ก๊าซธรรมชาติลดครั้งใหญ่ แต่สิ่งที่ตามมาน่าตื่นเต้นยิ่งกว่า

เราไม่อายที่จะยอมรับว่าเราทำเงินมหาศาล ดำน้ำถังขยะ สำหรับเงินปันผลที่ถูกทิ้ง

เมื่อนักลงทุนวานิลลาทิ้งขยะ ก็มักจะเป็นสมบัติของเรา!

ฉันมีลางสังหรณ์ว่าสิ่งนี้จะเกิดขึ้นในตลาด ราคาไม่สามารถลดลงได้มากนัก ซึ่งหมายความว่าในที่สุดราคาจะต้องสูงขึ้น ลองดูแผนภูมินี้—ราคาลดลง 80% ในหนึ่งปี!

แนทแก๊สราคาถูกมาก

NAT-ราคาก๊าซ

ราคาของ “Natty” ลดลงจากประมาณ 9 ดอลลาร์ต่อล้านหน่วยความร้อนบริติช (MMBtus) เหลือมากกว่า 2 ดอลลาร์เล็กน้อย ซึ่งถูกแบนจากสภาพอากาศที่ไม่เอื้ออำนวยและอุปทานเกินดุลหลายเดือน สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานใน กุมภาพันธ์ ว่า “จนถึงตอนนี้ ปริมาณน้ำในฤดูร้อนนี้ลดลงประมาณครึ่งหนึ่งของค่าเฉลี่ยตามฤดูกาลในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา”

และราคาปัจจุบันไม่ได้ต่ำเพียงเท่านั้น แต่ยังอยู่เหนือช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา พื้น สำหรับก๊าซธรรมชาติ

มันไม่ค่อยได้รับต่ำกว่านี้มากนัก

NAT-ราคาก๊าซระยะยาว

การรักษาราคาต่ำเหล่านี้? ราคาต่ำเหล่านี้.

ผู้ผลิตคือ กระแทก บนเบรก บริษัทอุปกรณ์พลังงาน พลังงานลิเบอร์ตี้ (LBRT) และ เฮลเมอริช แอนด์ เพย์น (HP (NYSE:)) ได้เตือนแล้วเกี่ยวกับความเป็นไปได้ของระดับกิจกรรมที่ลดลงในฤดูร้อนนี้ บริษัทวิเคราะห์น้ำมันและก๊าซ Enverus กล่าวว่าการผลิตก๊าซธรรมชาติจะเพิ่มขึ้น 1.7 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน (bcf/d) ซึ่งลดลงอย่างมากจากปีที่แล้วที่ 3 พันล้าน bcf/d

ไดรเวอร์อื่น ๆ ทั้งในระยะสั้นและระยะยาวกำลังคืบคลานเข้ามาเช่นกัน

ความต้องการในจีน ซึ่งเป็นผู้นำเข้าก๊าซธรรมชาติรายใหญ่ที่สุดของโลก อาจขยายตัวได้อีกครั้ง เมื่อมีการยกเลิกข้อจำกัดเกี่ยวกับโควิด และกิจกรรมการเดินทางกำลังฟื้นตัว

จากนั้นมีภาพทั่วโลกที่เปลี่ยนไป Wells Fargo (NYSE:) ตั้งข้อสังเกตว่าในปี 2564 ก่อนทำสงครามกับยูเครน รัสเซียมีสัดส่วนมากกว่า 41% ของการนำเข้าก๊าซธรรมชาติของสหภาพยุโรปเล็กน้อย ภายในเดือนพฤศจิกายน 2565 ลดลงเหลือ 12.9%

ผู้รับผลประโยชน์หลัก: สหรัฐฯ ซึ่งส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) ไปยังสหภาพยุโรปพุ่งขึ้น 61% ในช่วงเวลานั้น และสหภาพยุโรปยังคงสร้างโครงสร้างพื้นฐานต่อไป สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐคาดว่ากำลังการผลิตนำเข้า LNG ของสหภาพยุโรปจะเพิ่มขึ้น 34% ระหว่างปี 2564 ถึง 2567

ทั้งหมดข้างต้นแสดงถึงจุดประกายที่อาจเกิดขึ้นในชื่อที่น่าขยะแขยงมากมาย บางอันก็มีรอยเปื้อนมากกว่าชื่ออื่นระหว่างการชนของก๊าซธรรมชาตินี้ แต่ทั้งหมดนี้กำลังสลัดทิ้งผลผลิตที่หรูหราอย่างมากในตอนนี้:

5-แนท-แกสเพลย์

Diamondback (NASDAQ:) พลังงาน (FANG, ผลตอบแทน 7.8%)ตัวอย่างเช่น เป็นบริษัทสำรวจและผลิต Permian Basin ซึ่งทำงานหลักในชั้นหิน Wolfcamp, Spraberry และ Bone Spring และต้นทุนการผลิตที่ต่ำทำให้บริษัทน่าสนใจในสภาพแวดล้อมที่มีราคาต่ำ … แต่น่ารับประทานอย่างยิ่งหากราคาก๊าซธรรมชาติจะดีดตัวขึ้น กลับ. ฉันจะสังเกตว่าไดมอนด์แบ็คไม่ใช่การเล่นก๊าซธรรมชาติแบบบริสุทธิ์—ส่วนใหญ่เล็กน้อย (53%) ของปริมาณสำรองที่พิสูจน์แล้วคือน้ำมัน แต่ส่วนที่เหลือจะแยกโดยพื้นฐานระหว่างก๊าซธรรมชาติและก๊าซธรรมชาติเหลว (NGL)

ต้นทุนที่ต่ำและผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายของ FANG ช่วยให้ FANG ลอยตัวอยู่ได้แม้ว่า natty จะตกต่ำก็ตาม

Diamondback Slithers เพื่อความปลอดภัย

FANG-ขี่ทางเรียบ

Diamondback เป็นหนึ่งในหุ้นพลังงานหลายตัวที่เปลี่ยนมาเป็น เงินปันผลคงที่บวกผันแปร—รูปแบบที่รอบคอบและมีความรับผิดชอบมากขึ้นสำหรับอุตสาหกรรมที่พึ่งพาราคาสินค้าโภคภัณฑ์ Whipsaw เป็นอย่างมาก เงินปันผลประจำ 75 เปอร์เซ็นต์ออกมาที่อัตราผลตอบแทน 2.1%; การจ่ายเงินผันแปรมูลค่า 12 เดือนที่ผ่านมาให้ผลตอบแทนสูงถึงเกือบ 8% สิ่งนี้ทำให้บริษัทมีความมั่นคงทางการเงินมากขึ้น แม้ว่าจะน่าเสียดายที่คุณทำได้เท่านั้น อย่างแท้จริง นับประมาณหนึ่งในสี่ของผลผลิต

สิ่งที่พบได้บ่อยในบรรดาแหล่งก๊าซธรรมชาติที่ให้ผลตอบแทนสูงคือ “สะพานเก็บค่าผ่านทางพลังงาน” ซึ่งเป็นบริษัทกลางน้ำ พวกเขาไม่ได้ทำของหรือขายสิ่งของ พวกเขาเพียงแค่หาก๊าซธรรมชาติจากจุด A ไปจุด B อาจจะช่วยเก็บมันไว้และรับค่าธรรมเนียมสำหรับปัญหาของพวกเขา

Western Midstream Partners LP (NYSE:, 7.4%)ตัวอย่างเช่น จัดการระบบการรวบรวม 23 ระบบ โรงแปรรูปและบำบัด 72 แห่ง และท่อส่งก๊าซธรรมชาติ 6 ท่อและท่อส่งก๊าซธรรมชาติ 6 ท่อและ NGL 15,389 ไมล์ โครงสร้างพื้นฐานนี้กระจายอยู่ทั่วภาคตะวันตกเฉียงใต้และภาคตะวันตกของสหรัฐฯ รวมทั้งเพนซิลเวเนีย ในขณะที่ WES ให้คำแนะนำในปี 2023 ที่น่าผิดหวังเล็กน้อย แต่ก็ให้กำลังใจนักลงทุนด้วยการประกาศว่าคาดว่าจะจ่าย “การกระจายที่เพิ่มขึ้น” 36 เปอร์เซ็นต์สำหรับปี 2022 ซึ่งจะจ่ายควบคู่ไปกับการแจกจ่ายปกติ 50 เปอร์เซ็นต์ของ WES โดยยึดมูลค่าอีก 1.3 เปอร์เซ็นต์ ของผลผลิต

ข้อเสีย? Western เป็นห้างหุ้นส่วนจำกัดหลัก (MLP) ที่มาพร้อมกับความยุ่งยากเพิ่มเติมของแบบฟอร์มภาษี K-1 ซึ่งฉันพยายามหลีกเลี่ยง

อย่างไรก็ตาม ผู้เล่นหลายคนก็อนุญาตให้คุณหลีกเลี่ยง K-1 ได้

หนึ่งในนั้นคือ ONEOK (NYSE:, ผลตอบแทน 5.8%)ซึ่งมีเครือข่ายท่อส่งก๊าซธรรมชาติและ NGL ยาวประมาณ 40,000 ไมล์ และกล่าวว่ามากกว่า 10% ของการผลิตก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ พึ่งพาโครงสร้างพื้นฐานของ ONEOK

ONEOK เป็นที่ชื่นชอบของฉัน เราเพิ่ม OKE ลงในของเรา พอร์ตโฟลิโอรายได้ที่ตรงกันข้าม ในเดือนเมษายน 2020 และเราได้รับผลตอบแทนรวม 175%+ ตั้งแต่นั้นมา ฉันยังยินดีที่จะรายงานว่าบริษัทได้ดำเนินการเองในช่วงที่ราคาก๊าซธรรมชาติตกต่ำ โดยอยู่ในภาวะดำดิ่งตั้งแต่ระดับสูงสุดในเดือนสิงหาคม 2022 ของ Henry Hub นอกจากนี้ การจ่ายเงินของ OKE ไม่ใช่แค่อวบอิ่มเท่านั้น แต่ยังเพิ่มขึ้น 12% ต่อปีตั้งแต่ปี 2000 และไม่เคยลดลงมากว่า 25 ปี

ONEOK กำลังย่ำอยู่กับที่—แต่ระวังเมื่อราคาก๊าซธรรมชาติพุ่ง!

OKE-สภาพอากาศพายุ

Kinder Morgan (NYSE:, ผลตอบแทน 6.2%) เป็นอีกหนึ่งชื่อท่อที่น่านับถือ เป็นโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานขนาดยักษ์ที่มีท่อส่งน้ำมันยาว 82,000 ไมล์ อาคารผู้โดยสาร 140 แห่ง และความจุในการกักเก็บก๊าซธรรมชาติที่ใช้งานได้ 700 พันล้านลูกบาศก์ฟุต ในขณะที่ก๊าซธรรมชาติเป็นธุรกิจหลัก KMI ยังขนส่งและ/หรือจัดเก็บน้ำมันดิบ, LNG, NGLs, เชื้อเพลิงหมุนเวียน, ผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมที่ผ่านการกลั่น และอื่นๆ

เป็นที่รู้จักน้อยกว่า Kinder Equitrans Midstream (NYSE:, ผลตอบแทน 11.8%)ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้รวบรวมก๊าซธรรมชาติที่ใหญ่ที่สุดของทวีป และยังมีสินทรัพย์ด้านการส่งและการจัดเก็บจำนวนมากในโอไฮโอ เวสต์เวอร์จิเนีย และเพนซิลเวเนีย

Equitrans ให้อัตราผลตอบแทนเป็นตัวเลขสองหลัก ณ ราคาปัจจุบัน นั่นเป็นผลกระทบส่วนใหญ่ของหุ้น ETRN ที่ได้รับความนิยมอย่างมาก หุ้นได้ลดลงเกือบครึ่งหนึ่งท่ามกลางการตกต่ำของก๊าซธรรมชาติ

Equitrans ไม่สามารถวิ่งได้เร็วกว่า Nat-Gas Bear

การต่อสู้ ETRN

แน่นอนว่า ETRN ได้รับผลกระทบมากกว่าแค่ราคาก๊าซธรรมชาติ โครงการ Mountain Valley Pipeline (MVP) ของบริษัทซึ่งคาดว่าจะแล้วเสร็จในปี 2561 ประสบความล่าช้าหลายครั้งเนื่องจากข้อท้าทายทางกฎหมาย และใช้เงินเกินงบประมาณหลายพันล้านดอลลาร์

สแน็ปแบ็คที่มีศักยภาพสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก Equitrans สามารถเห็น MVP จนจบได้ในที่สุด แต่ก็เป็นวิธีที่มีความเสี่ยงสูงในการเดิมพันการกลับมาของก๊าซธรรมชาติในท้ายที่สุด

พายุเกษียณครั้งเดียวในปี 50 กำลังกระทบเราตอนนี้ (นี่คือแผนเกมของเรา)

ฉันรู้ว่ามันน่าปวดหัวแค่ไหนที่ตรวจสอบบัญชีของคุณและเห็นยอดคงเหลือนิ่ง (หรือแย่กว่านั้นคือน้อยกว่า!) สัปดาห์แล้วสัปดาห์เล่า

นี่ไม่ใช่แค่หายาก แต่เป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นครั้งเดียวในรอบ 50 ปี ครั้งสุดท้ายที่เราเห็นอะไรแบบนี้คือช่วงปลายปี 1970!

แต่ถ้าคุณลงทุนในตอนนั้น คุณจะจำได้ว่าหลังจากนั้น หุ้นพุ่งขึ้นในตลาดกระทิงที่พุ่งตรงเข้าสู่ช่วงต้นทศวรรษ 2000

แน่นอนว่าประวัติศาสตร์ไม่เคยซ้ำรอยอย่างแน่นอน แต่มันคล้องจองกัน ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมฉันจึงมองเห็นวันข้างหน้าที่ดีกว่า ฉันได้อธิบายเหตุผลของฉันใน คุณสามารถอ่านกระดานข่าวนักลงทุนพิเศษได้ที่นี่.

แต่แล้วตอนนี้ล่ะ? เราจะปกป้องเงินปันผลของเราได้อย่างไรจนกว่าท้องฟ้าจะแจ่มใส?

เราไม่ได้ไร้อำนาจ ไกลจากมัน.

เป้าหมายของเราตอนนี้คือปกป้องเงินสดของเราและเตรียมพร้อมรับผลกำไร (และเงินปันผลที่มากเกินไป) ในอีกด้านหนึ่งของความยุ่งเหยิงนี้

เมื่อคุณอ่านกระดานข่าวนักลงทุนพิเศษของฉัน ฉันจะแสดงให้คุณเห็นวิธีเข้าถึงรายงานพิเศษ 3 ฉบับ ซึ่งทั้งสองรายงานเกี่ยวกับผู้ให้ผลตอบแทนสูงที่อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุดเพื่อมอบเงินปันผลที่แข็งแกร่งและอัพไซด์ให้กับเราเมื่อเราผ่านตลาดหมีนี้ และเปิดเผยหุ้น 12 ตัวที่คุณต้องมี ขายตอนนี้ก่อนที่ผู้อ้างสิทธิ์ในการจ่ายเงินปันผลจะดึงพรมออกจากข้างใต้คุณ

การเปิดเผยข้อมูล: Brett Owens และ Michael Foster เป็นนักลงทุนที่มีรายได้ต่างกันซึ่งมองหาหุ้น/กองทุนที่มีมูลค่าต่ำในตลาดสหรัฐฯ คลิกที่นี่เพื่อเรียนรู้วิธีการทำกำไรจากกลยุทธ์ของพวกเขาในรายงานล่าสุด “7 หุ้นเติบโตปันผลยอดเยี่ยมเพื่อการเกษียณที่มั่นคง“