ข้อมูลของสหรัฐอเมริกาเพื่อทดสอบความต้องการความเสี่ยงที่ดีขึ้น

• รายงาน CPI ของสหรัฐฯ แบบผสมส่งผลให้เกิดปฏิกิริยาที่มีความเสี่ยงต่อตลาด
• ทั้งหุ้นและ bitcoin มีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมาก
• การพิมพ์ข้อมูลของสหรัฐฯ ในปัจจุบันอาจทำให้ตลาดปั่นป่วนอีกครั้ง
• เยนได้ประโยชน์จากการพูดคุยเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ; ปอนด์ความทุกข์ยังคงอยู่

รายงานอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ แบบผสมทำให้หุ้นปรับตัวดีขึ้น

รายงานของสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคมที่รอคอยกันมานานล้มเหลวในการบันทึกสิ่งที่น่าประหลาดใจ โดยการพิมพ์หลักเมื่อเทียบเป็นรายปีต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ 0.1% ข้อมูลนี้กระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาต่อความเสี่ยง โดยดัชนีหุ้นฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง การเรียกคืนระดับ 6,000 และ bitcoin พุ่งขึ้นสู่ระดับ 100,000 ดอลลาร์อีกครั้ง

การขาดแรงกดดันด้านราคาที่แข็งแกร่งทำให้เกิดการปรับราคาความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ขณะที่ในวันจันทร์ ตลาดระบุว่ามีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้งภายในเดือนธันวาคม 2568 แต่การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25bps ครั้งแรกนั้นขณะนี้มีไว้สำหรับการประชุมในเดือนกรกฎาคม โดยมีความน่าจะเป็น 50% ที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 25bps ก่อนสิ้นปี การกำหนดราคาในปัจจุบันฟังดูสมเหตุสมผลมากขึ้นเมื่อพิจารณาจากสภาพแวดล้อมที่กว้างขึ้น แม้ว่าจะมีการพัฒนาเชิงบวกในตะวันออกกลางก็ตาม

กลุ่ม Fed ใช้ประโยชน์จากข้อมูลที่ผสมกันอย่างรวดเร็วเพื่อสนับสนุนคำกล่าวอ้างของพวกเขาที่ว่ากระบวนการสลายเงินเฟ้อจะดำเนินต่อไปในปี 2025 แต่พวกเขายังรับทราบด้วยว่าด้วยการที่ประธานาธิบดีคนที่สองของทรัมป์จะเริ่มต้นในอีกเพียงห้าวัน แนวโน้มยังคงมีความไม่แน่นอนสูง แม้ว่าจะมีความเห็นล่าสุดว่า ประธานาธิบดีอาจเลือกใช้กลยุทธ์การค้าที่มีการวัดผลมากกว่าที่คาดไว้ในปัจจุบัน

ตรงกันข้ามกับผลการดำเนินงานของหุ้น การสลัดประสิทธิภาพที่ต่ำกว่าในช่วงแรกออกไปและยืนยันการครอบงำในพื้นที่ FX อย่างรวดเร็ว ปฏิกิริยานี้มีการตีความบางประการ รวมถึงข้อเท็จจริงที่ว่าดอลลาร์กระทิงอาจไม่เชื่อว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2025 ดังนั้นจึงไม่สนใจการปรับอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน และเทรดเดอร์ชอบความปลอดภัยและทัศนคติเชิงบวกมากกว่าของ เศรษฐกิจสหรัฐฯ เมื่อเทียบกับส่วนที่เหลือของโลก

หลังยังสามารถอธิบายการชุมนุมใน. แม้จะมีข่าวเชิงบวกจากตะวันออกกลางและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น แต่ความต้องการโลหะมีค่านี้ยังคงมีศักยภาพ โดยผลักดันให้สูงกว่าระดับ 2,700 ดอลลาร์

ปฏิทินข้อมูลสหรัฐฯ ที่ไม่ว่างวันนี้

ปฏิกิริยาของตลาดโดยรวมเมื่อวานนี้บ่งชี้ถึงความสำคัญที่แนบมากับรายงาน CPI ของสหรัฐฯ แต่น่าเสียดายสำหรับสินทรัพย์เสี่ยงและกลุ่มเฟด มันเป็นเพียงจุดข้อมูลเดียว จำเป็นต้องมีการประกาศข่าวเศรษฐกิจที่อ่อนแอหลายครั้งเพื่อให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed มากขึ้นกลับเข้าสู่วาระการประชุมอีกครั้ง

โฟกัสในวันนี้หันไปที่สหรัฐอเมริกาและรายสัปดาห์ ตลาดต่างต้องการการพิมพ์ข้อมูลที่อ่อนแอลงเพื่อรองรับความรู้สึกเชิงบวกที่มีความเสี่ยงในปัจจุบัน และเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับวันเข้ารับตำแหน่งของทรัมป์ในวันจันทร์ด้วยจิตวิญญาณอันแรงกล้า ดังนั้น ความเสี่ยงสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดคือชุดข้อมูลเชิงบวกที่เผยแพร่ในวันนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งความประหลาดใจในข้อมูลยอดค้าปลีกที่อาจทำให้เกิดการถดถอยอย่างรุนแรงในตลาดหุ้นและเพิ่มค่าเงินดอลลาร์ให้ดียิ่งขึ้นไปอีก

BoJ กำลังเตรียมขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือไม่?

กำลังกลับมาอย่างเห็นได้ชัดในสัปดาห์นี้ โดยทำได้ดีกว่าคู่แข่งหลัก เหตุผลสำคัญน่าจะเป็นความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในสัปดาห์หน้า ความเห็นเชิงบวกอย่างต่อเนื่องจากผู้ว่าราชการจังหวัดอุเอดะ และการพิมพ์ข้อมูลที่ชัดเจนได้เปิดประตูสู่การเปลี่ยนแปลงอัตรา 25bps อย่างมั่นคง ก่อนการเจรจารอบค่าจ้าง Shunto เดือนมีนาคม สิ่งสำคัญที่สุดคือ ตลาดได้รับแรงหนุนจากความคาดหวัง และด้วยเหตุนี้ความผิดหวังที่อาจเกิดขึ้นในสัปดาห์หน้าจะไม่ถูกมองข้ามโดยเทรดเดอร์เยน

สหราชอาณาจักรยังคงอยู่ในปัญหา

ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยวนเวียนอยู่กับดอลลาร์ที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2023 เนื่องจากข้อมูลของสหราชอาณาจักรยังคงแสดงให้เห็นภาพที่หลากหลาย การอ่อนตัวลงของเมื่อวาน ตามมาด้วยการอ่อนตัวลงและข้อมูลที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ของวันนี้ กระตุ้นให้เกิดความเห็นใหม่จากนายกรัฐมนตรีรีฟส์แห่งสหราชอาณาจักร แม้ว่าอัตราผลตอบแทนของสหราชอาณาจักรอาจได้รับประโยชน์จากอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่ลดลง แต่สถานะทางการคลังของสหราชอาณาจักรยังคงเป็นปัญหาร้ายแรง ซึ่งรัฐบาลสหราชอาณาจักรจะถูกบังคับให้ต้องจัดการไม่ช้าก็เร็ว