เราเริ่มต้นด้วย Federal Reserve ซึ่งเป็นคณะกรรมการตลาดเปิดที่มีกำหนดจะแถลงนโยบายครั้งต่อไปในวันพุธที่ 20 มีนาคมที่จะถึงนี้ (เวลา 18:00 GMT)
เห็นได้ชัดว่า FOMC จะลงมติเป็นเอกฉันท์ว่าจะไม่ทำอะไรกับอัตราเงินทุนของธนาคาร ปีศาจอยู่ในรายละเอียดของแถลงการณ์ ตามมาด้วยพวกที่ FinMedia ขับไล่จากประธานพาวเวลล์ในระหว่างการแถลงข่าวของเขา
ดังที่คุณผู้อ่านทั่วไปทราบ เราได้คิด (แม้ว่าจะไม่ได้คาดการณ์ไว้) ตั้งแต่ต้นปีนี้ว่า Fed — แทนที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามที่ทุกคนคาดหวัง — แทนที่จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหากไม่มีเหตุผลอื่นนอกเหนือจากที่คณิตศาสตร์แนะนำ อัตราเงินเฟ้อกำลังวิ่งอยู่เหนือ “เป้าหมาย” ที่น่าอับอายของเฟดที่ 2% ต่อปี
ย้อนกลับไปเมื่อสองสัปดาห์ที่แล้ว สรุปอัตราเงินเฟ้อของเราในเดือนมกราคม มันอยู่ด้านล่างทางซ้าย ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา สำนักงานสถิติแรงงานได้ออกมาประกาศในเดือนกุมภาพันธ์ด้วยทั้งอัตราเงินเฟ้อการค้าปลีก (ดัชนีราคาผู้บริโภค) และอัตราเงินเฟ้อขายส่ง (ดัชนีราคาผู้ผลิต) ดังนั้นเราจึงได้อัปเดตกราฟิกดังกล่าวดังที่แสดงด้านล่างทางด้านขวา (รายจ่ายการบริโภคส่วนบุคคลของเดือนกุมภาพันธ์ที่ยังไม่ครบกำหนดชำระจากสำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจจนถึงวันที่ 29 มีนาคม) โดยไม่คำนึง: ดูที่แถว “ค่าเฉลี่ย” ที่ด้านล่างสุดของทั้งสองแผง: เรากำลังดำเนินไปในทางที่ผิดต่อไป (กล่าวคือ อัตราเงินเฟ้อกำลังเพิ่มขึ้น) แต่ภูมิปัญญาดั้งเดิมยังคงรักษาหลักสูตรการลดอัตราไว้ใช่หรือไม่ “เดี๋ยวก่อนเพื่อน!” อีกครั้ง หากเป็นสีแดง แสดงว่าตัวชี้วัดนั้น “สูงเกินไป” สำหรับ Fed:
แต่ไม่มีวันไหนผ่านไปโดยที่เราไม่ได้อ่านเกี่ยวกับ “จังหวะเวลา” ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed
ดังนั้นคำถาม: แล้ว “จังหวะเวลา” ของเฟดแทนที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างถูกต้องล่ะ? แค่บอกว่าคณิตศาสตร์เป็นวิทยาศาสตร์ที่มหัศจรรย์ในการตรวจจับความจริง ('หลักสูตร “ชั้นเรียนคณิตศาสตร์” ถูกถอดออกจากหลักสูตรของโรงเรียนรัฐบาลหลายแห่งมานานแล้ว และแทนที่ด้วย “ชั้นเรียนสอนปลูกต้นไม้”) อย่างไรก็ตาม การที่ Fed ยืนกรานที่จะลดอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นประเด็นหลักสำหรับ FinMedia จากการวัดอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมาในเดือนกุมภาพันธ์ ต่อไปนี้คือพาดหัวข่าวบางส่วนจากนักนกแก้ว:
- Bloomy: “เฟดมีเหตุผลมากขึ้นในการชะลอการลดดอกเบี้ย” (ทำไมไม่ขึ้น?);
- DJNw: “นักลงทุนที่ 'มองโลกในแง่ดีตลอดไป' กังวลว่าเฟดจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีนี้” (โง่);
- CBS: “สัปดาห์นี้เป็นเครื่องเตือนใจว่าอัตราเงินเฟ้อจะไม่หายไปในเร็วๆ นี้” (ดู่);
- Bloomy: “เฟดยังคงลดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปี 2024 แม้จะมีอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น” (ปฏิเสธ)
อย่างน้อย Dallas FedPrez Lorie “Logical” Logan ก็เข้าใจ เธอพูดเมื่อเดือนมกราคมว่า “เราไม่ควรรับความเป็นไปได้ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งนอกโต๊ะ” น่าเสียดายที่เธอยังไม่ได้ (ในขณะนี้) เป็นสมาชิก FOMC
นอกจากนี้ – หากเฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ย – ประเด็นที่ออกมาเสียทั้งต่อหุ้นและการสนับสนุนทางการเมืองหรือไม่? ดังที่คุณทราบ อาการคลื่นไส้อาเจียน อาการดังกล่าวขยายวงกว้างจนเกินไปอย่างน่าขัน (ดูกรณีทางประวัติศาสตร์ในข้อผิดพลาดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วสำหรับ “การแก้ไข” เนื้อหาประมาณ 16% ถึง 18% ภายในสามเดือนข้างหน้านี้) สิ่งสุดท้ายที่เฟดปรารถนาจะส่งเสริมก็คือการล่มสลายของตลาดหุ้นที่เกิดจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในปีการเลือกตั้งประธานาธิบดี ในขณะที่วุฒิสภาสหรัฐอเมริกาในเดือนพฤษภาคม 2022 ขยายวาระของเฟดแชร์พาวเวลล์จนถึงเดือนพฤษภาคม 2026 เป็นเรื่องดีสำหรับเขาที่จะไม่เห็นการเปลี่ยนแปลงทางอำนาจในนั้นหากเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในตลาดหุ้น ออนเวอร์ร่า
ประเด็นสำคัญคือ หาก Fed ต้องการให้อัตราเงินเฟ้อรายปีไม่เกิน 2% จริงๆ พวกเขาจำเป็นต้องกระชับอัตราดอกเบี้ย และในทางกลับกัน ก็ต้องกระชับเข็มขัดของอเมริกาด้วย
ตามสิทธิสำหรับ “'s Expected Detinue” (ซึ่งสำหรับคุณ WestPalmBeachers แปลว่า “บุคคลหรือสิ่งของที่ถูกคุมขัง”) ความก้าวหน้าล่าสุดของ Gold ก็เช่นกัน สำหรับสัปดาห์ที่ผ่านมา ความเปลี่ยนแปลงสุทธิของทองคำอยู่ที่ -1.2% (-27 จุด) จากการตกลงเมื่อวานนี้ (วันศุกร์) ที่ 2159 ทำไม “คาดหวัง?” จากรายงานของสัปดาห์ที่แล้ว กราฟิกที่อัปเดตในขณะนี้ของ Gold เทียบกับเส้นการประเมินที่ราบรื่น ซึ่งได้มาจากการเคลื่อนไหวสัมพัทธ์ของตลาด BEGOS หลักห้าแห่ง (พันธบัตร / ยูโร / ทองคำ / น้ำมัน / S&P) โอ้ แน่นอนว่าตาม Gold Scoreboard ราคา (2159) นั้นถูกประเมินไว้ต่ำไปอย่างมากเมื่อพิจารณาจากระดับการลดค่าเงิน (3717) แต่อีกชั่วขณะหนึ่งตามกราฟิกมูลค่าตลาดของเว็บไซต์ ราคาในปัจจุบันเกือบ 100 จุด “สูงเกินไป” เมื่อพิจารณาจากสิ่งที่มักจะตามมาในระยะสั้นต่อบิตที่ล้อมรอบสีแดงดังที่แสดงตั้งแต่หนึ่งปีที่แล้วจนถึงปัจจุบัน:
แน่นอนว่า ในช่วงเวลาเดียวกันของแท่งทองคำรายสัปดาห์และแนวโน้มพาราโบลา ไม่มีอะไรจะดีไปกว่านี้อีกแล้ว และด้วยความเคารพต่อที่แสดงสำหรับทองคำซึ่งอยู่เหนือมูลค่าตลาด BEGOS ประมาณ 100 จุด เส้นแนวโน้มการถดถอยเชิงเส้นแบบประรายสัปดาห์ของเรานั้นต่ำกว่าราคาประมาณ 100 จุดในทำนองเดียวกัน (ซึ่งได้รับความอนุเคราะห์จาก “แผนกการกลับตัวเฉลี่ย”) ที่นี่ ' มอก.:
แนวโน้มทองคำรายสัปดาห์
อย่างไรก็ตาม ในวงกว้างมากขึ้น — จริงๆ นับตั้งแต่วันที่ 22 สิงหาคม 2011 (เมื่อทองคำทำจุดสูงสุดตลอดกาลที่ 1900) — การเอียงของราคาขึ้นไปดูดี การจัดแสดงครั้งต่อไปนี้ยังคงรักษาระดับของทองคำที่ฉาวโฉ่ในอดีตไว้หลายระดับ ควบคู่ไปกับการคาดการณ์ในปี 2375 (เส้นสีเขียว) ที่ค่อนข้างสุกงอมสำหรับการจับตามอง:
แต่สิ่งที่ต้องคำนึงถึงในช่วงสาย — ซึ่งจริงๆ แล้วค่อนข้างชัน — คือ Economic Barometer ที่บวกกับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นช่วยรักษาความเป็นจริงของ เศรษฐกิจถดถอย ตามรายละเอียดในภารกิจสองฉบับก่อนหน้านี้ของเรา ในความเป็นจริง เศรษฐกิจ StateSide ได้รับการกระแทกสุทธิในสัปดาห์ที่ผ่านมานี้ แม้ว่าระดับพาดหัว CPI และ PPI ที่เพิ่มขึ้นจะช่วยเหลือและสนับสนุน Baro ที่ให้ไว้ “กระแสเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นทำให้เรือทุกลำยกขึ้น” จนกว่าภาวะเงินเฟ้อจะกัดกร่อนอย่างลึกซึ้ง: “ตอนนี้มันมีค่าใช้จ่าย เท่าไร สำหรับการที่?” ไม่สวย:
บารอมิเตอร์ทางเศรษฐกิจ
สำหรับ Casino 500 (เส้นสีแดงในแผนภูมิ Econ Baro) อัตราส่วนราคา/รายได้ “สด” อยู่ที่ 45.3x (โดยพื้นฐานแล้วเป็นสองเท่าของการอ่านอย่างเข้าใจเมื่อหลายสิบปีก่อน) และการวัด “ตำราเรียน” (การผสมผสานของ John Bollinger's Bands พร้อมด้วยการวัด Relative Strength และ Stochastics แบบคลาสสิก) ปัจจุบันมี “การซื้อมากเกินไป” ตลอด 40 วันทำการติดต่อกันที่ผ่านมา (ในอดีตไม่เคยยั่งยืน)
โชคดีที่ทั้งทองคำและโดยเฉพาะอย่างหลังยังคงมีราคาถูกเมื่อเทียบกับการลดค่าเงิน เพื่อให้ทองคำสอดคล้องกับการประเมินมูลค่าที่ลดลงในปัจจุบัน ราคาจะต้องเพิ่มขึ้นจาก 2159 เป็น 3717 (เช่น +72%) และด้วยค่าเฉลี่ยศตวรรษจนถึงปัจจุบันของอัตราส่วนทองคำ/เงินที่ 68.1 เท่า ซึ่งคิดเป็นราคาต่อการประเมินมูลค่าของ Gold 3717 ทำให้ซิลเวอร์อยู่ที่ 25.41 ถึง 54.58 ของวันนี้ (เช่น +115%) เผื่อในกรณีที่คุณทำคะแนนในบ้าน
เมื่อเจาะลึกในมุมมองระยะสั้น ต่อไปเราจะมีแท่งรายวันและจุดสีฟ้าอ่อนของแนวโน้มที่สอดคล้องกันตั้งแต่สามเดือนก่อนจนถึงปัจจุบันสำหรับทองคำทางซ้ายและสำหรับเงินทางด้านขวา:
“ทั้งคู่ดูขยายมากเกินไป อืม”
นายทหาร เห็นได้ชัดว่าพวกมันขยายไปถึงขาขึ้น แม้ว่าตลาดกระทิงที่ยิ่งใหญ่ (หรือการกลับมาเริ่มต้นใหม่) จะแตกตัวออกมาเช่นนี้ 'แน่นอนว่า การมีส่วนร่วมของตลาดโดยมีอคติฝั่งซื้อเป็นพื้นฐานสำหรับตลาดกระทิง และเครดิตที่ครบกำหนดทั้งทองคำและเงิน ปริมาณการซื้อขายติดต่อกันในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาสูงกว่าค่าเฉลี่ย
เพื่อเน้นย้ำในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา เรามีโปรไฟล์ตลาด 10 วันของโลหะมีค่าสำหรับทองคำ (ด้านล่างซ้าย) และสำหรับเงิน (ด้านล่างขวา) ซึ่งเป็นระดับแนวรับและแนวต้านในการซื้อขายตามลำดับตามที่ระบุไว้ โปรดทราบว่า แม้ว่าปริมาณของทองคำจะมุ่งสู่ราคาที่สูงกว่า แต่ปริมาณของแร่เงินจะอยู่ที่ประมาณระดับกลางโปรไฟล์ แต่อัตราส่วนทองคำ/เงินที่กล่าวมาข้างต้นตอนนี้อยู่ที่ 85.0x ลดลงจาก 89.1xa เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดังนั้น Silver จึงได้รับการเสนอราคาที่เกินกำหนด โดยราคาเพิ่งปิดเหนือ 25.00 เป็นเวลาสามวันติดต่อกัน ซึ่งเหตุการณ์ดังกล่าวไม่ได้เกิดขึ้นตั้งแต่วันที่ 29 พฤศจิกายนที่ผ่านมาถึง 01 ธันวาคม:
ในส่วนสรุป นี่คือ The Gold Stack:
กองทองคำ
มูลค่าทองคำต่อการลดลงของดอลลาร์ (จากการเปิด “กระดานคะแนน”): 3717
ทองคำตลอดกาล ภายในวัน สูง: 2203 (08 มีนาคม 2567)
จุดสูงสุดของปี 2024: 2203 (08 มีนาคม)
ช่วงทิศทาง 10 เซสชัน: สูงสุด 2203 (จาก 2088) = +115 จุด หรือ +5.5%
ทองคำตลอดกาล ปิด สูง: 2189 (11 มีนาคม 2567)
แนวต้านการซื้อขาย: 2185 / 2164
ทองคำปัจจุบัน: 2159 (ช่วงการซื้อขายรายวันที่คาดหวัง [“EDTR”]: 26 คะแนน)
แม่เหล็กราคาเฉลี่ยแบบ “ถ่วงน้ำหนักตามปริมาตร” 10 เซสชัน: 2157
รองรับการซื้อขาย: 2155 / 2135 / 2126 / 2107 / 2092
Triple-Top ของปี 2000: 2089 (07 ส.ค. 63); 2522 (08 มี.ค. 65); 2528 (04 พ.ค. 66)
ราคาพาราโบลารายสัปดาห์ที่จะพลิก Short: 2001
จุดต่ำสุดของปี 2024: 1996 (14 กุมภาพันธ์)
ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 300 วัน: 1974 และเพิ่มขึ้น
ประตูสู่ปี 2000: 1900+
พรมแดนสุดท้าย: 1800-1900
แนวรบด้านเหนือ: 1800-1750
ในการซ้อมรบ: 1750-1579
ชั้น: 1579-1466
เลอ ซู-โซล: Sub-1466
ชั้นวางรองรับ: 1454-1434
ค่ายฐาน: 1377
ยุค 1360 Double-Top: 1369 ในเดือนเมษายน '18 นำหน้าด้วย 1362 ในเดือนกันยายน '17
เนเวอร์แลนด์: The Whiny 1290
กล่อง: 1280-1240
สัปดาห์ข้างหน้านี้ค่อนข้างเงียบสงบสำหรับตัวชี้วัด Econ Baro ที่กำลังจะมาถึง โดยมีเพียง 7 รายการเท่านั้นที่ได้รับการกำหนดเวลา โดย 4 รายการเกี่ยวข้องกับที่อยู่อาศัย ตามที่กล่าวไว้ เหตุการณ์หลักคือการตัดสินใจของ FOMC ในวันพุธ “รักษาช่วงเป้าหมาย” แต่ในแถลงการณ์ Powell Presser และ FedSpeak วลี “อัตราเพิ่มขึ้น” อาจหลุดลอยไปเช่นเดียวกับความเป็นไปได้ในอนาคตเล็กน้อยหรือไม่ Quel dragone, me amis
พาวเวลล์
ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดก็ตาม เมื่อทองถูกหยุดชั่วคราวตามกำหนด ลองพิจารณาเพิ่มสภาพแวดล้อมของโลหะของคุณให้มากขึ้น!
ไชโย!
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
