แนวโน้ม USD/JPY: อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ร้อนแรงผลักดันให้ USD/JPY ไปสู่ระดับที่น่ากังวล

การวิเคราะห์เยนญี่ปุ่น (USD/JPY)

• การตอบสนองต่อข้อมูล CPI ที่ร้อนแรงของดอลลาร์ส่งผลให้ USD/JPY สูงขึ้น
• USD/JPY เข้าสู่โซนอันตรายเนื่องจากภัยคุกคามจากการแทรกแซง FX ปรากฏขึ้น
• ดอลลาร์เยนทะลุ 152.00 และเข้าสู่แดนซื้อเกิน
• ยกระดับทักษะการซื้อขายของคุณและเพิ่มความได้เปรียบในการแข่งขัน จับตาแนวโน้มไตรมาสที่ 2 ของเงินเยนของญี่ปุ่นวันนี้เพื่อรับข้อมูลเชิงลึกพิเศษเกี่ยวกับตัวเร่งตลาดที่สำคัญที่ควรอยู่ในเรดาร์ของเทรดเดอร์ทุกคน:

การตอบสนองของดอลลาร์ต่อข้อมูล CPI ที่ร้อนแรงส่ง USD/JPY สูงขึ้น

การขาดการเชื่อมต่อระหว่างค่าเงินดอลลาร์กับอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ ในช่วงการซื้อขายล่าสุด ทำให้เกิดโอกาสสำหรับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ที่จะเชื่อมช่องว่างดังกล่าว หากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อปรากฏขึ้นในรายงาน CPI ประจำเดือนมีนาคม อันที่จริง CPI ของสหรัฐฯ สูงกว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ทั่วกระดาน โดยพาดหัวข่าวและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเกินกว่าที่คาดไว้ทั้งแบบปีต่อปีและการอ่านแบบเดือนต่อเดือน

จากการรวบรวมข้อมูล อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 10 และ 2 ปีเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่เงินดอลลาร์สหรัฐผ่านทางตะกร้าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) กำลังประสบกับการลดลง เพื่อตอบสนองต่อข้อมูลเงินเฟ้อ อัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นอีก ส่งผลให้ดอลลาร์ต้องปฏิบัติตาม ส่งผลให้ราคา USD/JPY สูงขึ้น แผนภูมิด้านล่างเน้นการเคลื่อนไหวของ USD/JPY และส่วนต่างผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นระหว่างสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่น ซึ่งช่วยขับเคลื่อนการค้าขาย

แผนภูมิรายวัน USD/JPY พร้อมส่วนต่างผลตอบแทน 10 ปีของสหรัฐฯ/ญี่ปุ่น

แหล่งที่มา: เทรดดิ้งวิวจัดเตรียมโดย ริชาร์ด สโนว์

USD/JPY เข้าสู่โซนอันตรายเนื่องจากภัยคุกคามจากการแทรกแซง FX เกิดขึ้น

ด้วย USD/JPY ที่ประมาณ 153.00 ทั้งรัฐมนตรีกระทรวงการคลังและรัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการคลังต่างแสดงความไม่พอใจกับความผันผวนที่ไม่เอื้ออำนวยที่เกี่ยวข้องกับการอ่อนค่าของเงินเยนเมื่อเร็วๆ นี้ ข้อความดังกล่าวสะท้อนสิ่งที่เราเคยได้ยินมาก่อนหน้านี้ นายซูซูกิ รัฐมนตรีกระทรวงการคลังกล่าวถึงระดับ 152.00 และ 153.00 โดยอธิบายว่าระดับเงินดอลลาร์เยนไม่ได้ให้ความสำคัญ แต่เป็นภูมิหลังที่นำไปสู่ความอ่อนแอ อย่างไรก็ตาม USDJPY ซื้อขายเหนือระดับการแทรกแซงก่อนหน้า (152.00) และดูเหมือนว่าจะทรงตัวที่ประมาณ 153.00 ได้อย่างสบายๆ

แผนภูมิด้านล่างให้บริบทสำหรับทั้งคู่ โดยสร้างแผนภูมิเส้นทางใหม่ในระดับที่สูงขึ้นดังกล่าว สี่เหลี่ยมสีน้ำเงินและสีแดงถูกใช้เป็นแนวทางโดยพิจารณาจากการเคลื่อนไหวของราคาเฉลี่ยที่แสดงในช่วงสองไตรมาสที่ผ่านมา เป้าหมายขากลับที่อาจเกิดขึ้นนั้นดูไม่สมจริง เนื่องจากกระทรวงการคลังและ BoJ มีแนวโน้มที่จะเข้าแทรกแซงก่อนที่ราคาจะสูงขนาดนั้น ในขณะที่ระดับขาลงอาจเข้ามามีบทบาท หากมีการแทรกแซง FX เพื่อเสริมค่าเงินเยน ท่ามกลางโอกาสที่จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งจาก BoJ ปลายปีนี้ สิ่งหนึ่งที่ยังคงใช้ได้ผลกับเงินเยนก็คือความจริงที่ว่า Carry Trade ยังคงน่าดึงดูดใจมาก โดยยืมเงินเยนในอัตราดอกเบี้ยต่ำเพื่อลงทุนใน USD ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า นอกจากนี้ เมื่อพิจารณาจากข้อมูลเศรษฐกิจ ตำแหน่งงาน และอัตราเงินเฟ้อที่แข็งแกร่ง เฟดจึงมีแนวโน้มที่จะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลงในปีนี้ และอาจตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับปัจจุบัน

แผนภูมิรายสัปดาห์ USD/JPY

แหล่งที่มา: เทรดดิ้งวิวจัดเตรียมโดย ริชาร์ด สโนว์

คู่ดอลลาร์เยนเป็นหนึ่งในคู่ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดและมีการซื้อขายสูงที่สุดในคำนี้ มีความเชื่อมโยงที่แน่นแฟ้นกับการค้าระหว่างประเทศ และเป็นที่รู้จักกันดีในการอำนวยความสะดวกใน 'carry trade' ค้นหาข้อมูลเพิ่มเติมโดยการอ่านคู่มือ DailyFX ด้านล่าง:

USD/JPY ทะลุ 152.00 และเข้าสู่ดินแดนที่มีการซื้อมากเกินไป

USD/JPY ทรงตัวระดับข้ามคืนที่ประมาณ 153.00 เนื่องจากทั้งคู่เข้าสู่แดนซื้อมากเกินไป ก่อนตัวเร่งภาวะกระทิง ทั้งคู่มีการซื้อขายภายในช่วงแคบๆ ใต้เครื่องหมาย 152.00 อัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนของภาวะกระทิงต่อเนื่องดูเหมือนว่าจะไม่เอื้ออำนวยอย่างมากในระดับที่สูงขึ้นดังกล่าว จับตาดูการสื่อสารที่แนะนำว่า BoJ/กระทรวงการคลังได้ติดต่อธนาคารเพื่อขอราคา FX หากสามารถใช้ Playbook การแทรกแซงก่อนหน้านี้ได้

กราฟรายวัน USD/JPY

แหล่งที่มา: เทรดดิ้งวิวจัดเตรียมโดย ริชาร์ด สโนว์

— เขียนโดย Richard Snow สำหรับ DailyFX.com

ติดต่อและติดตาม Richard บน Twitter: @ริชาร์ดสโนว์เอฟเอ็กซ์