การตอบโต้อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้เมื่อทรัมป์ตบภาษีโลหะอีกครั้ง

ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ลงนามในคำสั่งของผู้บริหารที่กำหนดอัตราภาษีเพิ่มเติม 25% และนำเข้าสู่สหรัฐอเมริกาโดยมีผลตั้งแต่วันที่ 12 มีนาคม 2568 โดยมีสี่สัปดาห์จนกระทั่งภาษีมีผลบังคับใช้ยังคงมีที่ว่างสำหรับการเจรจาต่อรอง แต่ด้วยหลายประเทศที่เพิ่มการป้องกันการค้าของพวกเขาการเพิ่มการค้าเพิ่มเติมดูเหมือนจะหลีกเลี่ยงไม่ได้

ในช่วงระยะแรกของเขาในฐานะประธานาธิบดีสหรัฐโดนัลด์ทรัมป์ประกาศภาษีศุลกากร 10% สำหรับอลูมิเนียมและ 25% สำหรับการนำเข้าเหล็กมีผลตั้งแต่วันที่ 23 มีนาคม 2561 ภายใต้มาตรา 232 โดยอ้างถึงความกังวลด้านความมั่นคงแห่งชาติ ในขั้นต้นมีเพียงเม็กซิโกและแคนาดาเท่านั้นที่ได้รับการยกเว้น แต่พวกเขาพร้อมกับสหภาพยุโรปได้รับผลกระทบจากภาษีเหล่านี้สองเดือนต่อมา ข้อเสนอหลายข้อในที่สุดก็สิ้นสุดภาษีสำหรับหลายประเทศ

ภายใต้อดีตประธานาธิบดีโจไบเดนอัตราภาษีศุลกากรของจีนและอลูมิเนียมถูกทำให้แน่น เมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม 2567 Biden ได้กำหนดอัตราภาษี 25% สำหรับเหล็กเม็กซิกันละลายหรือเทออกนอกอเมริกาเหนือและอัตราภาษี 10% สำหรับอลูมิเนียมเม็กซิกันที่มีโลหะหลอมหรือหล่อในประเทศจีนเบลารุสอิหร่านหรือรัสเซีย

ตอนนี้ประธานาธิบดีทรัมป์ได้แนะนำภาษีเหล็กและอลูมิเนียมใหม่โดยไม่มีข้อยกเว้นโดยอ้างถึงการนำเข้าที่เพิ่มขึ้นและการใช้กำลังการผลิตของสหรัฐลดลง เขากล่าวว่าข้อตกลงก่อนหน้านี้มักจะอยู่ในรูปแบบของโควต้าได้กลายเป็นซ้ำซ้อนและทำร้ายผู้ผลิตของเรา

สหรัฐฯผลิตได้เท่าไหร่และนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียมมาจากไหน?

ในขณะที่สหรัฐอเมริกาผลิตเหล็ก 79.5 ล้านตันในปี 2567 แต่ก็ยังนำเข้ามาประมาณ 28.9 ล้านตันเช่นหนึ่งในสี่ จีนผู้ผลิตเหล็กรายใหญ่ที่สุดในโลกผลิต 1,005.1 ล้านตันในปีเดียวกัน เกี่ยวกับการนำเข้าเหล็กเข้าไปในสหรัฐอเมริกาประมาณ 25%มาจากแคนาดาตามด้วยบราซิลที่ 17%เม็กซิโกที่ 14%และเกาหลีใต้ที่ 10%

ในทำนองเดียวกันสหรัฐอเมริกานำเข้าอลูมิเนียมประมาณครึ่งหนึ่งจากต่างประเทศโดยแคนาดาเป็นซัพพลายเออร์รายใหญ่ที่สุดคิดเป็น 58% ของการนำเข้าตามด้วย 6% จากสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ สหรัฐอเมริกายังพึ่งพาเม็กซิโกและแคนาดาด้วยราคาประมาณ 90% ของการนำเข้าอลูมิเนียม

ในทางกลับกันจีนมีเพียงบัญชีนำเข้าอลูมิเนียมของสหรัฐประมาณ 4% ภาษีและการดำเนินการทางการค้าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้ลดความปรารถนาของจีนในฐานะหุ้นส่วนการค้าสำหรับผลิตภัณฑ์อลูมิเนียม การเพิ่มขึ้น 25% ในอัตราภาษีของสหรัฐฯสำหรับอลูมิเนียมจีนอาจส่งผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่ออุตสาหกรรมอลูมิเนียมของจีน ผู้ผลิตผลิตภัณฑ์กึ่งอลูมิเนียมของจีนจำนวนมากได้ลดการส่งออกไปแล้วหลังจากที่จีนยกเลิกการคืนเงินคืนในเดือนธันวาคมเพื่อรักษาวัสดุเพิ่มเติมสำหรับการใช้งานภายในประเทศ

ที่มา: การบริหารการค้าระหว่างประเทศของสหรัฐอเมริกาการวิจัยไอเอ็นจี

ที่มา: สำนักสำรวจสำมะโนประชากรของสหรัฐอเมริกาการวิจัย

มุ่งเป้าไปที่งานและการผลิต แต่ต้องเผชิญกับแนวโน้มที่ลดลง

ทรัมป์กล่าวว่าหน้าที่ใหม่นั้นหมายถึงการปราบปรามความพยายามของประเทศเช่นรัสเซียและจีนเพื่อหลีกเลี่ยงหน้าที่ที่มีอยู่หนุนการผลิตในประเทศและนำงานมากขึ้นกลับไปยังสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตามภาษีก่อนหน้านี้ไม่ได้นำไปสู่การผลิตในประเทศที่เพิ่มขึ้นของโลหะทั้งสอง แม้ว่าการใช้กำลังการผลิตของสหรัฐฯสำหรับเหล็กและเหล็กกล้าได้ดีดตัวขึ้นเป็น 80% ในช่วงระยะเวลาแรกของทรัมป์ แต่ก็ลดลงตั้งแต่ปลายปี 2564 และปัจจุบันอยู่ที่ 69.9%

การใช้กำลังการผลิตจะต้องเพิ่มขึ้น 10 เปอร์เซ็นต์เพื่อให้บรรลุระดับเป้าหมายของการบริหารของสหรัฐที่ 80%

การใช้ความจุของสหรัฐอเมริกา – เหล็กและเหล็กกล้า (%)

ที่มา: LSEG Datastream, Ing

ในปี 2024 ผลผลิตของอุตสาหกรรมเหล็กของสหรัฐอเมริกาต่ำกว่า 1% ในปี 2560 ก่อนที่จะมีการเปิดตัวรอบแรกของทรัมป์ในขณะที่อุตสาหกรรมอลูมิเนียมผลิตน้อยกว่า 10%

แม้จะมีการกำหนดภาษีในปี 2561 แต่ผลผลิตเหล็กของสหรัฐอเมริกาก็ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง

ที่มา: สมาคมสตีลโลกการวิจัยไอเอ็นจี

สำหรับอลูมิเนียมสหรัฐอเมริกามีโรงหลอมเพียงสี่คนเท่านั้น โรงหลอมทั้งสี่นี้ผลิตอลูมิเนียมประมาณ 680,000 ตันเมื่อปีที่แล้วลดลงจาก 741,000 ตันในปี 2560 ปีก่อนที่ทรัมป์จะเปิดตัวหน้าที่เป็นครั้งแรก (ตามข้อมูลจาก Harbour Intelligence) ในการเปรียบเทียบจีนผลิตอลูมิเนียมประมาณ 43 ล้านตันเมื่อปีที่แล้ว

ภาษีก่อนหน้านี้ไม่มีผลต่อการเพิ่มการผลิตอลูมิเนียมในประเทศ

ที่มา: การสำรวจทางธรณีวิทยาของสหรัฐอเมริกาการวิจัยไอเอ็นจี

อุตสาหกรรมในสหรัฐอเมริกาเช่นยานยนต์และการผลิตซึ่งพึ่งพาการนำเข้าอลูมิเนียมและเหล็กกล้าเป็นอย่างมากและรวมเข้ากับห่วงโซ่อุปทานของสหรัฐฯอย่างลึกซึ้งจะต้องเผชิญกับค่าใช้จ่ายและการหยุดชะงักที่เพิ่มขึ้น ผลิตภัณฑ์สุดท้าย

อุตสาหกรรมเหล็กจะได้รับบาดเจ็บมากที่สุดในประเทศใด

ไม่เพียง แต่ผู้นำเข้าเหล็กและอลูมิเนียมของสหรัฐอเมริกาเท่านั้น แต่ผู้ผลิตเหล็กในแคนาดาและเม็กซิโกก็จะเผชิญกับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากมากกว่า 90% ของการส่งออกเหล็กของพวกเขาไปยังสหรัฐอเมริกา อย่างไรก็ตามผลกระทบทางเศรษฐกิจโดยรวมควรจัดการได้สำหรับประเทศเหล่านี้เนื่องจากการส่งออกเหล็กเป็นเพียงประมาณ 2% และ 0.8% ของการส่งออกทั้งหมดไปยังสหรัฐอเมริกาตามลำดับ

ในทางกลับกันบราซิลจะประสบมากขึ้นเนื่องจากการส่งออกเหล็กคิดเป็น 14.5% ของการส่งออกทั้งหมดไปยังสหรัฐอเมริกาในแง่ของมูลค่าการค้า สิ่งนี้อาจนำไปสู่ผลกระทบทางเศรษฐกิจสำหรับอุตสาหกรรมเหล็กของบราซิล แต่ก็สามารถทำข้อตกลงระหว่างสหรัฐอเมริกาและบราซิลได้มากกว่า

ส่วนแบ่งการส่งออกเหล็กโดยประเทศที่เลือก

แหล่งที่มา: ฐานข้อมูล UN Comtrade/Wits, การคำนวณไอเอ็นจี

นอกจากนี้เราอาจเห็นการเปลี่ยนแปลงของกระแสการค้าของอลูมิเนียม การส่งออกของแคนาดาอาจถูกเปลี่ยนเส้นทางไปยังยุโรปซึ่งมีการเข้าถึงปลอดภาษี การเปลี่ยนแปลงนี้อาจเป็นค่าใช้จ่ายสำหรับเบี้ยประกันยุโรปซึ่งอาจลดราคาในตลาดยุโรป

การปะทะกับยุโรปเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

ในขณะที่สหรัฐฯบรรลุข้อตกลงกับเกาหลีใต้, ออสเตรเลีย, อาร์เจนตินาและบราซิลไม่นานหลังจากมีการประกาศภาษีศุลกากรในปี 2561 ประเทศอื่น ๆ เลือกที่จะตอบโต้ ในเดือนมิถุนายน 2561 สหภาพยุโรปได้ตอบสนองต่อมาตรา 232 ของสหรัฐอเมริกาภาษีศุลกากรและอลูมิเนียมด้วยการตอบโต้การตอบโต้ทันทีในช่วง 10-25% สำหรับมอเตอร์ไซค์ผลิตภัณฑ์เกษตรบูร์บองเสื้อผ้าและเหล็กกล้า การตอบโต้เพิ่มเติมจะถูกกำหนดหลังจากสามปีหากไม่มีการตั้งถิ่นฐาน

จากนั้นในวันที่ 31 ตุลาคม 2564 สหรัฐอเมริกาและสหภาพยุโรปประกาศข้อตกลงหลายแง่มุมเพื่อจัดการกับอัตราภาษีที่กำหนดในระหว่างการบริหารของทรัมป์แทนที่ภาษีด้วยระบบอัตราภาษี (TRQ) ช่วยให้เหล็กและอลูมิเนียมของสหภาพยุโรปจำนวนหนึ่ง ปลอดภาษีในตลาดสหรัฐ การนำเข้าใด ๆ ข้างต้นโควต้าเหล่านี้จะอยู่ภายใต้ภาษีดั้งเดิม สหภาพยุโรปยังตกลงที่จะระงับภาษีการตอบโต้การส่งออกของสหรัฐต่างๆรวมถึงวิสกี้อเมริกันและมอเตอร์ไซค์จนถึงวันที่ 31 มีนาคม 2568 ในขณะที่สหรัฐฯยืดเวลา TRQS ในผลิตภัณฑ์ของสหภาพยุโรปจนถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2568

คราวนี้แม้กระทั่งก่อนที่จะมีการประกาศภาษีศุลกากรใหม่อย่างเป็นทางการสหภาพยุโรปได้ออกแถลงการณ์ประณามภาษีที่อาจเกิดขึ้นจากสหรัฐอเมริกา หากสหภาพยุโรปได้รับค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมจากเดือนมีนาคมมันอาจคืนค่าภาษีการตอบโต้การส่งออกของสหรัฐฯ

และหากประวัติศาสตร์เป็นสิ่งที่ต้องดำเนินการโดยผู้กำหนดนโยบายของสหภาพยุโรปจะไม่เป็นคนเดียวที่เลือกใช้การตอบโต้

ราคาอลูมิเนียมที่เพิ่มขึ้นในขณะที่ความต้องการโลหะอุตสาหกรรมจะลดลง

ความคาดหวังของสงครามการค้าโลกนั้นมีความทนทานต่อโลหะอุตสาหกรรมในแง่ของการชะลอตัวของการเติบโตของโลกและทำให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นเป็นเวลานาน

อลูมิเนียมมีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบมากที่สุดจากอัตราภาษีที่อาจเกิดขึ้นกับโลหะที่มีการนำเข้าอลูมิเนียมในต่างประเทศจำนวนมากจากต่างประเทศ ภาษีจะส่งผลให้ราคาอลูมิเนียมที่สูงขึ้นในสหรัฐอเมริกาซึ่งเป็นความเสี่ยงที่สำคัญต่อมิดเวสต์พรีเมี่ยมของสหรัฐอเมริกาในปีนี้ สหรัฐอเมริกามิดเวสต์พรีเมี่ยมซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยงด้านอัตราภาษีที่ดีที่สุดเพิ่มขึ้นมากกว่า 30% ตั้งแต่ทรัมป์ชนะการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ พรีเมี่ยมจะถูกเพิ่มเข้าไปในราคามาตรฐานทั่วโลกซึ่งตั้งอยู่บน LME เพื่อส่งมอบโลหะไปยังสหรัฐอเมริกามิดเวสต์ อย่างไรก็ตามผลกระทบต่อราคา LME จะน้อยที่สุด ก่อนหน้านี้อัตราภาษีของสหรัฐมีผลกระทบเพียงเล็กน้อยต่อราคา LME ภาษียังเสี่ยงต่อความต้องการการทำลายล้างในสหรัฐอเมริกาเนื่องจากค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมน่าจะถูกส่งต่อไปยังผู้บริโภค

ด้วยการเติบโตของสหรัฐฯมีแนวโน้มที่จะชะลอตัวเนื่องจากภาษีและจีนพยายามดิ้นรนเพื่อฟื้นฟูเศรษฐกิจความต้องการโลหะอุตสาหกรรมมีแนวโน้มที่จะอ่อนแอลง ราคาเหล็กมาตรฐานลดลง 38% ในปีที่แล้วโดยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทำให้เกิดความต้องการในอุตสาหกรรมที่ใช้เหล็กกล้าเช่นอาคารและการก่อสร้าง

ประธานาธิบดีทรัมป์ได้วางรากฐานสำหรับการเพิ่มการค้าเพิ่มเติม นี่จะไม่ใช่การย้ายภาษีครั้งสุดท้าย การตอบโต้เปิดอยู่และมันจะน่ารังเกียจ

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: สิ่งพิมพ์นี้จัดทำขึ้นโดยเฉพาะเพื่อวัตถุประสงค์ด้านข้อมูลโดยไม่คำนึงถึงวิธีการเฉพาะของผู้ใช้สถานการณ์ทางการเงินหรือวัตถุประสงค์การลงทุน ข้อมูลไม่ได้เป็นการแนะนำการลงทุนและการลงทุนคำแนะนำทางกฎหมายหรือภาษีหรือข้อเสนอหรือการชักชวนให้ซื้อหรือขายเครื่องมือทางการเงินใด ๆ อ่านเพิ่มเติม

โพสต์ต้นฉบับ