การเริ่มต้นปีเห็นการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยง ดอลลาร์ปิดตัวสูงขึ้นแม้จะมีความกระวนกระวายใจก็ตาม

การเริ่มต้นปี 2024 ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจนในความเชื่อมั่นของตลาดโลก ดัชนีหุ้นหลักๆ ของสหรัฐฯ ปิดสถิติชนะรวดในรอบ 9 สัปดาห์ โดยปิดตัวลง ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลหลักๆ ฟื้นตัวอย่างโดดเด่น ในขณะเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงในพลวัตของตลาดนี้มาพร้อมกับการเดิมพันที่ลดลงในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยทันทีโดยเฟด ท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ ดอลลาร์ได้สรุปว่าสูงขึ้นในวงกว้าง แม้ว่าจะต้องเผชิญกับปฏิกิริยาที่ขัดแย้งกันเนื่องจากข้อมูลทางเศรษฐกิจที่หลากหลาย เมื่อมองไปข้างหน้า การดึงกลับที่ขยายออกไปในตลาดความเสี่ยงและการรักษาเสถียรภาพของอัตราผลตอบแทนอาจช่วยหนุนดอลลาร์ในระยะสั้น

ในทางกลับกัน เงินเยนของญี่ปุ่นสิ้นสุดสัปดาห์ด้วยผลงานที่แย่ที่สุด โดยยกเลิกกำไรมหาศาลบางส่วนจากปลายปีที่แล้ว การพลิกกลับนี้ได้รับแรงผลักดันหลักจากตลาดที่ปรับความคาดหวังสำหรับนโยบาย BoJ หลังจากเกิดแผ่นดินไหวครั้งใหญ่ในญี่ปุ่น นอกจากนี้ เงินเยนยังเผชิญกับแรงกดดันเพิ่มเติมเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นในประเทศเศรษฐกิจหลักอื่นๆ ดอลลาร์ออสเตรเลียและนิวซีแลนด์ปิดท้ายสัปดาห์ด้วยค่าเงินที่อ่อนค่าลง โดยได้รับผลกระทบจากความเกลียดชังความเสี่ยงในวงกว้าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งออสซี่ยังได้รับผลกระทบเพิ่มเติมจากราคาทองแดงที่ดึงกลับเป็นเวลานานเช่นกัน

ในส่วนอื่นๆ ในตลาดสกุลเงิน เงินยูโรสิ้นสุดสัปดาห์แบบปะปนกันแต่อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินปอนด์อังกฤษ โดยได้รับแรงกดดันจากการอ่านค่าเงินเฟ้อทั่วไปที่ต่ำกว่าคาด การฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อดูเหมือนจะไม่แข็งแกร่งเท่าที่ ECB คาดการณ์ไว้ ในขณะเดียวกัน Sterling ก็มีผลงานโดดเด่นในกลุ่มสาขาวิชาเอกของยุโรป ในขณะที่ดอลลาร์แคนาดาอยู่ในอันดับที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นอันดับสาม ฟรังก์สวิส แม้จะทำสถิติสูงสุดใหม่เมื่อเทียบกับเยน แต่กลับแสดงผลการดำเนินงานที่หลากหลาย

อัตราผลตอบแทนทรงตัวและการดึงกลับของหุ้นอาจหนุนดอลลาร์ได้

ดอลลาร์กลายเป็นสกุลเงินหลักที่แข็งแกร่งที่สุดในสัปดาห์ที่แล้ว แม้ว่าจะมีความกระวนกระวายใจบ้างในวันศุกร์ก็ตาม ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งนั้นน่าประหลาดใจที่ไม่ได้ให้แรงผลักดันที่ยั่งยืนสำหรับการฟื้นตัวของดอลลาร์ ในทางกลับกัน ผู้ค้ากลับดูเหมือนได้รับอิทธิพลจาก ISM Services PMI ที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้มากกว่า สิ่งนี้ชี้ให้เห็นการเปลี่ยนแปลงของความอ่อนไหวของตลาด โดยการเติบโตในขณะนี้ดูเหมือนจะเป็นข้อกังวลที่สำคัญมากกว่าการจ้างงานหรืออัตราเงินเฟ้อ การประกาศ CPI ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมีขึ้นนั้น คาดว่าจะช่วยชี้แจงแนวโน้มนี้เพิ่มเติม

สำหรับ Dollar Index ในปัจจุบัน กรณีที่ได้รับความนิยมคือ การลดลงจาก 107.34 เป็นขาที่สองของขาของรูปแบบการรวมบัญชีจาก 99.57 แม้ว่าจะไม่สามารถตัดการร่วงลงอีกครั้งได้ แต่ควรมีการกลับตัวที่ 99.57 เพื่อทำให้เกิดการกลับตัว กลับหัว การทะลุ 55 D EMA (ตอนนี้ที่ 103.41) เป็นสัญญาณแรกที่ตกลงมาจาก 107.34 ได้เสร็จสิ้นแล้ว การซื้อขายอย่างต่อเนื่องเหนือแนวต้าน 104.26 จะยืนยันว่าการเพิ่มขึ้นจาก 100.61 ถือเป็นขาที่สามของรูปแบบและเป้าหมาย 107.34 แล้ว

การฟื้นตัวของตลาดหุ้นอาจเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์ในระยะสั้น จากการลดลงในสัปดาห์ที่แล้ว ราคาสูงสุดระยะสั้นควรอยู่ที่ 4793.30 ใน S&P 500 ข้างหน้า 4818.62 (สูงสุดในปี 2022) ขณะนี้ดัชนีควรเข้าสู่ระยะการรวมบัญชีโดยจะเพิ่มขึ้นจาก 4103.78 หากเป็นเช่นนั้น ความพยายามในการแรลลี่ควรถูกจำกัดไว้ที่แนวต้านหลัก 4818.62 ความเสี่ยงอยู่ที่ด้านลบเล็กน้อยสำหรับการหมุนไปที่ 55 D EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 4579.15)

องค์ประกอบอื่นที่อาจหนุนดอลลาร์คือการรักษาเสถียรภาพของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร อัตราผลตอบแทน 10 ปีน่าจะสร้างจุดต่ำสุดในระยะสั้นที่ 3.785 ในระยะสั้นการฟื้นตัวจากจุดนั้นน่าจะขยายไปถึง 55 D EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 4.206) แนวต้านที่แข็งแกร่งสามารถเห็นได้จากจุดกลับตัว 38.2% ที่ 4.997 ถึง 3.785 ที่ 4.247 เพื่อกำหนดช่วงการแข็งตัวจนถึงการร่วงลงจาก 4.997

ผลพวงของแผ่นดินไหวและความคาดหวังของ BoJ ส่งผลกระทบต่อเงินเยน

เงินเยนของญี่ปุ่นสรุปสัปดาห์นี้ว่าเป็นค่าเงินที่อ่อนค่าที่สุด โดยได้รับอิทธิพลหลักจากผลกระทบทางเศรษฐกิจจากแผ่นดินไหวครั้งใหญ่เมื่อเร็ว ๆ นี้ ภัยพิบัติทางธรรมชาติครั้งนี้ได้ลดโอกาสที่ BoJ จะละทิ้งอัตราดอกเบี้ยติดลบในอนาคตอันใกล้นี้ลงอย่างมาก

อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงนี้แสดงให้เห็นถึงการปรับเปลี่ยนในการเดิมพันในตลาดเชิงรุกมากกว่าการยกเครื่องแนวโน้มโดยรวมทั้งหมด ฉันทามติยังคงอยู่ว่า BoJ ยังคงอยู่ในแนวทางที่จะปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติภายในปีนี้ แม้ว่าขณะนี้สามารถตัดการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคมได้แล้วก็ตาม ความคาดหวังของตลาดโดยทั่วไปยังคงโน้มตัวไปทางเดือนเมษายนสำหรับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังจากนั้นด้วยผลลัพธ์ของการเจรจาค่าจ้างในฤดูใบไม้ผลิและความพร้อมของการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจชุดใหม่

แม้ว่าการฟื้นตัวของ USD/JPY จาก 140.25 นั้นแข็งแกร่งในสัปดาห์ที่แล้ว แต่ภาพรวมโดยรวมก็ไม่มีการเปลี่ยนแปลง การตกลงมาจาก 151.89 ยังคงถือเป็นขาที่สามของรูปแบบจาก 151.93 (สูงสุดปี 2022) การฟื้นตัวจาก 140.25 ถือเป็นการปรับฐานให้ลดลงจาก 151.89 เท่านั้น แม้ว่าจะเห็นการเพิ่มขึ้นอีกในระยะเวลาอันใกล้ แต่อัพไซด์ควรถูกจำกัดไว้ที่ 61.8% retracement ที่ 151.89 ถึง 140.25 ที่ 147.44 การทะลุแนวรับรอง 143.17 จะทำให้มีการทดสอบซ้ำที่ 140.25 อย่างไรก็ตาม การทะลุกรอบ 147.44 อย่างต่อเนื่องจะทำให้มุมมองนี้ลดลง และนำการทดสอบซ้ำที่ 151.89 แทน

การพัฒนาที่น่าสนใจอีกประการหนึ่งที่ควรทราบก็คือ CHF/JPY ทำสถิติสูงสุดใหม่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว โดยทะลุระดับ 170.53 แม้ว่าจะไม่สามารถปิดเหนือระดับนั้นได้ก็ตาม สำหรับตอนนี้แนวโน้มระยะสั้นจะยังคงเป็นบวกตราบใดที่แนวรับ 166.77 ยังคงอยู่ แนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวจะตั้งเป้าไว้ที่ 38.2% ที่ 137.40 ถึง 170.53 จาก 162.12 ที่ 174.44 ต่อไป

สเตอร์ลิงได้รับชัยชนะในขณะที่ชาวออสซี่ต้องดิ้นรน ซึ่งตรงกันข้ามกับโชคชะตา

เงินสเตอร์ลิงสิ้นสุดลงในฐานะสกุลเงินที่แข็งแกร่งเป็นอันดับสอง โดยได้รับการสนับสนุนจากข้อมูล PMI ที่บ่งชี้ถึงการฟื้นตัวในภาคบริการของสหราชอาณาจักร ซึ่งอาจช่วยให้เศรษฐกิจหลีกหนีจากภาวะถดถอยได้ ในขณะเดียวกัน มีข้อบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านค่าจ้าง ความแข็งแกร่งเมื่อเปรียบเทียบกับเงินยูโรของปอนด์ยังส่งผลให้ค่าเงิน EUR/GBP ตกต่ำ ซึ่งช่วยสนับสนุนตำแหน่งของสเตอร์ลิงต่อไป

ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ออสเตรเลียมีผลงานแย่ที่สุดเป็นอันดับสอง การลดลงได้รับอิทธิพลส่วนหนึ่งจากการฟื้นตัวในตลาดที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง การรีบาวด์ของหุ้นจีนและหยวนก็ดูไม่ดีนักเช่นกัน ยิ่งไปกว่านั้น ยังมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นที่ราคาทองแดงจะกลับตัวในระยะสั้น ซึ่งอาจส่งผลกระทบเพิ่มเติมต่อผลการดำเนินงานของออสซี่

การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของ GBP/AUD บ่งชี้ถึงจุดต่ำสุดในระยะสั้นที่ 1.8584 เมื่อพิจารณาถึงสภาวะการบรรจบกันแบบกระทิงใน D MACD การปรับฐานจาก 1.9967 อาจเสร็จสิ้นแล้วโดยมีสามคลื่นลงไปที่ 1.8584 ก่อนการย้อนกลับ 38.2% ที่ 1.5925 (ต่ำในปี 2022) ถึง 1.9967 (สูงในปี 2023) ที่ 1.8423 การทะลุแนวต้าน 55 D EMA อย่างมั่นคง (ขณะนี้อยู่ที่ 1.8992) จะทำให้กรณีตลาดกระทิงนี้แข็งแกร่งขึ้นและตั้งเป้าแนวต้าน 1.9263 เพื่อเป็นการยืนยัน อย่างไรก็ตาม การถูกปฏิเสธที่ 55 D EMA อาจทำให้ราคาตกลงไปที่ 1.8423 อีกครั้งก่อนที่จะเสร็จสิ้นรูปแบบการแก้ไข

การลดลงอย่างต่อเนื่องของทองแดงจาก 3.9346 ระบุว่าการดีดตัวจาก 3.5021 อาจจะเสร็จสิ้นแล้ว และรูปแบบการปรับฐานจาก 4.3556 (สูงสุดในปี 2023) กำลังขยายออกไปพร้อมกับขาที่ตกลงมาอีกอัน การมุ่งเน้นไปที่ทันทีอยู่ที่ 55 D EMA (ขณะนี้อยู่ที่ 3.7688) และการซื้อขายที่ยั่งยืนด้านล่างจะยืนยันกรณีหมีนี้ และปูทางกลับสู่แนวรับ 3.5021 หากตระหนักได้ การพัฒนาที่เป็นขาลงของทองแดงจะเพิ่มแรงกดดันเพิ่มเติมให้กับออสซี่

แนวโน้มรายสัปดาห์ของ USD/CAD

การฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของ USD/CAD บ่งชี้ถึงจุดต่ำสุดในระยะสั้นที่ 1.3176 จากสภาวะการบรรจบกันแบบกระทิงใน 4H MACD แม้จะสูญเสียโมเมนตัมขาขึ้นไปบ้าง แต่การปรับขึ้นเพิ่มเติมก็ยังเป็นที่ชื่นชอบในสัปดาห์นี้ ตราบใดที่แนวรับรองลงมาที่ 1.3286 ยังคงเหลือ 38.2% retracement ที่ 1.3897 ถึง 1.3176 ที่ 1.3451 การทะลุฐานอย่างมั่นคงจะปูทางไปสู่จุดกลับตัว 61.8% ที่ 1.3622 อย่างไรก็ตาม ในขาลง การทะลุ 1.3286 จะทำให้อคติกลับไปเป็นขาลงที่ 1.3176 ต่ำแทน

ในภาพใหญ่ การเคลื่อนไหวของราคาตั้งแต่ 1.3976 (สูงสุดปี 2022) จะถูกมองว่าเป็นรูปแบบการปรับฐานเท่านั้น แม้ว่าการร่วงลงจาก 1.3897 ยังสามารถขยายไปถึง 1.3091 ได้ แต่แนวรับที่แข็งแกร่งควรอยู่เหนือแนวต้าน 1.2947 ซึ่งกลายเป็นแนวรับเพื่อรีบาวด์ โดยรวมแล้ว แนวโน้มขาขึ้นที่มากขึ้นจาก 1.2005 (ต่ำสุดปี 2021) คาดว่าจะกลับมาดำเนินการต่อในภายหลัง

ในภาพระยะยาว การเคลื่อนไหวของราคาจาก 1.4689 (สูงสุดปี 2559) ถูกมองว่าเป็นรูปแบบการแข็งค่า ซึ่งอาจเสร็จสิ้นที่ 1.2005 นั่นคือแนวโน้มขาขึ้นจาก 0.9506 (ต่ำสุดปี 2550) คาดว่าจะกลับมาดำเนินการต่อในภายหลัง สิ่งนี้จะยังคงเป็นกรณียอดนิยมตราบใดที่แนวต้าน 1.2947 ยังคงเป็นแนวรับ