การทำกำไรอย่างง่ายดายในตลาดหุ้นอาจไม่เป็นจริงอีกต่อไป

ทุกคนต้องการเทรนด์ที่พวกเขาสามารถแลกเปลี่ยนเพื่อผลกำไรได้อย่างง่ายดาย นั่นอาจไม่เป็นจริงอีกต่อไป

นักวิจารณ์ตลาดมักให้ความสำคัญกับ บูลส์และแบร์ และนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐเป็นตัวขับเคลื่อนการหมุนวนของตลาดหุ้น ถึงกระนั้น ไดนามิกที่ลึกซึ้งยิ่งกว่านั้นกำลังทำงานภายใต้แผ่นไม้อัดเหล่านี้: กองกำลังของ การปรับตัวและวิวัฒนาการ การเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจและสังคมตามสภาพที่เปลี่ยนไป

ในขณะที่ความคาดหวังโดยทั่วไปคือเศรษฐกิจหลังโควิด “น่าจะ” กลับสู่เสถียรภาพของปี 2019 แต่สิ่งนี้กลับเพิกเฉยต่อสิ่งที่กำลังคลี่คลายในปี 2019 เศรษฐกิจโลกประสบกับการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในด้านเทคโนโลยี การผลิต พลังงาน การเคลื่อนย้ายเงินทุน แรงงาน สกุลเงิน และภูมิรัฐศาสตร์ในช่วง 25 ปีที่ผ่านมา กองกำลังเหล่านี้ไม่เพียงแค่เคลื่อนไหวเท่านั้น แต่ยังเร่งไปในทางที่ทำให้สภาพที่เป็นอยู่ไม่มั่นคง

ความจำเป็นในการปรับตัวและวิวัฒนาการสามารถสรุปได้อย่างง่ายๆ ดังนี้ ปรับตัวหรือตาย. นี่คือสภาวะทางธรรมชาติ ไม่ใช่แค่ธรรมชาติและสปีชีส์เท่านั้น แต่รวมถึงระบบต่าง ๆ เช่น สังคมและเศรษฐกิจด้วย ผู้ที่ยึดติดกับรูปแบบที่ล้มเหลวจะหยุดนิ่งและเสื่อมสลาย ในขณะเดียวกัน ผู้ที่เปิดรับความเห็นแย้ง ความโปร่งใส และการเลิกล้มการทดลองและการลองผิดลองถูกอย่างต่อเนื่องจะปรับตัวและพัฒนาและแข็งแกร่งขึ้นและปรับตัวได้มากขึ้น

เศรษฐกิจของสหรัฐได้ผ่านช่วงเวลาแห่งความไร้เสถียรภาพและการปรับตัวแบบบังคับในปี 1970ไดนามิกที่ฉันสำรวจ ประวัติศาสตร์ที่ถูกลืมในปี 1970. ทุกคนที่ได้รับประโยชน์จากการเตรียมการตามสภาพที่เป็นอยู่ได้ต่อสู้กับการเปลี่ยนแปลงที่จำเป็นมากอย่างฟันและเล็บ ดังนั้นความคืบหน้าจึงไม่สม่ำเสมอ การเปลี่ยนไปสู่ฐานอุตสาหกรรมที่มีประสิทธิภาพและตอบสนองได้ดีขึ้นนั้นต้องการเงินลงทุนจำนวนมหาศาลและการขยายขนาดเทคโนโลยีใหม่ๆ

การเปลี่ยนแปลงมีค่าใช้จ่ายสูงกว่าและใช้เวลามากกว่าที่เราต้องการ การเปลี่ยนแปลงในทศวรรษที่ 1970 ใช้เวลาประมาณหนึ่งทศวรรษ เราสามารถคาดการณ์ได้ว่าจะมีการลงทุนขนาดใกล้เคียงกันและต้องใช้เวลาสำหรับการปรับโครงสร้างนี้

ดังที่แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็น ทศวรรษที่ 1970 มีลักษณะของอัตราเงินเฟ้อที่สูงและการแกว่งขึ้นลงอย่างมากในตลาดหุ้น การปรับตัวที่ประสบความสำเร็จทำให้เกิดความหวังในการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ในขณะที่การดัดแปลงที่ล้าหลังทำให้ความหวังมีความเป็นจริงที่เจ็บปวด

อีกครั้ง มีแนวโน้มว่าทศวรรษข้างหน้าจะติดตามการเปลี่ยนแปลงทั่วไปแบบเดียวกันนี้ที่เกิดจากความหวังว่าสิ่งเลวร้ายที่สุดจะจบลง และความจริงที่ว่าความคืบหน้าเป็นเพียงบางส่วนและความไม่แน่นอนยังคงครอบงำอยู่

ทุกคนต้องการเทรนด์ที่พวกเขาสามารถแลกเปลี่ยนเพื่อผลกำไรได้อย่างง่ายดาย นั่นอาจไม่เป็นจริงอีกต่อไป

แผนภูมิ DJI (1966 – 1978)