ใบอนุญาตหลักทรัพย์ทางการเงินคืออะไร?

คุณจึงตัดสินใจขายเงินลงทุน ไม่ว่าคุณจะต้องการเป็นตัวแทนที่ลงทะเบียน (RR) หรือที่ปรึกษาการลงทุน ขั้นตอนแรกในกระบวนการใดกระบวนการหนึ่งคือการได้รับใบอนุญาตหลักทรัพย์ที่เหมาะสม ใบอนุญาตที่จำเป็นนั้นพิจารณาจากปัจจัยหลายประการ เช่น ประเภทของเงินลงทุนที่จะขาย วิธีการชดเชย และขอบเขตของบริการที่จะได้รับ

ในบทความนี้ เราจะตรวจสอบใบอนุญาตประเภทต่างๆ และแสดงวิธีพิจารณาว่าใบอนุญาตใดเหมาะกับคุณ

รายละเอียดใบอนุญาต FINRA

หน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA) ดูแลขั้นตอนและข้อกำหนดการออกใบอนุญาตหลักทรัพย์ทั้งหมด องค์กรกำกับดูแลตนเองนี้จัดการการสอบจำนวนมากที่ต้องผ่านเพื่อเป็นผู้ประกอบวิชาชีพทางการเงินที่มีใบอนุญาต นอกจากนี้ยังทำหน้าที่ด้านวินัยและการเก็บบันทึกที่เกี่ยวข้องทั้งหมด

FINRA เสนอใบอนุญาตหลายประเภทที่จำเป็นสำหรับทั้งตัวแทนและหัวหน้างาน ใบอนุญาตแต่ละใบสอดคล้องกับประเภทของธุรกิจหรือการลงทุนเฉพาะ แม้ว่าจะมีใบอนุญาตหลายใบสำหรับหลักทรัพย์บางประเภท แต่ก็มีใบอนุญาตทั่วไปสามฉบับที่ตัวแทนและที่ปรึกษาส่วนใหญ่มักได้รับ:

ซีรีส์ 6

ใบอนุญาต Series 6 เรียกว่าใบอนุญาตหลักทรัพย์แบบจำกัดการลงทุน ช่วยให้ผู้ถือสามารถขายผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ “บรรจุหีบห่อ” เช่น กองทุนรวม ค่างวดแบบผันแปร และหน่วยลงทุน (UIT) การสอบ Series 6 มีความยาว 90 นาที และครอบคลุมข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับการลงทุนแบบแพ็คเกจ ข้อบังคับด้านหลักทรัพย์ และจริยธรรม

ใบอนุญาตนี้จำเป็นสำหรับตัวแทนประกันภัยที่ขายสินค้าแปรผันทุกประเภท เนื่องจากหลักทรัพย์ถือเป็นการลงทุนพื้นฐานภายในผลิตภัณฑ์เหล่านั้น อาจารย์ใหญ่ที่ดูแลตัวแทนที่ถือใบอนุญาต Series 6 จะต้องได้รับใบอนุญาต Series 26 นอกเหนือจากที่ได้รับ Series 6 แล้ว

ซีรีส์ 7

ใบอนุญาต Series 7 เรียกว่าใบอนุญาตตัวแทนหลักทรัพย์ทั่วไป (GS) อนุญาตให้ผู้ได้รับใบอนุญาตขายการรักษาความปลอดภัยส่วนบุคคลได้แทบทุกประเภท ซึ่งรวมถึงหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ ตัวเลือกการโทรและวาง; พันธบัตรและการลงทุนในตราสารหนี้รายบุคคลอื่นๆ รวมทั้งผลิตภัณฑ์บรรจุภัณฑ์ทุกรูปแบบ (ยกเว้นสินค้าที่ต้องมีใบอนุญาตประกันชีวิตด้วยจึงจะขายได้) หลักทรัพย์หรือการลงทุนหลักประเภทเดียวที่ผู้ได้รับใบอนุญาต Series 7 ไม่ได้รับอนุญาตให้ขาย ได้แก่ ฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์ อสังหาริมทรัพย์ และประกันชีวิต

การสอบ Series 7 เป็นการสอบที่ยาวที่สุดและยากที่สุดในบรรดาการสอบหลักทรัพย์ทั้งหมด ใช้เวลา 225 นาทีและครอบคลุมทุกแง่มุมของราคาหุ้นและพันธบัตรและการซื้อขาย วางและโทรตัวเลือก; การแพร่กระจายและคร่อม; จริยธรรม; มาร์จิ้น และข้อกำหนดอื่นๆ ของผู้ถือบัญชี และระเบียบอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง

ผู้ที่มีใบอนุญาตนี้ได้รับการจดทะเบียนอย่างเป็นทางการว่าเป็น “ตัวแทนที่จดทะเบียน” โดย FINRA แต่โดยทั่วไปจะเรียกว่านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ตัวแทนประกันภัยจำนวนมากและนักวางแผนและที่ปรึกษาทางการเงินประเภทอื่น ๆ ยังมีใบอนุญาต Series 7 เพื่ออำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมบางประเภทที่มีอยู่ในธุรกิจของตน อาจารย์ใหญ่ของผู้แทนทั่วไปต้องได้รับใบอนุญาต Series 24 ด้วย

ซีรีส์ 3

ใบอนุญาต Series 3 อนุญาตให้ตัวแทนขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งโดยทั่วไปถือว่าเป็นการลงทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่เสี่ยงที่สุด ตัวแทนที่ถือใบอนุญาต Series 3 มักจะเชี่ยวชาญด้านสินค้าโภคภัณฑ์ และมักจะทำธุรกิจอื่นเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย

การสอบ Series 3 มีความยาวประมาณ 150 นาที และครอบคลุมทุกรูปแบบของธุรกรรมสินค้าโภคภัณฑ์ ออปชั่น การป้องกันความเสี่ยง ข้อกำหนดมาร์จิ้น และกฎระเบียบอื่นๆ หน่อของใบอนุญาตนี้คือใบอนุญาต Series 31 ซึ่งอนุญาตให้ตัวแทนขาย Managed Futures (กลุ่มฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์ที่รวมกันเป็นกลุ่มที่คล้ายกับกองทุนรวม)

รายละเอียดของใบอนุญาต NASAA

ใบอนุญาตหลักทรัพย์บางใบไม่ได้บริหารงานโดย FINRA สมาคมผู้ดูแลหลักทรัพย์แห่งอเมริกาเหนือ (NASAA) กำกับดูแลข้อกำหนดสิทธิ์การใช้งานของใบอนุญาตหลักสามใบ:

ซีรีส์63

ใบอนุญาต Series 63 หรือที่เรียกว่าใบอนุญาต Uniform Securities Agent เป็นสิ่งจำเป็นโดยแต่ละรัฐและอนุญาตให้ผู้ได้รับอนุญาตทำธุรกรรมทางธุรกิจภายในรัฐ ผู้ได้รับใบอนุญาต Series 6 และ Series 7 ทุกคนต้องมีใบอนุญาตนี้เช่นกัน บทบัญญัติของ Uniform Securities Act ได้รับการทดสอบในการสอบ 75 นาที

แม้ว่าการทดสอบนี้จะสั้นกว่ามากและครอบคลุมเนื้อหาน้อยกว่าการสอบ FINRA แต่ก็เป็นที่ทราบกันดีอยู่แล้วว่าการถามคำถาม “เคล็ดลับ” ที่บังคับให้ผู้สมัครต้องทราบอย่างชัดเจนถึงความแตกต่างระหว่างการทำธุรกรรมและสถานการณ์ที่ได้รับอนุญาตและกฎเกณฑ์ที่กำหนด การทดสอบนี้ยังมีคำถามทดลองที่ NASAA ใช้เพื่อวัดความเกี่ยวข้องในอนาคต

ซีรีส์ 65

ใบอนุญาต Series 65 เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับใครก็ตามที่ตั้งใจจะให้คำแนะนำหรือบริการทางการเงินใดๆ นักวางแผนทางการเงินและที่ปรึกษาที่ให้คำแนะนำด้านการลงทุนโดยมีค่าธรรมเนียมรายชั่วโมงอยู่ในหมวดหมู่นี้ เช่นเดียวกับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หรือตัวแทนที่ลงทะเบียนอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับบัญชีเงินที่มีการจัดการ

การสอบใบอนุญาตนี้เป็นการสอบ 180 นาที ซึ่งครอบคลุมกฎและข้อบังคับที่เกี่ยวข้องกับที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน ตลอดจนแนวทางการลงทุนและสาขาวิชาต่างๆ เศรษฐศาสตร์ จริยธรรม และการวิเคราะห์ เนื้อหาส่วนใหญ่ครอบคลุมในการสอบ Series 7 เช่นกัน เนื่องจากที่ปรึกษาหลายคนที่เข้าร่วมการสอบนี้ไม่ใช่และอาจไม่เคยได้รับใบอนุญาต Series 7 ดังนั้นจึงจำเป็นต้องเปิดเผยเอกสารการลงทุนที่ครอบคลุมในนั้น

ซีรีส์ 66

Series 66 นี้เป็นการสอบใหม่ล่าสุดที่นำเสนอโดย NASAA โดยพื้นฐานแล้วมันรวมการสอบ Series 63 และ 65 เข้าเป็นการสอบ 150 นาทีเดียว การทดสอบนี้ไม่มีสื่อการลงทุน เนื่องจากใบอนุญาต Series 66 มีให้สำหรับผู้สมัครที่ได้รับใบอนุญาต Series 7 แล้วเท่านั้น

ทำเกรด

การสอบหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ดำเนินการโดยทั้ง FINRA และ NASAA มีคะแนนผ่าน 70% ยกเว้น Series 7 63, และ 65 ซึ่งมีคะแนนผ่าน 72% และ Series 66 ซึ่งมีคะแนนผ่าน 73% ขณะนี้การทดสอบทั้งหมดจะได้รับผ่านคอมพิวเตอร์ที่ไซต์ทดสอบของ Proctor ที่ได้รับอนุมัติ

สปอนเซอร์นายหน้า-ตัวแทนจำหน่ายเทียบกับข้อกำหนด RIA

เมื่อทำการทดสอบหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องทั้งหมดและได้รับคะแนนสอบผ่านแล้ว ผู้รับใบอนุญาตจะต้องลงทะเบียนใบอนุญาตหลักทรัพย์ของตนกับนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ได้รับอนุมัติ ซึ่งจะถือใบอนุญาตและดูแลธุรกิจของตน (เพื่อแลกกับรายได้ค่านายหน้าส่วนหนึ่ง) โดยทั่วไปแล้ว ผู้ที่ตั้งใจจะแสดงตัวต่อสาธารณะในฐานะที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียน (RIA) จะต้องลงทะเบียนกับรัฐที่ทำธุรกิจอยู่ หากสินทรัพย์ภายใต้การบริหารน้อยกว่า 25 ล้านดอลลาร์ ที่ตั้งสำนักงานหลักของ RIA รวมถึงจำนวนทรัพย์สินภายใต้การบริหาร กำหนดว่า RIA จะต้องลงทะเบียนกับ SEC หรือไม่ ที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียนไม่จำเป็นต้องเชื่อมโยงกับนายหน้า-ตัวแทนจำหน่าย

ใบอนุญาตหลักทรัพย์คืออะไร?