ก๊าซธรรมชาติ: อเมริกาอาจอบ แต่ราคา 3 ดอลลาร์ยังคงเข้าใจยาก

• คำแนะนำด้านความร้อนแห่งชาติเห็นสภาพอากาศที่ร้อนอบอ้าวอย่างมากในสัปดาห์นี้
• ฟิวเจอร์สก๊าซมาตรฐานในขณะเดียวกันก็อยู่ในช่วงต่ำกว่า $2.70
• การพูดคุยในตลาดคือความร้อนที่สำคัญในเดือนสิงหาคมจำเป็นต้องหลีกเลี่ยงการจัดเก็บที่กองพะเนินเทินทึก

“ชาวอเมริกันเกือบ 100 ล้านคนเผชิญกับสภาพอากาศที่ร้อนอบอ้าวเป็นเวลานานในสัปดาห์นี้ โดยคาดการณ์ว่าอุณหภูมิจะร้อนจัดในหลายพื้นที่ทางภาคตะวันตกเฉียงใต้ ซึ่งฤดูร้อนเป็นเรื่องปกติ” – นั่นคือคำแนะนำด้านความร้อนจากการพยากรณ์อากาศแห่งชาติ ซึ่งดำเนินการโดยรอยเตอร์เมื่อวันพุธ

ถึงกระนั้น ผู้ค้าก๊าซธรรมชาติบางรายก็มีการสนทนาที่ต่างออกไป: เดือนสิงหาคมที่ร้อนระอุก็เป็นสิ่งจำเป็นเช่นกันหากตลาดนี้ไม่พร้อม

อาจอธิบายได้ว่าทำไม ซึ่งดูเหมือนจะมุ่งไปที่ระดับ $3 และสูงกว่าที่สำคัญทางจิตวิทยาในช่วงปลายเดือนมิถุนายน ได้กลับไปที่จุดกลาง $2 และติดอยู่ในช่วงนั้นตั้งแต่นั้นมา

ประเด็นสำคัญคือความกังวลเกี่ยวกับขนาดที่มีศักยภาพของก๊าซธรรมชาติคงคลังในช่วงปลายฤดูร้อนและก่อนฤดูใบไม้ร่วง

Rhett Milne จาก NatGasWeather.com กล่าวอย่างรวบรัด:

“นับจากนี้ไป จำเป็นต้องมีช่วงปลายเดือนกรกฎาคมและสิงหาคมที่ร้อนระอุ รวมถึงความสมดุลของอุปสงค์และอุปทานที่เข้มงวดขึ้น มิฉะนั้นส่วนเกินจะยังคงอยู่มากกว่า 250-300 bcf ในฤดูใบไม้ร่วง”

แผนภูมิโดย SKCharting.com พร้อมข้อมูลที่ขับเคลื่อนโดย Investing.com

ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน ก๊าซทั้งหมดที่เก็บในถ้ำใต้ดินทั่วสหรัฐอเมริกาอยู่ที่ 2.877 tcf หรือล้านล้านลูกบาศก์ฟุต ซึ่งสูงกว่าสัปดาห์เดียวกันของปีที่แล้ว 25% และสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีประมาณ 14.6%

สำหรับสัปดาห์ที่แล้ว นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมติดตามโดย Investing.com หน่วยงานสาธารณูปโภคของสหรัฐฯ เพื่อเพิ่มก๊าซอีก 51 พันล้านลูกบาศก์ฟุตหรือคิดเป็นพันล้านลูกบาศก์ฟุตในการจัดเก็บจากสิ่งที่ไม่ได้ใช้สำหรับการเผาไหม้พลังงานและการทำความเย็น

ซึ่งเปรียบเทียบกับการฉีด 59 bcf ในช่วงสัปดาห์เดียวกันของปีที่แล้วและเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 5 ปี (2018-2022) ที่ 55 bcf ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน สาธารณูปโภคได้เพิ่มก๊าซ 68 bcf ในการจัดเก็บ

การฉีดเชื้อเพลิงที่ลดลงเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์ที่แล้วเกิดขึ้นเนื่องจากเครื่องกำเนิดพลังงานก๊าซจำนวนมากขึ้นเพื่อทำงานเพื่อตอบสนองความต้องการเครื่องปรับอากาศท่ามกลางสภาพอากาศที่ร้อนอบอ้าว

หากถูกต้อง การคาดการณ์สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 7 กรกฎาคม จะเพิ่มสต็อกสินค้าเป็น 2.928 tcf ซึ่งสูงกว่าสัปดาห์เดียวกันของปีที่แล้ว 24% และสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี 14.1%

ในด้านอุปสงค์และอุปทาน ยูทิลิตี้ ERCOT/south-central ของ Texas ซึ่งมีตัวเลขนำหน้าการประมาณการส่วนใหญ่ มีโหลดพลังงานเฉลี่ยต่อวันที่ตรวจสอบที่ 60.33 กิกะวัตต์หรือ GW ตามสถิติการจับคู่อิมพีแดนซ์ที่เปิดเผยสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 7 กรกฎาคม

สำหรับสัปดาห์ปัจจุบันถึงวันที่ 14 กรกฎาคม พลังงานเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ประมาณ 64.03 GW การคาดการณ์พลังงานลมเฉลี่ยอยู่ที่ 14.14 GW ในสัปดาห์นี้ สูงกว่า 10.20 GW ของสัปดาห์ที่แล้ว แม้ว่าจะสั้นกว่า 17.18 GW ในสัปดาห์ก่อนหน้าก็ตาม การผลิตพลังงานแสงอาทิตย์ยังคงสูง โดยมีค่าเฉลี่ยรายวันอยู่ที่ 5.04 GW เทียบกับ 4.83 GW ในสัปดาห์ที่แล้ว

Platts ตั้งข้อสังเกตว่า ตามประวัติศาสตร์ การสร้างคลังเก็บต่ำสุดสำหรับฤดูร้อนมาในสัปดาห์ที่สามของเดือนกรกฎาคม เมื่อปริมาณการฉีดเฉลี่ยรายสัปดาห์ลดลงจากการรวมกันของการเติบโตของอุปทานที่แคบลงและการเสริมความแข็งแกร่งของก๊าซธรรมชาติเหลวหรือ LNG ซึ่งเป็นฟีด

จอห์น โซเดอร์กรีน ผู้ตีพิมพ์บันทึกรายสัปดาห์เกี่ยวกับก๊าซภายใต้หัวข้อ “โต๊ะ” กล่าว:

“การเปรียบเทียบในอดีตที่ไม่ชัดเจนในช่วงฤดูใบไม้ร่วงอาจเปิดประตูสู่ความสมดุลของอุปสงค์และอุปทานที่ยืดเยื้อมากขึ้น เมื่อส่วนเกินที่ลดลงลดทอนความกลัวการกักกันพื้นที่จัดเก็บ อาจเริ่มแง้มประตูเพื่อขยายส่วนต่างสำหรับอนาคตของ NYMEX โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากราคาลดลงในระยะเวลาอันใกล้นี้”

ก๊าซที่มีการใช้งานมากที่สุดในเดือนสิงหาคมที่ Henry Hub of NYMEX หรือ New York Mercantile Exchange ลดลง 9.9 เซนต์หรือ 3.7% ปิดที่ 2.597 ดอลลาร์ต่อ mmBtu หรือล้านเมตริกหน่วยความร้อนของอังกฤษ เมื่อเทียบกับระดับสูงสุดของเดือนนี้ที่ประมาณ 2.90 ดอลลาร์สำหรับก๊าซในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นระดับสูงสุดสำหรับสัญญาเดือนหน้าบน Henry Hub ตั้งแต่เดือนมีนาคม

ก๊าซในเดือนสิงหาคมอาจพุ่งขึ้น $2.80 ในระยะเวลาอันใกล้นี้ หากได้รับแรงผลักดันเชิงบวก Sunil Kumar Dixit หัวหน้านักยุทธศาสตร์ทางเทคนิคของ SKCharting.com กล่าว เขาอธิบายว่า:

“ปัจจุบัน เดือนหน้าอิงกับ Daily Middle Bollinger Band ที่ $2.66 ซึ่งต่ำกว่า EMA 50 วัน หรือ Exponential Moving Average ซึ่งวางตำแหน่งแบบไดนามิกที่แนวรับ $2.53

หากการขายรุนแรงขึ้นต่ำกว่าโซนนี้ SMA 100 วันหรือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายที่ $2.40 มีแนวโน้มที่จะดึงดูดผู้ซื้อสำหรับการทดสอบการแกว่งตัวอีกครั้งที่ระดับสูงสุด $2.83”

แต่อีกทางหนึ่ง เสถียรภาพที่ต่ำกว่า SMA 100 วันที่ $2.69 อาจนำไปสู่การลดลงอีกที่ SMA 200 วันที่ $2.51 ในระยะสั้น Dixit กล่าว

ในมุมมองที่ดำเนินการโดย naturalgasintel.com Brian LaRose จากการวิเคราะห์ทางเทคนิคของ ICAP กล่าวว่าเขาจะเฝ้าดู “อย่างตั้งใจเพื่อดูว่าตลาดกระทิงสามารถกระตุ้นการฟื้นตัวช่วงสั้น ๆ ได้หรือไม่”

“ในการทำเช่นนั้น กระทิงมีสามอุปสรรคในการพิชิต $2.774-2.783, $2.839-2.850 และ $2.936 ทะลุผ่านและเราจะมุ่งเป้าไปที่ย่าน $3.250

และถ้าวัวไม่ได้ขึ้นอยู่กับงาน? ประตูจะยังคงเปิดอยู่สำหรับการดำเนินการด้านราคาจากด้านข้างไปสู่ด้านล่างมากขึ้น”

NatGasWeather กล่าวในรายงานของ naturalgasintel ฉบับเดียวกันว่า “แม้ว่ารูปแบบสภาพอากาศโดยรวมจะร้อนแรงและเป็นขาขึ้น แต่ก็ยังมีอีกมากในด้านตลาดหมี ซึ่งเน้นโดยการผลิตที่แข็งแกร่งของสหรัฐ” และ “การเกินดุลจำนวนมาก” ของวัสดุจัดเก็บเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 5 ปี

ในด้านการผลิต ข้อมูลของ Wood Mackenzie แสดงให้เห็นว่าผลผลิตยังคงปิดอยู่มากกว่า 1 bcf ต่อวันจากระดับสูงสุดในฤดูร้อนที่ 102 bcf/d เนื่องจากเหตุการณ์การบำรุงรักษาในภาคตะวันออกเฉียงเหนือ ผลผลิตลดลงต่ำกว่า 100 bcf/d ในช่วงต้นสัปดาห์ โดยไม่มีสัญญาณของการหยุดทำงานเป็นเวลานาน

NatGasWeather ตั้งข้อสังเกตว่าการส่งออก LNG อยู่ที่ประมาณหรือต่ำกว่า 13 bcf ต่อวัน จากระดับสูงสุดในฤดูใบไม้ผลิที่ 15 bcf/d ส่วนหนึ่งเป็นเพราะกิจกรรมการบำรุงรักษาต่างๆ ที่โรงงานผลิตก๊าซธรรมชาติเหลวของ Gulf Coast ในเดือนมิถุนายนและต้นเดือนนี้

เมื่อพิจารณาจากปัจจัยลบเหล่านั้น NatGasWeather กล่าวว่ารายงานการจัดเก็บของรัฐบาลสองฉบับถัดไปนั้น “คาดว่าจะลดส่วนเกินได้เล็กน้อยเท่านั้น”

Eli Rubin จาก EBW Analytics Group ยังตั้งข้อสังเกตว่าความต้องการก๊าซป้อน LNG ที่ปิดเสียงและส่วนเกินในการจัดเก็บ “เป็นสาเหตุที่น่ากังวล ไม่มีความร้อนเป็นประวัติการณ์ที่เคลื่อนไปข้างหน้าหรือตัวเร่งปฏิกิริยารั้นที่ไม่คาดคิด ราคาก๊าซอาจอ่อนตัวลง” ต่อไป “หลังจากคลื่นความร้อนที่กำลังจะมาถึงจางหายไป”

แบรด ฮาร์วีย์ นักอุตุนิยมวิทยาอาวุโสของ Maxar กล่าวว่า การคาดการณ์ท้าทายสถิติรายวันสำหรับจุดสูงสุดในสุดสัปดาห์นี้ทางฝั่งตะวันตก เขาเสริม:

“แนวสันเขาที่แข็งแกร่งยังคงอยู่ทั่วภูมิภาคในช่วง 6 ถึง 10 วัน โดยรักษาสภาพอากาศในด้านที่ร้อนกว่าในขณะที่ระงับมรสุม อีกทางหนึ่ง รางน้ำอยู่เหนือมิดเวสต์ในช่วงต้นของช่วงเวลา และค่อยๆ เคลื่อนตัวไปทางตะวันออกในช่วงครึ่งหลัง โดยทั่วไปอุณหภูมิจะอยู่ในช่วงไม่กี่องศาจากระดับปกติตั้งแต่มิดเวสต์ไปจนถึงตะวันออก โดยมีการคาดการณ์ว่าอุณหภูมิสูงสุดจะอยู่ในช่วงกลางทศวรรษที่ 80 ในชิคาโก และช่วงกลางถึงปลายทศวรรษที่ 80 ในนิวยอร์ก”

จากข้อมูลของฮาร์วีย์ ความเสี่ยงคือยอดเขาแคลิฟอร์เนียจะร้อนขึ้น แม้ว่าจะมีความน่าจะเป็นของการไล่ระดับอุณหภูมิที่คมชัดระหว่างพื้นที่ในแผ่นดินที่ร้อนกว่าและพื้นที่ชายฝั่งที่มีอุณหภูมิปานกลางมากขึ้นเนื่องจากการไหลบนบก

***

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาของบทความนี้มีไว้เพื่อให้ความรู้และแจ้งให้ทราบเท่านั้น และไม่ได้เป็นการชักจูงหรือแนะนำให้ซื้อหรือขายสินค้าหรือหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องแต่อย่างใด ผู้เขียน Barani Krishnan ไม่ได้ดำรงตำแหน่งในสินค้าโภคภัณฑ์และหลักทรัพย์ที่เขาเขียนถึง เขามักจะใช้มุมมองที่หลากหลายนอกเหนือไปจากตัวเขาเองเพื่อนำความหลากหลายมาสู่การวิเคราะห์ตลาดใดๆ ของเขา เพื่อความเป็นกลาง บางครั้งเขานำเสนอมุมมองที่แตกต่างและตัวแปรของตลาด