การรวบรวมทองคำเพื่อความแข็งแกร่งสำหรับการฝ่าวงล้อมครั้งถัดไป

นับตั้งแต่อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ล่าสุดเมื่อวันที่ 18 ธันวาคม 2567 ฟื้นตัวอย่างน่าทึ่งตามคาด จากจุดต่ำสุดที่ 2,585 ดอลลาร์สหรัฐ ไต่ขึ้นสู่ระดับสูงสุดล่าสุดที่ 2,697 ดอลลาร์สหรัฐภายในสามสัปดาห์ ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 4%

อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวครั้งนี้ได้ส่งผลกระทบอย่างหนักเนื่องจากได้นำทองคำไปสู่แนวต้านที่สำคัญในรูปแบบของขอบเขตสามเหลี่ยมด้านบน ปัจจุบันเส้นแนวโน้มขาลงนี้อยู่ที่ประมาณ 2,679 เหรียญสหรัฐ และทำหน้าที่เป็นแนวต้านระยะสั้นที่ทำให้เกิดการดึงกลับในช่วงต้นสัปดาห์ใหม่นี้

ด้วยตัวเลขล่าสุดที่เปิดเผยในวันนี้ ทองคำสามารถทิ้งอุปสรรคทางเทคนิคไว้เบื้องหลังได้ ราคาดีดกลับขึ้นไปที่ 2,696 เหรียญสหรัฐอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม จนถึงขณะนี้ การฝ่าวงล้อมนี้ยังไม่เสร็จสิ้น เนื่องจากทองคำกลับลงมาเพื่อทดสอบแนวต้านเดิมเพื่อหาแนวรับ แต่ก็ดูมีแนวโน้ม!

ธนาคารกลางจีนกลับมาซื้อทองคำอีกครั้ง

โดยไม่คำนึงถึงความผันผวนของราคาในระยะสั้น ธนาคารประชาชนจีน (PBOC) กลับมาซื้อทองคำอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายน 2024 หลังจากหายไปนาน 6 เดือน โดยสามารถเข้าซื้อทองคำได้ทั้งหมด 15 ตันในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม การซื้อเชิงกลยุทธ์เหล่านี้ทำให้ปริมาณสำรองทองคำอย่างเป็นทางการของจีนเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 2,280 ตัน ซึ่งยังต่ำกว่าปริมาณสำรองของสหรัฐฯ ที่ 8,133.5 ตันอย่างมาก

ความเคลื่อนไหวดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงความพยายามโดยเจตนาในการกระจายทุนสำรองสกุลเงิน ลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐ และป้องกันความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ แม้ว่าการซื้อขายทองคำจะอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ PBOC ก็ยังคงดำเนินกลยุทธ์ระยะยาวในการเพิ่มสัดส่วนทองคำในทุนสำรองทั้งหมด

ผลกระทบต่อตลาดและบริบทเชิงกลยุทธ์

ตั้งแต่ต้นปี 2023 ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของจีนเติบโตขึ้นประมาณ 830 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยประมาณ 80% ของการเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากการที่มูลค่าทองคำแข็งค่าขึ้น เราคาดการณ์ได้ว่าความต้องการของธนาคารกลาง โดยเฉพาะจากประเทศจีน จะยังคงสนับสนุนราคาทองคำต่อไป

แม้ว่าตลาดหุ้นอาจอยู่ในช่วงขาลง แต่แนวรับก็อยู่ที่ประมาณ 2,500 เหรียญสหรัฐ โดยราคาที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญจะเกิดขึ้นได้เฉพาะในช่วงภาวะเงินฝืดหรือสภาพคล่องที่เปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงเท่านั้น การเข้าซื้อกิจการทองคำอย่างต่อเนื่องของ PBOC ส่งสัญญาณถึงความไว้วางใจอย่างลึกซึ้งต่อทองคำในฐานะสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการสร้างปริมาณสำรองที่เป็นอิสระจากราคาตลาดในปัจจุบัน และการรักษาความยืดหยุ่นทางการเงิน

ทองคำที่มีความยืดหยุ่นอย่างเหลือเชื่อ

แม้จะมีความแข็งแกร่ง แต่ทองคำก็แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่น่าทึ่ง โดยดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในเดือนธันวาคมอันเนื่องมาจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงการรักษาเสถียรภาพหลังการเลือกตั้งในสหรัฐฯ ข้อจำกัดด้านอุปทานอย่างต่อเนื่อง และการพัฒนานโยบายของธนาคารกลาง

การตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐและตัวชี้วัดในปี 2568 ส่งผลกระทบต่อการอุทธรณ์ของทองคำ ในขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่ยังคงมีอยู่ยังคงสนับสนุนสถานะที่ปลอดภัยของทองคำ นักลงทุนควรระมัดระวังในขณะที่ตลาดเคลื่อนตัวไปตามระดับแนวต้านที่สำคัญนี้ ไม่กี่วันข้างหน้าอาจเป็นตัวกำหนดว่าทองคำจะสามารถฟื้นตัวต่อไปได้หรือไม่ หรือใกล้จะเข้าสู่ช่วงการแข็งตัวแล้ว

ทองคำในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ แผนภูมิรายสัปดาห์

ในทางเทคนิคแล้ว ทองคำยังคงรักษาความก้าวหน้าอย่างแข็งแกร่งในปี 2024 นับตั้งแต่ทำจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาลที่ 2,790 ดอลลาร์สหรัฐในช่วงปลายเดือนตุลาคม 2024 ทองคำมีการเคลื่อนตัวไปด้านข้างเป็นหลักระหว่าง 2,600 ดอลลาร์สหรัฐถึง 2,700 ดอลลาร์สหรัฐ หากพูดคร่าวๆ เมื่อเวลาผ่านไป รูปแบบสามเหลี่ยมได้พัฒนาขึ้น ซึ่งโดยส่วนใหญ่แล้วจะเป็นแนวโน้มที่ยืนยันรูปแบบที่ชี้ไปที่ช่วงเวลาของการแข็งตัวและการสะสม เมื่อช่วงการซื้อขายแคบลง การฝ่าวงล้อมก็ใกล้เข้ามามากขึ้น เมื่อพิจารณาจากโครงสร้างการเคลื่อนตัวของทองคำทั้งหมด ควบคู่ไปกับฤดูกาลที่เป็นบวก เราถือว่าการทะลุราคาจะกลับมาเป็นขาขึ้น อย่างไรก็ตาม อาจต้องใช้เวลาอีกสองสามสัปดาห์จนกว่าตลาดทองคำจะพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวดังกล่าว

เมื่อดูกราฟรายสัปดาห์ Stochastic oscillator ได้พลิกกลับตัว โดยบ่งบอกว่ามีการขยับขึ้นครั้งใหม่แล้ว แม้ว่าออสซิลเลเตอร์ไม่เคยมีการขายมากเกินไปในช่วงการดึงกลับครั้งล่าสุด แต่ก็แสดงการอ่านค่าต่ำสุดของปี 2024 เมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน ในตลาดกระทิง ออสซิลเลเตอร์สุ่มรายสัปดาห์มักจะไม่ถึงระดับขายมากเกินไปอย่างมาก เนื่องจากความแข็งแกร่งและโมเมนตัมของแนวโน้มขาขึ้น

โดยรวมแล้ว กราฟรายสัปดาห์มีสัญญาณกระทิงอย่างระมัดระวัง สัญญาณซื้อใหม่จากสุ่มและรูปแบบสามเหลี่ยมบ่งชี้ถึงความต่อเนื่องของการเคลื่อนไหวขาขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้ เมื่อทองคำผ่านแนวต้านระหว่าง 2.700 ถึง 2,727 ดอลลาร์สหรัฐ ราคาสูงสุดตลอดกาลที่ 2,790 ดอลลาร์สหรัฐอาจถูกทดสอบอย่างรวดเร็ว

ทองคำในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ กราฟรายวัน

ในกราฟรายวัน ทองคำได้ขยับถึงระดับบนของ Bollinger Band (USD 2,696) ขณะที่ซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (USD 2,644) อย่างสบายๆ เห็นได้ชัดว่าทองคำกำลังพยายามแยกตัวออกจากรูปแบบสามเหลี่ยมซึ่งจำกัดราคาไว้ในช่วงสองเดือนครึ่งที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตาม ยังไม่ชัดเจนว่าทองคำสามารถเอาชนะช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่สำคัญนี้ได้โดยตรงหรือไม่ ความพยายามอีกครั้งเพื่อมุ่งสู่ 2,700 ดอลลาร์สหรัฐจะเป็นการยืนยันการฝ่าวงล้อมที่ประสบความสำเร็จ ในทางกลับกัน การถอยกลับไปสู่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันจะบ่งบอกถึงการแข็งตัวรอบใหม่ภายในรูปแบบสามเหลี่ยม แม้แต่การถอยกลับไปที่ 2,620 เหรียญสหรัฐก็ยังเป็นที่ยอมรับ เฉพาะการปิดรายวันที่ต่ำกว่า 2,600 เหรียญสหรัฐเท่านั้นที่จะทำให้เกิดความสงสัยมากขึ้น

โดยรวมแล้วทองคำกำลังรวบรวมกำลังและดูเหมือนว่าจะพร้อมที่จะแยกออกจากสามเหลี่ยม ไม่ว่าจะรวมโดยตรงหรือรวมรอบอื่น เราถือว่าทองคำจะมีการซื้อขายสูงขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์และจะโจมตีทองคำ สูงสุดตลอดกาลที่ 2,790 เหรียญสหรัฐในอีกหนึ่งหรือสองเดือนข้างหน้า

บทสรุป: รวบรวมความแข็งแกร่งเพื่อการฝ่าวงล้อม

ผลการดำเนินงานและการวิเคราะห์ทางเทคนิคล่าสุดของทองคำทำให้เกิดภาพในแง่ดีอย่างระมัดระวังสำหรับโลหะมีค่าในต้นปี 2025 โลหะมีค่าแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่น่าทึ่ง โดยดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในเดือนธันวาคม 2024 เพื่อท้าทายระดับแนวต้านที่สำคัญ รูปแบบสามเหลี่ยมประกอบกับสัญญาณซื้อใหม่จาก stochastic oscillator รายสัปดาห์ บ่งชี้ถึงความต่อเนื่องของการเคลื่อนไหวขาขึ้น การตั้งค่าทางเทคนิคนี้เมื่อรวมกับการสนับสนุนตามฤดูกาล บ่งชี้ว่าทองคำอาจทรงตัวสำหรับการทะลุทะลวงไปสู่ขาขึ้น โดยอาจตั้งเป้าที่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 2,790 เหรียญสหรัฐในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ธนาคารประชาชนจีนเริ่มดำเนินการซื้อทองคำอีกครั้งในช่วงปลายปี 2024 เพิ่มปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญให้กับกรณีทองคำที่ตลาดกระทิง การเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์นี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อกระจายทุนสำรองสกุลเงินและลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐ ตอกย้ำความต้องการอย่างต่อเนื่องจากธนาคารกลาง การได้มาซึ่งทองคำอย่างต่อเนื่องของจีน โดยไม่คำนึงถึงราคาในตลาด ส่งสัญญาณถึงความมุ่งมั่นในระยะยาวต่อโลหะในฐานะสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ ความต้องการอย่างต่อเนื่องนี้มีแนวโน้มที่จะให้การสนับสนุนราคาทองคำ โดยที่ระดับ 2,500 เหรียญสหรัฐถือเป็นระดับต่ำสุดในกรณีที่ตลาดปั่นป่วน

Gold Chartbook – รวบรวมความแข็งแกร่งเพื่อการฝ่าวงล้อม

ในขณะที่เราก้าวเข้าสู่เดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ 2025 นักลงทุนควรติดตามปฏิสัมพันธ์ของทองคำกับระดับทางเทคนิคที่สำคัญอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะโซนแนวต้านระหว่าง 2,700 ถึง 2,727 ดอลลาร์สหรัฐ การเจาะทะลุพื้นที่นี้ได้สำเร็จอาจนำไปสู่การทดสอบจุดสูงสุดตลอดกาลอย่างรวดเร็ว

อย่างไรก็ตาม ตลาดอาจยังต้องการการรวมบัญชีเพิ่มเติมก่อนที่จะทำการตัดสินใจอย่างเด็ดขาด ปัจจัยต่างๆ เช่น การตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ จะยังคงมีอิทธิพลต่อทิศทางของทองคำ แม้ว่าแนวโน้มโดยรวมจะดูเป็นไปในทิศทางที่ดี แต่นักลงทุนควรระมัดระวังและเตรียมพร้อมสำหรับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น ในขณะที่ตลาดกำลังเคลื่อนตัวผ่านช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่สำคัญในการเคลื่อนไหวของราคาทองคำ