การชำระกองทุนตามเป้าหมายวันที่ 106 ล้านดอลลาร์ของ Vanguard นำเสนอบทเรียนสำคัญเกี่ยวกับภาษี

มีบทเรียนที่สำคัญสำหรับนักลงทุนในการชำระหนี้มูลค่า 106 ล้านดอลลาร์ของ Vanguard Group กับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์เกี่ยวกับกองทุนวันที่เป้าหมาย: การคำนึงถึงประเภทบัญชีการลงทุนของคุณสามารถช่วยคุณประหยัดจากการเรียกเก็บภาษีจำนวนมากได้ในบางกรณี

Vanguard ซึ่งเป็นผู้จัดการกองทุนที่มีวันที่ระบุเป้าหมายรายใหญ่ที่สุด ตกลงที่จะจ่ายเงินจำนวนเต็มสำหรับ “ข้อความที่ทำให้เข้าใจผิด” ที่ถูกกล่าวหา เกี่ยวกับผลกระทบทางภาษีจากการลดสินทรัพย์ขั้นต่ำสำหรับกองทุนเพื่อการเกษียณอายุเป้าหมายเวอร์ชันต้นทุนต่ำ

การลดสินทรัพย์ขั้นต่ำสำหรับประเภทหุ้นสถาบันที่มีราคาต่ำกว่า — เหลือ 5 ล้านดอลลาร์จาก 100 ล้านดอลลาร์ — กระตุ้นให้นักลงทุนอพยพไปยังกองทุนเหล่านี้ ตามที่ ก.ล.ต. ระบุ นั่นสร้าง “การกระจายกำไรจากทุนและหนี้สินภาษีที่มากขึ้นในอดีต” สำหรับนักลงทุนจำนวนมากที่ยังคงอยู่ในกลุ่มนักลงทุนที่มีราคาแพงกว่า หน่วยงานกล่าว

บทเรียนนำไปใช้ที่นี่: ภาษีเหล่านั้นตกเป็นภาระของนักลงทุนที่ถือ TDF ในบัญชีนายหน้าที่ต้องเสียภาษีเท่านั้น ไม่ใช่บัญชีเกษียณอายุ

นักลงทุนที่ถือเงินลงทุน ไม่ว่าจะเป็น TDF หรืออย่างอื่น ในบัญชีที่ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษี เช่น แผน 401(k) หรือบัญชีเกษียณอายุส่วนบุคคล จะไม่ได้รับใบเรียกเก็บภาษีประจำปีสำหรับการเพิ่มทุนหรือการกระจายรายได้

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าผู้ที่มีสินทรัพย์ที่ “ไม่มีประสิทธิภาพทางภาษี” เช่น กองทุนพันธบัตร กองทุนที่มีการจัดการเชิงรุก และกองทุนที่กำหนดวันที่เป้าหมาย ในบัญชีที่ต้องเสียภาษีอาจได้รับผลกระทบจากการเรียกเก็บภาษีจำนวนมากที่ไม่พึงประสงค์ในปีใดก็ตาม

ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าการวางสินทรัพย์ดังกล่าวในบัญชีเกษียณอายุสามารถสร้างความแตกต่างอย่างมากในการเพิ่มผลตอบแทนการลงทุนสุทธิหลังหักภาษี โดยเฉพาะสำหรับผู้มีรายได้สูง

“การต้องดึงเงินออกจากกองทุนเพื่อชำระภาษี จะทำให้พอร์ตการลงทุนของคุณสะสมและเติบโตน้อยลง” คริสติน เบนซ์ ผู้อำนวยการฝ่ายการเงินส่วนบุคคลและการวางแผนเกษียณอายุของ Morningstar กล่าว

เพิ่มเติมจากการเงินส่วนบุคคล:
มี 'การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่' สำหรับ IRA ที่สืบทอดมาในปี 2568
ตอนนี้เป็น 'เวลาที่เหมาะ' ในการประเมินการออมเพื่อการเกษียณของคุณอีกครั้ง
ผู้ลงทุนอาจสามารถยื่นภาษีได้ฟรีในฤดูกาลนี้

Vanguard ไม่ยอมรับหรือปฏิเสธการกระทำผิดในข้อตกลงยุติคดีกับ ก.ล.ต.

“Vanguard มุ่งมั่นที่จะสนับสนุนนักลงทุนและผู้ออมเพื่อการเกษียณอายุมากกว่า 50 ล้านคนในแต่ละวันที่มอบเงินออมให้กับเรา” โฆษกของบริษัทเขียนในแถลงการณ์ทางอีเมล “เรารู้สึกยินดีที่บรรลุข้อตกลงนี้ และหวังว่าจะได้ให้บริการนักลงทุนของเราด้วยทางเลือกการลงทุนระดับโลกต่อไป”

Vanguard ถือสินทรัพย์ประมาณ 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ในกองทุนเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2566 ตามข้อมูลของ Morningstar

แนวคิดของการถือครองหุ้น พันธบัตร และสินทรัพย์อื่นๆ อย่างมีกลยุทธ์ในบัญชีบางประเภทเพื่อเพิ่มผลตอบแทนหลังหักภาษีเรียกว่า “ที่ตั้งสินทรัพย์”

เบนซ์กล่าวว่าเป็น “การพิจารณาที่สำคัญ” สำหรับผู้มีรายได้สูง

นักลงทุนดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะถึงขีดจำกัดการบริจาคประจำปีสำหรับบัญชีเกษียณอายุที่ต้องเสียภาษี และดังนั้นจึงจำเป็นต้องบันทึกในบัญชีที่ต้องเสียภาษีด้วย เธอกล่าว พวกเขามีแนวโน้มที่จะอยู่ในกรอบภาษีที่สูงขึ้นเช่นกัน

ในขณะที่ผู้ออมเงินชนชั้นกลางส่วนใหญ่จะลงทุนในบัญชีเกษียณอายุ ซึ่งประสิทธิภาพทางภาษีนั้น “ไม่ใช่ประเด็น” แต่ก็มีเป้าหมายบางอย่างที่ไม่ใช่การเกษียณอายุ – บางทีอาจประหยัดเงินสำหรับเงินดาวน์ในบ้านในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า – ซึ่ง บัญชีที่ต้องเสียภาษีมีเหตุผลมากกว่าเบนซ์กล่าว

การใช้กลยุทธ์การกำหนดตำแหน่งสินทรัพย์สามารถเพิ่มผลตอบแทนหลังหักภาษีประจำปีได้ 0.14 ถึง 0.41 เปอร์เซ็นต์สำหรับนักลงทุนแบบอนุรักษ์นิยม (ที่ลงทุนในพันธบัตรมากขึ้น) ในช่วงกลางถึงสูงในวงเล็บภาษีรายได้ตามการวิจัยล่าสุดโดย Charles Schwab

“คู่รักเกษียณอายุที่มีผลงาน 2 ล้านเหรียญสหรัฐ [$1 million in a taxable account and $1 million in a tax advantaged account] อาจเห็นการลดการลากภาษีซึ่งเท่ากับเพิ่มอีก 2,800 ถึง 8,200 ดอลลาร์ต่อปีขึ้นอยู่กับฐานภาษี” Hayden Adams ผู้สอบบัญชีรับอนุญาต นักวางแผนทางการเงินที่ผ่านการรับรอง และผู้อำนวยการฝ่ายภาษีและการจัดการความมั่งคั่งที่ Schwab Center for Financial การวิจัยเขียนถึงผลการวิจัย

สินทรัพย์ที่ไม่มีประสิทธิภาพทางภาษีซึ่งเหมาะสมกับบัญชีการเกษียณอายุมากกว่าคือสินทรัพย์ที่ “สร้างเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีเป็นประจำ” อดัมส์เขียน

ต่อไปนี้เป็นตัวอย่างบางส่วนตามที่ผู้เชี่ยวชาญกล่าวไว้:

• พันธบัตรและกองทุนพันธบัตร– โดยทั่วไปรายได้จากพันธบัตรจะถูกหักภาษีตามอัตราภาษีเงินได้ปกติ แทนที่จะเป็นอัตราพิเศษที่ได้รับจากทุน (มีข้อยกเว้น เช่น พันธบัตรเทศบาล)

• จัดการกองทุนรวมที่ลงทุนอย่างแข็งขัน– โดยทั่วไปจะมีอัตราการหมุนเวียนสูงกว่าเนื่องจากมีการซื้อและขายหลักทรัพย์ภายในกองทุนบ่อยครั้ง ดังนั้นพวกเขาจึงมีแนวโน้มที่จะสร้างการกระจายที่ต้องเสียภาษีมากกว่ากองทุนดัชนี และการกระจายเหล่านั้นจะถูกแบ่งปันให้กับผู้ถือหุ้นกองทุนทุกราย

• ทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ REIT จะต้องกระจายรายได้อย่างน้อย 90% ให้กับผู้ถือหุ้น Adams เขียน

• การถือครองระยะสั้น กำไรจากการลงทุนที่ถือครองไว้เป็นเวลาหนึ่งปีหรือน้อยกว่านั้นจะถูกหักภาษีในอัตรากำไรจากการลงทุนในระยะสั้น ซึ่งไม่ได้ใช้อัตราภาษีพิเศษสำหรับกำไรจากการลงทุน “ระยะยาว”

• กองทุนวันที่เป้าหมาย กองทุนเหล่านี้และกองทุนอื่น ๆ ที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อการจัดสรรสินทรัพย์เป้าหมายเป็น “เดิมพันที่ไม่ดี” สำหรับบัญชีที่ต้องเสียภาษีเบนซ์กล่าว พวกเขามักจะถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีประสิทธิภาพทางภาษี เช่น พันธบัตร และอาจจำเป็นต้องขายหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าสูงขึ้นเพื่อรักษาการจัดสรรเป้าหมายไว้ เธอกล่าว

ประมาณ 90% ของการคืนภาษีเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้นจากที่ตั้งสินทรัพย์มาจากการย้ายสองครั้ง ได้แก่ การเปลี่ยนไปใช้พันธบัตรเทศบาล (แทนพันธบัตรที่ต้องเสียภาษี) ในบัญชีที่ต้องเสียภาษี และการเปลี่ยนไปใช้กองทุนหุ้นดัชนีในบัญชีที่ต้องเสียภาษีและกองทุนหุ้นที่ใช้งานอยู่ในกลุ่มที่เสียภาษี บัญชีอดัมส์เขียน

ผู้ลงทุนที่มีพันธบัตรเทศบาลหรือกองทุนตลาดเงินของเทศบาลจะหลีกเลี่ยงภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางจากการแจกจ่ายของตน

กองทุนที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนยังกระจายกำไรจากการลงทุนให้กับนักลงทุนน้อยกว่ากองทุนรวมมาก ดังนั้นจึงอาจสมเหตุสมผลในบัญชีที่ต้องเสียภาษี ผู้เชี่ยวชาญกล่าว