การแก้ไขตลาดเป็นหรือนักลงทุนที่ต้องเผชิญกับกับดักอีกครั้งหรือไม่?

คำถามที่ใหญ่ที่สุดที่ฉันได้รับจากลูกค้าและลูกค้าเป้าหมายเมื่อเร็ว ๆ นี้คือ “ การแก้ไขมากกว่านี้หรือไม่”

สิ่งนี้ไม่น่าแปลกใจเนื่องจากการลดลงของตลาดนั้นโหดร้ายต่ออารมณ์ อย่างไรก็ตามในฐานะนักลงทุนเรามักจะลืมว่าเช่นกฎหมายของแรงโน้มถ่วง “ สิ่งที่เกิดขึ้นจะต้องลงมา”

ในโพสต์บล็อกของวันนี้ฉันต้องการให้สองประเด็น:

1. ฉากหลังทางเทคนิคของตลาด – สนับสนุนด้านล่างที่ซื้อขายได้สำหรับนักลงทุนและ;
2. รายการกฎสำหรับนักลงทุนที่จะติดตามเพื่อนำทางสิ่งที่เกิดขึ้นต่อไป

กฎจะคุ้นเคยหากคุณเป็นผู้อ่านระยะยาวของความเห็นของเรา อย่างไรก็ตามการทบทวนกฎการลงทุนของคุณเพื่อขจัดอารมณ์ความรู้สึกจากการตัดสินใจซื้อขายของคุณในระหว่างที่ความเครียดในตลาดเป็นสิ่งสำคัญ เช่นเคย อุปสรรคที่ใหญ่ที่สุดในการลงทุนที่ประสบความสำเร็จในระยะยาวมีแนวโน้มที่จะเป็นนักลงทุนเอง– ดังที่ Dalbar Investments ระบุไว้เมื่อเร็ว ๆ นี้:

“ หลังจากผลตอบแทนที่น่าหดหู่สำหรับนักลงทุนกองทุนหุ้นเฉลี่ยในปี 2565 ที่ -21.17% เมื่อเทียบกับผลตอบแทน S&P 500 ที่ -18.11% นักลงทุนกองทุนหุ้นเฉลี่ยมีช่องว่างที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับตลาดในปี 2566

• นักลงทุนกองทุนหุ้นเฉลี่ยต่ำกว่าตลาด: ในปี 2566 นักลงทุนโดยเฉลี่ยได้รับน้อยกว่า 5.5% ซึ่งเป็นช่องว่างนักลงทุนที่ใหญ่เป็นอันดับสามในช่วงสิบปีที่ผ่านมา
• นักลงทุนตราสารหนี้เฉลี่ยต่ำกว่าระดับน้อยกว่า: นักลงทุนตราสารหนี้เฉลี่ยได้รับน้อยกว่ากำไรจากดัชนีพันธบัตร BLOMBERG BARCLAYS 2.63%
• การตัดสินใจทางอารมณ์ทำร้ายผลตอบแทน: นักลงทุนมักจะขายเงินลงทุนในช่วงที่ตกต่ำและพลาดการรีบาวน์ รายงานแสดงให้เห็นถึงความสำคัญของกลยุทธ์การลงทุนระยะยาว

อารมณ์ขับเคลื่อนความผิดพลาดในการลงทุนซึ่งเป็นเหตุผลสำคัญหนึ่งในการตรวจสอบความเชื่อมั่นของนักลงทุน แผนภูมิด้านล่างเป็นเวอร์ชันของดัชนีคอมโพสิตความเชื่อมั่นของนักลงทุนของเรา (ค้าปลีกและมืออาชีพ)– แถบสีเขียวแสดงช่วงเวลาที่ความเชื่อมั่นของนักลงทุนรวมกันเป็นอย่างมาก น่าแปลกใจที่เมื่อนักลงทุนเป็นคนที่มีความอดทนมากที่สุดตลาดมักจะอยู่ที่หรือใกล้เคียงกับการแก้ไขต่ำ

โดยเฉพาะอย่างยิ่งความเชื่อมั่นไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่กำหนดเวลาในตลาด มันมีแนวโน้มที่จะระบุว่าเมื่อผู้ขายมีแนวโน้มที่จะหมดแรง ดังที่เราได้กล่าวถึงก่อนหน้านี้ –

“ ตลาดหุ้นเป็นหน้าที่ของผู้ซื้อและผู้ขายเสมอแต่ละคนเจรจาเพื่อทำธุรกรรมในขณะที่มี ผู้ซื้อสำหรับผู้ขายทุกคนคำถามอยู่ที่“ ราคาเท่าไหร่”

ในตลาดกระทิงปัจจุบันมีเพียงไม่กี่คนที่เต็มใจขายดังนั้นผู้ซื้อจะต้องเพิ่มราคาเพื่อดึงดูดผู้ขายเพื่อทำธุรกรรม ตราบใดที่สิ่งนี้ยังคงอยู่ในกรณีและความอุดมสมบูรณ์เกินตรรกะผู้ซื้อจะยังคงจ่ายราคาที่สูงขึ้นเพื่อเข้าสู่ตำแหน่งที่พวกเขาต้องการเป็นเจ้าของ นั่นคือคำจำกัดความของทฤษฎี“ คนโง่ที่ยิ่งใหญ่”

อย่างไรก็ตามในบางจุดไม่ว่าด้วยเหตุผลใดก็ตามไดนามิกนี้จะเปลี่ยนไป ผู้ซื้อจะหายากมากขึ้นเนื่องจากพวกเขาปฏิเสธที่จะจ่ายราคาที่สูงขึ้น เมื่อผู้ขายตระหนักถึงการเปลี่ยนแปลงพวกเขาจะรีบขายให้กับผู้ซื้อที่ลดลง ในที่สุดผู้ขายจะเริ่ม“ ตื่นตระหนก” ในขณะที่ผู้ซื้อระเหยและลดราคา”

หากการแก้ไขสิ้นสุดลงเราต้องเห็นหลักฐานของผู้ซื้อเริ่มปรากฏขึ้น สำหรับหลักฐานนั้นเราสามารถตรวจสอบการดำเนินการด้านราคาในตลาด

การสนับสนุนทางเทคนิคสำหรับด้านล่าง

การแก้ไขมากกว่าหรือไม่? เพื่อตรวจสอบว่าเราจำเป็นต้องเห็นหลักฐานของผู้ซื้ออีกครั้งเข้าสู่ตลาดเพื่อดูดซับผู้ขายของผู้ขายมากเกินไป สำหรับหลักฐานนั้นเราสามารถดูมาตรการเช่นความแข็งแรงสัมพัทธ์โมเมนตัมและกระแสเงิน

ครั้งแรกสำหรับ“ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่” ตลาดจะต้องซื้อขายสูงกว่าและต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเมื่อเวลาผ่านไป กล่าวอีกนัยหนึ่งเช่นแถบยางมันจะกลับมาเมื่อตลาดเบี่ยงเบนไปไกลจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ตลาดลดลงสามส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ในระหว่างการลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ สุดขั้วเช่นการยืดแถบยางไปไกลเกินไปจะกลับไปเป็นค่าเฉลี่ยหรือมากกว่านั้น นอกจากนี้ความแข็งแรงสัมพัทธ์ (RSI) ได้เริ่มปรับปรุงพร้อมกับโมเมนตัม (MACD) ซึ่งใกล้เคียงกับการเรียกสัญญาณซื้อ เมื่อรวบรวมมารวมกันว่าผู้ซื้อจะเริ่มมีส่วนร่วมในตลาดอย่างน้อยในระยะสั้น โดยทั่วไปแล้วจะเป็นจุดสิ้นสุดของการแก้ไข

แผนภูมิด้านล่างขยายในกรอบเวลาและเพิ่มการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินที่อยู่เบื้องหลังแผนภูมิราคาตลาด เมื่อเงินเหล่านั้นไหลกลับมาจากเชิงลบเป็นบวกเช่นเดียวกับเมื่อสัปดาห์ที่แล้วซึ่งมักจะทำเครื่องหมายด้านล่างของการแก้ไข นี่เป็นกรณีส่วนใหญ่เมื่อตลาดมีการขายเกินขนาดและเริ่มย้อนกลับ

สุดท้ายเราสามารถดูมาตรการอื่น ๆ ของการเปลี่ยนแปลงของตลาดระยะสั้นเพื่อตรวจสอบว่ากระบวนการแก้ไขเสร็จสมบูรณ์หรือไม่ แผนภูมิด้านล่างมีสี่กลุ่มย่อย อย่างแรกคือ Oscillator โมเมนตัมราคาง่าย ๆ ขณะนี้มาตรการนี้มีการขายเกินขนาดอย่างลึกซึ้งหลังจากการขายเมื่อเร็ว ๆ นี้และเช่น MACD เริ่มที่จะเปลี่ยนสูงขึ้น สัญญาณนั้นได้รับการยืนยันโดยตัวชี้วัดสองตัวต่อไปนี้ซึ่งวัดปริมาณและความกว้างของตลาด (เป็นการทำธุรกรรมที่เพิ่มขึ้นพร้อมกับผู้ซื้อมากกว่าผู้ขาย) ด้วยตัวชี้วัดทั้งสองนั้นก็เพิ่มขึ้นและจำนวนหุ้น “ สัญญาณซื้อรั้น” Rising เบาะแสต้นของตลาดด้านล่างปรากฏขึ้น

หากคุณดูแผนภูมิข้างต้นหลักฐานจากมุมมองทางประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าตลาดอาจใกล้เคียงกับการสิ้นสุดการแก้ไขในปัจจุบัน

นั่นคือการรับประกันหรือไม่? เลขที่

ในฐานะนักลงทุนในระหว่างรอบการแก้ไขเรากลายเป็นทุกข์จากความเสื่อมโทรมและตกเป็นเหยื่อของพฤติกรรมของ “ การหลีกเลี่ยงการสูญเสีย” การหลีกเลี่ยงการสูญเสียคือที่นักลงทุนดำเนินการเพื่อ จำกัด การสูญเสียเพิ่มเติมและดังนั้นจึงไม่สามารถซื้อได้เมื่อตลาดกำลังแก้ไขส่วนเกินก่อนหน้านี้

นี่คือเหตุผลที่กฎการลงทุนมีความสำคัญต่อความสำเร็จในระยะยาว

กฎเพื่อนำทางสิ่งที่เกิดขึ้นต่อไป

ฉันมักจะให้กฎของเราสำหรับการลงทุนและการจัดการพอร์ตการลงทุนของลูกค้า หากคุณยังไม่ได้อ่านมาก่อน –

อย่างไรก็ตามกฎ 12 ข้อต่อไปนี้มาจาก Gerald Loeb สำหรับสิ่งที่ลึกซึ้งและแตกต่าง Gerald Loeb (กรกฎาคม 1899 – 13 เมษายน 2517) เป็นหุ้นส่วนผู้ก่อตั้งของ EF Hutton & Co. และผู้ค้า Wall Street ที่มีชื่อเสียง เขาเป็นนักเขียนของ การต่อสู้เพื่อการลงทุนเพื่อความอยู่รอด และ การต่อสู้เพื่อผลกำไรของตลาดหุ้นทั้งคู่ยังคงถือว่าเป็นลวดเย็บกระดาษนักลงทุน ในขณะที่เขาหลีกเลี่ยงการสูญเสียส่วนใหญ่ในช่วงการแข่งขันในปี 1929 มันส่งผลกระทบอย่างมากต่อมุมมองของเขาในตลาดซึ่งทำให้เขากลายเป็นผู้บุกเบิกแนวโน้มเริ่มต้น กฎของเขาเป็นวัตถุดิบหลักที่ไร้กาลเวลาสำหรับนักลงทุนในการลดความเสี่ยงเมื่อลงทุน

กฎการลงทุน 12 ข้อของ Loeb

1. ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดในการสร้างตลาด เป็นจิตวิทยาสาธารณะ

2. เพื่อสร้างรายได้คุณต้องอยู่ข้างหน้าฝูงชน หรือ แน่ใจว่าพวกเขาติดตาม–

3. การยอมรับการสูญเสียเป็นการดำเนินการที่สำคัญที่สุดเพื่อความปลอดภัยของเงินทุน

4. สิ่งหนึ่งที่แยกนักลงทุนที่จัดหากำไรสุทธิอย่างต่อเนื่องไม่ใช่คำถามของการเลือกหุ้นที่เหนือกว่าหรือเวลา แทน– พวกเขารู้วิธีที่จะใช้ประโยชน์จากความสำเร็จและลดความล้มเหลว

5. สิ่งบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดเกิดขึ้นในระยะแรกของการย้ายตลาดในวงกว้าง เก้าครั้งจากสิบผู้นำของการล่วงหน้าสร้างความสูงใหม่ก่อนค่าเฉลี่ย

6. “ ภาพมีค่าหนึ่งพันคำ” หนึ่งอาจถอดความสิ่งนี้เป็น“ กำไรมีค่ามากกว่า Alibis ที่ไม่มีที่สิ้นสุด” ราคาและแนวโน้มเป็น“ ตัวชี้วัด” ที่ดีที่สุดและง่ายที่สุด

7. ผลกำไรจะทำอย่างปลอดภัยเมื่อมีโอกาส ไม่ใช่เพราะพวกเขาต้องการหรือจำเป็น

8. กุญแจสำคัญสู่ความสำเร็จในการต่อสู้เพื่อการอยู่รอดการลงทุนคือความเต็มใจและความสามารถในการถือเงินทุนที่ไม่ได้ลงทุนในขณะที่รอโอกาสจริง–

9. ปัจจัยที่มีส่วนร่วมนอกเหนือจากอัตราเงินเฟ้อหรือภาวะเงินฝืด เป็นจิตวิทยา หากผู้คนคิดว่าราคาจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงสิ่งเหล่านี้มีส่วนช่วยในการเคลื่อนไหวของราคา โมเมนตัมของเทรนด์ทำให้มันยืดเยื้อ

10. คนส่วนใหญ่พยายามที่จะได้รับผลตอบแทนเปอร์เซ็นต์ที่แน่นอน เมื่อคำนวณอย่างถูกต้องในช่วงหลายปีที่ผ่านมาพวกเขาก็รักษาความปลอดภัยให้กับผลผลิตเชิงลบอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ นักลงทุนที่มีความเสี่ยงน้อยลงมีโอกาสประสบความสำเร็จที่ดีขึ้น

11. ปัจจัยที่เกี่ยวข้องทั้งหมดลงทะเบียนในพฤติกรรมของตลาด นอกจากนี้การกระทำของตลาดควรอนุญาตให้มีการคาดการณ์ข่าวที่แม่นยำอย่างสมเหตุสมผลก่อนที่จะเกิดขึ้น

12. คุณไม่ต้องการนักวิเคราะห์ในตลาดวัวและคุณไม่ต้องการให้พวกเขาอยู่ในตลาดหมี–

การแก้ไขมากกว่าหรือไม่? สุจริตฉันและใคร ๆ ก็รู้ด้วยความมั่นใจ

ความแตกต่างระหว่างการลงทุนที่ประสบความสำเร็จมักจะเกิดขึ้นกับความเป็นจริงที่ตรงไปตรงมาของการควบคุมอารมณ์ของเราและประเมินความเสี่ยงอย่างตรงไปตรงมา

แม้ว่ามันอาจดูเหมือนขัดแย้งกัน แต่การยอมรับความไม่แน่นอน (เช่นวันนี้) ลดความเสี่ยงในขณะที่การปฏิเสธเพิ่มขึ้น ประโยชน์อีกประการหนึ่งของ “ ยอมรับความไม่แน่นอน” มันทำให้คุณซื่อสัตย์หรือไม่ การเคารพต่อความไม่แน่นอนและการมุ่งเน้นไปที่ความน่าจะเป็นทำให้คุณไม่พอใจกับข้อสรุปของคุณ มันช่วยให้คุณก้าวไปข้างหน้าเพื่อค้นหาข้อมูลเพิ่มเติมคำถามการคิดแบบดั้งเดิมปรับแต่งการตัดสินของคุณอย่างต่อเนื่องและเข้าใจว่าความมั่นใจและโอกาสสามารถสร้างความแตกต่างได้ทั้งหมด

กุญแจสำคัญ? อย่ากลัวความเสี่ยง – เข้าใจจัดการและใช้เพื่อประโยชน์ของคุณ

เราไม่สามารถควบคุมผลลัพธ์ได้ สิ่งที่เราทำได้มากที่สุดคือมีอิทธิพลต่อความน่าจะเป็น นี่คือเหตุผลที่การจัดการความเสี่ยงต่อวันและการลงทุนตามความน่าจะเป็นมากกว่าความเป็นไปได้มีความสำคัญต่อการอนุรักษ์เงินทุนและความสำเร็จในการลงทุนเมื่อเวลาผ่านไป