การแสดงตัวอย่าง NFP: ตัวเลขของวันนี้อาจมีความหมายต่อ Fed Pivot, S&P 500

ลดลงประมาณ 35 bps ในวันนั้น โดยส่วนใหญ่ลดลงในช่วงนาทีสุดท้าย เมื่อวานนี้ เกิดความไม่สมดุลของการขายจำนวนมากซึ่งมีมูลค่า 4.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งช่วยสร้างคลื่นการขายจนปิดการขาย

ระดับแนวรับอยู่ที่ 4,700 ซึ่งเป็นระดับสำคัญมาหลายวันแล้ว ซึ่งเป็นระดับแนวรับใน 0DTE complex

ด้วย OPEX รายเดือนที่ยังห่างไกล ฉันมักจะคิดว่าคอมเพล็กซ์ 0DTE มีน้ำหนัก ณ จุดนี้ แต่เมื่อระดับนั้นทะลุไปแล้ว ระดับถัดไปจากมุมมองแกมม่าจะมาที่ 4,650 ในวันนี้

รายงานงานสำคัญรออยู่

วันนี้เป็น ; ข้อมูลจะเป็นตัวกำหนดว่าจะเกิดอะไรขึ้นจากที่นี่ ฉันคิดว่ามันง่าย: ข้อมูลที่เข้ามาในบรรทัดเป็นส่วนใหญ่หรือแข็งแกร่งกว่ามีแนวโน้มที่จะนำไปสู่อัตราที่สูงขึ้นและโอกาสที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมจะถูกผลักออกไปในเดือนพฤษภาคมหรือมิถุนายน

ค่ามัธยฐานของนักวิเคราะห์อยู่ที่ 175,000 และดูเหมือนจะไม่รุนแรงจนเกินไป ในขณะที่คาดว่าจะอยู่ที่ 3.8% โดยตัวเลขกระซิบของ Bloomberg อยู่ที่ 185,000 รายในวันนี้ และ Kalshi คาดการณ์ว่าอัตราการว่างงานจะอยู่ที่ 3.7%

แม้ว่าตัวเลขดังกล่าวจะเป็นไปตามการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ แต่การโต้แย้งว่าเฟดควรเร่งลดอัตราดอกเบี้ยก็เป็นเรื่องยาก ตัวเลขพาดหัวและอัตราการว่างงานจะต้องพลาดอย่างมากเพื่อให้ Fed ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าในภายหลัง

ความผันผวนกำลังคืบคลานขึ้น

ดูเหมือนว่าตลาดจะไม่กังวลมากเกินไปในการมุ่งหน้าสู่รายงานด้วยต้นทุนในการซื้อแบบ at-the-money และเรียกร้องให้หมดอายุของวันนี้ที่เพียง 62 bps ในขณะที่อยู่ที่ 14

จริงอยู่ที่ว่า VIX ขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ประมาณ 12 ณ สิ้นเดือนธันวาคม แต่ระดับ 14 นี้มีความสำคัญ และการเคลื่อนตัวเหนือระดับ 14 น่าจะเปิดประตูสู่ระดับความผันผวนที่เพิ่มขึ้น

ฉันคิดว่าโอกาสที่ความผันผวนจะขยายตัวค่อนข้างดีที่นี่ เพราะสำหรับตลาดหุ้น จำเป็นต้องมีข้อมูลที่ถูกต้อง หากข้อมูลร้อนเกินไป อัตราจะขาด หากอากาศเย็นเกินไป ความกังวลเรื่องการเติบโตและความกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอยก็จะเพิ่มขึ้น

ไม่มีข้อมูลมากนักที่จะสนับสนุนว่า BLS ไม่ควรพลาดประมาณการ เนื่องจากข้อมูลงานส่วนใหญ่ที่เราพบเห็นนั้นสอดคล้องกับตลาดงานที่แข็งแกร่ง

ข้อมูลในวันนี้เป็นรายงานของรัฐบาล และรายงานของรัฐบาลไม่ได้น่าเชื่อถือที่สุดเสมอไป และมีแนวโน้มที่จะได้รับการแก้ไขครั้งใหญ่ในปีการเลือกตั้งประธานาธิบดี

S&P 500: Gap สูงขึ้นหรือต่ำลงจะกำหนดแนวโน้ม

ที่กล่าวว่า หากตลาดสามารถ gap สูงขึ้นในวันนี้และเอาออกไป 4,725 มันก็สามารถออกจากการแข่งขันและอาจเติมเต็มช่องว่างที่ 4,770

อย่างไรก็ตาม หาก Gap ต่ำกว่า มันจะสร้าง Breakaway Gap ซึ่งอาจทำให้เราอยู่ในเส้นทางที่ 4,640 และอาจต่ำกว่านั้นในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

แผนภูมิดัชนี S&P 500 รายชั่วโมง

แผนภูมิผลตอบแทนรายวันของสหรัฐฯ 10 ปี

โพสต์ต้นฉบับ