กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพสูงสุดเพื่อลดความเสี่ยงด้านตลาด

มีกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่มีประสิทธิภาพหลายอย่างเพื่อลดความเสี่ยงด้านตลาด ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์หรือพอร์ตของสินทรัพย์ที่กำลังป้องกันความเสี่ยง สามรายการยอดนิยม ได้แก่ การสร้างพอร์ตโฟลิโอ ตัวเลือก และตัวบ่งชี้ความผันผวน

ทฤษฎีผลงานสมัยใหม่

เครื่องมือหลักอย่างหนึ่งคือทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ (MPT) ซึ่งใช้การกระจายความเสี่ยงเพื่อสร้างกลุ่มสินทรัพย์ที่ลดความผันผวน MPT ใช้มาตรการทางสถิติเพื่อกำหนดเขตแดนที่มีประสิทธิภาพสำหรับจำนวนผลตอบแทนที่คาดหวังสำหรับจำนวนความเสี่ยงที่กำหนดไว้ ทฤษฎีนี้จะตรวจสอบความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ต่างๆ ตลอดจนความผันผวนของสินทรัพย์ เพื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอที่เหมาะสมที่สุด สถาบันการเงินหลายแห่งได้ใช้ MPT ในการบริหารความเสี่ยง พรมแดนที่มีประสิทธิภาพคือความสัมพันธ์เชิงเส้นตรงระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน นักลงทุนจะมีระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกัน และ MPT สามารถช่วยในการเลือกพอร์ตการลงทุนสำหรับนักลงทุนรายนั้น

ตัวเลือก

ตัวเลือกเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพอีกอย่างหนึ่ง นักลงทุนที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงในหุ้นแต่ละตัวที่มีสภาพคล่องที่เหมาะสมมักจะสามารถซื้อพุตออปชั่นเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่จะเกิดขาลง เพิ่มมูลค่าเมื่อราคาของหลักทรัพย์พื้นฐานลดลง ข้อเสียเปรียบหลักของแนวทางนี้คือจำนวนเงินพิเศษในการซื้อตัวเลือกการขาย ตัวเลือกที่ซื้ออาจลดลงตามเวลาและสูญเสียมูลค่าเมื่อเข้าใกล้วันหมดอายุ การกระจายการวางแนวตั้งสามารถลดจำนวนเงินพรีเมียมที่ใช้ไป แต่จะจำกัดปริมาณการป้องกัน กลยุทธ์นี้ปกป้องเฉพาะหุ้นแต่ละหุ้น และนักลงทุนที่มีการถือครองที่หลากหลายไม่สามารถป้องกันความเสี่ยงในแต่ละตำแหน่งได้

นักลงทุนที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากพอร์ตหุ้นที่มีขนาดใหญ่และหลากหลายสามารถใช้ตัวเลือกดัชนีได้ ตัวเลือกดัชนีติดตามดัชนีตลาดหุ้นขนาดใหญ่ เช่น S&P 500 และ Nasdaq ดัชนีแบบกว้างเหล่านี้ครอบคลุมหลายภาคส่วนและเป็นมาตรการที่ดีของเศรษฐกิจโดยรวม หุ้นมีแนวโน้มที่จะสัมพันธ์กัน โดยทั่วไปจะเคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูง นักลงทุนสามารถป้องกันความเสี่ยงด้วยตัวเลือกการวางบนดัชนีเพื่อลดความเสี่ยง Bear put spreads เป็นกลยุทธ์ที่เป็นไปได้ในการลดความเสี่ยง แม้ว่าการป้องกันนี้จะยังทำให้นักลงทุนต้องเสียเงิน แต่ตัวเลือกการวางดัชนีก็ปกป้องภาคส่วนและบริษัทจำนวนมากขึ้น

ดัชนีความผันผวน

นักลงทุนยังสามารถป้องกันความเสี่ยงโดยใช้ตัวบ่งชี้ดัชนีความผันผวน (VIX) VIX วัดความผันผวนโดยนัยของการเรียกเงินและวางดัชนี S&P 500 มักเรียกว่าเกจวัดความกลัว เนื่องจาก VIX เพิ่มขึ้นในช่วงที่มีความผันผวนเพิ่มขึ้น โดยทั่วไป ระดับที่ต่ำกว่า 20 บ่งชี้ว่ามีความผันผวนต่ำ ในขณะที่ระดับ 30 มีความผันผวนมาก มีกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ที่ติดตาม VIX นักลงทุนสามารถใช้หุ้น ETF หรือออปชั่นเพื่อซื้อ VIX เพื่อป้องกันความเสี่ยงเฉพาะจากความผันผวน

แน่นอน แม้ว่าเครื่องมือเหล่านี้จะมีประสิทธิภาพอย่างแน่นอน แต่ก็ไม่สามารถลดความเสี่ยงด้านตลาดได้ทั้งหมด

Investopedia ไม่ได้ให้บริการและคำแนะนำด้านภาษี การลงทุน หรือการเงิน ข้อมูลจะถูกนำเสนอโดยไม่คำนึงถึงวัตถุประสงค์ในการลงทุน ความเสี่ยงที่ยอมรับได้ หรือสถานการณ์ทางการเงินของนักลงทุนรายใดรายหนึ่ง และอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย การลงทุนมีความเสี่ยง รวมทั้งอาจสูญเสียเงินต้น