่าวใช้ไม่ได้ผลกับมอสโก

กระทรวงกลาโหมของรัสเซียกล่าวหายูเครนว่าใช้ช่องทางเดินธัญพืชในการโจมตีเรือรัสเซียในทะเลดำ ขณะที่อดีตประธานาธิบดีรัสเซีย ดมิตรี เมดเวเดฟ ขู่ว่ามอสโกจะถอนตัวหากกลุ่มประเทศ G7 ห้ามการส่งออกไปยังรัสเซีย

ดมิทรี เปสคอฟ โฆษกเครมลินกล่าวกับผู้สื่อข่าวว่า “แม้เวลาจะผ่านไปนาน [the deal] ยังไม่ได้ดำเนินการ ยังไม่รวมเป็นแพ็คเกจ เงื่อนไขที่เราเกี่ยวข้องยังไม่เกิดขึ้นจริง ดังนั้น แม้ว่าสถานการณ์จะไม่เอื้ออำนวยต่อข้อตกลงนี้ แต่เรายังคงเฝ้าสังเกตต่อไป”

การล่มสลายที่อาจเกิดขึ้นในข้อตกลงซื้อขายธัญพืชในทะเลดำได้ค่อนข้างสนับสนุนราคาข้าวสาลี โดยจำกัดข้อเสียของพวกเขาแม้ว่าเดือนหน้าของคณะกรรมการการค้าแห่งชิคาโกจะวนเวียนอยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบ 21 เดือนซึ่งสูงกว่า 6.25 ดอลลาร์ต่อบุชเชล

ข้าวสาลีทุกวัน

ในทางกลับกัน ข้าวสาลีที่ถูกกดดันเป็นการเก็บเกี่ยวของรัสเซียและออสเตรเลีย

กระทรวงเกษตรสหรัฐคาดการณ์ว่าผลผลิตข้าวสาลีของรัสเซียในปี 2565/66 จะอยู่ที่ 92.0 ล้านเมตริกตัน เพิ่มขึ้น 22% จากปีที่แล้ว และสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี 18% ประมาณการประกอบด้วยข้าวสาลีฤดูหนาว 68 ล้านเมตริกตัน และข้าวสาลีฤดูใบไม้ผลิ 24 ล้านตัน

ในออสเตรเลีย คาดว่าการเก็บเกี่ยวจะมากที่สุดในฤดูกาลหนึ่งในรัฐเวสเทิร์นออสเตรเลีย ตามมาด้วยรัฐนิวเซาท์เวลส์ ในรัฐเวสเทิร์นออสเตรเลีย ประมาณการผลิตข้าวสาลีทั้งปีอยู่ที่ 13.8 ล้านเมตริกตัน เพิ่มขึ้นจากการคาดการณ์ในเดือนธันวาคมที่ 13 ล้านเมตริกตัน

แนวโน้มทางเทคนิค

Sunil Kumar Dixit หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านเทคนิคของ SKCharting.com กล่าว เขาเสริม:

“สัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลีเข้าใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 เดือนหรือ SMA ที่ 6.14 ดอลลาร์ ซึ่งมีแนวโน้มมากที่จะหยุดการร่วงลง อย่างไรก็ตาม หากการขายลดลงต่ำกว่าโซนนี้ คาดว่าจะลดลงอีกที่ SMA 100 เดือนที่ $5.73”

Dixit กล่าวว่าโซนดังกล่าวเป็นระดับที่มีนัยสำคัญทั้งในกรอบเวลาที่กว้างขึ้นและ “ปราศจากเสียงรบกวน”

“การดีดตัวขึ้นอาจเริ่มต้นจากแนวรับเหล่านี้ โดยเริ่มแรกตั้งเป้าที่ SMA 200 สัปดาห์ที่ $6.90”

ค้นหาข้อมูลทั้งหมดที่คุณต้องการใน InvestingPro

***

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาของบทความนี้มีไว้เพื่อให้ความรู้และแจ้งให้ทราบเท่านั้น และไม่ได้แสดงถึงการชักจูงหรือแนะนำให้ซื้อหรือขายสินค้าหรือหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องในทางใดทางหนึ่ง ผู้เขียน Barani Krishnan ไม่ได้ดำรงตำแหน่งในสินค้าโภคภัณฑ์และหลักทรัพย์ที่เขาเขียนถึง เขามักจะใช้มุมมองที่หลากหลายนอกเหนือไปจากตัวเขาเองเพื่อนำความหลากหลายมาสู่การวิเคราะห์ตลาดใดๆ ของเขา เพื่อความเป็นกลาง บางครั้งเขานำเสนอมุมมองที่แตกต่างและตัวแปรของตลาด