การคาดการณ์ราคาเงินในปี 2568: ข้อควรพิจารณาที่สำคัญ 5 ประการ

ราคาพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบทศวรรษในปี 2567 โดยได้แรงหนุนจากการขาดดุลอุปทาน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และอุปสงค์ทางอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์แนวโน้มที่คล้ายกันในปี 2568 แม้ว่าอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้น ได้แก่ ความไม่มีเสถียรภาพทางเศรษฐกิจและการเปลี่ยนแปลงนโยบายภายใต้การบริหารใหม่ของสหรัฐฯ

1. การดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีของทรัมป์และผลกระทบด้านนโยบาย:

• นโยบายเชิงรุกทางธุรกิจ เช่น การอนุญาตที่คล่องตัว อาจเป็นประโยชน์ต่อการขุดแร่เงิน
• อย่างไรก็ตาม การย้อนกลับของโครงการริเริ่มด้านสิ่งแวดล้อมที่อาจเกิดขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อภาคพลังงานหมุนเวียน ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของความต้องการเงิน

2. ความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทาน:

• ความต้องการเงินในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะพลังงานหมุนเวียน คาดว่าจะแซงหน้าอุปทาน
• อุปทานยังคงถูกจำกัดเนื่องจากการเติบโตของการผลิตที่จำกัดและความท้าทายในภูมิภาคเหมืองแร่หลักๆ เช่น รัสเซียและคาซัคสถาน

3. การควบรวมกิจการ (M&A):

• ราคาที่สูงขึ้นอาจกระตุ้นกิจกรรมการควบรวมกิจการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในหมู่ผู้ผลิตระดับกลางและผู้เยาว์ เนื่องจากบริษัทต่างๆ จัดการกับช่องว่างด้านการสำรวจและการผลิต

4. การประมาณการราคา:

เมื่อวันที่ 27 พฤศจิกายน เงินร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดประจำไตรมาสที่ 30.11 ดอลลาร์ แต่ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา โลหะมีค่าก็ฟื้นขึ้นมาได้บ้าง ณ วันที่ 11 ธันวาคม ราคาซื้อขายอยู่ที่ 31.88 ดอลลาร์สหรัฐฯ ผลประกอบการของ Silver ในปี 2024 โดดเด่นด้วยความผันผวนที่สำคัญ อุปสงค์ทางอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่ง และการควบรวมอุตสาหกรรมที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลง ปีนี้เริ่มต้นอย่างช้าๆ โดยโลหะเงินยังคงเคลื่อนผ่านโมเมนตัมที่ขาดความสดใสตั้งแต่ปี 2023 แต่ความคาดหวังในการปรับลดราคาในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคมได้ผลักดันราคาจากระดับ 22 ดอลลาร์เป็นมากกว่า 25 ดอลลาร์

โมเมนตัมนี้ยังคงดำเนินต่อไปในไตรมาสที่ 2 โดยเงินทะลุระดับ 30 ดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากอุปสงค์ทางอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้นจากอินเดีย ซึ่งนำเข้าเงินในช่วงสี่เดือนแรกของปี 2024 มากกว่าในปี 2023 ทั้งหมด การเติบโตของภาคไฟฟ้า อิเล็กทรอนิกส์ และเซลล์แสงอาทิตย์ของอินเดีย ได้รับการสนับสนุนจากการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานและตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว มีบทบาทสำคัญ อย่างไรก็ตาม ไตรมาสที่ 3 เงินเงินอ่อนตัวลงที่ 26 ดอลลาร์ก่อนที่จะดีดตัวขึ้นเหนือ 32 ดอลลาร์ในช่วงปลายเดือนกันยายน โดยได้รับความช่วยเหลือจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ไตรมาสดังกล่าวยังนำมาซึ่งการควบรวมกิจการครั้งใหญ่ในอุตสาหกรรม ซึ่งรวมถึงการซื้อกิจการ Gatos Silver Inc (NYSE:) ของ First Majestic Silver Corp (NYSE:) มูลค่า 970 ล้านดอลลาร์ และการซื้อ SilverCrest Metals (NYSE:) ของ Coeur Mining Inc (NYSE:) มูลค่า 1.7 พันล้านดอลลาร์

ข้อตกลงเหล่านี้ขยายกำลังการผลิต ทำให้ทั้งสองบริษัทเป็นผู้นำในตลาดเงิน ท่ามกลางสินค้าคงคลังเหนือพื้นดินที่ลดน้อยลง ซึ่งคาดว่าจะหมดลงภายใน 12–24 เดือน และอุปสงค์ทางอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่ง แนวโน้มของเงินยังคงเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับแนวโน้มทางเศรษฐกิจ การปรับลดอัตราดอกเบี้ย และการขยายตัวทางอุตสาหกรรมที่กำลังดำเนินอยู่ คาดว่าราคาโลหะเงินจะแตะ 35 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และอาจมีการดึงกลับขึ้นไปที่ 30 ดอลลาร์ ในระยะยาว ราคาอาจเกิน 50 ดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์ที่ยั่งยืนและการเติบโตของอุปทานที่จำกัด

5. ความเสี่ยง:

• ภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจหรือการแก้ไขตลาดในวงกว้างอาจส่งผลกระทบต่อราคาโลหะเงินชั่วคราว
• อย่างไรก็ตาม มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลสำหรับพลังงานสีเขียวและโครงสร้างพื้นฐานอาจช่วยชดเชยความเสี่ยงบางประการได้

แนวโน้มนักลงทุน: แม้ว่าตลาดเงินจะมอบโอกาสที่สำคัญในปี 2025 แต่นักลงทุนควรระมัดระวังความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจส่งผลต่อราคา