การเคลื่อนไหวในช่วงวันหยุดยังคงคลี่คลายต่อไป

มีความแน่น. ราคาส่วนใหญ่จะสูงกว่าและหุ้นก็ต่ำกว่า ความเคลื่อนไหวที่เกิดขึ้นในตลาดช่วงเทศกาลช่วงวันหยุดในช่วงปลายปีที่แล้วกำลังคลี่คลายลง เรื่องนี้ดูไม่เสร็จสมบูรณ์เลย ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ในระดับสูง แต่ดูเหมือนว่าจะไม่มีอิทธิพลโดยตรงต่อตลาด เนื่องจากทั้งคู่มีการซื้อขายที่ต่ำกว่า ในบรรดาสกุลเงิน G10 เงินสเตอร์ลิงเป็นสกุลเงินที่มีความยืดหยุ่นมากที่สุดในปัจจุบันแต่เกือบจะทรงตัว ภายในกลุ่มตลาดเกิดใหม่ โฟรินท์ของฮังการีและเปโซของฟิลิปปินส์กำลังสวนทางกับแนวโน้มที่เห็นสกุลเงินในตลาดเกิดใหม่ส่วนใหญ่ผ่อนคลายลง ทองคำร่วงลงเป็นครั้งที่ 4 ติดต่อกัน ซึ่งหากยังคงอยู่ต่อไป จะเป็นการสูญเสียสตรีคที่ยาวนานที่สุดในรอบกว่าสองเดือน การพลิกกลับด้านลบอย่างมากของ WTI ในเดือนกุมภาพันธ์เมื่อวานนี้ (จากเกือบ $73.65 เป็น $70.05) มีการขายต่อเนื่องในวันนี้ ซึ่งผลักดันให้ไปเกือบ $69.25 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ระดับต่ำสุดในวันที่ 13 ธันวาคม (~ $68)

ตลาดตราสารทุนในเอเชียแปซิฟิกขยายตัวลดลงเมื่อวันอังคาร แม้ว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยก็ตาม CSI 300 ของจีนร่วงลงเกือบ 0.25% ยุโรปปิดประมาณ 0.50% ใกล้เที่ยงวัน และดัชนีฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ ชี้ไปที่การขาดทุนเล็กน้อย เพิ่มขึ้นประมาณสี่คะแนนพื้นฐานเป็น 3.97% อัตราผลตอบแทนสองปีเพิ่มขึ้น 3 จุดเป็น 4.35% อัตราผลตอบแทนมาตรฐานของยุโรปส่วนใหญ่จะแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย แต่อัตราผลตอบแทนของเยอรมันและฝรั่งเศสจะอ่อนตัวลงเล็กน้อย สหรัฐฯ ดูผลสำรวจภาคการผลิตของ ISM, JOLTS และรายงานการประชุม FOMC ประจำเดือนธันวาคม ยอดขายรถยนต์เดือนธันวาคมจะรายงานตลอดทั้งวัน

ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก

พรุ่งนี้ตลาดญี่ปุ่นเปิดอีกครั้ง ประเทศกำลังเผชิญกับผลพวงของแผ่นดินไหวและอุบัติเหตุทางเครื่องบิน PMI ภาคการผลิตในเดือนธันวาคมครั้งสุดท้ายไม่น่าจะแตกต่างไปมากนักจากตัวเลขเบื้องต้นที่แตะ 47.7 ซึ่งตรงกับระดับต่ำสุดของปี 2023 บริการ Caixin ของจีนและ Composite PMI ก็ครบกำหนดเช่นกัน หลังจากที่ PMI ภาคการผลิตมีความประหลาดใจเล็กน้อย และหาก PMI ภาคบริการเพิ่มขึ้นตามที่คาดไว้ ดัชนีคอมโพสิตอาจเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน การตีกลับเบื้องต้นของ PMI เดือนธันวาคมของออสเตรเลียเป็น 47.4 จาก 46.2 อาจได้รับการแก้ไขให้ต่ำลงหลังจาก PMI ภาคการผลิตที่อ่อนตัวลง

BRICS ขยายสมาชิกใหม่ 5 รายในสัปดาห์นี้ ได้แก่ ซาอุดีอาระเบีย สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ อิหร่าน อียิปต์ และเอธิโอเปีย อาร์เจนตินาก็ต้องเข้าร่วมเช่นกัน แต่รัฐบาลใหม่ได้ปฏิเสธคำเชิญ มันเป็นสโมสรแต่มันเป็นบล็อกเหรอ? พวกเขาจะทำอะไรร่วมกัน? พวกเขาได้เปิดตัวธนาคารแล้ว แต่เงินกู้ส่วนใหญ่ไม่ได้อยู่ในสกุลเงินสมาชิก เมื่อปีที่แล้ว รายงานต่างๆ เน้นย้ำถึงความไม่เต็มใจของรัสเซียที่จะยอมรับเงินรูปีของอินเดียเพิ่มเติมสำหรับน้ำมัน อินเดียคิดค้นผลิตภัณฑ์ทางการเงินบางอย่างสำหรับนักลงทุนชาวรัสเซีย แต่มอสโกต้องการสกุลเงินอื่น ๆ รวมถึงเดอร์แฮมของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ซึ่งเหมือนกับริยัลซาอุดีอาระเบียที่ตรึงไว้กับดอลลาร์ การนำเข้าน้ำมันของอินเดียจากรัสเซียเมื่อเดือนที่แล้วน้อยที่สุดนับตั้งแต่ต้นปี 2566 เรือประมาณ 5 ลำที่มีสินค้าดิบถูก “จอด” นอกอินเดีย และเชื่อว่าข้อพิพาทเรื่องการชำระเงินอาจทำให้เรือทั้งสองลำต้องย้ายออกจากอินเดีย มีการคาดเดากันว่าพวกเขาจะมุ่งหน้าสู่จีน ซึ่งปักกิ่งได้ประกาศโควตานำเข้าน้ำมันในปี 2024 ซึ่งเกือบจะตรงกับที่อนุมัติในปีที่แล้วทั้งหมด (ประมาณ 3.6 ล้านบาร์เรลต่อวัน) โปรดทราบว่าโรงกลั่นขนาดใหญ่ที่รัฐเป็นเจ้าของของจีนไม่ได้ถูกจำกัดการนำเข้า และคาดว่าจะได้รับอนุญาตในการนำเข้าเพิ่มเติมในปีที่ดำเนินไป ในปี 2023 โควต้าชุดที่สอง (~55% ของโควต้าเริ่มต้น) ได้รับการออกในเดือนมิถุนายน และโควต้าชุดที่สาม แม้ว่าจะมีการออกโควต้าน้อยกว่า (~8.5% ของโควต้าแรก) ในเดือนตุลาคม นอกจากนี้ จีนยังได้เรียกเก็บภาษีนำเข้าถ่านหินที่ขัดต่อผลประโยชน์ของรัสเซียอีกครั้ง นโยบายของปักกิ่งเปลี่ยนจากการหลีกเลี่ยงการหยุดชะงักของอุปทาน ซึ่งส่งผลให้มีการยกเลิกภาษีหลังจากการรุกรานยูเครนของรัสเซีย มาเป็นการปกป้องคนงานเหมืองของจีนจากปริมาณเหลือเฟือซึ่งเป็นผลมาจากผลผลิตในประเทศเมื่อปีที่แล้ว รัสเซียเป็นผู้จัดหาถ่านหินรายใหญ่อันดับสองของจีนรองจากอินโดนีเซีย จีนไม่เก็บภาษีถ่านหินจากอินโดนีเซียและออสเตรเลีย ซึ่งมีข้อตกลงการค้าเสรี อัตราภาษีใหม่ซึ่งจะนำไปใช้กับถ่านหินของรัสเซียคือ 6% สำหรับพลังงานและ 3% สำหรับถ่านโค้กที่ใช้ทำเหล็ก

เงินดอลลาร์ทำสถิติสูงสุดเมื่อวานนี้ในช่วงเช้าของเซสชั่นอเมริกาเหนือเมื่อวานนี้ใกล้กับ 142.20 เยน รวมเซสชั่นส่วนใหญ่ต่ำกว่า JPY142.00 เล็กน้อย กำไรขยายออกไปเป็นประมาณ 142.80 เยนในวันนี้ มีแถบแนวต้านใกล้เคียงซึ่งอยู่ระหว่าง JPY142.85 ถึง JPY143.20 ส่วนหนึ่งอาจเป็นหน้าที่ของอัตราดอกเบี้ยสหรัฐสำรอง หลังจากที่ร่วงลงอย่างมากในช่วงปลายปีที่แล้ว บริษัทประกันของญี่ปุ่นอาจเป็นผู้ขายกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ เนื่องจากอาจส่งเงินทุนกลับประเทศเพื่อชดเชยการเรียกร้องจากแผ่นดินไหวและสึนามิ ดอลลาร์ออสเตรเลียร่วงลงในเซสชั่นอเมริกาเหนือและตกลงที่ระดับต่ำสุดในรอบ 9 วันใกล้ 0.6765 ดอลลาร์ การขายต่อเนื่องในวันนี้ได้เห็นแนวรับที่ใกล้ระดับ $0.6745 มีตัวเลือกออปชั่นประมาณ 527 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียที่ 0.6720 ดอลลาร์ซึ่งจะหมดอายุวันนี้ ในขณะที่เป้าหมายทางเทคนิคถัดไปคือ 0.6700 ดอลลาร์และ 0.6665 ดอลลาร์ต่อจากนั้น กระแสข่าวไม่ชัดเจน และการอ่อนค่าของสกุลเงินออสซี่ดูเหมือนเป็นการคลี่คลายผลกำไรล่าสุดท่ามกลางอารมณ์ที่ปราศจากความเสี่ยงมากขึ้น ดอลลาร์แตะระดับ 7.1535 หยวน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 13 ธันวาคม โปรดจำไว้ว่าค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงในวันที่ 14 ธันวาคม ส่วนด้านบนของช่องว่างคือระดับต่ำตั้งแต่วันที่ 13 ธันวาคม (~7.1710 หยวนจีน) นั่นดูเหมือนจะเป็นเป้าหมายทางเทคนิคระยะสั้น PBOC กำหนดอัตราอ้างอิงของเงินดอลลาร์ไว้ที่ 7.1,002 หยวน เพิ่มขึ้นจาก 7.0770 หยวนเมื่อวานนี้ การคาดการณ์โดยเฉลี่ยในการสำรวจของ Bloomberg อยู่ที่ 7.1467 หยวนจีน

ยุโรป

บันทึกเศรษฐกิจยูโรโซนและสหราชอาณาจักรวันนี้เงียบงัน แต่จะปรับตัวดีขึ้นในวันพรุ่งนี้ด้วยการอ่านค่า PMI เดือนธันวาคมครั้งสุดท้าย สหราชอาณาจักรจะรายงานตัวเลขสินเชื่อผู้บริโภคและสินเชื่อจำนองในเดือนพฤศจิกายนพรุ่งนี้ ยูโรโซนสิ้นสุดสัปดาห์ด้วย CPI เบื้องต้นในเดือนธันวาคม ซึ่งผลกระทบพื้นฐานชี้ไปที่การเพิ่มขึ้นของแนวโน้มสวนทาง

สวิตเซอร์แลนด์กลับจากการเฉลิมฉลองปีใหม่อันยาวนาน และได้รับการต้อนรับด้วย PMI ภาคการผลิตในเดือนธันวาคมที่เพิ่มขึ้น เพิ่มขึ้นเป็น 43.0 จาก 42.1 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสามเดือน เป็นการเพิ่มขึ้นครั้งที่สี่ในรอบห้าเดือน ซึ่งบ่งชี้ว่าสิ่งที่เลวร้ายที่สุดอาจผ่านไปแล้ว แต่แรงกระตุ้นการเติบโตยังคงย่ำแย่ จำได้ว่าสัปดาห์ที่แล้ว ท่ามกลางความตึงเครียดที่สูงขึ้นในทะเลแดงและการโจมตียูเครนอย่างรุนแรงของรัสเซีย เงินดอลลาร์ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2015 เมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส (~CHF0.8335) เมื่อวานนี้แตะระดับเกือบ CHF0.8510 และขยับสูงขึ้นเล็กน้อยในวันนี้ การเคลื่อนไหวเหนือ CHF0.8525 อาจกำหนดเป้าหมายบริเวณ CHF0.8580-CHF0.8635

เงินยูโรขึ้นสูงสุดเมื่อวันที่ 28 ธันวาคมเกือบ 1.1140 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากประมาณ 1.0725 ดอลลาร์เทียบกับข้อมูลการจ้างงานเดือนพฤศจิกายนของสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 8 ธันวาคม การดึงกลับขยายไปถึงเกือบ 1.0940 ดอลลาร์เมื่อวานนี้ และวันนี้ลดลงเหลือประมาณ 1.0925 ดอลลาร์ ผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (~$1.0945) และถึงจุดกลับตัว (50%) ของการปรับขึ้น เป้าหมายการพักตัวถัดไป (61.8%) อยู่ที่ระดับใกล้ 1.0885 ดอลลาร์ ระดับต่ำสุดของปีที่แล้วถูกกำหนดไว้ในช่วงต้นเดือนตุลาคมที่ประมาณ 1.0450 ดอลลาร์ พื้นที่ $1.0875 สอดคล้องกับการพักตัว (38.2%) เงินสเตอร์ลิงพังทลายลงและตกลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (~$1.2665) เป็นครั้งแรกในรอบสามสัปดาห์ มันสามารถพิสูจน์ได้ว่าเป็นการต่อต้านในตอนนี้ จนถึงตอนนี้ราคาเซสชั่นสูงสุดอยู่ที่ 1.2655 ดอลลาร์เท่านั้น เงินสเตอร์ลิงแตะระดับเกือบ 1.2610 ดอลลาร์เมื่อวานนี้ และพื้นที่นี้จัดขึ้นในวันนี้ การสนับสนุนด้านเทคนิคครั้งต่อไปอยู่ที่ระดับ 1.2575 ดอลลาร์

อเมริกา

การปรับลด PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคมโดยไม่คาดคิดเมื่อวานนี้ (47.9 จากประมาณการเบื้องต้นที่ 48.2 และ 49.4 ในเดือนพฤศจิกายน) อาจเตือนถึงความเสี่ยงด้านลบของ ISM ภาคการผลิตในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ในช่วง 11 เดือนของปีที่แล้วที่มีข้อมูล การสำรวจทั้ง 2 รายการเคลื่อนไปในทิศทางเดียวกัน 6 ครั้ง และเบี่ยงเบนอีก 5 ครั้ง กล่าวคือ การทราบ PMI การผลิตอาจไม่ช่วยให้คาดการณ์ทิศทางของ ISM การผลิตได้ ถึงกระนั้น ทั้งสองก็ชี้ไปที่ภาคการผลิตที่อ่อนแอ ยกเว้นเดือนเมษายน 2023 PMI อยู่ต่ำกว่าระดับ 50 boom/bust นับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022 เช่นเดียวกับ ISM แต่ก็ไม่ได้มีข้อยกเว้นในเดือนเมษายนเช่นกัน การคาดการณ์ค่ามัธยฐานในการสำรวจของ Bloomberg ทำให้ ISM ภาคการผลิตเพิ่มขึ้นเป็น 47.2 จาก 46.7 เป็นจริง จะเป็นการอ่านสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ที่แล้ว สหรัฐฯ ยังเห็นรายงาน JOLTS ประจำเดือนพฤศจิกายน และนักเศรษฐศาสตร์มองหาการเพิ่มขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม จำนวนตำแหน่งงานว่างลดลงเหลือ 8.73 ล้านตำแหน่งในเดือนตุลาคม จากเกือบ 9.5 ล้านตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ยอดขายรถยนต์ในเดือนธันวาคมจะไหลเข้าสู่ตลาดตลอดทั้งวัน ยอดขายรายปีโดยรวมที่ปรับตามฤดูกาลแล้วคาดว่าจะฟื้นตัวหลังจากลดลงสองเดือน ยอดขายรถยนต์ของสหรัฐฯ จนถึงเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้นเกือบ 12% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ยอดขายเดือนพฤศจิกายนสูงกว่ายอดขายเดือนพฤศจิกายน 2565 ประมาณ 8.5% ยอดขายรถยนต์ในเดือนธันวาคม 2565 ย่ำแย่เป็นพิเศษที่ 14.14 ล้าน (SAAR) และค่ามัธยฐานของ Bloomberg ที่ 15.5 ล้านจะเพิ่มขึ้นเกือบ 16.5%

รายงานการประชุม FOMC จากการประชุมเมื่อเดือนที่แล้วอาจมีการตรวจสอบอย่างละเอียดมากขึ้นตามปกติ ก่อนการสรุปการประชุม Fed Fund Futures จะลดราคาประมาณ 42% โอกาสที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมีนาคม 2024 ไม่นานก่อนวันคริสต์มาส ฟิวเจอร์สมีส่วนลดหนึ่งในสี่เต็มบวกเพิ่มอีกเล็กน้อย การปรับลดเดือนมีนาคมหลังการปรับขึ้นครั้งสุดท้ายในเดือนกรกฎาคมนั้นอยู่ในช่วงปกติ แต่เมื่อพิจารณาถึงคำถามเกี่ยวกับข้อมูลรับรองการต่อต้านเงินเฟ้อหลังจากการสิ้นสุด QE ที่ช้าและเริ่มวงจรที่เข้มงวดขึ้น ควบคู่ไปกับแนวโน้มการเติบโตที่ใกล้เข้ามาในไตรมาสที่ 4 ปี 23 ตลาดดูมีความมั่นใจมากเกินไป เมื่อถึงจุดสูงสุด ตลาดมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยประมาณ 160 bp ในปีนี้ ตอนนี้อยู่ที่ 150 bp ก่อนที่เฟดจะพบกันเมื่อเดือนที่แล้ว ตลาดได้ลดราคาลงมากกว่า 100 bp เล็กน้อยในปีนี้ ค่ามัธยฐานที่เจ้าหน้าที่เฟดคาดการณ์ไว้คือการปรับลดค่ามัธยฐาน 3 ครั้ง เรื่องเล่าทั่วไปคือ Fed จะปรับลดอัตราเงินของ Fed แต่กำหนดกรอบเพื่อไม่ให้นโยบายผ่อนคลายมากเท่ากับการรักษาระดับข้อจำกัดในปัจจุบันเมื่อเผชิญกับอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงซึ่งเป็นอัตราที่แท้จริง อย่างไรก็ตาม อัตราที่แท้จริงนั้นเป็นสิ่งที่เข้าใจยากและไม่สามารถวัดได้โดยตรง คนที่มีเหตุผลอาจแตกต่างกันในการประเมินอัตราที่แท้จริง วิธีง่ายๆ วิธีหนึ่งที่ดูเหมือนเป็นสิ่งที่หลายๆ คนกำลังทำคือการลบอัตราเงินเฟ้อออกจากอัตราที่กำหนด แม้ว่าอัตราที่กำหนดควรได้รับการปรับปรุงตามการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ แทนที่จะใช้การวัดอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ในเดือนกรกฎาคม 2023 ก่อนที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้าย อัตราเงินเฟดที่แท้จริงโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 5.08% CPI อยู่ที่ 3.2% กองทุน Fed ที่มีประสิทธิผลโดยเฉลี่ยขณะนี้ทรงตัวที่ 5.33% และ CPI อยู่ที่ 3.1% ในเดือนพฤศจิกายน และอาจเพิ่มขึ้นกลับมาที่ 3.2% ในเดือนธันวาคม

ดอลลาร์สหรัฐเพิ่มขึ้นประมาณ 0.65% เมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดาเมื่อวานนี้ ซึ่งเป็นความก้าวหน้าในวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนตุลาคม ดอลลาร์เข้าใกล้ CAD1.3335 และการกลับตัว (38.2%) ของการลดลงจากระดับสูงสุดในวันที่ 12 ธันวาคม (~CAD1.3620) อยู่ใกล้ CAD1.3345 เงินดอลลาร์สหรัฐอยู่ในช่วงแคบๆ ในวันนี้ใกล้กับระดับสูงสุดเมื่อวานนี้ และมีตัวเลือกสำหรับเงินมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์เล็กน้อย ซึ่งจะสิ้นสุดในวันนี้ที่ 1.3340 ดอลลาร์แคนาดา การพักตัว (50%) เข้าใกล้ CAD1.3400 มากขึ้น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันลดลงเล็กน้อยใกล้กับ CAD1.3380 ซึ่งเงินดอลลาร์สหรัฐไม่ได้ปิดเหนือตั้งแต่กลางเดือนพฤศจิกายน ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเปโซเม็กซิโก และทะลุระดับ MXN17.07 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 21 ธันวาคม วันนี้ราคาอยู่ต่ำกว่าเล็กน้อยในการซื้อขายอย่างเงียบๆ ข้อมูลเศรษฐกิจที่น่าผิดหวังไม่ได้ช่วยค่าเงินเปโซเมื่อเผชิญกับค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นในวงกว้าง PMI ภาคการผลิตลดลง (52.0 เทียบกับ 52.5) ​​และการสำรวจ IMEF ก็อ่อนตัวลง (โดยการสำรวจภาคการผลิตลดลงต่ำกว่า 50 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม) และการส่งเงินกลับของพนักงานในเดือนพฤศจิกายนลดลงอย่างมาก (ซึ่งมักจะอ่อนแอตามฤดูกาล) เงินดอลลาร์อาจมีศักยภาพในระยะสั้นไปที่ MXN17.13-15