อัตราการจำนองในสหราชอาณาจักรพุ่งสูงขึ้นนับตั้งแต่งบประมาณขนาดเล็กของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังควาซี ควาร์เต็ง เมื่อวันที่ 23 กันยายน กระตุ้นให้ธนาคารต่างๆ ถอนผลิตภัณฑ์จำนองซึ่งคุกคามการชะลอตัวของตลาดที่อยู่อาศัยที่คาดการณ์ไว้
แดน คิทวูด | เก็ตตี้อิมเมจ
ลอนดอน — มีความกลัวเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เกี่ยวกับความล้มเหลวของตลาดที่อยู่อาศัยในสหราชอาณาจักร หลังจากการลดภาษีจำนวนหนึ่งที่ประกาศโดยรัฐบาลได้ส่งการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่พุ่งสูงขึ้น ผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับผู้ซื้อบ้านเพิ่มสูงขึ้น
งบประมาณขนาดเล็กของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Kwasi Kwarteng เมื่อวันที่ 23 กันยายนทำให้ตลาดที่น่ากลัวด้วยการลดภาษีหนี้จำนวน 45 พันล้านปอนด์ (50.5 พันล้านดอลลาร์) ทำให้เกิดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้นอย่างมาก สิ่งเหล่านี้ถูกใช้โดยผู้ให้บริการจำนองเพื่อกำหนดราคาจำนองอัตราคงที่
ข่าวการลงทุนที่เกี่ยวข้อง
ธนาคารกลางอังกฤษตอบโต้การทำร้ายร่างกายในตลาดด้วยโครงการซื้อพันธบัตรอายุยาวชั่วคราว ซึ่งทำให้ตลาดมีเสถียรภาพที่เปราะบาง อย่างไรก็ตาม แอนดรูว์ กูดวิน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์แห่งสหราชอาณาจักรของอ็อกซ์ฟอร์ด ชี้ว่าอาจมีความเจ็บปวดรออยู่ข้างหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพูดถึงตลาดที่อยู่อาศัย
“แม้ว่าโครงการซื้อพันธบัตรชั่วคราวของ BoE จะทำให้อัตราสวอปลดลง แต่ก็ยังอยู่ในระดับสูง และธนาคารหลายแห่งได้ตอบสนองด้วยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยสำหรับผลิตภัณฑ์จำนองของพวกเขา” กูดวินกล่าวในหมายเหตุเมื่อวันศุกร์
“สถานการณ์ที่ราคาบ้านตก ส่งผลให้การใช้จ่ายของผู้บริโภคพุ่งสูงขึ้น มีแนวโน้มสูงขึ้น” กู๊ดวินกล่าวเสริม
‘30% เกินมูลค่า’
อ็อกซ์ฟอร์ด อีโคโนมิกส์ ประมาณการว่าหากอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ที่ระดับที่เสนอในปัจจุบัน ราคาบ้านจะอยู่ที่ประมาณ “30% เกินราคาโดยอิงจากความสามารถในการจ่ายของการชำระเงินจำนอง”
Goodwin กล่าวว่า “ข้อตกลงอัตราคงที่ที่แพร่หลายสูงจะช่วยบรรเทาผลกระทบในแง่ของผู้จำนองที่มีอยู่ แต่เป็นการยากที่จะดูว่าการทำธุรกรรมลดลงอย่างรวดเร็วและการแก้ไขราคาที่ทำเครื่องหมายไว้ได้อย่างไร” Goodwin กล่าว
Kallum Pickering นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ Berenberg ตั้งข้อสังเกตว่าตลาดที่อยู่อาศัยได้เริ่มตกต่ำไปแล้วในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา อันเนื่องมาจากอุปสงค์ที่ชะลอตัวในวงกว้างซึ่งเชื่อมโยงกับต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นและกระทบต่อรายได้ที่แท้จริง
“แต่หลังจากความตื่นตระหนกในตลาดทองคำและความกลัวว่า BoE จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารเป็น 6.0% ภายในต้นปีหน้า ธนาคารต่างๆ เริ่มดึงข้อตกลงการจำนองอย่างเร่งด่วน” พิกเคอริงกล่าวในหมายเหตุเมื่อวันจันทร์
ธนาคารหลายแห่งระงับข้อตกลงการจำนองสำหรับลูกค้าใหม่และตอนนี้หลายแห่งได้กลับมาสู่ตลาดด้วยอัตราที่สูงขึ้นอย่างมาก
“ธนาคารบางแห่งได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสำหรับการจำนองคงที่ 75% เป็นเวลา 5 ปีเป็น 5.0-5.5% โดยใกล้เคียงกับ 6% สำหรับการจำนองใหม่ ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในเดือนสิงหาคมเกือบ 200bp สำหรับการจำนองที่เปรียบเทียบได้ พิกเคอริงกล่าวเสริม
การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย
เมื่อมองไปข้างหน้า ไม่ว่าอัตราดอกเบี้ยคงที่ของการจำนองจะยังคงสูงขึ้นหรือเริ่มอยู่ในระดับปานกลาง จะขึ้นอยู่กับทิศทางของการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย
สิ่งเหล่านี้ได้ออกมาจากระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ที่มากกว่า 6% หลังจากที่รัฐบาลหันหลังให้กับแผนการที่จะยกเลิกอัตราภาษีเงินได้ระดับสูง แต่นักวิเคราะห์ไม่คาดหวังว่าสิ่งนี้จะระงับความละโมบของตลาดได้
ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้วหกครั้งในปีนี้จาก 0.25% ณ สิ้นปี 2564 เป็น 2.25% ในปัจจุบัน ขณะนี้ตลาดกำหนดราคาในอัตราที่มากกว่า 5% เกือบตลอดปี 2023
สิ่งนี้น่าจะสร้างความตกใจให้กับหลายครัวเรือนหลังจากอัตราดอกเบี้ยต่ำหลายปี
Maria Rivas รองประธานอาวุโสของ DBRS Morningstar ตั้งข้อสังเกตว่าเมื่อพิจารณาจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นและเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ธนาคารต่างๆ จะยังคงระมัดระวังในการพิจารณารับประกันภัยและกำหนดราคาสินเชื่อที่อยู่อาศัยและผลิตภัณฑ์สินเชื่ออื่นๆ ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
Rivas กล่าวว่า “สำหรับผู้กู้ในสหราชอาณาจักรโดยเฉพาะ ความท้าทายอาจปรากฏชัดเจนไม่ช้าก็เร็ว เนื่องจากธรรมชาติของตลาดสหราชอาณาจักร ซึ่งการจำนองส่วนใหญ่อิงจากอัตราดอกเบี้ยคงที่ระยะสั้น 2 ถึง 5 ปี” Rivas กล่าว
Berenberg คาดว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยในท้ายที่สุดจะอยู่ที่ระดับเกือบ 2 จุด พิกเคอริงแย้งว่าสิ่งนี้ไม่ควรก่อให้เกิด “ความเสี่ยงด้านเสถียรภาพทางการเงินที่ร้ายแรง” ใดๆ ต่อสหราชอาณาจักร เนื่องจากธนาคารในอังกฤษมีเงินทุนที่ดี และการเงินในครัวเรือนโดยเฉลี่ยยังคง “มั่นคง” อยู่ในขณะนี้
“อย่างไรก็ตาม อัตราการจำนองที่สูงขึ้นจะช่วยขยายการตกต่ำของที่อยู่อาศัยในระยะเวลาอันใกล้ ซึ่งส่งผลกระทบต่อการบริโภคผ่านผลกระทบด้านความมั่งคั่งในทางลบ และลากการฟื้นตัวหลังจากนั้น เนื่องจากครัวเรือนต่างๆ ยังคงจ่ายภาระดอกเบี้ยที่สูงขึ้นต่อไป” เขากล่าว
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
