การเติบโตของดัชนีราคาผู้บริโภคในเดือนมิถุนายนลดการคาดการณ์ แต่การคาดการณ์การปรับขึ้นของเฟดยังคงอยู่ในระดับสูง

(ตลาดเปิดวันพุธ) ข่าวที่น่ายินดีเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ทำให้วอลล์สตรีทฟื้นตัวในช่วงเช้าวันนี้ แต่ความคาดหวังสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปลายเดือนนี้ยังคงสูงมาก

การเติบโตของอัตราเงินเฟ้อผู้บริโภคหลักของสหรัฐชะลอตัวลงเหลือ 0.2% ในเดือนมิถุนายน ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% และลดลงจาก 0.4% ในเดือนพฤษภาคม อัตราเงินเฟ้อทั่วไปที่ 0.2% ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% แต่เพิ่มขึ้นจาก 0.1% ในเดือนก่อนหน้า เพื่อเป็นการเตือนความจำ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นการอ่านค่าที่สำคัญกว่าในการติดตาม เนื่องจากไม่รวมค่าอาหารและพลังงานที่ผันผวน

รายงานเดือนมิถุนายน (CPI) ดีกว่าที่คาดไว้ทั่วทั้งกระดาน และอาจช่วยสนับสนุนการเล่าเรื่องการชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อที่เป็นขาขึ้นอีกครั้ง อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานลดลงเหลือ 4.8% เมื่อเทียบเป็นรายปีจาก 5.3% ในเดือนก่อนหน้า ซึ่งนักวิเคราะห์คาดว่าจะอยู่ที่ 5% หรือสูงกว่านั้น ข้อมูลหลักนั้น “เหนียวแน่น” กว่าพาดหัว ดังนั้นการลดลงในครั้งนี้อาจได้รับความสนใจ

ในขณะที่ตลาดได้ปรับตัวเข้าสู่ข้อมูลท่ามกลางความคาดหวังของผลลัพธ์ที่เป็นขาขึ้น ปฏิกิริยาเชิงบวกในทันทีจากฟิวเจอร์สของดัชนีหุ้นบ่งชี้ว่าข้อมูลนั้นดีกว่าที่ผู้เข้าร่วมตลาดคาดไว้

การดำเนินการเมื่อวานนี้ใน Wall Street สะท้อนถึงจิตวิญญาณที่สูงส่งก่อนหน้าข้อมูล CPI หุ้นกลุ่มพลังงานนำกำไรเมื่อ (/CL) แตะระดับสูงสุดในรอบ 2 เดือน จากการลดการผลิตล่าสุดโดยรัสเซียและซาอุดีอาระเบีย ในช่วงสัปดาห์ที่แล้ว พลังงานเป็นหนึ่งในภาคส่วนที่มีประสิทธิภาพดีที่สุด ควบคู่ไปกับภาคอุตสาหกรรมและการเงิน ตลาดในวงกว้างลดลง ซึ่งสะท้อนถึงความอ่อนแอส่วนหนึ่งในหุ้นเทคโนโลยีสารสนเทศขนาดใหญ่ พวกเขาได้ปะทะกับแนวต้านเมื่อเร็วๆ นี้หลังจากการชุมนุมที่ยาวนาน

ตอนเช้าเร่งรีบ

• เดอะ ผลตอบแทนตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปี (TNX) ลดลง 7 จุดพื้นฐานเป็น 3.9% หลังจากรายงาน CPI
• เดอะ ($DXY) ลดลงเหลือ 101.14 ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 เดือน
• ซีโบ ความผันผวน ดัชนี® () ฟิวเจอร์สลดลงอย่างรวดเร็วเป็น 14.06 หลังจากข้อมูล CPI
• น้ำมันดิบ WTI (/CL) เพิ่มขึ้นเป็น 75.43 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ด้วยราคา /CL ที่พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในต้นสัปดาห์นี้ โฟกัสจะเปลี่ยนจากวันนี้ไปเป็นรายสัปดาห์ สินค้าคงคลังน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ข้อมูลออกเวลา 10.30 น. ET สินค้าคงคลังลดลง 1.5 ล้านบาร์เรลในรายงานก่อนหน้านี้

เพิ่งเข้ามา

ดัชนีหลักสร้างขึ้นจากการเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้หลังจากรายงาน CPI แม้ว่าการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในปลายเดือนนี้จะไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก อาจเป็นเพราะมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่ต้องการของเฟดไม่ใช่ CPI แต่เป็น รายจ่ายเพื่อการอุปโภคบริโภคส่วนบุคคล บริการหลัก (PCE) ข้อมูลอดีตที่อยู่อาศัยซึ่งติดหล่มในช่วง 4.6% ถึง 4.7% ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา การอัปเดตมีกำหนดในวันที่ 28 กรกฎาคมหลังการประชุมเฟดครั้งต่อไป เป้าหมายเงินเฟ้อของเฟดอยู่ที่ 2%

ฉันทามติสำหรับ CPI อยู่ที่ +0.3% เดือนต่อเดือนสำหรับทั้งบรรทัดแรกและหลัก และ 3.1% และ 5% ตามลำดับสำหรับบรรทัดแรกและแกนหลักเมื่อเทียบเป็นรายปี อ้างอิงจาก Trading Economics

คอยติดตามในเดือนมิถุนายน ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) พรุ่งนี้เช้า (เพิ่มเติมด้านล่าง).

ในชั่วข้ามคืน ญี่ปุ่นรายงาน -0.2% PPI ต่อเดือน ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้

จับตามองเฟด

การซื้อขายล่วงหน้าบ่งชี้ความน่าจะเป็นเกือบ 90% ที่ คณะกรรมการตลาดกลางเปิด (FOMC) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมวันที่ 25-26 กรกฎาคม ตามรายงานของ เครื่องมือ CME FedWatch ลดลงเล็กน้อยจาก 95% เมื่อต้นสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม ตลาดกำลังรวมตัวกันอยู่เบื้องหลังแนวคิดที่ว่าการปรับขึ้นในเดือนนี้จะตามมาด้วยการหยุดชั่วคราวในเดือนกันยายน โอกาสในการปรับขึ้นในเดือนกันยายนที่ติดตามมาลดลงเหลือ 10% ในเช้าวันนี้จากที่สูงกว่า 20% ในสัปดาห์ที่แล้ว และราคาในตลาดมีความเป็นไปได้เกือบ 60% ที่การปรับขึ้นในเดือนกรกฎาคมจะเป็นครั้งสุดท้ายของปี

เฟดจะเผยแพร่ หนังสือสีเบจ เกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจทั่วประเทศในช่วงบ่ายวันนี้ และในค่ำวันพฤหัสบดี นายคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ (Fed Gov. Christopher Waller) จะกล่าวสุนทรพจน์เกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ

Beige Book มีชื่อเรื่องถูกต้อง เนื่องจากทำให้การอ่านค่อนข้างแห้ง ผู้ที่เต็มใจที่จะไถพรวนอาจจำได้ว่า May Beige Book รายงาน “การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย” ในกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวมทั่วทั้ง 12 เขตของเฟด แต่มีความคาดหวังอย่างกว้างขวางสำหรับการขยายกิจกรรมเพิ่มเติม สิ่งหนึ่งที่ Beige Book เล่มล่าสุดเน้นย้ำคือการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านการพักผ่อนและการต้อนรับ แม้ว่าความต้องการด้านการผลิตและการขนส่งจะยังเบาบางก็ตาม รายงานอาจให้ข้อมูลเชิงลึกใหม่ว่าผู้บริโภคยังคงแห่กันไปที่โรงแรม ร้านอาหาร และคาสิโนในเดือนมิถุนายนหรือไม่

เจาะลึกลงไปใน Beige Book ตรวจสอบการอ้างอิงถึงปัญหาที่อาจเกิดขึ้นในตลาดสินเชื่อส่วนบุคคล การยื่นขอล้มละลายดูเหมือนจะดีขึ้นและธนาคารต่างๆ ก็เข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อ Kathy Jones หัวหน้านักยุทธศาสตร์ตราสารหนี้ของ Schwab กล่าว ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดวิกฤติสินเชื่อที่ทำให้สเปรดในตลาดสาธารณะ เช่น ผลตอบแทนสูง กว้างขึ้น

สิ่งที่จะดู

เวลา PPI: PPI เดือนมิถุนายนเป็นจุดข้อมูลหลักถัดไป ซึ่งจะออกในเวลา 8.30 น. ET วันพฤหัสบดี

ฉันทามติสำหรับ PPI ตามหลักเศรษฐศาสตร์การค้าคือ:

• PPI เดือนมิถุนายน: +0.2% เทียบกับ -0.3% ในเดือนพฤษภาคม
• PPI หลักของเดือนมิถุนายน: +0.2% เทียบกับ +0.2% ในเดือนพฤษภาคม
• PPI ประจำปีในเดือนมิถุนายน: +0.4% เทียบกับ 1.1% ในเดือนพฤษภาคม
• PPI หลักประจำปีในเดือนมิถุนายน: +2.6% เทียบกับ 2.8% ในเดือนพฤษภาคม

PPI มักถูกมองว่าเป็นรายงานเชิงคาดการณ์ แม้ว่าจะไม่มีการรับประกันก็ตาม แนวคิดก็คือบริษัทต่างๆ ที่มีการเติบโตของราคาขายส่งที่เบาบางลงสามารถส่งต่อการประหยัดให้กับลูกค้าได้ อย่างไรก็ตาม เมื่อวานมีข่าวว่า พนักงานขาย (NYSE:) จะขึ้นราคาสำหรับข้อเสนอบนระบบคลาวด์ที่เริ่มต้นในเดือนหน้า ซึ่งยังคงมีแนวโน้มที่ยาวนานของบริษัทต่างๆ ที่ขึ้นราคา ไม่ลดราคา

ฤดูกาลรับรายได้นี้เป็นเรื่องน่าสนใจที่จะได้ยินว่าผู้บริหารจากทุกภาคส่วนเชื่อว่าลูกค้าสามารถรับมือกับราคาที่สูงขึ้นได้หรือไม่ ซึ่งพิสูจน์ให้เห็นถึงประเด็นสำคัญในฤดูกาลผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ความต่อเนื่องในไตรมาสที่ 2 อาจบ่งบอกถึงอุปสงค์ที่ยืดหยุ่นซึ่งช่วยให้บริษัทสามารถเพิ่มผลกำไรและรายได้ได้

หุ้นในสปอตไลท์

เวลาอาหารว่าง: เมื่อไร เป๊ปซี่โค (NASDAQ:) รายงานครั้งล่าสุดเมื่อกลางเดือนเมษายน โดยระบุถึงความต้องการที่ล้นหลามสำหรับผลิตภัณฑ์ยอดนิยมอย่าง Lay’s และ Doritos หุ้นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากการประกาศ แต่หมดแรงในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน อย่างไรก็ตาม พวกเขายังคงอยู่ใกล้จุดสูงสุดในรอบสามปี PepsiCo รายงานในเช้าวันพรุ่งนี้ และคำแนะนำจะมุ่งเน้นหลังจากที่บริษัทได้เพิ่มแนวโน้มครั้งล่าสุด สำหรับไตรมาสที่สิ้นสุดเมื่อเร็วๆ นี้ นักวิเคราะห์คาดว่ารายรับจะอยู่ที่ 2.17 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 1.95 ดอลลาร์ ตามรายงานของ Earnings Whispers

เดลต้าแอร์ไลน์ (NYSE:) เป็นอีกหนึ่งบริษัทที่น่าจับตามองในวันพรุ่งนี้ โดยนักวิเคราะห์คาดว่ากำไรต่อหุ้นจะอยู่ที่ 2.42 ดอลลาร์ และรายรับ 14.43 พันล้านดอลลาร์ Earnings Whispers กล่าว บริษัทได้แสดงตัวอย่างที่ดีไปแล้วเมื่อปลายเดือนที่แล้ว โดยคาดการณ์ถึงฤดูกาลท่องเที่ยวในฤดูร้อนที่แข็งแกร่งและรายได้ไตรมาส 2 ที่สูงที่สุดในประวัติศาสตร์

สหสุขภาพ (NYSE:) รายงานเช้าวันศุกร์ จนถึงตอนนี้เป็นปีที่ยากลำบากสำหรับนักลงทุน หุ้นไม่ได้เข้าร่วมในการชุมนุมของตลาดในปี 2566 แต่กลับลดลงประมาณ 15% ตั้งแต่ปลายปีที่แล้ว ต้นทุนที่สูงขึ้นส่งผลกระทบต่อทั้ง UnitedHealth และคู่แข่ง ฮิวแมนน่า (NYSE:) ขณะที่ผู้คน—โดยเฉพาะผู้สูงอายุ—เริ่มไล่ตามการผ่าตัดที่เลิกทำในช่วงการระบาดของโควิด-19 บาร์รอน รายงานเมื่อเดือนที่แล้ว Tim Noel ซีอีโอของ UnitedHealth พูดถึงแนวโน้มเชิงบวกในการประชุม Goldman Sachs (NYSE:) Global Healthcare Conference เมื่อเดือนที่แล้ว โดยกล่าวว่าเขามีความสุขที่ได้เห็นผู้สูงอายุเข้าถึงการดูแลที่พวกเขาต้องการ

เทคนิคการคุย: เดอะ เอสแอนด์พี 500® ดัชนี (SPX) ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่า 4,450 ซึ่งใกล้จุดสูงสุดสำหรับปีถึงวันที่ 3 กรกฎาคม แนวต้านเดิม 4,325 จากจุดสูงสุดในเดือนสิงหาคม 2022 ดูเหมือนแนวรับที่มีศักยภาพ แนวต้านหนึ่งจุดอาจอยู่ใกล้ 4,530 ซึ่งเป็นระดับ Fibonacci retracement เหนือแนวต้านที่สำคัญใกล้กับ 4,600 นี่คือระดับที่ดัชนีวิ่งเข้าสู่แรงขายสองครั้งในเดือนกุมภาพันธ์ 2565 และอีกครั้งในเดือนมีนาคม 2565

แผนภูมิประจำวัน: ช่วงชีวิต? ดัชนี S&P 500 (SPX—แท่งเทียน) อาจสร้างช่วงการซื้อขายใหม่หลังจากแซงหน้าระดับสูงสุดในช่วงฤดูร้อนปี 2565 เมื่อเดือนที่แล้ว ช่วงดังกล่าวอาจอยู่ระหว่างระดับ 4,325 (เส้นสีแดงด้านล่าง) ซึ่งการชุมนุมในฤดูร้อนที่แล้วหยุดชะงัก และ 4,600 (เส้นสีแดงบนสุด) ซึ่งดัชนีวิ่งเข้าสู่แรงขายย้อนกลับไปในช่วงต้นปี 2022 ดังที่แผนภูมิสองปีนี้แสดงให้เห็น จุดต่ำสุดของช่วงนี้ยังสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ซึ่งกำลังคืบคลานไปที่ 4,300 แหล่งข้อมูล: S&P Dow Jones Indices.แผนภูมิแหล่งที่มา: แพลตฟอร์ม Thinkorswim® จาก TD Ameritrade เพื่อจุดประสงค์ในการอธิบายเท่านั้น ประสิทธิภาพในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต

หมวกคิด

แนวคิดในการครุ่นคิดเมื่อคุณทำการค้าหรือลงทุน

กองทุนวันฝนตก: เมื่อธนาคารขนาดใหญ่หลายแห่งรายงานในวันศุกร์ สายตาอาจหันไปทางตัวชี้วัดสองสามตัวในข้อมูลรายไตรมาส ประการแรก บริษัทเหล่านี้จะกันเงินเพิ่มเป็นจำนวนเท่าใดเพื่อป้องกันการผิดนัดชำระหนี้ที่อาจเกิดขึ้นได้ ซึ่งบางครั้งเรียกว่าบทบัญญัติ “การสูญเสียเงินกู้” สถาบันการธนาคารขนาดใหญ่ส่วนใหญ่เพิ่มเงินสดเหล่านี้ในไตรมาสก่อนหน้า ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับเงื่อนไขสินเชื่อหลังจากที่ธนาคารหลายแห่งล้มเหลว และอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ดูน่าเป็นห่วงมากขึ้น หากธนาคารขนาดใหญ่ตั้งสำรองน้อยลงในเวลานี้หรือตัดสินใจว่าพวกเขาสร้างมาเพียงพอแล้ว ก็อาจเป็นสัญญาณเชิงบวกว่าพวกเขาพอใจกับตลาดสินเชื่อแล้ว หากเพิ่มเข้ามา อาจทำให้ความสามารถในการหารายได้ลดลงและบอกเป็นนัยว่าเรายังห่างไกลจากปัญหาเครดิต

ธนาคารและการจ้างงาน: ตัวชี้วัดสำคัญอีกประการหนึ่งที่ควรระวังเมื่อธนาคารขนาดใหญ่รายงานและเมื่อธนาคารขนาดเล็กเริ่มดำเนินการในสัปดาห์หน้าคือเงินฝาก ลูกค้าของธนาคารขนาดเล็กได้รับผลกระทบจากความไม่แน่นอนในไตรมาสที่ 1 ดังต่อไปนี้ ซิลิคอน ธนาคารแห่งหุบเขา (SVB) ล้มเหลว ทำให้หลายคนย้ายเงินฝากไปยังธนาคารขนาดใหญ่ คำถามคือว่าจะดำเนินต่อไปในไตรมาสที่ 2 หรือไม่ และถ้าเป็นเช่นนั้น อาจมีความหมายอย่างไรสำหรับธนาคารขนาดเล็กและความสามารถในการปล่อยสินเชื่อในอนาคต โปรดจำไว้ว่า ธุรกิจขนาดเล็กมักจะพึ่งพาธนาคารขนาดเล็กอย่างมากในการขอสินเชื่อ และธุรกิจขนาดเล็กจ้างแรงงานเกือบครึ่งหนึ่งของแรงงานสหรัฐทั้งหมด ฟอร์บส์. หากธนาคารที่ธุรกิจขนาดเล็กพึ่งพายังคงประสบปัญหา ธุรกิจขนาดเล็กก็อาจประสบปัญหาในการเติบโตเช่นกัน ซึ่งอาจตัดทอนภาพการจ้างงานที่แข็งแกร่ง

การป้องกันในสนาม: เมื่อไร ล็อกฮีด มาร์ติน (NYSE:) รายงานในวันอังคารหน้า ความสัมพันธ์ระหว่างประเทศอาจเป็นส่วนหนึ่งของหลักสูตร เพียงไม่กี่ชั่วโมงหลังจากตุรกีตกลงเมื่อวันจันทร์เพื่ออนุญาตให้สวีเดนเข้าร่วมใน NATO สหรัฐฯ ก็ประกาศว่ากำลังดำเนินการโอน F-16 ไปยังตุรกี รอยเตอร์รายงาน การขายเครื่องบิน Lockheed มูลค่า 20,000 ล้านเหรียญถูกระงับตั้งแต่ปี 2564 และยังคงต้องได้รับการอนุมัติจากรัฐสภา แม้ว่าข้อตกลงนี้จะผ่านพ้นไป แต่ความตึงเครียดที่ยาวนานหลายปีระหว่างตุรกีและสหรัฐฯ อาจหมายถึงการทำธุรกรรมครั้งนี้เป็นครั้งเดียว คำถามที่เกี่ยวข้องคือ สหรัฐฯ จะพิจารณาอนุญาตให้ตุรกีกลับเข้าสู่โครงการผลิต F-35 หรือไม่ F-35 ยังสร้างโดย Lockheed ร่วมกับพันธมิตร นอร์ธรอป กรัมแมน (NYSE:) และ บีเออี ซิสเต็มส์ (OTC:) บมจ. สหรัฐฯ ไล่ตุรกีออกจากโครงการ F-35 ในปี 2562 เมื่อตุรกีได้รับระบบป้องกันขีปนาวุธจากรัสเซีย นักวิเคราะห์ทางทหารบางคนบอกกับสื่อว่าพวกเขาไม่คิดว่าตุรกีจะได้รับอนุญาตให้ซื้อ F-35 หากมีระบบป้องกันดังกล่าว ราคาต่อหน่วยของ F-35 เริ่มต้นที่ 75 ล้านดอลลาร์ นิตยสารกองทัพอากาศและอวกาศในขณะที่ F-16 ค่อนข้างถูกกว่า Aeronautics เป็นธุรกิจที่ใหญ่ที่สุดของ Lockheed ในแง่ของรายได้ หุ้นของ Northrop Grumman และ Lockheed ต่างก็เพิ่มขึ้นในวันอังคาร แต่ลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปี

ปฏิทิน

13 กรกฎาคม: ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนมิถุนายน และคาดกำไรจาก Conagra (CAG) Delta Airlines (DAL) และ PepsiCo (PEP)

14 กรกฎาคม: ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคเบื้องต้นในเดือนกรกฎาคมของมหาวิทยาลัยมิชิแกนและรายได้ที่คาดว่าจะได้รับจาก JPMorgan Chase (NYSE:), Citigroup (NYSE:), Wells Fargo (NYSE:) และ UnitedHealth (UNH)

17 กรกฎาคม: กรกฎาคม เอ็มไพร์สเตต แมนูแฟคเจอริ่ง

18 กรกฎาคม: ยอดค้าปลีกเดือนมิถุนายนและรายได้ที่คาดว่าจะได้รับจาก Bank of America (NYSE:), Morgan Stanley (NYSE:), Lockheed Martin (LMT) และ PNC (PNC)

19 กรกฎาคม: การเริ่มต้นที่อยู่อาศัยในเดือนมิถุนายนและใบอนุญาตก่อสร้างอาคาร และรายได้ที่คาดว่าจะได้รับจาก Goldman Sachs (GS), First Horizon (NYSE:), Haliburton (HAL) และ US Bancorp (USB)

การเปิดเผยข้อมูล: ความเห็นของ TD Ameritrade® เพื่อจุดประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น สมาชิก SIPC ออปชันมีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน กรุณาอ่าน ลักษณะและความเสี่ยงของตัวเลือกมาตรฐาน.