ทันทีหลังจากที่ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ชนะการเลือกตั้งสมัยที่ 2 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาก็พุ่งขึ้น ในขณะที่กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ร่วงลง:
การเลือกตั้งส่งผลให้ดอลลาร์ขึ้น คลังลดลงในการซื้อขายช่วงเช้า
การเคลื่อนไหวทั้งสองเป็นด้านตรงข้ามของเหรียญเดียวกัน: นักลงทุนเชื่อว่านโยบายของทรัมป์จะเงินเฟ้อ ทฤษฎีชี้ให้เห็นว่าสิ่งนี้จะเกิดขึ้นด้วยเหตุผลสองประการ:
- รัฐบาลสหรัฐฯ จะใช้จ่ายมากขึ้นและอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นสูงกว่าอัตราอื่นๆ ในโลก ซึ่งจะดึงดูดเงินทุนต่างประเทศมายังอเมริกา ในขณะเดียวกันก็ทำให้เงินทุนออกจากสหรัฐอเมริกามีความน่าดึงดูดน้อยลง
- เงินทุนพิเศษทั้งหมดในอเมริกาจะกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจและอุปสงค์ของเงินดอลลาร์ แต่ยังจะช่วยเพิ่มราคาผู้บริโภคด้วย
ตอนนี้ให้ฉันอธิบายว่าทำไมทั้งสองทฤษฎีนี้จึงไม่ถูกต้อง (และให้ฉันชัดเจนเรา เสมอ ใช้แนวทางที่ไม่เกี่ยวข้องกับการเมืองและขับเคลื่อนด้วยข้อมูลที่นี่ที่ Contrarian Outlook)
นอกจากนี้ เราจะดูกลุ่มกองทุนปิด (CEF) ที่มีรายได้สูงซึ่งกำหนดผลกำไร ซึ่งรวมถึงกองทุนเฉพาะเจาะจงที่จะใส่ไว้ในรายการซื้อของคุณ: วันนี้ให้ผลตอบแทนสูงถึง 11%
วิธีที่ดีที่สุดที่จะเจาะลึกที่นี่คือการดูว่าแนวโน้มการลงทุนจากต่างประเทศในอเมริกาส่งผลกระทบต่ออัตราพันธบัตรและเงินดอลลาร์มานานก่อนที่ทรัมป์จะขึ้นเป็นประธานาธิบดีในครั้งแรกอย่างไร
อเมริกาเป็นแม่เหล็กดึงดูดเงินทุน
ไม่ว่าพรรคสีแดงหรือสีน้ำเงินจะครองอำนาจ อเมริกาดึงดูดเงินจำนวนมากจากต่างประเทศด้วยเหตุผลง่ายๆ นั่นคือเป็นสถานที่ที่ดีเยี่ยมในการทำธุรกิจ
ดังที่หัวหน้ากองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติที่มีมูลค่า 1.6 ล้านล้านดอลลาร์ของนอร์เวย์กล่าวเมื่อเร็วๆ นี้ว่า “คนอเมริกันแค่ทำงานหนักขึ้น” และมี “ความทะเยอทะยานในระดับทั่วไปที่สูงกว่า” ซึ่งเป็นสาเหตุที่ชาวยุโรปจำนวนมากชอบลงทุนในอเมริกา
สิ่งนี้เกิดขึ้นมาเป็นเวลานาน ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศในสหรัฐฯ จึงเพิ่มขึ้นอย่างมากนับตั้งแต่ปี 2000 ซึ่งเป็นช่วงที่ความแตกต่างระหว่างการเติบโตของยุโรปและอเมริกาขยายวงกว้างเป็นพิเศษ
อเมริกายังคงเป็นแม่เหล็กดึงดูดการลงทุน
การลงทุนที่เพิ่มมากขึ้นในสหรัฐอเมริกาช่วยให้ตลาดหุ้นของอเมริกาเติบโตจนกลายเป็น 60% ของหุ้นทั่วโลกตามมูลค่าตลาด แม้ว่าสหรัฐฯ จะมีสัดส่วนเพียง 20% ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วโลกก็ตาม
แน่นอนว่านี่เป็นเหตุผลสำคัญว่าทำไมเรา CEF อินไซเดอร์ พอร์ตโฟลิโอมีความเบ้อย่างมากต่อบริษัทอเมริกัน
แต่ความสำเร็จทางเศรษฐกิจทั้งหมดมาพร้อมกับราคาแน่นอน ในกรณีของสหรัฐอเมริกา ราคาดังกล่าวถือเป็นความไม่เท่าเทียมกันในการกระจายความมั่งคั่ง
แนวโน้มนี้เติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงทศวรรษ 1980 และต้นทศวรรษ 1990 และสิ่งต่างๆ ก็ลดลงเล็กน้อยตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ดังที่คุณสามารถบอกได้โดยการดูดัชนี GINI (ตัวชี้วัดการกระจายความมั่งคั่งในประเทศ)
ข้อมูลนี้บอกเราอีกอย่างที่น่าประหลาดใจ: ความไม่เท่าเทียมกันดังกล่าวช่วยลดอัตราเงินเฟ้อได้จริง
คุณสามารถเห็นความสัมพันธ์ที่ดูเหมือนจะแปลกนี้ได้โดยการวางแผนอัตราเงินเฟ้อของราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งเป็นสีแดงด้านล่าง ตั้งแต่ปี 1980 ถึงปัจจุบัน ควบคู่ไปกับดัชนี GINI (สีน้ำเงิน)
มันสมเหตุสมผลถ้าคุณหยุดคิดเกี่ยวกับมัน หากความมั่งคั่งจำนวนมากกระจายไปเท่าๆ กัน ผู้คนจำนวนมากขึ้นก็จะประมูลสินค้าและบริการแบบเดียวกัน ซึ่งจะทำให้ราคาสูงขึ้น หากมั่งคั่ง ไม่ใช่ กระจายตัวเท่าๆ กัน ทำให้มีคนประมูลสินค้าและบริการได้น้อยลง และมีคนจำนวนมากขึ้นที่ต้องดิ้นรนเพื่อให้ได้มาซึ่งรายได้
แน่นอนว่านี่ไม่ใช่สูตรสำหรับ มีความสุข สังคม แต่มันชี้ไปที่สังคมที่มีอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่า และโดยส่วนใหญ่ นั่นคือสิ่งที่อเมริกาได้เห็นในช่วง 50 ปีที่ผ่านมา
เอาตามตรง ไม่มีประธานาธิบดีคนใดจากฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งที่จะเปลี่ยนแปลงเรื่องนี้ อย่างน้อยก็ด้วยวิธีที่รวดเร็ว
เป็นผลให้เราอาจเห็นอัตราเงินเฟ้อน้อยกว่าที่ตลาดคาดไว้ในอีกสี่ปีข้างหน้า ท้ายที่สุดแล้ว หากเราเปรียบเทียบอัตราเงินเฟ้อในระยะแรกของทรัมป์กับสองเทอมของโอบามา เราจะเห็นว่าอัตราเงินเฟ้อเหล่านี้แทบจะเหมือนกัน กล่าวคือ ช่วงของทรัมป์มีอัตราเงินเฟ้อโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 1.9% ต่อปี ในขณะที่โอบามามีอัตราเงินเฟ้อต่อปีอยู่ที่ 1.8%
กล่าวอีกนัยหนึ่ง การดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีของทรัมป์ไม่น่าจะเห็นอัตราเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากความไม่เท่าเทียมกันของรายได้ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงในเร็วๆ นี้ ดังนั้นในมุมมองของฉัน ตลาดตั้งราคาสูงเกินโอกาสที่อัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
วิธีวางตำแหน่งหุ้นและพันธบัตรของคุณ
การกำหนดราคาที่สูงเกินไปนี้เป็นโอกาสสำหรับพวกเราที่มีสายตาแตกต่างซึ่งมักจะละทิ้งการเมืองและมองสิ่งต่าง ๆ เช่นนี้จากความชัดเจน เน้นการลงทุน ทัศนคติ.
การเล่นที่ชัดเจนคือการซื้อพันธบัตรสหรัฐฯ ซึ่งได้รับการขายเกินหลังจากชัยชนะของทรัมป์ และขายดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าการขาย USD จะซับซ้อนเล็กน้อยสำหรับชาวอเมริกันที่อาศัยอยู่ในสหรัฐอเมริกา นั่นนำเราไปสู่หุ้น แต่แน่นอนว่าหุ้นพุ่งตั้งแต่วันเลือกตั้ง
โชคดีที่เราสามารถขายพันธบัตรมากเกินไปได้อย่างง่ายดาย และ ลงทุนในบริษัทคุณภาพสูงของสหรัฐฯ ซึ่งขณะนี้มีความพร้อมในการดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศ สิ่งสำคัญคือการซื้อพันธบัตรองค์กรที่มีการขายเกินซึ่งออกโดยบริษัทในสหรัฐฯ
ตลาดตราสารหนี้มีความซับซ้อนเล็กน้อย ดังนั้นผมจึงไม่แนะนำให้ซื้อพันธบัตรเป็นรายบุคคล โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากพันธบัตรที่ดีที่สุดมักไม่ได้ออกในตลาดเปิดเพื่อให้ใครก็ตามซื้อได้ เช่น หุ้น อย่างไรก็ตาม เราสามารถ “เป็นพันธมิตร” กับผู้จัดการกองทุนพันธบัตรที่มีความสามารถ ซึ่งกำลังแสดงแนวโน้มระยะยาวในการดึงดูดเงินทุนของอเมริกาอยู่แล้ว
ยกตัวอย่างเช่น CEF ที่เรียกว่า โอกาสทางธุรกิจและรายได้ของ PIMCO (NYSE:)ซึ่งกำลังเข้าใกล้ผลตอบแทน 1,000% ตลอดประวัติศาสตร์ 20 ปี
Smartly Run PTY มอบผลกำไรมหาศาล (และเงินปันผล)
อย่างไรก็ตาม ปัจจุบัน PTY ซื้อขายในราคาที่ค่อนข้างแพงอยู่ที่ 25.6% ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV หรือมูลค่าของพอร์ตการลงทุนอ้างอิง) ด้วยเหตุนี้ผมจึงแนะนำกองทุน “น้องสาว” ของ PTY คือ กองทุนเปิด PIMCO Access Income (NYSE:)–
PAXS การถือครองของฉัน CEF อินไซเดอร์ บริการที่เราได้ตรวจสอบในบทความ Contrarian Outlook ล่าสุด (รวมถึงบทความในวันจันทร์ของเรา) มีเบี้ยประกันภัยเพียง 5% สำหรับ NAV ซึ่งน้อยกว่ามาร์กอัปทั่วไปของพี่น้องของ PAXS ในตระกูล PIMCO
กองทุน PIMCO มีแนวโน้มที่จะซื้อขายด้วยเบี้ยประกันภัยสูงด้วยเหตุผลที่ดี: กองทุนเหล่านี้ให้ผลตอบแทนที่ดี (ดูแผนภูมิด้านบน) และมีสินทรัพย์ที่ดีเยี่ยม (PAXS เช่นเดียวกับ PTY ถือพันธบัตรองค์กรและอนุพันธ์ของพันธบัตรในสหรัฐฯ ซึ่งขณะนี้ให้ผลตอบแทนมากขึ้นเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของอเมริกา) ด้วยเหตุนี้ PAXS จึงได้รับผลตอบแทนมหาศาลในปี 2024
PAXS ก้าวกระโดดจากความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ
นี่คือส่วนที่ดีที่สุดของทั้งหมดนี้: PAXS ให้ผลตอบแทน 11% ในวันนี้ และได้เพิ่มการกระจายตัวของมันจริง ๆ ในประวัติศาสตร์อันสั้น:
11%-ผลตอบแทน PAXS ช่วยเพิ่มเงินปันผล และลด Divs พิเศษด้วย
แหล่งที่มา: ปฏิทินรายได้
นี่ไม่น่าแปลกใจนัก: กองทุนพันธบัตรของ PIMCO ส่วนใหญ่มีการจ่ายเงินเพิ่มขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป นอกเหนือจากการเตะผลตอบแทนจำนวนมากในปัจจุบัน นอกจากนี้ฉันยังเห็นเงินปันผลพิเศษเพิ่มเติมที่นี่ ดังนั้น หากคุณซื้อ PAXS ตอนนี้ คุณจะไม่ได้รับผลตอบแทน 11% จากการลงทุนเริ่มแรกเมื่อเวลาผ่านไป คุณน่าจะได้รับมากขึ้น
กองทุนปันผลรายเดือน 5 อันดับแรกของฉันเล่นได้อย่างสมบูรณ์แบบใน “Trump Trade”
แน่นอนว่ากองทุนพันธบัตรไม่ใช่แค่การเล่นของเราที่นี่เท่านั้น ภาคส่วนอื่นๆ เช่น ทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REIT) และแม้แต่หุ้นเทคโนโลยีเพียงไม่กี่หุ้น มีแนวโน้มว่าจะพุ่งสูงขึ้น เนื่องจากเรื่องราว “ทรัมป์จะทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ” ทั้งหมดได้รับการคิดใหม่อย่างจริงจัง
เข้าทางไหนดี? CEF แน่นอน!
PAXS ที่เราเพิ่งพูดถึงไปนั้นเป็นกองทุนที่ดีและคุณสามารถสร้างมันขึ้นมาได้ด้วย 5-CEF “พอร์ตโฟลิโอเงินปันผลรายเดือน” ของฉัน CEF ทั้ง 5 เหล่านี้ถือ REITs พันธบัตร บลูชิป เทคโนโลยี และอื่นๆ อีกมากมาย และทั้งหมดนี้อยู่ในตำแหน่งที่สมบูรณ์แบบในการทำกำไรจากช่วงเวลาปัจจุบัน
อย่างที่ผมบอกไปแล้ว พวกเขาจ่าย 10.5% ต่อปี และใช่ พวกเขาจ่ายเงินปันผลทุกเดือนด้วย
ฉันแทบรอไม่ไหวที่จะแบ่งปันสิ่งเหล่านี้กับคุณ เพื่อให้คุณสามารถเริ่มต้นแหล่งรายได้ต่อเดือนของคุณเอง (ที่อัตราผลตอบแทนต่อปี 10.5%) ทันที และในราคาสุดคุ้มอีกด้วย
การเปิดเผยข้อมูล– Brett Owens และ Michael Foster เป็นนักลงทุนที่มีรายได้ต่างกันซึ่งมองหาหุ้น/กองทุนที่มีราคาต่ำกว่ามูลค่าทั่วตลาดสหรัฐฯ คลิกที่นี่เพื่อเรียนรู้วิธีการทำกำไรจากกลยุทธ์ของพวกเขาในรายงานล่าสุด “7 หุ้นที่มีอัตราการจ่ายเงินปันผลสูงเพื่อการเกษียณอายุที่มั่นคง–
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
