การจ้างงานยังคงแข็งแกร่ง แต่พื้นผิวที่อ่อนแอบางส่วนในการปรับลดไปสู่งานล่าสุด

ฟิวเจอร์สของหุ้นโดยทั่วไปยังคงกำไรก่อนตลาดล่วงหน้าหลังจากรายงานการจ้างงาน อาจเป็นสัญญาณว่านักลงทุนเริ่มกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้นมากกว่าที่พวกเขากังวลเกี่ยวกับเฟด รายงานนี้ซึ่งเหนือความคาดหมายของนักวิเคราะห์เนื่องจากรายงานการจ้างงานทุกฉบับมีตลอดปีที่แล้ว บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจยังคงฟื้นตัวได้อย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับบริการ ไม่ใช่ธุรกิจที่ผลิตสินค้า มีอิทธิพลเหนือการเติบโตของงาน

ตอนเช้าเร่งรีบ

• อัตราผลตอบแทนตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปี (ทีเอ็นเอ็กซ์) เพิ่มขึ้น 5 จุดพื้นฐานเป็น 3.4% ก่อนรายงานการจ้างงาน
• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ($DXY) นิ้วถึง 101.36
• เดอะ ดัชนีความผันผวนของ Cboe® () ฟิวเจอร์สลดลงเป็น 18.94 จากระดับสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งเดือนเมื่อวานนี้
• ดับเบิลยูทีไอ (/ซีแอล) ขึ้นไปอยู่ที่ 70.48 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังและราคาน้ำมันดิบฟื้นตัวจากการขาดทุนล่าสุดเมื่อต้นวันศุกร์ ซึ่งมักเป็นสัญญาณของความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่ดีขึ้นเกี่ยวกับเศรษฐกิจ สิ่งเหล่านี้ยังคงเป็นบารอมิเตอร์ที่เป็นประโยชน์

เพียงแค่ใน

รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งในวันนี้มาสองวันหลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยล่าสุดของเฟด ซึ่งเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเป็นมากกว่า 5% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 16 ปี เฟดพยายามชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจ แต่ตลาดงานยังคงเดินหน้าต่อไป สิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามว่า “ข่าวดีคือข่าวร้าย” หรือไม่ ข้อมูลนี้จะทำให้เฟดปรับขึ้นอีกครั้งในเดือนหน้าหรือไม่?

สำหรับตอนนี้ ตลาดมีปฏิกิริยาเชิงบวกต่อข่าวเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง นอกเหนือจากหมายเลขบรรทัดแรกและการแก้ไขรายงาน 2 ฉบับก่อนหน้าแล้ว สิ่งต่างๆ ค่อนข้างคงที่ การมีส่วนร่วมในตลาดแรงงานยังคงอยู่ที่ 62.6% ซึ่งเป็นช่วงก่อนเกิดโรคระบาด อัตราว่างงาน 3.4% เปลี่ยนแปลงเล็กน้อยจาก 3.5% ในเดือนมีนาคม และยังคงอยู่ที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์

นอกจากนี้ การปรับลดการเติบโตของงานในเดือนมีนาคมที่ลดลงอย่างรวดเร็วก็ดึงดูดสายตาบางคนในเช้าวันนี้ ตอนนี้อยู่ที่ 165,000 ลดลงจากเดิม 236,000

ความกังวลอย่างหนึ่งเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อคือค่าจ้างรายชั่วโมงเพิ่มขึ้น 0.5% ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ 0.3% ภาคส่วนที่มีการจ้างงานมากที่สุดในเดือนเมษายน ได้แก่ บริการธุรกิจและวิชาชีพ การดูแลสุขภาพ การพักผ่อนและการต้อนรับ และรัฐบาล การจ้างงานภาคการผลิตและการก่อสร้างมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย

หุ้นในสปอตไลท์

แอปเปิล (แนสแด็ก:) (เอเอพีแอล) เอาชนะประมาณการของนักวิเคราะห์สำหรับกำไรต่อหุ้น (EPS) และรายได้ในรายงานประจำไตรมาสที่เผยแพร่เมื่อวานนี้ และหุ้นเริ่มพุ่งขึ้นประมาณ 2%

• การตอบสนองของตลาดในเชิงบวกอาจเกี่ยวข้องกับการประกาศเพิ่มเงินปันผลของ AAPL และการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 90,000 ล้านดอลลาร์มากกว่าผลประกอบการรายไตรมาส ซึ่งมีข้อยกเว้นบางประการ ซึ่งไม่ได้ทรงพลังอย่างไม่น่าเชื่อและแซงหน้าวอลล์สตรีทที่ค่อนข้างต่ำ การพลาดความคาดหวังของนักวิเคราะห์สำหรับหน่วยบริการทำให้ผิดหวัง แต่ยอดขาย iPhone ได้รับความนิยมและช่วยพยุงไตรมาสนี้ โดยรวมแล้ว เป็นไตรมาสที่สองติดต่อกันของรายได้ที่ลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปีสำหรับยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี
• ยอดขาย iPhone สูงกว่าความคาดหวังของนักวิเคราะห์ที่มากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่านักวิเคราะห์กล่าวว่าบางส่วนอาจสะท้อนถึงการดึงผ่านจากไตรมาสวันหยุดที่อ่อนแอเมื่อจีนกลับมาเปิดใหม่ กล่าวอีกนัยหนึ่ง การเติบโตอาจเกิดจากสถานการณ์ที่เกิดขึ้นครั้งเดียว
• ยอดขายบริการเพิ่มขึ้น แต่การเติบโตนั้นต่ำกว่า 6% ในหมวดหมู่หลักสำหรับอัตรากำไรของ AAPL และรายได้อยู่ภายใต้การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ การเติบโตของบริการ ซึ่งรวมถึง App Store, Apple Music และ Apple Pay ได้ชะลอตัวลงอย่างมากในช่วงปีที่ผ่านมา ยอดขาย Mac ลดลงและดูอ่อนแออย่างที่หลายๆ คนใน Wall Street คาดไว้ และยอดขาย iPad ก็ลดลงเช่นกัน

ยอดขายในตลาดจีนที่จับตามองอย่างใกล้ชิดลดลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งบอกว่าเศรษฐกิจที่นั่นอาจไม่ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วอย่างที่คาดไว้ วอลคอมม์ (NASDAQ:) (คิวคอม) กล่าวเมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมาว่าไม่เห็นหลักฐานของการฟื้นตัวของจีนในธุรกิจสมาร์ทโฟน ซึ่งเป็นเหตุผลหนึ่งที่ยอดขาย iPhone ที่ดีขึ้นของ AAPL เป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจเล็กน้อย

รายได้กล่อม: ช่วงต่อไปของฤดูกาลรับรายได้จะหยุดลงไม่กี่สัปดาห์เมื่อผู้ค้าปลีกรายใหญ่ได้รับความสนใจ สัปดาห์หน้าเป็นการปลดเปลื้องที่ชัดเจนหลังจากสองสัปดาห์ของการเปิดเผยรายได้อย่างบ้าคลั่ง เนื่องจากบริษัทที่มีชื่อเสียงที่สุดส่วนใหญ่ในด้านการธนาคาร เทคโนโลยี อุตสาหกรรม และภาคส่วนอื่นๆ ที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดได้รับการรายงานเรียบร้อยแล้ว ในช่วงเวลาปกติ นี่อาจแสดงถึงการผ่อนคลายอย่างน่ายินดีท่ามกลางความผันผวน แต่ด้วยความกังวลของธนาคารที่อยู่เบื้องหน้าและศูนย์กลาง ซึ่งดูเหมือนจะไม่น่าเกิดขึ้นในเวลานี้

มีบริษัทที่มีชื่อเสียงบางแห่งรายงานในสัปดาห์หน้า ได้แก่ เพย์พาล (NASDAQ:) (พีพีแอล), Duke Energy (NYSE:)(ดุ๊ก), และ อันเดอร์อาร์เมอร์ (ยูเอเอ). แต่ไม่มีใครเด่นไปกว่า ดิสนีย์ (โรค) ซึ่งคาดว่าจะเปิดจองในวันพุธหลังปิดทำการ

จับตามองเฟด

ตลาดมองว่ามีความเป็นไปได้สูงที่อัตราจะลดลงภายในสิ้นปีนี้ คำถามคือเราจะเดินทางจากจุดที่เราอยู่ไปยังจุดนั้นได้อย่างไร? อาจเกิดการหยุดชะงักครั้งใหญ่ในภาคการธนาคารหรือแนวโน้มเศรษฐกิจตกต่ำอย่างรุนแรง หรือทั้งสองอย่าง แต่ก็ยังมีราคาอยู่ สิ่งนี้สามารถช่วยอธิบายได้ว่าทำไมความเชื่อมั่นในตลาดขาลงยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก ความน่าจะเป็นของการหยุดอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวในเดือนมิถุนายนคือ 90% ตามข้อมูลของ FedWatch Tool ของ CME ซึ่งลดลงจาก 98% ก่อนรายงานตำแหน่งงาน และขณะนี้มีโอกาส 9% ที่อัตราจะปรับขึ้นในเดือนหน้า ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 0% ก่อนรายงานตำแหน่งงาน

ช่วงเวลาเงียบ ๆ ของเฟดเกี่ยวกับการประชุม FOMC สิ้นสุดลงแล้ว ดังนั้น เตรียมตัวให้พร้อมสำหรับผู้บรรยายของเฟดเพื่อจัดการประชุมอีกครั้ง หุ้นกลุ่มธนาคารในภูมิภาคร่วงลงอีกครั้งเมื่อวานนี้ หลังจากกลุ่มธนาคารโตรอนโต-โดมิเนียนของแคนาดา ถอนการซื้อกิจการมูลค่า 1.34 หมื่นล้านดอลลาร์ เฟิร์สฮอไรซัน (NYSE:) Corp (เอฟ.เอช.เอ็น). มีการพูดคุยกันในวอลล์สตรีทเกี่ยวกับวิธีหยุดการเทขายในธนาคารในภูมิภาค รวมถึงการประกันเงินฝากของรัฐบาลที่สูงขึ้น หรือแม้แต่การระงับการขายชอร์ตหุ้นกลุ่มธนาคาร แม้ว่านี่จะเป็นเพียงการพูดคุยในตอนนี้

สิ่งที่จะดู

การแจ้งเตือนเงินเฟ้อ: นักลงทุนน่าจะต้องการติดตามข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในเดือนเมษายนในสัปดาห์หน้า มีกำหนดออกวันพุธและพฤหัสบดีตามลำดับ ความคาดหวังใน Wall Street คือ CPI จะเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ CPI หลัก (ซึ่งไม่รวมพลังงานและอาหาร) จะเพิ่มขึ้น 0.3% ตาม Trading Economics เทียบกับ 0.1% และ 0.4% ในเดือนมีนาคม ดัชนีราคาผู้บริโภคหลักคือค่าที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิดที่สุด โดยโปรดจำไว้ว่าน้ำมันเบนซินที่มีราคาแพงกว่าในเดือนเมษายนน่าจะส่งผลต่อตัวเลขพาดหัวข่าว

เทคนิคการคุย: SPX กำลังปิดจุดที่อาจเป็นจุดสนับสนุนทางเทคนิคสำคัญที่ 4,039 ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ดัชนีเข้ามาในช่วงเวลาสั้นๆ ของวันพฤหัสบดีก่อนที่จะดีดตัวขึ้นเล็กน้อย แรงขายอาจเพิ่มขึ้นหากระดับนั้นถูกละเมิด

แผนภูมิประจำวัน: แผนภูมิระยะยาวของ KBW Nasdaq Bank Index (BKX—เชิงเทียน) บ่งชี้ว่าหุ้นธนาคารอาจร่วงลงอีกมาก กราฟ 10 ปีตอกย้ำแนวคิดดังกล่าว หากแตะระดับแนวรับบนกราฟ ดัชนีจะลดลงประมาณ 60% จากระดับสูงสุดในเดือนมกราคม 2565 ที่มาข้อมูล: Nasdaq ที่มาแผนภูมิ: The แพลตฟอร์ม Thinkorswim®. เพื่อจุดประสงค์ในการอธิบายเท่านั้น ประสิทธิภาพในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต

หมวกคิด

แนวคิดในการครุ่นคิดเมื่อคุณทำการค้าหรือลงทุน

Oracle (NYSE:) เวลา: ไม่ใช่บริษัท ที่อยู่ในโอมาฮา สถานที่พักผ่อนในเนแบรสกาสุดสัปดาห์นี้มีมุมมองล่าสุดจาก เบิร์กเชียร์ แฮธาเวย์ (NYSE:) (BRK.B) CEO Warren Buffett และรองประธาน Charlie Munger ด้วยความกระวนกระวายใจของธนาคารเมื่อเร็ว ๆ นี้ นักลงทุนอาจต้องการฟังความคิดเห็นของพวกเขาเกี่ยวกับอุตสาหกรรมการธนาคารในภูมิภาค nonagenarian ทั้งสองมีแนวโน้มที่จะเผชิญกับคำถามเกี่ยวกับนโยบายของเฟดและเศรษฐกิจโดยทั่วไปรวมถึงพอร์ตโฟลิโอของบริษัทด้วย การถือครองรายใหญ่ของพวกเขา แอปเปิล (AAPL) อาจอยู่ในความสนใจหลังจากรายงานผลประกอบการเมื่อวานนี้ เช่นเดียวกับบริษัทน้ำมัน ซึ่งบัฟเฟตต์เพิ่งสร้างหุ้นจำนวนมากเพียงเพื่อให้ราคาน้ำมันดิบร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในช่วงปลายปี 2564 ในสัปดาห์นี้ เป็นเวลาสองสัปดาห์แล้วสำหรับตลาด แต่การรวมตัวกันของ Buffett และ Munger อาจเป็นเหตุผลหนึ่งที่ทำให้เกมกอล์ฟของคุณเลื่อนออกไปในสุดสัปดาห์นี้

ส่องแสงบน: ในขณะที่ประธานเฟดเจอโรม เพาเวลล์พูดเป็นนัยอย่างหนักแน่นในสัปดาห์นี้ว่าเขาไม่มีแผนที่จะลดอัตราดอกเบี้ยหากไม่มีวิกฤตเศรษฐกิจ แต่ตลาดทองคำก็บอกเล่าเรื่องราวที่แตกต่างออกไป (/GC) พุ่งขึ้นมากกว่า 1% ในวันพฤหัสบดีและอยู่ในระยะที่สูงที่สุดเป็นประวัติการณ์ของโลหะที่ 2,089 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งย้อนกลับไปในเดือนสิงหาคม 2020 ทองคำไม่เพียงแต่ได้ประโยชน์จากความหวังที่อัตราของสหรัฐฯ จะลดลงเท่านั้น นอกจากนี้ยังได้รับการยกระดับจาก ซึ่งยังคงซื้อขายใกล้ระดับต่ำสุดในปี 2566 มันยังคงจับอยู่ที่ 101 ด้าม แต่ลดลงจากเกือบ 115 เมื่อฤดูใบไม้ร่วงที่แล้ว ดูค่าเงินดอลลาร์หลังจากรายงานการจ้างงานของวันนี้และข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐในสัปดาห์หน้าเพื่อดูว่ามีการแข็งค่าขึ้นหรือไม่จากกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

อัปเดตฤดูกาลรับรายได้: วันนี้นำเสนอการอัปเดตล่าสุดเกี่ยวกับรายได้ไตรมาส 1 จากบริษัทวิจัย FactSet ซึ่งมาท่ามกลางผลประกอบการไตรมาส 1 ที่ดีเกินคาด ประมาณการ FactSet ล่าสุดคือการลดลง 3.7% ในรายได้ S&P 500 เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่นักวิเคราะห์บางคนคาดว่าการลดลงน้อยกว่า 3% สิ่งที่เป็นปัญหาคือประมาณการจะลดลงในปลายปีนี้ ความหวังที่แพร่หลายสำหรับผลประกอบการที่จะฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปีกำลังเลือนหายไป โดยบางส่วนในวอลล์สตรีทกำลังกดดันให้รายได้โดยรวมของ S&P 500 ลดลงเล็กน้อยในปี 2023 โดยที่ดัชนี S&P 500 (SPX) ยังคงซื้อขายที่ระดับที่สูงขึ้นในอดีต อายุมากกว่า 18 ปีอาจเป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนที่จะกระตือรือร้นหากดูเหมือนว่ารายได้จะไม่สามารถฟื้นตัวได้เล็กน้อยภายในสิ้นปีนี้

ปฏิทิน

8 พฤษภาคม: สินค้าคงคลังขายส่งเดือนมีนาคมและรายได้ที่คาดหวังจาก Tyson Foods (NYSE:) และ PayPal (PYPL)

9 พฤษภาคม: รายได้ที่คาดหวังจาก UnderArmour (UAA)

10 พฤษภาคม: ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนเมษายน (CPI) และดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน และคาดหมายรายได้จาก Disney (DIS)

11 พฤษภาคม: ดัชนีราคาผู้ผลิตเดือนเมษายน (PPI) และดัชนี PPI หลัก และคาดหมายกำไรจาก JD.com (NASDAQ:)

12 พฤษภาคม: ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเบื้องต้น May University of Michigan

มีความสุขในการซื้อขาย

การเปิดเผยข้อมูล: ความเห็นของ TD Ameritrade® เพื่อจุดประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น สมาชิก SIPC ออปชันมีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน กรุณาอ่าน ลักษณะและความเสี่ยงของตัวเลือกมาตรฐาน.