การซื้อขายที่ซบเซาดำเนินต่อไป เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อผู้ว่าการ BoJ คนใหม่ของ Dovish

การซื้อขายในวันนี้ยังคงค่อนข้างซบเซา เนื่องจากหลายตลาดยังคงปิดทำการเนื่องในวันหยุด ดอลลาร์แคนาดาและดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าเล็กน้อย ขณะที่เงินเยนแข็งค่าเป็นสกุลเงินที่อ่อนค่าที่สุด ตามมาด้วยดอลลาร์นิวซีแลนด์และยูโร เงินสเตอร์ลิง ดอลลาร์ออสเตรเลีย และฟรังก์สวิสแสดงผลงานที่หลากหลาย คู่เงินและคู่เงินตัดกันส่วนใหญ่อยู่ในช่วงของวันศุกร์ ยกเว้นคู่เงินเยนซึ่งได้รับอิทธิพลจากความคิดเห็นที่ไม่เหมาะสมของผู้ว่าการ BoJ คาซูโอะ อุเอดะคนใหม่

สัปดาห์ข้างหน้าเต็มไปด้วยเหตุการณ์ต่าง ๆ รวมถึงการตัดสินใจเรื่องอัตราของ BoC ซึ่งอาจไม่ทำให้เกิดความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์คาดการณ์ว่าจะเปิดเผยข้อมูลสำคัญ เช่น CPI, PPI, ยอดค้าปลีก และความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน พร้อมด้วยรายงานการประชุม FOMC ในภูมิภาคอื่นๆ ข้อมูล GDP ของสหราชอาณาจักรและข้อมูลการจ้างงานของออสเตรเลียคาดว่าจะมีน้ำหนักมากกว่าที่อื่น

ดอลลาร์รั้งการเปิดเผย CPI ดูที่ EUR/USD และ DXY

สัปดาห์นี้สัญญาว่าจะมีความสำคัญสำหรับ Dollar ด้วยการเปิดเผยข้อมูลสำคัญ ได้แก่ CPI, PPI, ยอดค้าปลีก และความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน นอกจากนี้ เฟดจะเผยแพร่รายงานการประชุมจากการประชุม FOMC ในเดือนมีนาคม และผู้กำหนดนโยบายจำนวนมากคาดว่าจะแบ่งปันมุมมองของพวกเขาเกี่ยวกับเศรษฐกิจและอัตราดอกเบี้ย

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง CPI พาดหัวคาดว่าจะลดลงเพิ่มเติมจาก 6% เป็น 5.2% ในเดือนมีนาคม ซึ่งนับเป็นการปรับปรุงที่สำคัญจากระดับสูงสุด 9.1% ของปีที่แล้วในเดือนกรกฎาคม และนับเป็นเดือนที่เก้าติดต่อกันที่ทำให้อัตราเงินเฟ้อของผู้บริโภคเย็นลง หากเป็นจริง การอ่าน CPI พาดหัวจะต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2021 ที่ 5.0% เมื่อเกือบสองปีที่แล้ว ในทางกลับกัน CPI หลักคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 5.5% เป็น 5.6% ซึ่งทำลายแนวโน้มขาลงในรอบ 5 เดือนนับตั้งแต่เดือนกันยายนปีที่แล้ว

จากข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งของสัปดาห์ที่แล้ว เทรดเดอร์ได้เพิ่มการเดิมพันในการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25bps ในเดือนพฤษภาคม โดยมีโอกาสมากกว่า 60% อย่างไรก็ตาม การที่เฟดเลือกที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหนึ่งครั้ง สองครั้ง หรือไม่ขึ้นเลยก็อาจไม่ได้สร้างความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญ จุดสนใจหลักคือเวลาที่เฟดจะเริ่มกลับตัวและลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานกลับสู่ระดับที่สอดคล้องกับเสถียรภาพของราคาอย่างรวดเร็วเพียงใดหรือยังคงอยู่เหนือเป้าหมายของเฟด

ปัจจุบัน ฟิวเจอร์สของกองทุนรวมระบุว่ามีโอกาสเกือบ 70% ที่จะปรับลดเหลือ 4.50-4.75% ในเดือนกรกฎาคม ซึ่งห่างไกลจากการคาดการณ์ของเฟดเอง จากข้อมูลของ March dot plot มีผู้กำหนดนโยบายเพียงรายเดียวที่คาดการณ์ว่าอัตราจะสิ้นสุดต่ำกว่า 5% ในปีนี้

EUR/USD เริ่มสูญเสียโมเมนตัมขาขึ้นในสัปดาห์ที่แล้ว หยุดก่อนที่แนวต้าน 1.0320 ดูเหมือนว่าดาวน์ไซด์ที่น่าประหลาดใจอย่างชัดเจนใน CPI หลักจำเป็นต้องผลักดันให้ EUR/USD ทะลุ 1.0320 เพื่อกลับสู่แนวโน้มขาขึ้นที่ใหญ่ขึ้นจากระดับต่ำสุดในปี 2020 ที่ 0.9534 ในทางกลับกัน การทำลายแนวรับ 1.0787 จะขยายรูปแบบการรวมฐานจาก 1.0320 โดยมีขาที่สามย้อนกลับไปยังแนวรับ 1.0515

ในทางกลับกัน สำหรับดัชนี Dollar จำเป็นต้องมีแรงขายที่รุนแรงเพื่อดัน DXY ให้ต่ำกว่าระดับต่ำ 100.82 เพื่อกลับสู่แนวโน้มขาลงจาก 114.77 การทะลุแนวต้าน 103.44 จะขยายรูปแบบการรวมฐานจาก 100.82 พร้อมกับขาขึ้นอีกเส้นหนึ่งไปยังแนวต้าน 105.88

ทองคำร่วงต่ำกว่าปี 2000 เนื่องจากความคาดหวังของเฟดจะแข็งค่าขึ้น

ทองคำร่วงลงต่ำกว่าปี 2000 เนื่องจากการดึงกลับในระยะสั้นขยายเข้าสู่เซสชั่นเอเชีย โดยตลาดหลายแห่งยังคงอยู่ในช่วงวันหยุด การเปลี่ยนแปลงดูเหมือนจะได้รับแรงหนุนจากความเชื่อมั่นของตลาดที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะดำเนินการปรับขึ้นอีก 25bps ในเดือนพฤษภาคม เนื่องจากฟิวเจอร์สของเฟดฟันด์ระบุว่ามีความเป็นไปได้ที่ 66% ความเชื่อมั่นนี้เป็นไปตามรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งของสหรัฐในสัปดาห์ที่แล้ว อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ยังคงสามารถเปลี่ยนแปลงได้หลังจากการเปิดเผยข้อมูล CPI ประจำเดือนมีนาคมและรายงานการประชุม FOMC ในวันพุธ

ในทางเทคนิค จุดสูงสุดระยะสั้นสำหรับทองคำอาจก่อตัวขึ้นที่ 2032.05 ซึ่งเห็นได้จากความแตกต่างที่เป็นขาลงใน MACD 4 ชั่วโมง การชุมนุมจาก 1084.48 อาจเสร็จสิ้นลำดับคลื่นห้าคลื่นและหยุดก่อนโซนแนวต้านสำคัญระหว่าง 2070.06 ถึง 2074.84 สูงสุดเป็นประวัติการณ์

เมื่อพิจารณาถึงสิ่งนี้ คาดว่าจะมีการดึงกลับที่ลึกขึ้น ระดับการสนับสนุนระยะสั้นที่สำคัญสามารถพบได้ที่ 38.2% การย้อนกลับของ 1804.48 ถึง 2032.05 ที่ 1945.11 ซึ่งใกล้เคียงกับระดับการสนับสนุน 1949.55 ตราบเท่าที่โซนแนวรับนี้ยังคงอยู่ การเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันจากปี 2032.05 ควรถือเป็นช่วงการแก้ไขสั้นๆ และคาดว่าจะมีการปรับตัวขึ้นสู่จุดสูงสุดใหม่ไม่ช้าก็เร็ว

อย่างไรก็ตาม การทะลุแนวรับที่ 1945.11/1949.55 อย่างต่อเนื่องอาจส่งสัญญาณการลดลงที่ลึกกว่าที่กำลังดำเนินอยู่ ซึ่งอาจขยายรูปแบบการรวมฐานระยะยาวจาก 2074.84 ด้วยการลงอีกขาหนึ่ง ในสถานการณ์นี้ ราคาทองคำอาจลดลงถึง 61.8% ย้อนกลับไปที่ 1804.48 ถึง 2032.05 ที่ 1894.41 หรือไกลกว่านั้นไปที่ 1084.48

BoC คาดว่าจะทรงตัว: ชะตากรรมของ Loonie อยู่ที่ราคาน้ำมันและข้อมูลของสหรัฐฯ

ธนาคารแห่งประเทศแคนาดา (BoC) ได้รับการคาดหมายอย่างกว้างขวางว่าจะหยุดชั่วคราวในสัปดาห์นี้ โดยคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับสูงสุดในรอบ 15 ปีที่ 4.50% ผู้ว่าการแมคเล็มเน้นย้ำว่าไม่จำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม หากเศรษฐกิจคลี่คลายตามการคาดการณ์ของธนาคารกลาง ซึ่งคาดการณ์ว่าการเติบโตจะหยุดชะงักในช่วงที่เหลือของปี ซึ่งส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อเย็นลงในเวลาต่อมา แมคเล็มยังระบุด้วยว่าจำเป็นต้องมี “การรวบรวมหลักฐาน” ก่อนพิจารณาดำเนินการต่อ

ดังนั้นจึงไม่น่าเป็นไปได้ที่การประกาศของ BoC ในวันพุธหรือคำปราศรัยของ Macklem ในวันพฤหัสบดีจะทำให้เกิดความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในสกุลเงินดอลลาร์แคนาดา ในทางกลับกัน Loonie คาดว่าจะตอบสนองต่อการพัฒนาราคาน้ำมันมากขึ้น เนื่องจากราคาน้ำมันดิบ WTI ยังคงอยู่ที่ระดับ 80 นอกจากนี้ สกุลเงินอาจได้รับอิทธิพลจากข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ และการประกาศรายงานการประชุม FOMC เมื่อจับคู่กับดอลลาร์

จากมุมมองทางเทคนิค USD/CAD ดูเหมือนจะอยู่ในขาที่สามของรูปแบบการแก้ไขจาก 1.3967 คาดว่าจะลดลงลึกขึ้นตราบเท่าที่แนวต้านเล็กน้อย 1.3563 ยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม แนวรับที่แข็งแกร่งคาดว่าจะอยู่ประมาณ 1.3224 ซึ่งควรมีข้อเสียและทำให้รูปแบบสมบูรณ์ ในทางกลับกัน การทะลุ 1.3563 และ EMA 55 วันอย่างต่อเนื่อง (ขณะนี้อยู่ที่ 1.3562) น่าจะส่งผลให้มีการดีดตัวกลับไปสู่แนวต้าน 1.3860 ที่แข็งแกร่งขึ้น ท้ายที่สุดแล้ว แนวโน้มขาขึ้นที่ใหญ่ขึ้นคาดว่าจะกลับมาที่ 1.3976 ในระยะต่อไป

BoJ Ueda ยืนหยัดต่อการผ่อนคลายทางการเงินและอัตราดอกเบี้ยติดลบ

ในการแถลงข่าวครั้งแรกในฐานะผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคนใหม่ นายคาซูโอะ อุเอดะระบุว่าธนาคารกลางจะยังคงใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจขนานใหญ่ ซึ่งสะท้อนถึงจุดยืนของผู้นำคนก่อน Ueda แสดงความคิดเห็นว่า “มาตรการผ่อนคลายทางการเงินของ BOJ ในปัจจุบันเป็นสิ่งที่ทรงพลังมาก เราจำเป็นต้องพยายามอย่างที่เราได้ทำไปแล้ว เพื่อเข้าใจการพัฒนาทางเศรษฐกิจ ราคา และการเงินอย่างเหมาะสม เพื่อดูว่าอัตราเงินเฟ้อแนวโน้มจะบรรลุ 2% อย่างมั่นคงและยั่งยืนหรือไม่”

ผู้ว่าการรับทราบผลข้างเคียงของอัตราดอกเบี้ยติดลบของ BOJ โดยเฉพาะอย่างยิ่งต่อธนาคาร แต่สังเกตว่าธนาคารต่างๆ ดูเหมือนจะมีบัฟเฟอร์เพียงพอและตัวกลางทางการเงินกำลังทำงานอยู่ Ueda เน้นย้ำถึงความจำเป็นของการรักษาอัตราดอกเบี้ยติดลบ โดยระบุว่า “เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อยังไม่แตะระดับ 2% จึงเหมาะสมที่จะคงอัตราติดลบ”

เกี่ยวกับ Yield Curve Control (YCC) Ueda กล่าวว่า “เมื่อพิจารณาถึงการพัฒนาทางเศรษฐกิจ ราคา และการเงินในปัจจุบัน เหมาะสมแล้วที่จะคง YCC ไว้ในตอนนี้” เขาเสริมว่าการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญใดๆ ต่อ YCC ควรพิจารณาจากการประเมินเศรษฐกิจ ราคา และแนวโน้มทางการเงิน ในขณะเดียวกันก็ชั่งน้ำหนักผลประโยชน์และต้นทุนของนโยบายด้วย

Ueda สังเกตเห็นสัญญาณเชิงบวกบางประการเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและค่าจ้าง โดยกล่าวว่า “อัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มสูงขึ้นบ้าง นอกจากนี้ยังมีสัญญาณบวกบางอย่างเกี่ยวกับค่าจ้าง มีโอกาสที่ดีที่จะนำไปสู่ความสำเร็จที่มั่นคงและยั่งยืนของอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นตามแนวโน้ม”

แนวโน้มรายวัน GBP/JPY

Pivots รายวัน: (S1) 163.63; (ป) 164.00 น.; (R1) 164.43; มากกว่า…

GBP/JPY ฟื้นตัวสูงขึ้นในวันนี้ แต่อยู่ต่ำกว่าแนวต้าน 166.38 อคติระหว่างวันยังคงเป็นกลาง ณ จุดนี้ ในทางกลับกัน การทะลุ 166.38 และการซื้อขายอย่างต่อเนื่องเหนือแนวต้าน 165.99 จะกลับมาดีดกลับทั้งหมดจากแนวต้าน 155.33 เป็น 169.26 ถัดไป อย่างไรก็ตาม ในด้านลบ การแตกของแนวรับเล็กน้อยที่ 162.75 จะทำให้แนวโน้มสับสนและเปลี่ยนอคติระหว่างวันเป็นด้านลบสำหรับแนวรับ 158.24 แทน

ในภาพรวม ตราบใดที่ 38.2% retracement ของ 123.94 (ต่ำปี 2020) ถึง 172.11 (สูงปี 2022) ที่ 153.70 ถือเป็นรั้นระยะกลางจะยังคงอยู่ นั่นคือ แนวโน้มที่สูงขึ้นจาก 123.94 (ต่ำสุดในปี 2020) ยังคงดำเนินอยู่ คาดว่าจะทะลุระดับสูงสุด 172.11 เพื่อกลับสู่แนวโน้มดังกล่าวในภายหลัง

อัพเดทเครื่องชี้เศรษฐกิจ