ประเด็นสำคัญ:
- ข้อตกลง Crypto VC ลดลงอย่างรวดเร็วในปี 2567 ซึ่งเป็นสัญญาณของข้อควรระวังของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น
- Web3 เป็นสิ่งที่โดดเด่นที่สุดของการลงทุน VC ทั้งหมดแสดงความสนใจมากที่สุด
- แม้จะมีการระดมทุน 13% ในไตรมาสที่ 4 แต่กิจกรรม Crypto VC โดยรวมยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดในปี 2022
ภูมิทัศน์การร่วมทุน Crypto ได้รับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในปี 2567 ในขณะที่ปริมาณการลงทุนทั้งหมดแสดงให้เห็นว่าการฟื้นตัวในช่วงปลายปีจำนวนข้อตกลงลดลงเกือบครึ่งหนึ่งแสดงถึงการเลือกสรรของนักลงทุนที่เพิ่มขึ้น แนวโน้มนี้ชี้ให้เห็นว่าการระดมทุนมุ่งเน้นไปที่กลุ่มโครงการขนาดเล็กที่จัดตั้งขึ้นในขณะที่การเก็งกำไรหรือการลงทุนที่ไม่ได้รับการพิสูจน์แล้วต้องดิ้นรนเพื่อรักษาความปลอดภัย
ปริมาณการจัดการที่ลดลงเป็นธงสีแดงของนักลงทุนข้อควรระวัง
ข้อมูล Pitchbook เผยให้เห็นถึงการลดลงอย่างมากในปริมาณข้อตกลง Crypto VC ในปี 2024 ปีเริ่มต้นด้วย 653 ข้อเสนอในไตรมาสที่ 1 แต่ในไตรมาสที่ 4 จำนวนนั้นลดลงเหลือ 351 – 46% กระโดด การหดตัวที่คมชัดนี้เน้นย้ำถึงการเปลี่ยนไปสู่การตรวจสอบนักลงทุนที่สูงขึ้นโครงการที่เป็นที่นิยมโครงการที่มีพื้นฐานที่แข็งแกร่งและการลากตลาด
กิจกรรมการจัดการ Crypto VC ที่มา: Pitchbook
ไม่เพียง แต่เป็นเวลาคูลดาวน์เท่านั้น แต่ยังเป็นผลลัพธ์ของกระบวนการต่อรอง นักลงทุนหลายคนมีโอกาสมากขึ้นในขณะนี้เนื่องจากความเข้าใจผิดที่คาดการณ์ได้ที่พวกเขาเคยประสบในอดีต ดังนั้นพวกเขามีแนวโน้มที่จะทำอย่างขยันขันแข็งมากขึ้นเพื่อให้แน่ใจว่าเกณฑ์ความสำเร็จอื่น ๆ เช่นทีมที่เหมาะสมรูปแบบธุรกิจที่ยั่งยืนและนวัตกรรมที่แท้จริง
Q4 Rebound: ริบหรี่แห่งความหวังหรือรุ่งอรุณเท็จ?
แม้จะมีข้อตกลงน้อยลง แต่การลงทุน VC รวมเพิ่มขึ้นเป็น 2.6 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 ซึ่งเพิ่มขึ้น 13% จากไตรมาสที่ 3 สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนกำลังมุ่งเน้นไปที่ทุนของพวกเขาในโครงการที่มีคุณภาพสูงและเป็นที่ยอมรับจำนวนน้อยแทนที่จะกระจายการเดิมพันข้ามการเริ่มต้นการเก็งกำไรจำนวนมาก สิ่งนี้หมายความว่าจริง ๆ แล้วนักลงทุนกำลังแสดงความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับตลาด สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับเพื่อนร่วมงานของพวกเขาในระดับที่น้อยกว่าเนื่องจากปืนใหญ่เป็นคนเดียวที่ได้รับการวางแผนโดยพวกเขา
ในการสังเกตของนักวิเคราะห์ Pitchbook มันได้รับการกล่าวว่า“ ในขณะที่การฟื้นตัวในการระดมทุนแสดงให้เห็นว่านักลงทุนยังคงเต็มใจที่จะย้อนกลับทีมที่จัดตั้งขึ้นและเทคโนโลยีที่แตกต่าง
Web3 ยังคงเป็นที่รักของ Crypto VC
แม้จะมีแนวโน้มอนุรักษ์นิยมภาค Web3 ยังคงได้รับความนิยมมากที่สุดในหมู่กองทุนและดึงดูดเงินทุนมากที่สุด สนามขนาดใหญ่นี้ซึ่งรวมถึงแอพพลิเคชั่นที่หลากหลายที่สุดเช่นเครือข่ายการกระจายอำนาจและเกม Metaverse, NFTs และ AI ผสมกับ Crypto Ventures เป็นภาค VC ที่ได้รับการสนับสนุน VC ตลอดทั้งปี 2024
กิจกรรมการจัดการ Crypto VC โดยเซ็กเมนต์ ที่มา: Pitchbook
ในช่วงไตรมาสที่ 4 เพียง Web3 ยังคงครองการระดมทุน Crypto VC อย่างต่อเนื่องโดยระดมทุนได้มากกว่า 800 ล้านเหรียญสหรัฐและแพรคซิสแสดงให้เห็นถึงตัวอย่างที่ชัดเจนของมันโดยได้รับเงินทุนสนับสนุนเงินทุน 525 ล้านเหรียญสหรัฐเพื่อสร้าง“ Crypto Utopic Crypto
ตลอดปี 2567 Web3 สามารถเพิ่มยอดรวมรวม 2.1 พันล้านดอลลาร์จาก 142 ข้อตกลงด้วยจำนวนเงินที่สูงกว่ากลุ่มคู่แข่งอย่างมาก เครือข่าย Blockchain มาเป็นอันดับสองโดยมีมูลค่า 1.8 พันล้านเหรียญสหรัฐแบ่งออกเป็น 106 ข้อตกลงและเครื่องมือโครงสร้างพื้นฐานและนักพัฒนาซอฟต์แวร์ที่ปัดเศษขึ้นเป็น 1.7 พันล้านดอลลาร์แบ่งออกเป็น 125 ข้อตกลง
โดยพื้นฐานแล้วกฎที่แน่นอนคือไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้เห็นการกระจายอำนาจที่เพิ่มขึ้นของเว็บ นี่เป็นส่วนหนึ่งว่าทำไมนักลงทุนในอนาคตเลือก Web3 ให้เป็นรากฐานที่สำคัญของแอปพลิเคชันอินเทอร์เน็ตรุ่นต่อไป
มุมมองที่กว้างขึ้น: กิจกรรม VC เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
แม้แต่การกู้คืนไตรมาสที่ 4 ก็เป็นข้อบ่งชี้ที่แข็งแกร่ง แต่ก็เป็นความคิดแบบนั้นที่ทำให้เราทุกคน เราควรดูด้วยโมเมนตัมซึ่งจะวางตำแหน่งไว้ในบริบทของพงศาวดารทั้งหมดของ Crypto VC สองปีที่ผ่านมามีความท้าทายทั้งในปี 2023 และ 2024 ประสบกับการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในกิจกรรม VC และปริมาณการจัดการตามระดับสูงสุดของตลาดในปี 2565
มองเห็นได้น้อยกว่ามากคือปัจจัยที่ทำให้เกิดการชะลอตัว ณ ตอนนี้การเล่าเรื่องกระแสหลักไม่ได้รับการสนับสนุนโดยสินทรัพย์ดิจิตอล, AI และ Memecoins เพราะพวกเขาไม่ได้นำคุณค่ามาสู่การร่วมทุนมากนัก เนื่องจากเป็นเรื่องง่ายและรวดเร็วในการเริ่มต้นเมมโคอินเมเมโกอินพร้อมกับตัวแทน AI เกือบทั้งหมดบนห่วงโซ่ทำงานบนโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่
ข่าวเพิ่มเติม: 46% ของ Crypto Venture Capital ไหลเข้าสู่ บริษัท สตาร์ทอัพของสหรัฐฯในไตรมาสที่ 4
ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อพฤติกรรมนักลงทุน
มีหลายปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อพฤติกรรมนักลงทุนในอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล:
- เงื่อนไขทางเศรษฐกิจมหภาค: ปัญหาคือ VCs กำลังดิ้นรนกับสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงที่มีอยู่ซึ่งส่งมอบพลังอย่างไม่หยุดยั้งให้กับภาคการร่วมทุนทั้งหมดทำให้นักลงทุนมีความกระตือรือร้นในการลงทุนที่มีความเสี่ยงน้อยลง
- ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ: การแว็กซ์และการลดลงของฉากระเบียบส่วนใหญ่เกิดจากความตึงเครียดทางการเมืองกำลังนำเสนอความเสี่ยงของสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดในกรณีที่ปิดกั้นการเข้ามาของนักลงทุนในอนาคต
- วุฒิภาวะตลาด: เมื่อเผชิญกับการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นและความคิดที่ซ้ำกันมากมายตลาด crypto ไม่น่าสนใจนักลงทุนดังนั้นพวกเขาจึงกลายเป็นยากขึ้น
ข่าวเพิ่มเติม: ก.ล.
แนวโน้มและโอกาสที่เกิดขึ้นใหม่
แม้จะมีกระแสหลักของตลาด แต่แนวโน้มที่เกิดขึ้นใหม่ก็นำเสนอโอกาสการลงทุนใหม่:
- Stablecoins: การเพิ่มการยอมรับและการปรับปรุงความชัดเจนด้านกฎระเบียบกำลังผลักดันความสนใจที่เพิ่มขึ้นใน stablecoins ในฐานะสินทรัพย์ดิจิตอลที่ปลอดภัยและเป็นของเหลว
- โทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA): โทเค็นที่ใช้บล็อกเชนของอสังหาริมทรัพย์สินค้าโภคภัณฑ์และหลักทรัพย์กำลังได้รับแรงฉุดปลดล็อคโอกาสการลงทุนใหม่
- การบูรณาการการกระจายอำนาจทางการเงิน (DEFI) กับการเงินแบบดั้งเดิม (Tradfi): การพัฒนาภายในสองโซนได้ใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนขั้นตอนการเข้าสู่ปัจจุบันไปสู่แอปพลิเคชันที่นำมาใช้ใหม่โดยใช้ภาคการลงทุน
- การบรรจบกันของ crypto และ AI: การเข้าร่วมของปัญญาประดิษฐ์และเทคโนโลยี crypto คาดว่าจะปฏิวัติหลายอุตสาหกรรม
ฟิลด์ VC ถูกคาดการณ์ว่าจะได้รับการตอบสนองในปี 2568 นำเสนอโอกาสใหม่สำหรับนวัตกรรมในฐานะสถาบันของ Bitcoin และสินทรัพย์ดิจิทัลรวมถึงการเติบโตของเหรียญที่มั่นคงและความเป็นไปได้ของสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ถูกสร้างขึ้น ได้รับการสนับสนุนจากการพัฒนาเหล่านี้
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
