- วันที่ 24 กุมภาพันธ์เป็นวันครบรอบ 1 ปีของการรุกรานยูเครนของรัสเซีย
- การส่งออกน้ำมันของรัสเซียยังคงแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากปีที่แล้ว
- การพึ่งพาซาอุดีอาระเบียและอิรักจากตะวันตกมากขึ้นน่าจะนำมาซึ่งความท้าทายใหม่ทางภูมิรัฐศาสตร์
เรากำลังเข้าใกล้วันครบรอบ 1 ปีของการรุกรานยูเครนของรัสเซียอย่างรวดเร็ว ด้วยการรุกรานครั้งนี้ สหภาพยุโรปและสหรัฐฯ คว่ำบาตรน้ำมันรัสเซียและ การลงโทษเหล่านี้ได้เปลี่ยนโฉมหน้าตลาดน้ำมันทั่วโลกอย่างมีนัยสำคัญ ต่อไปนี้คือสิ่งที่เปลี่ยนแปลงและสิ่งที่เราคาดหวังได้ในอนาคต
1. ฐานลูกค้าของรัสเซีย
ข้อมูลจาก TankerTrackers.com แสดงให้เห็นว่าในขณะที่ปริมาณการส่งออกน้ำมันทั้งหมดของรัสเซียไม่ได้ลดลง แต่รัสเซียก็ส่งออกไปยังลูกค้าน้อยลง ในเดือนพฤศจิกายน 2564 ลูกค้ารายใหญ่ที่สุดของรัสเซียคือจีนและเนเธอร์แลนด์ ซึ่งนำเข้า 18% และ 15% ของการส่งออกน้ำมันของรัสเซียตามลำดับ น้ำมันส่วนที่เหลือของรัสเซียส่งออกไปยังอีก 24 ประเทศ โดยไม่มีประเทศใดคิดเป็นสัดส่วนเกิน 8% เมื่อเปรียบเทียบกันในเดือนพฤศจิกายน 2565 รัสเซียส่งออกไปยังประเทศต่างๆ เพียง 11 ประเทศเท่านั้น อินเดียซึ่งเป็นตลาดใหม่สำหรับรัสเซีย นำเข้าน้ำมัน 38% ของรัสเซีย และจีนนำเข้า 28%
อาจดูเหมือนว่าการขาดความหลากหลายนี้ส่งผลเสียต่ออุตสาหกรรมน้ำมันของรัสเซีย เนื่องจากอินเดียและจีนมีอำนาจในการลดราคา แต่ราคาน้ำมันของรัสเซียได้ลดราคาลงอย่างมากแล้วเมื่อเทียบกับราคาของ เมื่อราคาน้ำมันสูงขึ้น น้ำมันรัสเซียราคาถูกจะยิ่งมีค่ามากขึ้นสำหรับอินเดียและจีน
ประเทศเหล่านี้จะเห็นว่าการพัฒนาทางเศรษฐกิจของพวกเขาดิ่งลงหากพวกเขาต้องจ่ายเงิน 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลหรือมากกว่านั้นสำหรับน้ำมัน การมีน้ำมันราคาถูกของรัสเซียช่วยให้เศรษฐกิจของพวกเขาดำเนินต่อไปได้ ซึ่งจะทำให้รัสเซียมีอำนาจเพิ่มขึ้นอีกเล็กน้อยในการขึ้นราคาหรือผลักดันให้ได้รับสัมปทานอื่นๆ จากประเทศเหล่านี้
2. รายได้จากพลังงานของรัสเซีย
นโยบายการคว่ำบาตรและการกำหนดราคาสูงสุดได้รับการออกแบบมาเพื่อรักษาปริมาณน้ำมันของรัสเซียในตลาด ในขณะที่ลดรายได้ที่รัสเซียสามารถสร้างได้จากการขายน้ำมัน
น้ำมันผสมอูราลมีการซื้อขายในราคาส่วนลดเบรนต์ที่มีนัยสำคัญมากกว่าที่เคยเป็นมาก่อนการรุกราน แต่ข้อบ่งชี้คือรัสเซียยังคงทำเงินได้มากกว่าที่คาดไว้ โกลด์แมน แซคส์ เชื่อว่า แท้จริงแล้วจีน อินเดีย และประเทศอื่น ๆ ได้จ่ายค่าน้ำมันของรัสเซียในราคาสูงกว่าที่ประเมินไว้ในราคาประเมิน
นอกจากนี้ รัสเซียยังได้รับเงินจากการขายบริการเช่น ประกันภัยและการจัดส่งสินค้า พร้อมด้วย. จากข้อมูลของ Kpler รัสเซียอาจมีรายได้มากกว่า 60 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรลเมื่อรวมค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องแล้ว แทนที่จะเป็น 38 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรลตามที่มีรายงานว่ามีการซื้อขายน้ำมันของรัสเซีย
สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่ารัสเซียมีแผนที่จะ เพิ่มขึ้น 500,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนมีนาคม ราคาของเบรนต์พุ่งสูงขึ้นทันที แต่จะส่งผลให้ราคาน้ำมันของรัสเซียและอินเดียเพิ่มขึ้นหรือไม่นั้นคงต้องดูกันต่อไป
รัสเซียขาดดุล 25,000 ล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม แม้ว่าจะยังมีดุลบัญชีเกินดุล 8,000 ล้านดอลลาร์ ยิ่งการคว่ำบาตรและการจำกัดราคาเหล่านี้ยังคงอยู่นานเท่าใด รัสเซียก็ยิ่งมีแรงจูงใจมากขึ้นเท่านั้นที่จะลงทุนในอุตสาหกรรมการค้าน้ำมันและการเดินเรือที่เป็น “เงา” ของตนเอง
ราคาจะถูกลงและบริการอาจมีคุณภาพน้อยกว่าในตลาดโลกเปิด อย่างไรก็ตาม รัสเซียมีแนวโน้มที่จะสามารถเพิ่มรายได้และอาจชดเชยรายได้จากน้ำมันที่หายไปด้วยวิธีนี้
3. ผลกระทบต่อยุโรปและสหรัฐอเมริกา
ยุโรปกำลังซื้อเพิ่มเติมจากซาอุดีอาระเบียและอิรักโดยไม่ต้องใช้น้ำมันจากรัสเซีย
ในเดือนกรกฎาคม 2565 ทวีปยุโรป นำเข้า น้ำมันจากตะวันออกกลางกว่า 2.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งเพิ่มขึ้น 90% ตั้งแต่เดือนมกราคม 2565 แนวโน้มนี้มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปและจะนำมาซึ่งความท้าทายทางภูมิรัฐศาสตร์
สำหรับก๊าซธรรมชาติ ยุโรปสามารถผ่านฤดูหนาวนี้ไปได้โดยไม่มีผลกระทบรุนแรง เนื่องจากอุณหภูมิที่ร้อนขึ้นกว่าปกติ อย่างไรก็ตาม หากอุณหภูมิเพิ่มสูงขึ้นในฤดูร้อนนี้หรือหนาวกว่าปกติในฤดูหนาวหน้า ยุโรปจะรู้สึกสูญเสียก๊าซธรรมชาติของรัสเซียอย่างรุนแรงยิ่งขึ้น
ยุโรปจะต้องสร้างสถานีเปลี่ยนสภาพก๊าซ LNG เพิ่มขึ้นต่อไปโดยคาดว่าจะมีความต้องการสูงในอนาคต เว้นแต่ว่าพวกเขาต้องการเผาไหม้ถ่านหินมากขึ้น
ในสหรัฐอเมริกา มีเพียงภาคตะวันออกเฉียงเหนือเท่านั้นที่มีสินค้าคงคลังต่ำและน้ำมันดีเซลขาดแคลนเนื่องจากการคว่ำบาตรน้ำมันของรัสเซีย โดยปกติแล้ว ภูมิภาคนี้มีการค้าที่แข็งแกร่งกับยุโรป ถึงกระนั้น เนื่องจากยุโรปไม่ได้ซื้อผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมของรัสเซียอีกต่อไป พวกเขาจึงไม่ได้ส่งออกน้ำมันดีเซลไปยังโรงกลั่นของสหรัฐฯ ทางตะวันออกเฉียงเหนือของสหรัฐฯ มากนัก เนื่องจากกำลังการผลิตที่ต่ำเนื่องจากการปิดโรงกลั่นเมื่อเร็วๆ นี้
ยังคงมีอุปสรรคสำคัญในการขนส่งน้ำมันดีเซลจากพื้นที่อื่น ๆ ของสหรัฐอเมริกาไปยังภาคตะวันออกเฉียงเหนือ เนื่องจากไม่มีศักยภาพของท่อส่งน้ำมันและข้อจำกัดในการขนส่งจากกฎหมายโจนส์ ภาคตะวันออกเฉียงเหนือจะยังคงเผชิญกับปัญหาการขาดแคลนน้ำมันเบนซินและดีเซลในฤดูร้อนนี้ และอาจขาดแคลนในฤดูหนาวหน้าหากอุณหภูมิเย็นกว่าปกติ
สหรัฐอเมริกายังได้ประโยชน์จากอุณหภูมิที่ลดลงในฤดูหนาวนี้ และไม่พบปัญหาการขาดแคลนก๊าซธรรมชาติ อย่างไรก็ตาม หากฤดูหนาวปีหน้าในยุโรปและสหรัฐฯ หนาวเย็นลง ราคาก๊าซธรรมชาติอาจสูงขึ้นมากเนื่องจากจำเป็นต้องใช้ก๊าซในประเทศมากขึ้น และก๊าซจำนวนมากถูกทำให้เป็นของเหลวและส่งออกไปยังยุโรป
***
การเปิดเผยข้อมูล: ผู้เขียนไม่ได้เป็นเจ้าของหลักทรัพย์ใด ๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
