การเลือกตั้งสหรัฐฯ ปี 2024: ผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐและตลาดหุ้น

ประเด็นสำคัญที่ต้องจำ:

• การประชุมใหญ่ระดับชาติของพรรคเดโมแครตและรีพับลิกันในฤดูร้อนนี้ถือเป็นจุดเริ่มต้นของฤดูกาลการเลือกตั้งที่คึกคัก
• สิ่งสำคัญคือการรักษามุมมองเกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการเลือกตั้งต่อตลาดทุนและการลงทุน
• อนาคตของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการเลือกตั้งประธานาธิบดีและการตัดสินใจด้านนโยบายที่ตามมาเป็นอย่างมาก

อนาคตของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ขึ้นอยู่กับการเลือกตั้งประธานาธิบดี

อนาคตของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ขึ้นอยู่กับการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่จะเกิดขึ้นในเดือนพฤศจิกายนนี้ คนส่วนใหญ่เห็นพ้องต้องกันในประเด็นนี้ แม้ว่าจะมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นไปได้ก็ตาม

ผลลัพธ์ที่อาจเกิดขึ้นภายใต้การนำของระบอบประชาธิปไตย

หากพรรคเดโมแครตชนะการเลือกตั้ง ผลกระทบที่เกิดขึ้นก็มักจะชัดเจนขึ้น ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาภายใต้การนำของประธานาธิบดีโจ ไบเดน ซึ่งสนับสนุนมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่สำคัญ ขณะเดียวกันก็อนุญาตให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ การผสมผสานระหว่างนโยบายการเงินที่ตึงตัวและมาตรการทางการเงินที่เข้มงวดดังกล่าวทำให้ค่าเงินแข็งค่าขึ้น ซึ่งสอดคล้องกับทฤษฎีเศรษฐศาสตร์แบบดั้งเดิม

อย่างไรก็ตาม หากไบเดนได้เป็นสมัยที่สอง หรือหากผู้สมัครจากพรรคเดโมแครตคนอื่นเข้ารับตำแหน่ง ความยืดหยุ่นทางการคลังอาจถูกจำกัดเนื่องจากการขาดดุลงบประมาณที่มีอยู่จำนวนมากและหนี้สาธารณะในระดับที่น่าตกใจ ขณะเดียวกัน เมื่ออัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มลดลง ธนาคารกลางสหรัฐอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลให้การผสมผสานนโยบายเปลี่ยนแปลงไปในทางที่ไม่เอื้อต่อดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าข้อมูลนี้จะไม่ได้คาดการณ์ถึงวิกฤตการณ์ดอลลาร์สหรัฐ แต่ก็บ่งชี้ถึงสถานการณ์ที่ดอลลาร์สหรัฐอาจอ่อนค่าลงได้ในระดับหนึ่ง

นอกจากนี้ รัฐบาลของไบเดนยังได้ให้ความร่วมมือกับพันธมิตรในการกำหนดมาตรการคว่ำบาตรทางการเงินต่อรัสเซีย โดยลดการกระจายความเสี่ยงของสำรองเงินตราต่างประเทศซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความแข็งแกร่งของดอลลาร์ได้

การคาดการณ์ที่ซับซ้อนภายใต้การนำของพรรครีพับลิกัน

การคาดการณ์ผลกระทบต่อค่าเงินจากการดำรงตำแหน่งสมัยที่สองภายใต้การนำของโดนัลด์ ทรัมป์มีความซับซ้อนมากกว่า โดยในอดีต ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นหลังจากที่ทรัมป์ได้รับชัยชนะอย่างไม่คาดฝันในปี 2016 และอ่อนค่าลงในช่วงที่เขาพ่ายแพ้ในการเลือกตั้งในปี 2020 หากทรัมป์ได้รับการเลือกตั้งอีกครั้ง รูปแบบที่คล้ายคลึงกันอาจเกิดขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเขาพยายามลดหย่อนภาษีเพิ่มเติมสำหรับธุรกิจและบุคคลที่มีฐานะร่ำรวย ซึ่งเป็นนโยบายที่ในอดีตมักสนับสนุนให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น

นอกจากนี้ แนวโน้มของทรัมป์ต่อภาษีนำเข้า แม้จะมีต้นทุนทางเศรษฐกิจสูง แต่ก็อาจช่วยสนับสนุนดอลลาร์ได้ด้วยการขึ้นราคาผลิตภัณฑ์ในประเทศและกระตุ้นให้ธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อตอบสนองต่อภาวะเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม หากทรัมป์มีอิทธิพลต่อธนาคารกลางสหรัฐให้คงอัตราดอกเบี้ยต่ำ ภาวะเงินเฟ้อที่ยั่งยืนอาจทำให้มูลค่าของดอลลาร์ลดลง นอกจากนี้ ยังมีการหารือเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงกรอบการทำงานของธนาคารกลางสหรัฐเพื่อเพิ่มอิทธิพลของประธานาธิบดี ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพของดอลลาร์สหรัฐ

นอกจากนี้ ยังมีข้อบ่งชี้ว่าที่ปรึกษาที่มีอิทธิพลของทรัมป์สนับสนุนนโยบายที่มุ่งลดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อบรรเทาผลกระทบต่อดุลการค้าที่เกิดจากภาษีศุลกากร มาตรการเหล่านี้รวมถึงการคว่ำบาตรเพิ่มเติมต่อประเทศที่ไม่สามารถป้องกันไม่ให้ค่าเงินของตนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ หรือการจัดเก็บภาษีการลงทุนจากต่างประเทศในสินทรัพย์ของสหรัฐฯ ว่ากลยุทธ์เหล่านี้จะบรรลุวัตถุประสงค์ทางเศรษฐกิจที่ตั้งใจไว้หรือไม่นั้นยังเป็นเรื่องที่ถกเถียงกันอยู่ เนื่องจากอาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นโดยไม่ได้ตั้งใจ หรืออาจส่งผลกระทบต่อพลวัตการค้าโลก

โดยสรุป แม้ว่าอนาคตของค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการเลือกตั้งประธานาธิบดีและการตัดสินใจทางนโยบายที่ตามมาเป็นอย่างมาก แต่แนวโน้มที่แน่นอนยังคงไม่แน่นอนเนื่องจากปฏิสัมพันธ์ที่ซับซ้อนระหว่างนโยบายการคลัง กลยุทธ์การเงิน และความสัมพันธ์ระหว่างประเทศ

นักลงทุนให้ความสนใจก่อนการเลือกตั้ง

ความสนใจของสื่อเกี่ยวกับการเลือกตั้งเพิ่มมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการดีเบตครั้งแรกระหว่างประธานาธิบดีโจ ไบเดนจากพรรคเดโมแครตและโดนัลด์ ทรัมป์จากพรรครีพับลิกัน โดยที่ผลงานที่ไม่สู้ดีของประธานาธิบดีไบเดนทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเหมาะสมในการดำรงตำแหน่งของเขาเพิ่มมากขึ้น

พรรคเดโมแครตหวังว่าการประชุมใหญ่จะแสดงให้เห็นถึงความสามัคคีของผู้สมัคร อย่างไรก็ตาม หลังจากการอภิปราย หลายคนในพรรคเรียกร้องให้ไบเดนลาออกเพียงไม่กี่เดือนก่อนการเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายน หากโจ ไบเดนยอมจำนนต่อแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นในการถอนตัวจากการเลือกตั้งในปี 2024 การตัดสินใจว่าใครจะเผชิญหน้ากับโดนัลด์ ทรัมป์น่าจะถูกกำหนดขึ้นในการประชุมใหญ่ของพรรคเดโมแครตที่มีแนวโน้มว่าจะเต็มไปด้วยความขัดแย้งในเดือนหน้า

ในระหว่างนี้ โดนัลด์ ทรัมป์ ยังเผชิญคำถามเกี่ยวกับอายุ ความฉลาดทางจิตใจ และอารมณ์ของเขา ขณะที่เดือนหน้าเขาจะถูกตัดสินโทษทางอาญาในนิวยอร์ก

ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อธุรกิจ เศรษฐกิจ และตลาดการเงิน

อย่างไรก็ตาม นอกเหนือจากความไม่แน่นอนของอนุสัญญาแล้ว การเลือกตั้งยังไม่ส่งผลกระทบต่อพลวัตของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ

ปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลคือความไม่แน่นอนของความต้องการของผู้ลงคะแนนเสียง ซึ่งผลสำรวจปัจจุบันชี้ให้เห็น

–นักลงทุนให้ความสนใจอย่างยิ่งต่อแนวทางนโยบายของผู้สมัครที่ได้รับเลือก” Rob Haworth ผู้อำนวยการอาวุโสด้านกลยุทธ์การลงทุนของ US Bank Wealth Management กล่าว “ในอดีต การเปลี่ยนแปลงนโยบายที่สำคัญมักเกิดขึ้นเมื่อพรรคหนึ่งมีอำนาจควบคุมทั้งทำเนียบขาวและรัฐสภา การสำรวจความคิดเห็นในปัจจุบันบ่งชี้ว่าสถานการณ์ดังกล่าวยังไม่เกิดขึ้นในขณะนี้–

นอกจากการแข่งขันชิงตำแหน่งประธานาธิบดีแล้ว บัตรลงคะแนนเสียงประจำฤดูใบไม้ร่วงยังรวมถึงที่นั่งในวุฒิสภาสหรัฐ 1 ใน 3 ที่นั่งและที่นั่งในสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐทั้งหมด 435 ที่นั่งที่ขึ้นเลือกตั้ง ผลลัพธ์ในการแข่งขันเหล่านี้อาจกำหนดการควบคุมของฝ่ายนิติบัญญัติเริ่มตั้งแต่ปี 2025 ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดสถานการณ์รัฐบาลที่รวมกันเป็นหนึ่งหรือแตกแยกคล้ายกับปัจจุบัน

เมื่อเดือนพฤศจิกายนใกล้เข้ามา นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะให้ความสนใจกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อธุรกิจ เศรษฐกิจ และตลาดการเงินมากขึ้น เนื่องจากยังคงมีความไม่แน่นอนว่านโยบายของพวกเขาจะส่งผลกระทบต่อพลวัตของตลาดอย่างไร

ประเด็นนโยบายสำคัญ เช่น นโยบายภาษี เริ่มเป็นรูปเป็นร่างขึ้นแล้ว มีการถกเถียงกันอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการขยายขอบเขตบทบัญญัติของพระราชบัญญัติลดหย่อนภาษีและการจ้างงาน (TCJA) ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออัตราภาษีของบุคคลและนิติบุคคล ท่าทีเกี่ยวกับภาษีศุลกากร โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับการนำเข้าของจีน ยังคงเป็นประเด็นที่ถกเถียงกัน

คาดว่าผู้สมัครทั้งสองคนจะใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ แต่จะใช้แนวทางที่แตกต่างกันเกี่ยวกับแรงจูงใจทางภาษีและการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น–

ผลกระทบของภาษีศุลกากรต่อสินค้าจีนเป็นอีกประเด็นหนึ่งที่ถกเถียงกัน ภาษีศุลกากรซึ่งบังคับใช้ในช่วงที่ทรัมป์ดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีและยังคงบังคับใช้ต่อเนื่องภายใต้การนำของไบเดน ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงจากนโยบายการค้าเสรีก่อนหน้านี้ คาดว่าผู้สมัครทั้งสองคนจะใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ แม้ว่าแรงจูงใจทางภาษีและการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นอาจมีการผสมผสานกันอย่างชัดเจนก็ตาม

อย่างไรก็ตาม การกำหนดลำดับความสำคัญนั้นแตกต่างกันไปในแต่ละพรรค ฝ่ายบริหารของพรรครีพับลิกันอาจให้ความสำคัญกับการพัฒนาเชื้อเพลิงฟอสซิล ในขณะที่ฝ่ายบริหารของพรรคเดโมแครตอาจสนับสนุนโครงการพลังงานหมุนเวียน ที่น่าสนใจคือ ผลลัพธ์ของตลาดภายใต้การบริหารล่าสุดไม่ได้สะท้อนแนวโน้มนโยบายเหล่านี้เสมอไป

การเลือกตั้งมีผลกระทบตามมา

ในอดีต การเลือกตั้งมีผลกระทบต่อตลาดการเงินในระยะกลางถึงระยะยาว อย่างไรก็ตาม มักมีขอบเขตจำกัด แนวโน้มเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อมักมีอิทธิพลต่อผลการดำเนินงานของตลาดมากกว่าผลการเลือกตั้ง

เมื่อมองไปข้างหน้า นักลงทุนควรคำนึงไว้ว่าพลวัตของตลาดอาจเปลี่ยนแปลงได้ก่อนวันเลือกตั้งในวันที่ 5 พฤศจิกายน 2024 สิ่งสำคัญสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดคือการทำความเข้าใจทิศทางนโยบายที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งมีผลกระทบต่อตลาดหุ้นมากกว่าการคาดการณ์ผลการเลือกตั้ง นักลงทุนควรยึดหลักตามตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น เช่น การเติบโต อัตราดอกเบี้ย อัตราเงินเฟ้อ และรายได้ขององค์กร เนื่องจากตัวชี้วัดเหล่านี้ได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีความสัมพันธ์โดยตรงกับตลาดการเงินมากกว่าและแข็งแกร่งกว่า

คลิก ที่นี่ เพื่อเข้าถึงปฏิทินเศรษฐกิจของเรา

อันเดรีย ปิชิดี

นักวิเคราะห์การตลาด

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อใช้เป็นสื่อการตลาดทั่วไปเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นการวิจัยการลงทุนโดยอิสระ ไม่มีเนื้อหาใดในเอกสารนี้ที่มีหรือควรพิจารณาว่ามีคำแนะนำการลงทุนหรือคำแนะนำการลงทุนหรือการชักชวนเพื่อวัตถุประสงค์ในการซื้อหรือขายตราสารทางการเงินใดๆ ข้อมูลทั้งหมดที่จัดทำขึ้นรวบรวมจากแหล่งข้อมูลที่มีชื่อเสียง และข้อมูลใดๆ ที่มีการระบุผลการดำเนินงานในอดีตไม่ถือเป็นหลักประกันหรือตัวบ่งชี้ผลการดำเนินงานในอนาคตที่เชื่อถือได้ ผู้ใช้รับทราบว่าการลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่มีการกู้ยืมเงินนั้นมีลักษณะความไม่แน่นอนในระดับหนึ่ง และการลงทุนใดๆ ในลักษณะนี้มีความเสี่ยงสูงซึ่งผู้ใช้ต้องรับผิดชอบแต่เพียงผู้เดียว เราไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียใดๆ ที่เกิดจากการลงทุนใดๆ ที่ทำขึ้นตามข้อมูลที่จัดทำขึ้นในเอกสารนี้ ห้ามทำซ้ำหรือแจกจ่ายเอกสารนี้ต่อไปโดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรล่วงหน้าจากเรา

คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้