กองทุนประกันสังคมสหรัฐฯ ลงทุนอย่างไร?

กองทุนประกันสังคมเป็นบัญชีที่จัดการโดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ทั้งสองกองทุนเก็บภาษีเงินเดือนประกันสังคมจากคนงานและนายจ้างและจ่ายผลประโยชน์ให้กับผู้รับประกันสังคม พวกเขาลงทุนส่วนเกินในตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฉบับพิเศษ

กองทุนประกันสังคมคืออะไร?

รัฐบาลสหรัฐใช้กองทุนประกันสังคมเพื่อจัดการเงินสมทบส่วนเกินในระบบประกันสังคม พวกเขาได้รับทุนจากภาษีหัก ณ ที่จ่ายซึ่งจะหักเปอร์เซ็นต์ของรายได้ก่อนหักภาษีจากเช็คแต่ละเช็ค หากเงินสมทบจากคนงานและนายจ้างเกินความจำเป็นในการจ่ายผลประโยชน์ให้กับคนงานที่เกษียณอายุและพิการ กองทุนจะลงทุนส่วนเกินในหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ

กองทุนประกันสังคมทำงานอย่างไร

ประกันสังคมอาศัยกองทุนทรัสต์ที่แยกจากกันตามกฎหมายสองแห่ง ได้แก่ กองทุนประกันผู้สูงอายุและผู้รอดชีวิต (OASI) และกองทุนทรัสต์ประกันผู้ทุพพลภาพ (DI) กองทุน OASI Trust Fund ใช้เพื่อจ่ายผลประโยชน์ให้กับคนงานที่เกษียณอายุและครอบครัวของพวกเขา เช่นเดียวกับครอบครัวของคนงานที่เสียชีวิต กองทุน DI Trust Fund ครอบคลุมผลประโยชน์สำหรับผู้พิการและครอบครัว

กองทุนทรัสต์ OASI ได้รับ 10.6% ของรายได้ของพนักงานซึ่งครอบคลุมภาษีเงินเดือนประกันสังคม และกองทุนทรัสต์ DI อีก 1.8% มิฉะนั้น ทั้งสองกองทุนจะทำงานคล้ายกัน

เมื่อใดก็ตามที่คนงานและนายจ้างจ่ายเงินเข้าสู่ระบบประกันสังคมมากกว่าที่จำเป็นในเวลาเดียวกันเพื่อจ่ายผลประโยชน์ให้กับผู้รับผลประโยชน์ในปัจจุบัน เงินสมทบ “ส่วนเกิน” เหล่านั้นจะถูกลงทุนในหลักทรัพย์พิเศษของรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งช่วยให้รัฐบาลกลางสามารถยืมเงินจากกองทุนทรัสต์เพื่อวัตถุประสงค์อื่นนอกเหนือจากประกันสังคมได้ ในขณะที่กองทุนทรัสต์สร้างรายได้จากการลงทุนโดยมีความเสี่ยงต่ำที่สุด

กองทุนทรัสต์มีหลักทรัพย์อะไรบ้าง?

กองทุนทรัสต์ประกันสังคมถูกจำกัดโดยกฎหมายในการลงทุนสำรองในหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ แม้ว่ากองทุนจะมีหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดในอดีต แต่โดยทั่วไปแล้วและปัจจุบันมีหนี้พิเศษของสหรัฐฯ ที่ออกโดยชัดแจ้งเพื่อใช้โดยกองทุนทรัสต์เท่านั้น ในทางตรงกันข้ามกับหลักทรัพย์ธนารักษ์ที่ขายให้กับประชาชนซึ่งรับประกันว่าจะคืนมูลค่าที่ตราไว้เมื่อไถ่ถอนเมื่อครบกำหนดเท่านั้น หนี้ฉบับพิเศษที่ถือโดยกองทุนทรัสต์สามารถไถ่ถอนตามมูลค่าที่ตราไว้ได้ตลอดเวลาหากจำเป็นเพื่อให้เป็นไปตามภาระผูกพันในปัจจุบัน

หลักทรัพย์รัฐบาลพิเศษมี 2 ประเภท ได้แก่ หนังสือรับรองหนี้ระยะสั้นซึ่งจะครบกำหนดในวันที่ 30 มิถุนายนถัดไป และพันธบัตรอายุ 1 ถึง 15 ปี ใบรับรองระยะสั้นและพันธบัตรที่ออกให้กับกองทุนประกันสังคมไม่มีการซื้อขายในตลาดตราสารหนี้หรือเผยแพร่ต่อสาธารณะ เช่นเดียวกับหลักทรัพย์ธนารักษ์อื่น ๆ พวกเขาได้รับการสนับสนุนจากความเชื่อมั่นและเครดิตของรัฐบาลสหรัฐฯ

อัตราดอกเบี้ยในประเด็นพิเศษกำหนดโดยสูตรที่จัดตั้งขึ้นในปี 2503 ผ่านการแก้ไขพระราชบัญญัติประกันสังคม สำหรับหนี้ประเภทพิเศษที่ออกให้กองทุนทรัสต์ในเดือนที่กำหนด อัตราดอกเบี้ยคือผลตอบแทนในตลาดเฉลี่ยในวันสุดท้ายของเดือนก่อนหน้าสำหรับตราสารหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ซื้อขายได้ในความต้องการของตลาดซึ่งไม่มีกำหนดชำระหรือเรียกได้นานกว่าสี่ปี ปัดเศษให้ใกล้เคียงที่สุด หนึ่งในแปดของจุดเปอร์เซ็นต์

ในปี 2564 กองทุนทรัสต์ได้รับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง 2.5% ในขณะที่อัตราเฉลี่ย 12 เดือนสำหรับหนี้ที่พวกเขาซื้อในปีนั้นคือ 1.4% ในเดือนกรกฎาคม 2565 อัตราดอกเบี้ยสำหรับหนี้ฉบับพิเศษใหม่ที่ซื้อโดยกองทุนประกันสังคมคือ 3.125% เพิ่มขึ้นจาก 1.625% เมื่อหกเดือนก่อน

การเงินประกันสังคมปัจจุบัน

รายงานประจำปี 2022 จาก Social Security and Medicare Boards of Trustees ได้ปรับปรุงการคาดการณ์ทางการเงินสำหรับกองทุนประกันผู้สูงอายุและผู้รอดชีวิต (OASI) และกองทุนทรัสต์ประกันความทุพพลภาพ (DI)

รวม OASI และกองทุนทรัสต์ผู้ทุพพลภาพ

กองทุนทรัสต์ OASI และ Disability Insurance (DI) มีทุนสำรองสินทรัพย์รวม 2.852 ล้านล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2564 ลดลง 56 พันล้านดอลลาร์จากปีก่อนหน้า ผู้ดูแลผลประโยชน์โครงการ 2022 ใช้จ่ายประกันสังคม 1.243 ล้านล้านดอลลาร์ เกินรายได้ที่คาดว่าจะ $1.196 ล้านล้าน โดยรวมแล้ว เงินสำรองของกองทุน OASI และ DI Trust Fund จะหมดลงภายในปี 2578 หนึ่งปีช้ากว่าที่คณะกรรมาธิการคาดการณ์ไว้ในปี 2564 อันเป็นผลมาจากการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้จากภาวะถดถอยในปี 2563

กองทุน OASI Trust

รายงานของผู้ดูแลทรัพย์สินในปี 2022 คาดการณ์ว่าเงินสำรองของกองทุน OASI Trust Fund จะหมดลงในปี 2577 ซึ่งช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ในปี 2564 หนึ่งปี เมื่อกองทุนหมดลง การรับภาษีเงินเดือนต่อเนื่องจะครอบคลุม 77% ของผลประโยชน์ประกันสังคมที่กำหนดไว้สำหรับผู้เกษียณอายุ ครอบครัว และผู้รอดชีวิต

กองทุนประกันความทุพพลภาพ (DI) Trust Fund

ขณะนี้ ปริมาณสำรอง DI คาดว่าจะเพียงพอในอีก 75 ปีข้างหน้า ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงจากรายงานปี 2021 ซึ่งคาดว่าจะหมดในปี 2057 การเรียกร้องความทุพพลภาพลดลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และแนวโน้มดังกล่าวยังคงดำเนินต่อไปในปี 2564 ส่งผลให้เกิดการแก้ไข . กองทุน DI แยกออกจาก OASI อย่างถูกกฎหมาย ดังนั้น การโอนเงินจากกองทุนนี้ในปี 2034 เพื่ออนุญาตให้มีการจ่ายผลประโยชน์การเกษียณอายุเต็มจำนวนในปี 2035 ก่อนที่เงินสำรองเหล่านั้นจะหมดลง จะต้องดำเนินการจากรัฐสภา

ข้อมูลประชากรและภาษี

สำหรับระยะเวลาประมาณการ 75 ปี การขาดดุลทางคณิตศาสตร์ประกันภัยอยู่ที่ 3.42% ของเงินเดือนที่ต้องเสียภาษี (ลดลงจาก 3.54% ในปีก่อนหน้า) กล่าวอีกนัยหนึ่งภาษีประกันสังคมจะต้องเพิ่มขึ้น 3.42% เพื่อแก้ไขปัญหาอย่างน้อย 75 ปี

เด็กรุ่นเบบี้บูมเมอร์ซึ่งสมาชิกที่มีอายุมากกว่าเริ่มเก็บสวัสดิการสังคมแล้ว มีจำนวนมากกว่ากลุ่มคนทำงานที่อายุน้อยที่สุดที่เข้ามาแทนที่แรงงาน เนื่องจากประชากรสหรัฐฯ มีอายุมากขึ้นโดยเฉลี่ย และมีคนงานเหลือน้อยลงเพื่อรองรับผู้เกษียณอายุแต่ละคนมากกว่าเดิม โอกาสทางการเงินในระยะยาวของประกันสังคมไม่น่าจะดีขึ้นอย่างมีความหมายหากไม่มีการปฏิรูปไม่ว่าเศรษฐกิจจะดำเนินไปได้ดีเพียงใด

อนาคตของกองทุนประกันสังคม

ประกันสังคมเป็นระบบจ่ายตามการใช้งาน โดยมีใบเสร็จรับเงินภาษีรวมและพร้อมจ่ายผลประโยชน์ให้กับพนักงานที่เกษียณอายุและคนอื่นๆ ได้ทันที เป็นเวลาหลายปีที่รายได้จากภาษีเงินได้ของกองทุนประกันสังคมมีมากเกินพอที่จะครอบคลุมผลประโยชน์ที่จ่ายออกไป เมื่อเวลาผ่านไป กองทุนประกันสังคมทั้งสองกองทุนได้สะสมเงินสำรองรวมกันซึ่งสูงสุดที่มากกว่า 2.9 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2020

อย่างไรก็ตาม การจ่ายผลประโยชน์ของโครงการนั้นสูงกว่าการรับภาษีในปี 2564 และคาดว่าจะมีการขาดดุลเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า เนื่องจากจำนวนผู้รับผลประโยชน์เติบโตเร็วกว่าจำนวนพนักงานที่สนับสนุนพวกเขา เงินสำรอง 2.75 ล้านล้านดอลลาร์ของกองทุน OASI Trust Fund ณ สิ้นปี 2564 คาดว่าจะหมดในปี 2577 เว้นแต่สภาคองเกรสจะทำหน้าที่สนับสนุนเงินทุนของระบบ