การบริหารความเสี่ยง

บทนำสู่การบริหารความเสี่ยง

การจัดการความเสี่ยงเป็นหัวใจสำคัญของแผนการซื้อขายที่ดี หากไม่มีหลักการที่ถูกต้องในการติดตามเทรดเดอร์ก็จะล้มเหลว เราร่างกฎเกณฑ์และปัจจัยที่ต้องพิจารณาเมื่อปรับแต่งแผนเกมการจัดการความเสี่ยงที่เหมาะกับคุณ

การจัดการความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญยิ่งต่อความสำเร็จ

การจัดการความเสี่ยงถือเป็นหนึ่งในแง่มุมที่สำคัญที่สุดในการซื้อขายที่ประสบความสำเร็จ แต่บ่อยครั้งมักถูกมองข้ามไป งาน #1 สำหรับเทรดเดอร์คือรักษาตัวเองให้อยู่ในเกมเสมอ กลยุทธ์ที่ดีและมีวินัยในการปฏิบัติตามจะช่วยให้มั่นใจได้ว่าคุณจะอยู่ต่อไป

การเป็นเทรดเดอร์ที่ดีกว่าการสัมมนาผ่านเว็บรายปักษ์

การเป็นเทรดเดอร์ที่ดีขึ้นในตลาดปัจจุบัน

ลงทะเบียนสัมมนาออนไลน์

เข้าร่วมเดี๋ยวนี้

การสัมมนาผ่านเว็บสิ้นสุดลงแล้ว

หากคุณอยู่ในขั้นตอนการเรียนรู้ เป้าหมายของคุณคือรักษาความสูญเสียให้น้อยที่สุด จนกว่าคุณจะเข้าใจสิ่งต่าง ๆ การปฏิบัติตามพารามิเตอร์ความเสี่ยงที่ดีตั้งแต่เนิ่นๆ จะเป็นหนทางยาวไกลในการสร้างรากฐานสำหรับภายหลังเมื่อมีแนวโน้มว่าจะมีความเสี่ยงมากขึ้น

สำหรับเทรดเดอร์ที่ช่ำชอง เป้าหมายของคุณคือหลีกเลี่ยงการขุดหลุมที่ไม่จำเป็น และแน่นอนว่าต้องหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่จะถูกทำลาย

บางทีคุณอาจมีกลยุทธ์ที่ใช้การได้หรือดีกว่านั้น แต่บางทีคุณอาจใช้กฎเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับการจัดการความเสี่ยงที่ไม่สอดคล้องกัน และสิ่งนี้กำลังส่งผลเสียต่อความสามารถในการเติบโตของคุณ

การจัดการการค้าส่วนบุคคล

จำนวนเงินทุนที่คุณเสี่ยงในการซื้อขายขึ้นอยู่กับความเสี่ยงของคุณเอง

สิ่งนี้แตกต่างกันไปในแต่ละเทรดเดอร์ แต่สิ่งสำคัญคือคุณต้องซื้อขายด้วยขนาดที่ไม่ขัดขวางความสามารถในการตัดสินใจที่ดีของคุณ การซื้อขายด้วยขนาดที่มากเกินไปมักเป็นสาเหตุของความผิดวินัยที่ไม่ดี

ขนาดการซื้อขายขึ้นอยู่กับเปอร์เซ็นต์ที่มีความเสี่ยง

เป็นความคิดที่ดีที่จะคิดในแง่สัมพัทธ์มากกว่าที่จะคิดแบบสัมบูรณ์ ลองนึกถึงเปอร์เซ็นต์ของเงินทุนที่คุณควรเสี่ยงต่อการซื้อขาย ไม่ใช่จำนวนจุดหรือจุดหรือขนาดล็อตที่คุณต้องการซื้อขาย

ขนาดการซื้อขายของคุณจะเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาเมื่อใช้วิธีนี้ สมมติว่าคุณเสี่ยง 1% ต่อการค้า ขนาดการค้าจะใหญ่เป็นสองเท่าในการค้าที่มีจุดหยุด 50 จุด เทียบกับการค้าที่จุดหยุดอยู่ห่างออกไป 100 จุด

หากคุณรักษาขนาดการซื้อขายของคุณไว้แบบไดนามิกในกรณีนี้ความเสี่ยงของคุณจะยังคงเท่าเดิม ในทางกลับกัน หากคุณคิดในแง่ของขนาดล็อตคงที่ เมื่อเวลาผ่านไปความเสี่ยงจะเปลี่ยนแปลงไปและผลลัพธ์ของคุณก็เช่นกัน หากคุณคิดว่าเป็น pips/point คงที่ การหยุดของคุณอาจถูกวางอย่างไร้เหตุผลเมื่อเปรียบเทียบกับการวิเคราะห์ของคุณ

ตัวอย่างเช่น สมมติว่าคุณมีอัตราการชนะ/แพ้เฉลี่ย 1:2 หากคุณเสี่ยง 50 pip ในการเทรด #1 และทำ 100 pip (ความเสี่ยงของคุณ 2 เท่า) คุณจะนำหน้า 100 pip ในการเทรด #2 คุณเสี่ยง 100 pips และมันถึงสต็อป คุณจะสูญเสีย 100 pips ซึ่งจะส่งผลให้เป็น 0 ระหว่างการซื้อขายทั้งสองหากคุณซื้อขายในจำนวนสัญญาเท่ากันสำหรับการซื้อขายแต่ละครั้ง

อย่างไรก็ตาม ด้วยการใช้แนวทางแบบไดนามิกและปรับขนาดการซื้อขายของคุณให้เหมาะสมกับเปอร์เซ็นต์ต่อความเสี่ยงต่อการซื้อขาย คุณจะมีผลลัพธ์ที่ทำกำไรได้ในสถานการณ์เดียวกันที่สรุปไว้ข้างต้น สมมติว่าคุณเสี่ยง 1% (50 pips) ในการเทรด #1 และทำ 2% (100 pips) จากนั้นเสี่ยง 1% (100 pips) ในการเทรด #2 และแพ้ คุณจะยังคงออกมาข้างหน้า +1% (50) pip) เป็นตัวอย่างง่ายๆ แต่หลักการควรมีความชัดเจน

‘ความเสี่ยงต่อการค้า’ ของคุณควรอยู่ในช่วงที่ค่อนข้างแคบ

คุณต้องการให้สอดคล้องกับความเสี่ยงต่อการค้า คุณคงไม่อยากเสี่ยง 0.5% กับไอเดียหนึ่ง จากนั้น 3% กับไอเดียถัดไป จากนั้น 1% หลังจากนั้น เป็นต้น

บางทีคุณอาจมั่นใจอย่างยิ่งกับแนวคิดหนึ่งๆ และต้องการเสี่ยงมากกว่าปกติเล็กน้อย ซึ่งก็ไม่เป็นไร ตราบใดที่ไม่แตกต่างกันมากนักจากขนาดการซื้อขายที่มีความมั่นใจที่ต่ำกว่าของคุณ

ความแปรปรวนของความน่าจะเป็นที่จะประสบความสำเร็จระหว่างแนวคิดการค้าหนึ่งกับอีกแนวคิดหนึ่งนั้นไม่ดีเท่าที่คุณคิด แนวคิดทางการค้าที่มีปัจจัยสี่ประการที่ทำงานในความโปรดปรานของคุณไม่ได้หมายความว่าแนวคิดทางการค้ามีแนวโน้มที่จะทำงานเป็นสองเท่าโดยมีเพียงสองปัจจัยในความโปรดปรานของคุณเท่านั้น

เปอร์เซ็นต์การชนะที่สูงไม่ควรเป็นเป้าหมายหลัก

เป้าหมายหลักของคุณควรเป็นการค้นหาการซื้อขายที่ให้ความได้เปรียบและนำเสนอโปรไฟล์ความเสี่ยงที่ไม่สมดุล

ความเสี่ยง/ผลตอบแทนควรอยู่ที่ประมาณ 1:2 หรือดีกว่า นั่นคือคุณควรพยายามที่จะได้รับรางวัลสองเท่าของความเสี่ยงของคุณ เสี่ยงหนึ่งหน่วยเพื่อสร้างสองหน่วย

แม้ว่าจะมีผู้ค้าจำนวนมากที่ยึดติดกับการได้รับเปอร์เซ็นต์การชนะสูง ซึ่งเป็นที่เข้าใจได้ในระดับหนึ่ง – มันเป็นธรรมชาติของมนุษย์ ผู้คนไม่ชอบที่จะสูญเสีย แต่นั่นเป็นส่วนหนึ่งของเกม จะดีกว่าที่จะมีอัตราการชนะ 35% ที่มีอัตราส่วน R/R 1:4 ดีกว่าอัตราการชนะ 65% ที่มีอัตราส่วน R/R ที่ 1:1 การระบุความเสี่ยง/โอกาสในการให้รางวัลด้านคุณภาพง่ายกว่าการระบุที่ถูกต้องตลอดเวลา

ปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับการกำหนดขนาดการค้า

ในการพิจารณาว่าต้องเสี่ยงแค่ไหนในการเทรด คุณต้องพิจารณาถึงข้อเท็จจริงที่ว่าคุณจะมีกลุ่มผู้แพ้อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ และสตริงนั้นจะขึ้นอยู่กับรูปแบบการเทรดของคุณ ตัวอย่างเช่น กลยุทธ์การฝ่าวงล้อม/โมเมนตัมมักมีอัตราการชนะที่ต่ำกว่า แต่มีอัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทนสูง ในทางกลับกัน กลยุทธ์ช่วงหรือค่าเฉลี่ยจะมีอัตราการชนะที่สูงกว่า แต่โปรไฟล์ความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ต่ำกว่า

ค่อนข้างเป็นไปได้ที่คุณจะมีผู้แพ้ 10 คนขึ้นไปติดต่อกัน และด้วยเหตุนี้ การสูญเสียสามารถกองพะเนินเทินทึกได้อย่างรวดเร็ว เราต้องคำนึงถึงจำนวนผู้แพ้ทั้งหมดและความเป็นไปได้ที่จะมีขนาดใหญ่เพียงใด (สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการจัดการบัญชีซึ่งเราจะหารือในเร็ว ๆ นี้…)

ความถี่ในการซื้อขายเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องพิจารณา ที่ปลายด้านหนึ่งของสเปกตรัม หากคุณถือการซื้อขายเป็นเวลาหลายสัปดาห์ แสดงว่าคุณซื้อขายด้วยความถี่ที่น้อยกว่ามาก และอาจมีความเสี่ยงมากขึ้นต่อการซื้อขายแต่ละครั้ง ในทางกลับกัน หากคุณเป็นเดย์เทรดเดอร์ ความเสี่ยงต่อการเทรดของคุณจะต้องน้อยกว่ามาก เนื่องจากการสูญเสียสามารถสะสมได้ในช่วงเวลาสั้นๆ

การหยุดอย่างยากคือความรอบคอบ

‘ฮาร์ดสต็อป’ เป็นเพียงการหยุดการขาดทุนซึ่งเข้าสู่ระบบการซื้อขาย เทียบกับ ‘ซอฟต์สต็อป’ ที่คุณมีระดับที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในใจว่าคุณจะออกหากมีการทริกเกอร์

สามเหตุผลที่ควรใช้การหยุดแบบ ‘ยาก’ ข้อแรก คุณไม่จำเป็นต้องนั่งอยู่หน้าจอตลอดเวลา หรือในขณะที่คุณกำลังสงสัยว่าเกิดอะไรขึ้นกับตำแหน่งของคุณ สอง มีองค์ประกอบของวินัยที่ปลูกฝังโดยให้ ‘แนวทราย’ วาดล่วงหน้า สาม คุณไม่มีทางรู้ว่าเมื่อไรจะเกิดเหตุการณ์ไม่คาดฝันและคุณถูกจับได้ว่าถือกระเป๋า

การจัดการความเสี่ยงทางบัญชี

ความเสี่ยงต่อการค้าเป็นเพียงองค์ประกอบหนึ่งของแผนการจัดการความเสี่ยงที่ดี คุณต้องปกป้องบัญชีโดยรวมโดยพิจารณาจากปัจจัยกว้างๆ สองสามประการ เห็นได้ชัดว่าสิ่งเหล่านี้หวนกลับไปสู่ความเสี่ยงต่อการค้า แต่จากมุมมองของการมองภาพรวม

พิจารณาตำแหน่งที่สัมพันธ์กัน

นี่เป็นปัจจัยที่ถูกมองข้ามซึ่งสามารถแอบดูผู้ค้าได้อย่างรวดเร็วหากไม่ระวัง หากคุณกำลังซื้อขายหลายตลาดที่มีความสัมพันธ์กันสูง ขนาดการซื้อขายต่อตำแหน่งจะต้องได้รับการปรับเพื่อสะท้อนให้เห็น

ตัวอย่างเช่น หากคุณมีตำแหน่งยาว JPY สามตำแหน่ง ถือว่าเป็นการระมัดระวังที่จะถือว่าเป็นตำแหน่งที่ใหญ่กว่าหนึ่งตำแหน่ง และถือว่าทั้งสามธุรกิจการค้าสามารถหยุดการหยุดตามลำดับได้ในเวลาเดียวกัน เช่นเดียวกับตลาดที่มีความสัมพันธ์เชิงลบ เช่น ดอลลาร์และทองคำ

หากทั้งสองมีการซื้อขายในทิศทางตรงกันข้าม (ซึ่งมักจะเป็นอย่างนั้น) และคุณเช่น ลองเงินดอลลาร์และทองคำสั้น ความเสี่ยงที่ทั้งสองจะเคลื่อนไหวในทางที่ดีหรือไม่ดีพร้อมกันนั้นสูง อีกครั้ง คุณต้องการพิจารณาความเสี่ยงทั้งหมดในทุกตำแหน่งในเวลาที่กำหนด

มีจำนวนการถอนสูงสุดในใจ

เมื่อการซื้อขายไม่เป็นไปด้วยดี คุณจะดึงปลั๊กชั่วคราวเมื่อใด คุณต้องกำหนดวงเงินว่ามากเกินไป

การขาดทุนเป็นส่วนสำคัญที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ในการซื้อขายและการทำความเข้าใจวิธีจัดการกับมันเป็นสิ่งสำคัญในการรักษาเงินทุนของคุณ เช่นเดียวกับขนาดการค้าจะแตกต่างกันไปตามผู้ค้า -10, -15, -20%? ประเด็นที่คุณพูดว่า “คุณรู้อะไรไหม ฉันจำเป็นต้องถอยออกมาก่อนที่สิ่งต่างๆ จะควบคุมไม่ได้”

ขั้นตอนแรกเมื่อเกิดการขาดทุนสูงสุดคือการถอยกลับ ออกจากไฟเพื่อพูด คุณจะรู้สึกโล่งใจทันทีเมื่อทำเช่นนี้ หลังจากที่คุณได้ออกจากหน้าจอไปแล้วเท่านั้น คุณก็จะได้รับความชัดเจนและเห็นว่ามีอะไรผิดปกติอยู่แต่ไกล

เมื่อคุณระบุปัญหาแล้วและดำเนินการแก้ไขแล้ว อย่ากลับมาทั้งหมดในครั้งเดียว กลับเข้าสู่การซื้อขายได้อย่างง่ายดายด้วยขนาดการซื้อขายที่เล็กกว่ามาก ซึ่งปกติ 25-50% วัตถุประสงค์ไม่ใช่เพื่อให้เงินคืนทั้งหมดของคุณทันที แต่เพื่อคืนความมั่นใจและสร้างโมเมนตัม เมื่อคุณเริ่มรู้สึกมั่นใจแล้ว ให้เพิ่มขนาดการซื้อขายของคุณกลับสู่ระดับปกติ

ซื้อขายรอบเหตุการณ์พื้นฐานที่มีผลกระทบสูง

สำหรับตำแหน่งที่มีอยู่ หากอิงตามการวิเคราะห์ทางเทคนิค ถือการประกาศสำคัญๆ ไว้ก่อนก็ไม่เป็นไร หากคุณยอมรับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นได้ เพียงตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้หยุดการป้องกันและปฏิบัติตาม หากเหตุการณ์ใกล้เข้ามามากและเกิดการค้าขาย ควรระงับการดำเนินการไว้จนกว่าจะสิ้นสุดกิจกรรม

สำหรับการสนทนาแบบเต็ม โปรดดูวิดีโอด้านบน…

—เขียนโดย พอล โรบินสัน นักวิเคราะห์ตลาด

สามารถติดตาม Paul บน Twitter ได้ที่ @paulRobinson