โดย Mike Gleason, Money Metals Exchange
ขณะที่การซื้อขายเริ่มต้นในปี 2024 ภาวะกระทิงของโลหะมีค่ามีความหวังสูงว่าราคาจะทะลุกรอบ จนถึงช่วงต้นปีใหม่และตลาดกำลังถอยกลับ
แต่เมื่อมองย้อนกลับไปในปี 2023 ทองคำก็เป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุด โลหะสีเหลืองสิ้นสุดปีเพิ่มขึ้นมากกว่าร้อยละ 13
แล้วทองคำสามารถเทียบกับสินทรัพย์การลงทุนอื่นๆ ได้อย่างไร? ค่อนข้างดีเลยทีเดียว
จากการวิเคราะห์ของสภาทองคำโลก ทองคำมีผลงานเหนือกว่าหุ้นในตลาดเกิดใหม่ พันธบัตรสหรัฐฯ คลังสมบัติทั่วโลก และสินค้าโภคภัณฑ์โดยทั่วไป
สินทรัพย์ประเภทเดียวที่มีประสิทธิภาพดีกว่าทองคำคือหุ้นสหรัฐฯ และหุ้นต่างประเทศในตลาดที่พัฒนาแล้ว
ทองคำสร้างแผนภูมิผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งนี้ แม้จะต้องเผชิญกับอุปสรรคสำคัญจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์และอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐเข้มงวดนโยบายการเงินตลอดเกือบปี 2566
โอกาสที่เฟดจะยุติวงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2567 ช่วยให้ทองคำพุ่งขึ้นตลอดช่วงสองเดือนสุดท้ายของปี
สภาทองคำโลกระบุปัจจัยสามประการที่ผลักดันผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของทองคำในปี 2566 ได้แก่ ความต้องการของธนาคารกลางที่แข็งแกร่ง ความต้องการค้าปลีกที่แข็งแกร่ง และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงสุดท้ายของปี
ในขณะเดียวกัน ตลาดโลหะได้รับการคาดหวังอย่างกว้างขวางว่าจะได้รับแรงหนุนจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปลายปีนี้ แต่ระยะเวลาและขนาดของการผ่อนคลายทางการเงินโดยธนาคารกลางสหรัฐยังคงไม่แน่นอน
นักลงทุนที่หวังว่าจะได้รับความมุ่งมั่นอย่างตรงไปตรงมาจากผู้กำหนดนโยบายไม่ได้รับสิ่งที่พวกเขาต้องการในการประชุมนโยบายครั้งล่าสุด รายงานการประชุมเดือนธันวาคมของ FOMC ได้รับการเผยแพร่เมื่อวันพุธ พวกเขาแสดงให้เห็นว่านายธนาคารกลางยังคงชั่งน้ำหนักตัวเลือกของพวกเขา
แม้ว่าตลาดจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปีนี้ แต่เจ้าหน้าที่บางคนกังวลว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วเกินไปอาจทำให้อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงกว่า 2%
รายงานการเงินของ Yahoo: เจ้าหน้าที่เชื่อในระหว่างการประชุมนโยบายในเดือนธันวาคมว่าอัตราดอกเบี้ยน่าจะอยู่ที่หรือใกล้จุดสูงสุดสำหรับรอบการปรับอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบัน และผู้เข้าร่วมเกือบทั้งหมดรู้สึกว่าอัตราดอกเบี้ยอาจลดลงจนถึงสิ้นปี 2024 เนื่องจากความคืบหน้าของอัตราเงินเฟ้อ แม้ว่าเกือบทุกคนจะคิดว่าอัตราดอกเบี้ยอาจลดลงในช่วงสิ้นปีนี้ แต่พวกเขาเน้นย้ำว่ายังมีความไม่แน่นอนอยู่มาก หลายคนกล่าวว่าการผ่อนคลายเงื่อนไขทางการเงินเกินกว่าความเหมาะสมอาจทำให้ Fed บรรลุเป้าหมายที่ 2% ได้ยากขึ้น และก่อนนาทีนี้ เราเห็นความแตกต่างอย่างมากในความคิดเห็นจากเจ้าหน้าที่ Fed หลายคน หลังจากที่ประธาน Fed Powell กำหนด Dovish pivot และเราเห็นหลักฐานยืนยันในนาทีนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หลายคนกล่าวว่าเศรษฐกิจหรืออัตราเงินเฟ้ออาจมีการพัฒนาในลักษณะที่จะต้องรักษาอัตราไว้ที่ระดับปัจจุบันนานกว่าที่คาดไว้
กังวลว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เพื่อให้ขายโลหะและหุ้นและพันธบัตรได้นานขึ้น สำหรับตอนนี้การขายเป็นไปอย่างเป็นระเบียบและไม่รุนแรง
ก็ไม่น่าแปลกใจเช่นกันจากมุมมองทางเทคนิคเมื่อพิจารณาว่าตลาดพุ่งสูงขึ้นอย่างมากในไตรมาสที่สี่ของปีที่แล้ว พวกเขาถึงกำหนดดึงกลับ
คำถามก็คือ เมื่อการขายอันมากมายในปัจจุบันสิ้นสุดลง สินทรัพย์ประเภทใดจะฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง และประเภทใดจะแสดงจุดอ่อนที่เกี่ยวข้องกัน
เมื่อถึงจุดหนึ่ง ตลาดโลหะจะแยกตัวออกจากตลาดการเงิน ตัวเร่งปฏิกิริยาที่น่าจะเป็นไปได้ก็คือเศรษฐกิจกำลังถดถอยและมีความกลัวว่าจะถูกฉีดเข้าไปในตลาดตราสารทุนที่มีมูลค่ามหาศาล ความกลัวทำให้ความผันผวนพุ่งสูงขึ้นและราคาหุ้นที่มีความเสี่ยงจะจมลง
ความกลัวยังผลักดันให้นักลงทุนแสวงหาที่หลบภัย ในช่วงที่เกิดความตื่นตระหนกใน Wall Street ความต้องการทองคำมักจะเพิ่มขึ้น
แม้ว่าราคากระดาษสำหรับโลหะมีค่าจะไม่สัมพันธ์กับกิจกรรมในตลาดทองคำแท่งเสมอไป แต่ก็มีความเป็นไปได้ที่อุปทานทางกายภาพจะขาดแคลน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากความเครียดที่อุตสาหกรรมเหมืองแร่กำลังเผชิญอยู่ในปัจจุบัน
ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์และอุปทานทางกายภาพจะเป็นตัวกำหนดแนวโน้มสำคัญของราคาทองคำและเงินในที่สุด
แม้ว่าจะยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่าช่วงที่เหลือของปีจะเป็นอย่างไร แต่การขาดดุลอุปทานดูเหมือนจะมีแนวโน้มสูงในอุตสาหกรรมโลหะ ตั้งแต่เงิน แพลทินัม ไปจนถึง
ขณะนี้ Goldman Sachs คาดการณ์ว่าจะมีการขาดดุลทองแดงกลั่นในปี 2567 มากกว่าครึ่งล้านตัน เมื่อปีที่แล้วเหมืองทองแดงหลายแห่งทั่วโลกปิดตัวลงอย่างกะทันหัน
ในเวลาเดียวกัน การผลักดันให้เกิดการลดคาร์บอนและการใช้พลังงานไฟฟ้าคาดว่าจะส่งผลให้ความต้องการทองแดงสูงขึ้นในอนาคตอันใกล้
ตามรายงานใหม่โดย BMI Industry Research และ Citibank ราคาทองแดงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น 75% ในอีกสองปีข้างหน้า
นักลงทุนที่มั่นใจในทองแดงสามารถซื้อได้ในรูปแบบทางกายภาพ ตั้งแต่เพนนีทองแดงไปจนถึงแท่งกลมไปจนถึงแท่งขนาดใหญ่ มีตัวเลือกมากมายให้เลือก อย่างไรก็ตาม แท่งทองแดงมีแนวโน้มที่จะใช้งานได้จริงน้อยกว่าแท่งทองแดงที่มีมูลค่ามากกว่าสำหรับการสะสมในวงกว้าง เนื่องจากมีค่าต่อออนซ์ที่ต่ำกว่ามาก
ข้อดีคือสิ่งที่ยกทองแดงก็มีแนวโน้มที่จะช่วยยกทองคำและเงินด้วยเช่นกัน ผู้ประกอบการรายใหญ่บางรายในภาคเหมืองแร่อาจมุ่งความสนใจไปที่การพยายามเพิ่มการผลิตทองแดงโดยเสียค่าใช้จ่ายเป็นทองคำ เงิน และโลหะอื่นๆ นั่นอาจทำให้การขาดดุลอุปทานในพื้นที่โลหะมีค่ารุนแรงขึ้น
ในขณะเดียวกัน จีนคาดว่าจะผลักดันโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ๆ เพื่อพยายามฟื้นฟูเศรษฐกิจ ความอยากวัตถุดิบอย่างไม่รู้จักพอของจีนจะส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกอย่างแน่นอน
ตามปฏิทินจันทรคติของจีน ปี 2024 เป็นปีมังกร สิ่งมีชีวิตที่ได้รับความนิยมมากที่สุดใน 12 ราศีตามปฏิทินจันทรคติ เหรียญและรอบที่ออกใหม่ปี 2024 เพื่อเป็นเกียรติแก่ปีมังกรจะต้องขายดีอย่างแน่นอน
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง โรงกษาปณ์เมืองเพิร์ทแห่งออสเตรเลียรุ่นลิมิเต็ด Lunar Series ประกอบด้วยเหรียญทองและเงิน 1 ออนซ์พร้อมเครื่องหมายวันที่ปี 2024 ที่แสดงปีแห่งมังกร ผลิตจากทองคำบริสุทธิ์ .9999 และเงินบริสุทธิ์ .9999 ซึ่งก็คือความประณีตสี่เก้าประการ
โรงกษาปณ์เมืองเพิร์ธของออสเตรเลียมีชื่อเสียงในด้านการผลิตเหรียญทองคำและเหรียญเงินที่มีคุณภาพ เช่น จิงโจ้ทองคำ เงิน และแพลทินัมที่ได้รับความนิยม ผลิตภัณฑ์ของโรงกษาปณ์เมืองเพิร์ธได้รับการยอมรับทั่วโลกและมีการซื้อขายกันทุกที่
การจัดสรรเหรียญ Lunar Series ปี 2024 มีจำกัดและมีแนวโน้มที่จะขายหมดอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะในช่วงปีมังกรพิเศษนี้
เชื่อกันว่าผู้ที่เกิดภายใต้สัญลักษณ์ของมังกรจะมีลักษณะบางอย่างของมังกร มีพลัง มีพลังไม่สิ้นสุด และเต็มไปด้วยความมีชีวิตชีวา บางทีนั่นอาจจะนำไปใช้กับตลาดโลหะโดยรวมในปีมังกรนี้
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
