- S&P 500 คาดว่าจะยังคงอยู่ในกรอบที่เข้มงวดมากขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงของเศรษฐกิจมหภาคแม้ว่าความผันผวนในระยะสั้นจะมีแนวโน้มลดลงก็ตาม
- ในสถานการณ์ดังกล่าว การเลือกหุ้นเป็นวิธีที่ดีที่สุดและปลอดภัยที่สุดในการทำกำไรให้สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
- Applied Materials และ Accenture อาจเป็นผู้ชนะในตลาดโดยพิจารณาจากสถานะทางการเงิน การประเมินมูลค่าต่ำเกินไป และแนวโน้มตลาดในเชิงบวก
ในขณะที่เฟดเข้าใกล้สิ่งที่น่าจะเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายของวัฏจักรนี้ นักลงทุนต่างสงสัยว่าตลาดจะกลับไปสู่รูปแบบเดียวกันกับที่เห็นในผลพวงของวิกฤตโควิดหรือไม่
แต่ในขณะที่เสถียรภาพด้านต้นทุนเงินทุนที่มากขึ้นมักจะนำไปสู่การลดลงในระยะสั้น ซึ่งมักจะเป็นผลดีต่อตลาด แต่ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงมีอยู่มากเกินไปเพื่อให้ตลาดปรับตัวขึ้นเหมือนไม่มีวันพรุ่งนี้
เมื่อต้นเดือนมกราคม ปริศนานี้ชี้ให้เห็นว่าแนวโน้มจะยังคงติดอยู่ในช่วงที่แคบกว่าที่เราคุ้นเคยในทศวรรษที่ผ่านมา และในขณะที่ข้อมูลล่าสุดบ่งชี้ว่า (คาดว่าจะ) ดีขึ้นทั้งจากอัตราเงินเฟ้อและด้านความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ ฉันยังคงเห็นว่า 4,300-4,400 เป็นแนวต้านที่แข็งแกร่งมากสำหรับ S&P 500 ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
อย่างไรก็ตามความเสี่ยงด้านลบมีการปรับปรุงในมุมมองของฉัน ในขณะที่ฤดูกาลรายได้กำลังจะให้เบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะปัจจุบันของบริษัทอเมริกัน มีเพียงความประหลาดใจเชิงลบเท่านั้นที่จะพาเราลงไปต่ำกว่าระดับ 3,700-3,800
ในความเป็นจริง เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่ารายได้จะถดถอยอยู่แล้ว (กล่าวคือ กำไรติดลบ 2 ไตรมาสติดต่อกันสำหรับ S&P 500) ฉันจะไม่แปลกใจเลยหากภาพรวมจบลงด้วยดีเกินคาดอีกครั้ง ซึ่ง ในทางกลับกัน ควรทำอย่างเพียงพอเพื่อให้ราคามีเสถียรภาพในระยะสั้น
ดังที่เราได้กล่าวไว้ในและ (นั่นคือก่อนการล่มสลายของ SVB) ตัวตลกบนดาดฟ้าคือภาคการธนาคารโดยเฉพาะธนาคารขนาดเล็กและระดับภูมิภาคของสหรัฐฯ แม้ว่าตลาดทั่วไปจะมองว่าสถานการณ์มีเสถียรภาพ แต่ผลกระทบที่ล่าช้าจากความผันผวนที่สูงขึ้นในตลาดตราสารหนี้ยังคงเป็นปัญหาต่อไปเมื่อโครงการให้เงินทุนระยะยาวของธนาคาร (BTFP) ของเฟดหมดลง ในแง่บวก เมื่อเร็ว ๆ นี้บ่งชี้ว่าธนาคารที่กู้ยืมเงินจาก BTFP กำลังผ่อนปรนทุกสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่ต้องการประเมินทิศทางตลาดควรติดตามสถานการณ์ของกลุ่มดังกล่าวอย่างใกล้ชิด
จากฉากหลังนี้ ฉันเห็นสองวิธีในการทำกำไรให้สูงกว่าค่าเฉลี่ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า:
- การซื้อขายดัชนีที่ใช้งานอยู่ (มีความเสี่ยง) ผู้ที่ต้องการเอาชนะตลาดสามารถใช้ประโยชน์จากแนวรับและแนวต้านที่แข็งแกร่งที่อ้างถึงข้างต้น เช่นเดียวกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ และซื้อขายทั้งสองด้านของตลาดตามนั้น ฉันแนะนำให้เทรดเดอร์ใช้เส้นทางดังกล่าวเพื่อป้องกันตำแหน่งของตนตามการประเมินความเสี่ยงมหภาคทั่วไป (กล่าวคือ อย่าวางสถานะตัวเองเป็นขาขึ้น 100% หรือขาลง 100% ให้ทำที่ใดก็ได้ระหว่าง 90%-10% ถึง 60%- 40%).
- การเลือกหุ้น (เสี่ยงน้อยกว่า) ในขณะที่ตลาดทั่วไปดูเหมือนจะยังคงอยู่ในกรอบ เดียวกันนี้ใช้ไม่ได้กับหุ้นรายตัว ดังนั้น นักลงทุนที่ต้องการเอาชนะตลาดควรจับตาดูปัจจัยพื้นฐานของบริษัทอย่างใกล้ชิดและตัดสินใจตามนั้น ปัจจุบัน InvestingPro เป็นเครื่องมือที่ดีที่สุดในตลาดสำหรับสิ่งนั้น เนื่องจากให้ข้อมูลทั้งหมดที่คุณต้องการเพื่อทำการตัดสินใจที่ดีขึ้นและมีเงินทุนเพียงพอ ซึ่งมีแนวโน้มที่จะเอาชนะตลาดได้ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
ขึ้นอยู่กับ InvestingPro ข้อมูล ต่อไปนี้คือหุ้นสองตัวที่ฉันเพิ่งได้รับเมื่อเร็วๆ นี้ และเชื่อว่าจะเป็นผู้ชนะในตลาดในปีนี้:
1. วัสดุประยุกต์
หลังจากพุ่งขึ้นเกือบ 35% ในปีที่แล้ว (ผ่าน ETF ชั้นนำของภาคธุรกิจ) เซมิคอนดักเตอร์ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในปีนี้ โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 25% YTD มีเหตุผลสองสามประการสำหรับสิ่งนั้น แต่สาเหตุหลักคือการฟื้นตัวของเทคโนโลยีในวงกว้าง เนื่องจากนักลงทุนมองในเชิงบวกต่อหุ้นที่ถูกลงโทษอย่างไม่เป็นธรรมระหว่างการขายออกเมื่อปีที่แล้ว การกลับมาเปิดทำการของเศรษฐกิจจีน และความคาดหวังที่ลดลงเกี่ยวกับความลึกของความน่าจะเป็น ภาวะถดถอยทั่วโลกในปลายปีนี้
นอกจากนี้ ขณะที่จีนเพิ่มความเสี่ยงที่จะรุกรานไต้หวันซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ที่สุดของโลกเป็นสองเท่า นักลงทุนก็แห่กันไปที่คู่แข่งในสหรัฐฯ นี่เป็นข้อโต้แย้งที่เกิดขึ้นจากการขาย Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:) ในไต้หวันเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
ฉากหลังนี้ Santa Clara, California-based Applied Materials (NASDAQ:) เป็นตัวเลือกที่ยอดเยี่ยม ผู้ให้บริการชั้นนำด้านอุปกรณ์การผลิต บริการ และซอฟต์แวร์สำหรับอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ รวมถึงอุตสาหกรรมการแสดงผลและอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง มีเหตุผลหลายประการที่น่าจะผลักดันให้สต็อกของบริษัทสูงขึ้นในช่วงกลางเดือน InvestingPro. เช่น:
- ผู้บริหารซื้อหุ้นคืนอย่างจริงจัง
- กระแสเงินสดสามารถจ่ายดอกเบี้ยได้อย่างเพียงพอ
- การขึ้นราคาครั้งใหญ่ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา
AMAT ยังมีคะแนนสุขภาพทางการเงินที่ดีอีกด้วย InvestingPro.
แหล่งที่มา: InvestingPro
บริษัทซึ่งดำเนินงานผ่านสามส่วนงาน ได้แก่ ระบบเซมิคอนดักเตอร์ บริการทั่วโลกประยุกต์ และจอแสดงผลและตลาดที่อยู่ติดกัน ยังได้รับการประเมินมูลค่าต่ำเกินไปอย่างมากตามแบบจำลองเชิงปริมาณใน InvestingPro และอาจเห็นอัพไซด์ประมาณ 12% ในช่วง 12 เดือนข้างหน้าเป็นมูลค่ายุติธรรมที่ 125.08 ดอลลาร์/หุ้น
แหล่งที่มา: InvestingPro
ในด้านเทคนิค AMAT ยังคงซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และการฝ่าวงล้อมที่สูงกว่าน่าจะส่งผลให้หุ้นทะยานขึ้น
ราคา AMAT เทียบกับ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่
แหล่งที่มา: InvestingPro
บริษัทจะรายงานผลประกอบการในอีก 1 เดือนนับจากนี้ คือวันที่ 18 พฤษภาคม ดังนั้นจึงน่าจะรักษาประสิทธิภาพที่ดีไว้ได้ อย่างน้อยก็จนกว่าจะถึงเวลานั้น
2. แอคเซนเจอร์
แม้ว่าฉันจะไม่มองว่า Accenture (NYSE:) เป็น Tesla ใหม่ (NASDAQ:) (อย่างน้อยก็ไม่ใช่ในระยะสั้น) บริษัทบริการและทรัพยากรบุคคลในดับลิน ประเทศไอร์แลนด์มีทุกสิ่งที่จำเป็นเพื่อให้มีผลประกอบการดีกว่าตลาดอย่างปลอดภัยสำหรับ ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
นอกเหนือจากแนวโน้มของตลาดในปัจจุบันที่ชี้ไปที่การฟื้นตัวของหุ้นเติบโตในขณะที่เห็บลดลงเรื่อยๆ สหรัฐอเมริกาที่ยังคงมีความยืดหยุ่นยังเป็นแรงหนุนที่สำคัญสำหรับ Accenture ทำให้ความต้องการบริการของบริษัทอยู่ในระดับสูงอย่างมาก
นั่นเป็นเหตุผลหลักที่ตรงกันข้ามกับตลาดหุ้นทั่วไปของสหรัฐ Accenture คาดว่าจะเติบโตอย่างแข็งแกร่งเมื่อรายงานผลประกอบการในเดือนมิถุนายน ในขณะที่นักวิเคราะห์ได้ลดการคาดการณ์กำไรของบริษัทลง 7% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา แต่คาดว่า EPS ของ ACN จะอยู่ที่ 2.98 ซึ่งสูงกว่า 2.39 ในไตรมาสที่แล้วอย่างมาก
แหล่งที่มา: InvestingPro
นั่นเป็นเหตุผลที่ ACN มีคะแนนสุขภาพทางการเงินที่ยอดเยี่ยมตาม InvestingPro.
แหล่งที่มา: InvestingPro
นอกจากนี้ งบดุลที่มั่นคงของบริษัทยังทำให้บริษัทอยู่ในตำแหน่งที่สมบูรณ์แบบเพื่อขับเคลื่อนเทรนด์ AI โดยไม่ต้องเผชิญความเสี่ยงในภาคธุรกิจขนาดใหญ่มากเกินไป เช่น ต้นทุนเงินทุนที่สูงขึ้น เนื่องจากกระแสเงินสดของบริษัทสามารถครอบคลุมการจ่ายดอกเบี้ยได้อย่างเพียงพอ เช่น InvestingPro กราฟแสดงให้เห็นว่าหนี้และหนี้สินทางการเงินของ Accenture ยังคงอยู่ในระดับที่แข็งแกร่ง ทำให้บริษัทมีความยืดหยุ่นมากกว่าคู่แข่งเมื่อต้องเผชิญกับช่วงเวลาที่ยากลำบาก
เลเวอเรจ ACN และตราสารหนี้
แหล่งที่มา: InvestingPro
ในด้านเทคนิค ACN ซื้อขายเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน การเคลื่อนไหวสั้น ๆ ต่ำกว่าระดับนั้นอาจเป็นสัญญาณของโอกาสในการซื้อ ดังนั้นให้ระวังระดับ $275-$270
เทียบกับ ACN 50, 200 วันแม่
แหล่งที่มา: InvestingPro
InvestingPro
การเปิดเผยข้อมูล: ฉันซื้อหุ้นทั้งสองตัวที่อ้างถึงในบทความนี้และถือตำแหน่งสั้นสองสามตัวเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวน
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
