การอัปเดตราคา USD/JPY: การขึ้นของพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นทำให้ค่าเงินเยนสูงขึ้น

การวิเคราะห์เยนญี่ปุ่น (USD/JPY)

• เยนรับการประมูลล่าช้าเมื่อตลาดสรุปความคิดเห็นของอูเอดะ
• พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นที่ปรับตัวสูงขึ้นกระตุ้นค่าเงินเยนหนึ่งวันหลังการประชุม BoJ
• USD/JPY พลิกกลับจากระดับ 150 เนื่องจาก 146.50 กลายเป็นแนวรับทันที
• หากต้องการข้อมูลเชิงลึกจากผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับการพิจารณาเงินเยนญี่ปุ่นในไตรมาสที่ 1 โปรดดาวน์โหลดการคาดการณ์ด้านล่าง:

เยนรับการประมูลล่าช้าขณะที่ตลาดสรุปความคิดเห็นของอุเอดะ

ประเด็นหลักจากการประชุมธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) เมื่อวานนี้ก็คือ Ueda ยังคงจับตาดูการออกจากอัตราดอกเบี้ยติดลบในที่สุด แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะแสดงสัญญาณการชะลอตัวก็ตาม Ueda อธิบายถึงความน่าจะเป็นที่จะบรรลุเป้าหมาย 2% ว่า “เพิ่มขึ้น” และถึงกับกล่าวว่าการออกจากอัตราติดลบนั้นเป็นไปได้ หากไม่มีการจัดการกับช่องว่างเอาท์พุตในปัจจุบันที่ต่ำกว่าระดับที่เหมาะสมที่สุด (ความแตกต่างระหว่างเอาท์พุตที่เป็นไปได้และเอาท์พุตปัจจุบัน)

ตลาดมองว่าเดือนเมษายนเป็นการประชุมสดสำหรับ BoJ แต่ปัจจุบันราคาอยู่ที่ 10 คะแนนเต็ม (bps) ภายในการประชุมเดือนมิถุนายน BoJ มองหาความต่อเนื่องของสิ่งที่เรียกว่าวงจรที่มีคุณธรรมระหว่างอัตราเงินเฟ้อและค่าจ้าง กระบวนการเจรจาเรื่องค่าจ้างมีแนวโน้มที่จะสรุปได้ในเดือนมีนาคม ซึ่งทำให้ตลาดต่างๆ มักจะมองไปที่การประชุมเดือนเมษายนสำหรับความเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย

คะแนนพื้นฐานโดยนัยซึ่งกำหนดราคาตามตลาดอัตรา

ที่มา: Refinitiv จัดทำโดย ริชาร์ด สโนว์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นที่เพิ่มขึ้นช่วยกระตุ้นค่าเงินเยนของญี่ปุ่น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (10 ปี) เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในวันนี้ หลังการประชุม BoJ อัตราผลตอบแทนยังคงห่างไกลจากจุดสูงสุดในช่วงต้นเดือนพฤศจิกายน ก่อนที่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะเผยให้เห็นสัญญาณของการชะลอตัว และตลาดจะลดความคาดหวังลงเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของอัตราที่จะเกิดขึ้น อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นจะช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจของเงินเยน และโดยทั่วไปจะเห็นการเพิ่มขึ้นในสกุลเงินท้องถิ่น

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (10 ปี)

ที่มา: TradingView จัดทำโดย ริชาร์ด สโนว์

เยนได้เพิ่มขึ้นในวงกว้างเมื่อเทียบกับสกุลเงิน FX หลักจำนวนหนึ่ง (GBP, AUD, EUR, USD) ดังที่เห็นด้านล่างในดัชนีถ่วงน้ำหนักที่เท่ากันซึ่งประกอบด้วยสกุลเงินที่กล่าวถึงข้างต้น:

ที่มา: TradingView จัดทำโดย ริชาร์ด สโนว์

USD/JPY พลิกกลับจาก 150 Mark เป็น 146.50 กลายเป็นแนวรับทันที

USD/JPY พบแนวต้านก่อนเครื่องหมาย 150 แต่ล้มเหลวในการไปถึงระดับจิตวิทยา หลังจากที่หัวหน้า BoJ ชี้ไปที่การออกจากอัตราดอกเบี้ยติดลบในที่สุดด้วยความน่าจะเป็นที่เพิ่มขึ้น

แนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นถึงระยะกลางยังไม่พังทลาย ณ ขณะนี้ โดยที่ระดับแนวรับสูงสุดที่ 146.50 ตามมาด้วย 145.00 และด้านล่างของช่องขาขึ้นระยะยาว (เน้นด้วยสีน้ำเงิน) อย่างไรก็ตาม เงินดอลลาร์สหรัฐอาจสร้างความท้าทายต่อเงินเยนในวันพรุ่งนี้และวันศุกร์ โดยมีข้อมูล GDP ของไตรมาส 4 ของสหรัฐและข้อมูล PCE อยู่

ข้อมูล PMI ที่แข็งแกร่งในช่วงเช้าของวันนี้ชี้ให้เห็นถึงเศรษฐกิจที่กำลังเติบโตในอัตราที่เหมาะสม และสิ่งนี้อาจช่วยรักษา USD ไว้ได้ หากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อก่อตัวขึ้นในการพิมพ์ข้อมูลที่จะเกิดขึ้น โดยการพิมพ์ CPI เดือนธันวาคมที่มีความยืดหยุ่นยังคงอยู่ในใจของเทรดเดอร์

กราฟรายวัน USD/JPY

ที่มา: TradingView จัดทำโดย ริชาร์ด สโนว์

หลังการประชุม BoJ ข้อมูลเฉพาะของญี่ปุ่นค่อนข้างหายาก แต่ข้อมูล US Q4 GD และ PCE ในวันพฤหัสบดีและวันศุกร์น่าจะช่วยยกระดับความผันผวนระหว่างวันก่อนสุดสัปดาห์ได้

ข้อมูล PMI ที่ดีเกินคาดในเดือนมกราคม บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังเคลื่อนตัวไปในทิศทางที่เหมาะสม แต่ตลาดจะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลย้อนหลังมากขึ้นในการพิมพ์การเติบโตของไตรมาสที่ 4 ของวันพรุ่งนี้

USD/JPY จะยังคงความสนใจจำนวนมากในสัปดาห์หน้า เมื่อ FOMC ประชุมเพื่อหารือเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ก่อนหน้านั้น ข้อมูล PCE ของสหรัฐในเดือนธันวาคม คาดว่าจะเผยให้เห็นถึงแรงกดดันทั่วไปที่ยังคงมีอยู่ โดยที่ตัวชี้วัดหลักของอัตราเงินเฟ้อลดลงอีกครั้ง

ปรับแต่งและกรองข้อมูลเศรษฐกิจสดผ่าน DailyFX ของเรา ปฏิทินเศรษฐกิจ

— เขียนโดย Richard Snow สำหรับ DailyFX.com

ติดต่อและติดตาม Richard บน Twitter: @ริชาร์ดสโนว์เอฟเอ็กซ์