การพยากรณ์พื้นฐานดอลลาร์สหรัฐ: เป็นกลาง
- ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าเมื่อ S&P 500 เพิ่มขึ้น Fed hawkishness เดิมพันลดลง
- จับตาดูการขึ้นดอกเบี้ย 75 จุดในวันพุธนี้
- ตามด้วยการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ที่มีแนวโน้มว่าจะเย็นลง
แนะนำโดย Daniel Dubrovsky
รับการพยากรณ์ USD ฟรีของคุณ
ดัชนี DXY US Dollar ลดลงกว่า 1% ในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา นั่นเป็นการแสดง 10 วันที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม เหตุผลสองประการสามารถอธิบายการย้ายได้ ประการแรกคือการปรับปรุงความเสี่ยงในความอยากอาหาร ในวันศุกร์ S&P 500 เพิ่มขึ้นประมาณ 2.4% ปิดที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกันยายน ความต้องการสกุลเงินที่เชื่อมโยงกับสวรรค์ลดลง
การมองโลกในแง่ดีใน Wall Street นี้สามารถอธิบายได้ด้วยฤดูกาลผลประกอบการโดยรวมที่แข็งแกร่ง เหตุผลที่สองของค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงคือการที่ธนาคารกลางสหรัฐคาดการณ์ล่วงหน้าว่าจะประกาศนโยบายการเงินในเดือนพฤศจิกายน เมื่อดูจากแผนภูมิด้านล่าง ตลาดได้ดึงการคาดการณ์การปรับขึ้น 50 จุดในปี 2566 กลับลดลงเหลือเพียงหนึ่งในสี่ของการเคลื่อนไหวร้อยละ
เฟดเกือบจะส่งมอบการขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 75 จุดในวันพุธ ส่งผลให้อัตราเพิ่มขึ้นเป็น 4% อย่างไรก็ตาม ตลาดสนใจในสิ่งที่จะเกิดขึ้นหลังจากนั้นมากกว่า การเพิ่มขึ้นของจุดพื้นฐานอยู่ที่ 50 ในเดือนธันวาคม ตามด้วย 25bps ในเดือนมกราคม กล่าวอีกนัยหนึ่ง มีความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการกลั่นกรองของเฟดในตลาดการเงิน ซึ่งน่าจะมีส่วนสนับสนุนให้ดัชนี S&P 500 ปรับตัวสูงขึ้นและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
ซื้อขายอย่างชาญฉลาด – ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าว DailyFX
รับคำวิจารณ์ตลาดที่ทันท่วงทีและน่าสนใจจากทีม DailyFX
สมัครรับจดหมายข่าว
ตลาดกำลังก้าวไปข้างหน้าหรือไม่? มาตรวัดเงินเฟ้อที่ต้องการของเฟดไม่เป็นไปตามคาดในเดือนกันยายน โดยแกน PCE ทำงานที่ 5.1% ต่อปี เทียบกับ 5.2% ที่เห็น ยังคงเพิ่มขึ้นจาก 4.9% ในเดือนสิงหาคม ในขณะเดียวกัน ดัชนีต้นทุนการจ้างงานข้ามเส้นที่ 1.2% สำหรับไตรมาสที่สาม ลดลงจาก 1.3% ก่อนหน้า แม้ว่าการเติบโตจะชะลอตัวลง แต่ก็ยังอยู่ในระดับสูงที่สุดนับตั้งแต่ปี 2546
ดังนั้น ข้อมูลล่าสุดสามารถไปได้ทั้งสองทาง หากคุณพยายามวัดว่าอัตราเงินเฟ้อชะลอตัวหรือไม่ แต่สิ่งนี้ดีกว่าถ้าข้อมูลทั้งสองส่วนเกินความคาดหมายอย่างแน่นอน ดังนั้น ผลการดำเนินงานล่าสุดของ Greenback จึงดูสมเหตุสมผล สิ่งที่ยังคงไม่แน่นอนคือวิธีที่ผู้กำหนดนโยบายของเฟดจะเข้าใกล้ความเข้มงวดในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า พึงระลึกไว้เสมอว่าการลดงบดุลนั้นอยู่ในช่วงเต็มกำลัง
จากนั้นความสนใจจะเปลี่ยนไปที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในวันศุกร์ เศรษฐกิจมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 190k ในเดือนตุลาคม ลดลงจาก 263k ในเดือนกันยายน อัตราการว่างงานอาจเพิ่มขึ้นเป็น 3.6% จาก 3.5% เนื่องจากรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงชะลอตัว คูลดาวน์ในตลาดแรงงานดังกล่าวอาจช่วยเสริมการใช้ภาษาในการกลั่นกรองของเฟด ซึ่งอาจส่งผลเสียต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อไป ความน่าจะเป็นดังกล่าวจะทำให้แนวโน้มพื้นฐานเป็นกลาง
2023 Fed ขึ้นอัตราดอกเบี้ยความคาดหวัง
แผนภูมิที่สร้างขึ้นใน TradingView
— เขียนโดย Daniel Dubrovsky นักยุทธศาสตร์อาวุโสของ DailyFX.com
หากต้องการติดต่อ Daniel ให้ติดตามเขาทาง Twitter:จ่าฝูง
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
