'การเสียชีวิตทางการคลังอย่างช้าๆ' กำลังรอคอยบางประเทศใน 'ทศวรรษแห่งหนี้' นักเศรษฐศาสตร์กล่าว

โลกกำลังจับตาดูวิกฤตหนี้ที่จะขยายออกไปอีก 10 ปีข้างหน้า และมันจะไม่มีวันจบลงด้วยดี นักเศรษฐศาสตร์ Arthur Laffer Jr. เตือน โดยยอดกู้ยืมทั่วโลกพุ่งแตะระดับ 307.4 ล้านล้านดอลลาร์เมื่อเดือนกันยายนปีที่แล้ว

ทั้งประเทศที่มีรายได้สูงและตลาดเกิดใหม่ต่างเห็นกองหนี้เพิ่มขึ้นอย่างมาก ซึ่งเพิ่มขึ้น 100 ล้านล้านดอลลาร์จากทศวรรษที่แล้ว โดยส่วนหนึ่งเกิดจากสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง

“ฉันคาดการณ์ว่าอีก 10 ปีข้างหน้าจะเป็นทศวรรษแห่งหนี้ หนี้ทั่วโลกกำลังมาถึงจุดวิกฤต มันจะไม่จบลงด้วยดี” ลาฟเฟอร์ ซึ่งเป็นประธานบริษัท Laffer Tengler Investments ที่ปรึกษาด้านการลงทุนและความมั่งคั่ง กล่าวกับ CNBC

เนื่องจากส่วนแบ่งของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศทั่วโลก หนี้จึงเพิ่มขึ้นเป็น 336%. ซึ่งเปรียบเทียบกับอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP โดยเฉลี่ยที่ 110% ในปี 2555 สำหรับประเทศเศรษฐกิจพัฒนาแล้ว และ 35% สำหรับประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ อยู่ที่ 334% ในไตรมาสที่สี่ของปี 2022 ตามรายงานการติดตามหนี้ทั่วโลกล่าสุดโดยสถาบันการเงินระหว่างประเทศ

เพื่อให้เป็นไปตามการชำระหนี้ คาดว่าประมาณ 100 ประเทศจะต้องลดการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานทางสังคมที่สำคัญ รวมถึงสุขภาพ การศึกษา และการคุ้มครองทางสังคม

ประเทศที่จัดการเพื่อปรับปรุงสถานการณ์ทางการคลังของตนจะได้รับประโยชน์จากการดึงดูดแรงงาน ทุน และการลงทุนจากต่างประเทศ ในขณะที่ประเทศที่ไม่สามารถสูญเสียความสามารถ รายได้ และอื่นๆ อีกมากมาย ลาฟเฟอร์กล่าว

“ผมคาดหวังว่าประเทศใหญ่ๆ บางประเทศที่ไม่จัดการกับปัญหาหนี้ของตนจะตายทางการคลังอย่างช้าๆ” ลาฟเฟอร์กล่าว พร้อมเสริมว่าประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่บางประเทศ “ค่อนข้างจะล้มละลายได้”

ตลาดที่อิ่มตัวแล้ว เช่น สหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร ญี่ปุ่น และฝรั่งเศส มีส่วนรับผิดชอบต่อการสะสมหนี้มากกว่า 80% ในช่วงครึ่งแรกของปีที่แล้ว ในขณะที่ในกรณีของตลาดเกิดใหม่ จีน อินเดีย และบราซิลมีการเพิ่มขึ้นอย่างเด่นชัดที่สุด

นักเศรษฐศาสตร์รายนี้เตือนว่าการชำระหนี้จะกลายเป็นปัญหามากขึ้น เนื่องจากประชากรในประเทศที่พัฒนาแล้วยังคงมีอายุมากขึ้น และแรงงานก็ขาดแคลนมากขึ้น

“มีสองวิธีหลักในการครอบคลุมปัญหานี้: เพิ่มภาษีหรือทำให้เศรษฐกิจของคุณเติบโตเร็วกว่าหนี้ที่เพิ่มขึ้น” เขากล่าว

ความคิดเห็นของลาเฟอร์เกิดขึ้นภายหลังการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในเดือนมกราคม และทำให้ความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคมลดลง