การเปลี่ยนแปลงในตลาดการเงินอาจทำให้นักลงทุนได้รับผลกำไรที่มั่นคง

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อพันธบัตรรัฐบาลระยะกลางอาจมีการเปลี่ยนแปลง

David Botset จาก Schwab Asset Management มองเห็นการไหลเข้าสู่พันธบัตรที่มีอัตราการครบกำหนดโดยทั่วไประหว่าง 3 ถึง 5 ปี และบางครั้งก็อาจถึง 10 ปี

“ผู้คนเริ่มตระหนักว่าเรากำลังถึงจุดสูงสุดของการเพิ่มอัตราดอกเบี้ย” หัวหน้าฝ่ายนวัตกรรมและการดูแลของบริษัทกล่าวกับ ETF Edge ของ CNBC ในสัปดาห์นี้ “ดังนั้น พวกเขากำลังมองหาการเปลี่ยนตำแหน่งส่วนรายได้คงที่ของพอร์ตโฟลิโอของพวกเขา เพื่อใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่มีแนวโน้มว่าจะดำเนินต่อไป”

เป็นการเปลี่ยนแปลงจากปีที่แล้วเมื่อพันธบัตรระยะสั้นและกองทุนตลาดเงินมีการไหลเข้าจำนวนมาก ต่างจากปี 2023 ที่นักลงทุนจำนวนมากขึ้นกำลังพยายามหาแผนเกมเมื่อ Federal Reserve ปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจเกิดขึ้นได้ในเร็วๆ นี้

“เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงถึงจุดนั้น คุณไม่เพียงแต่จะได้รับรายได้จากสิ่งนั้นเท่านั้น [intermediate-term] พันธบัตร คุณจะได้รับการแข็งค่าของราคาเนื่องจากอัตราผลตอบแทนและราคาของพันธบัตรเป็นสิ่งที่ตรงกันข้าม” Botset กล่าว

เขากล่าวเสริมว่าในช่วงกลางของเส้นอัตราผลตอบแทน “มีโอกาสน้อยสำหรับ” [rates] ลงมาแล้วคุณจะสามารถเก็บเกี่ยวผลผลิตนั้นได้เป็นระยะเวลานานขึ้น”

แต่ Nate Geraci ประธาน ETF Store เตือนไม่ให้วางเดิมพันหนักเกินไปในการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของเฟด

“การเสี่ยงต่อระยะเวลาหนึ่งก็สมเหตุสมผล แต่ฉันจะไม่ไปไกลเกินไป” เขากล่าว “พลวัตของความเสี่ยงและผลตอบแทน [of] การออกไปไกลเกินไปในระยะยาวนั้นไม่สมเหตุสมผลสำหรับฉันเลย”

Geraci เชื่อว่าการต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อของ Fed ยังไม่สิ้นสุด และนั่นอาจเปลี่ยนแปลงลำดับเวลาในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้

“หากคุณเริ่มออกนอกเส้นทาง คุณกำลังเดิมพันว่าเฟดจะได้รับทุกอย่างถูกต้องในเวลานี้ และพวกเขาอาจจะ… แต่นั่นก็ยังไม่แน่นอน” เกราซีกล่าว “ข้อมูลเงินเฟ้อยังคงร้อนแรงอย่างต่อเนื่อง การพิมพ์ครั้งล่าสุดที่เราเห็นสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ดังนั้น Fed อาจอยู่ในระดับสูงได้นานขึ้น และผมคิดว่าคุณต้องรับรู้ถึงเรื่องนั้นในฐานะนักลงทุน”

ข้อสงวนสิทธิ์